风险管理ppt课件.ppt

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1、2008.3.28,,风 险 管 理,什么是风险管理,风险管理的必要性,操作风险控制,建立正确的风险投资计划,2008.3.28,,1、什么是风险管理,风险管理：是经济单位对风险进行识别、衡量分析，并在此基础上有效地处置和规避风险，降低由风险带来地损失。,风险是一种客观存在的、不可避免的，并在一定条件下还带有某些规律性。因此,只能试图将风险减小到最低的程度,而不可能完全避免或消除。降低风险的最有效方法就是要意识并认可风险的存在，积极的去面对、去寻找，才能够有效地控制风险，将风险降低到最小程度。,风险管理从1930年代开始萌芽,风险管理最早起源于美国。,2008.3.28,,2、风险管理的必要性

2、,在投资市场如果没有风险管理的意识，会使资金出现危机，失去赢利的机会。主要体现在以下几个方面。,1. 可以降低投资的风险率 使用风险管理，可以合理有效的调配资金，把损失降到最低限度，将风险最小化，创造更多的获利机会。从而达到降低投资风险的目的。,2. 有助于保持良好的投资心态 这一点至关重要。在资金操作过程中，难免因为失误而造成资金的亏损。如果能够合理的控制风险，当出现亏损时有助于保持良好的投资心态，可以减少情绪慌乱中的盲目操作，降低了连续亏损的可能性。,规避风险,2008.3.28,,3、如何转变投资心态（1）,1、现货黄金作为一种投资产品，其交易规则、交易技巧和股票有很大的不同，本身也蕴含

3、着较大风险，需要有一个熟悉、了解的过程。,2、做黄金投资，首先要记住“顺势而为，严格止损”，如果做不到顺势交易，投资者必然容易亏损，不能用赌的心态来做黄金，而是利用市场趋势的惯性来操作。如果逆市操作，就会加大亏损的概率。,3、黄金投资者还应有控制风险以及止损的概念，否则最好不要盲目操作金市。股票投资者最容易犯的一个错误是被套后不果断止损，从而给了自己一个理由把短线变成长线，最后仅仅是为了让自己解套，这种做法用来做黄金将会更加危险，很大概率会使得亏损扩大化。,2008.3.28,,3、如何转变投资心态（2）,4、黄金投资要关注国内外政治、经济等领域的重大事件。每次重大事件的背后都酝酿着一次机会。

4、比如，战争、灾难、利率升降、重大经济决策、经济数据等因素影响，黄金在价格上都会有所表现。但是消息有着太多的不确定性，所以一定要严格控制仓位,5、做黄金不要主观分析行情走势。交易中，感觉是最不可靠的，每一次错误的感觉可能都是致命的错误，还不如严格按技术指标操作出现买点就买进，出现卖点就卖出。做到真正的理性而非感性。,6、新入市的投资者一定要坚持日内交易、短线操作。这就大幅度降低了黄金投资中的不可控风险。有经验投资者可以选择中长线进行操作，但是要学会科学，合理的设置自己的止赢止损。,2008.3.28,,4、风险管理的实施（1）,1,根据资金状况订制合理的操作计划和方案。 在操作之前根据资金量大小

5、合理的订制资金运作的比例，为失误操作造成的损失留下回旋的空间和机会。,例如： 50，000元的投资金额，根据澳亚贵金属投资规则 计算投资比例如下。 5，000元为保证金投资1手黄金，假设满仓则为9手，满仓的20%以下为风险可控制区。 所以，9手的20%，即2手以下为相对低风险区。,2008.3.28,,4、风险管理的实施（2）,2,根据时间条件订制适宜的操作风格 每个投资者拥有的操作时间是不同的。如果有足够的时间盯盘，并且具有一定的技术分析功底，可以通过短线操作获得更多的收益机会；如果只是有很少的时间关注盘面，不适宜作短线的操作。则需要慎重寻找一个比较可靠的并且趋势较长的介入点中长线持有，累计

6、获利较大时再予以出局套现。,全球市场开盘时间与北京时间对应表,2008.3.28,,4、风险管理的实施（3）,.,3,树立良好的投资心态 做任何事情都必须 拥有一个良好的心态，投资也不例外。心态平时思路往往比较晰，对行情的波动能够客观的看待和分析，才能够理性操作。,以心平气和为对，以患得患失为错 针对交易者对待亏损或者盈利的态度而言，成熟的投资者无论是亏损还是盈利，都应该做到“不管风吹浪打，胜似闲庭信步”其实，交易的本质就是人性和心态的交锋。黄金市场中绝大多数的交易问题均源于身心。在市场和人之间，真正的难点永远是人。 以知足为对，以贪婪为错 多数投资者即使他们的分析水平、技术方法再高，最终也难

7、免落入失败的结局，究其根源是什么呢?是贪婪。克服贪婪的主要武器是什么呢?是知足常乐。 盈利最大的敌人是贪婪，知足是期货交易中获利的要诀。 以等待忍耐为对，以浮躁冲动为错 看过狮子是怎样捕猎的吗？它耐心地等待猎物，只有在时机及取胜机会都适合的时候，它才会从草丛中跳出来。成功的交易者具有同样的特点，绝对不会为交易而交易，只有出现合适的时机，才会采取行动。 黄金交易是如此的刺激，交易者必须培养自己的耐心，否则成功是很难的。,2008.3.28,,4、风险管理的实施（4）,.,4,建立操作纪律并严格执行 行情每时每刻都在发生变化，涨跌起伏的行情会使投资者存在侥幸和贪婪的心理，如果没有建立操作的纪律，帐

8、面盈亏只能随着行情变化而波动，没有及时地止赢结算就没有形成实际的结果。起初的获利也有转变为亏损的可能，会导致操作心态紊乱，影响客观理想的分析思维，最终步步退败。所以制定操作纪律并严格执行非常重要。,以轻仓为对，以重仓为错 黄金的保证金制度和价格波动的随机性决定了交易中仓位控制的重要性，一般以轻仓为宜，因为仓位一旦很重，其心态也会发生变化，往往影响正常的的决策判断和交易策略，从而影响交易结果。 仓位控制是黄金交易中最基础、最重要的一个环节。有投资大师这样说：真正的投资收益规则是，仓位影响态度、态度影响分析、分析影响决策、决策影响收益。 以止损保赢为对，以放任自流为错 止损是黄金交易中非常重要的一

9、环，因为任何时候保本都是第一位，赚钱是第二位的 。 事实上，建立合理的止损原则相当有效，谨慎的自救策略的核心在于不让亏损继续扩大。相反，由于期货交易的保证金制度，如果任凭亏损单子放任自流，不但有可能加剧亏损的扩大化，而且可能会导致黄金账户的爆仓现象。 “留得青山在，不怕没柴烧“，止损的魅力正在于此！,2008.3.28,,4、风险管理的实施（4）,.,以盈利加码为对，以被套加仓为错 实际交易中，应该在赚钱的头寸上加码，因为头寸的盈利说明价格正朝着对你有利的方向发展，说明你目前的操作是正确的，可以根据实际情况开始加码。如果价格一旦向你不利的方向发展，你必须在第一仓盈利的保护下，安全退出；如果价格

10、继续朝向你有利的方向发展，那你就可以获得较大的利润。 一代投机大师Jesse Livermore多次强调，在亏损的头寸上加码是不恰当的，甚至是错误的。因为一旦出现亏损已经说明有些东西不对头了，如果再进行加码操作，那么就是错上加错，到头来往往会发展到不可收拾的地步。 以顺势为对，以逆势为错 价格变化具有一定的趋势性，无论是上涨趋势还是下跌趋势的形成都不容易，一旦形成很难在短时间内转变。因此，除非市场趋势已出现了明显改变，否则一定要尊重趋势！ 在上涨时高位建空单，或在下跌时低位建多单，都是逆势操作的行为，后果往往不堪设想。因为趋势是无敌的，是任何力量都无法阻挡的！ 趋势是黄金交易的精髓，读懂趋势也

11、就获得了市场中赚钱的金钥匙。顺应趋势，可以避免亏损，可以获取利润。 以理性分析为对，感性冲动为错 任何一次投资，都应该有理性的合理的投资计划，不能盲目的凭借一时感觉，一时冲动就做单，很可能任何一次感性冲动都会是一次致命错误。一次理性的分析有可能在错误出现之前就能提前就能避免。,2008.3.28,,5、操作风险控制,贪本身并不是错误，关键问题不是贪与不贪，而是会贪与不会贪。适可而止，贪得有度就是会贪，不顾现实的贪得无厌就成了贪婪。有一个比喻非常形象，投资就象吃鱼一样，要去掉鱼头、不要鱼尾，只吃鱼身足矣。如果不贪图买在最低点，也不追求卖在最高点，那么投资就是一件很容易也很自然的事情了。投资也和对

12、弈一样，舍弃一些局部得失而求得全局的主动和优势才是明智的选择。当点位已经很低的时候还只看到风险而看不到机会，或者在点位已经很高的时候还不知控制风险而盲目追逐利润，只能是得小利而失大体，得局部而失全局。,贪,2008.3.28,,5、操作风险控制,经历过一些投资失败的投资者往往会形成一定的恐惧心理，这是造成下一步投资失败的一个重要的心理误区。比如经过一次深度套牢的股民在下次买入股票后就会变得比较敏感，庄家一震仓往往就惊慌失措、赔钱卖出了。同样，刚刚在低位放掉一匹黑马的股民下一次也会变得比较惜售，从而很容易再错失一次真正的出货良机。,怕,2008.3.28,,5、操作风险控制,很多投资者投资的主要

13、目的就是为了赚钱，急于赚钱和发财心切都是可以理解的，关键是投资的目的就是着眼于未来的收益，投资的含义中就蕴含着时间因素，所以在经历失败后要调整自己心态及方法，而不是急着将自己的损失赚回来，这样的后果有可能是损失更加惨重。一定在下单之前就要有一个清楚的愿望：看涨看跌、长线短线、止盈止损等。但我们也不能完全局限于此，黄金投资者一定要严格设定“止盈”和“止损”，不要心存侥幸，因为市场在随时变化，心态随着市场调整是最重要的。,赌,2008.3.28,,六、建立正确的风险投资计划,如何建立一个合理的投资计划，首先要理解和明白什么是投资。 投资，是在保证在自己本金利益的基础上，实现和创造更多的利润，不能保

14、证自己本金安全的“投资”只能叫做“投机”是一种赌博性质的行为。 对投资来说最重要的只有两个字止损！ 没有止损的投资就是盲目的，虽然可能得到一时的利益，但是始终不能保证本金的长久性和安全性！ 什么样的投资比例才是正确的投资比例呢？ 通常情况下，在止损和收益达到至少1：3的情况下才能叫做正确的投资计划，激进的投资者（主要是指技术过硬）可以选择1：2，如果连1：2的比例都满足不了的投资计划都叫做失败投资！或者叫做傻瓜式投资。,2008.3.28,,合理设置风险与利润的比例,假设投资者共进行10次操作，如果按照风险控制法则进行投资，即合理控制止损止赢的比例（1：3），那么投资者的盈利如下表所示： 投资

15、正确（%） 投资错误（%） 盈利情况（%） 1 9 -6 2 8 -2 3 7 2 4 6 6 5 5 10 6 4 14 7 3 18 8 2 22 9 1 26,2008.3.28,,资金管理,每月20天交易日数：8次交易 每点 人民币=780元,亏损-4次 =（2单1点人民币780元）4次 =人民币6,240,回报-4次 =（2单3点人民币780元）4次 =人民币 18,720元,投资额 人民币 100,000元,每手=100盎司 每月=20天交易日 黄金每1元变动=1点,45%短线（日）投资， 人民币45,000元,每月净利润=人民币12,480,最多单数：2单 交易单数：2单（人民币10,000） 后备单数：0单（人民币）,风险-1点 回报-3点,2008.3.28,,澳亚希望您在投资市场中谨记两句话,不怕错，就怕拖 谋定而后动 知止而有得 谢谢！,