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1、第三讲,利息与利息率,一、一种特殊的价格利率,利息：货币所有者因出让货币使用权而从借款人那里获得的补偿或报酬。,利息率简称为利率，是一定时期内的利息量与本金的比率，或者说，是货币资金的价格。公式为：,R = I / P,公式中，R为利率，I为利息，P为本金。,利率的大小是由借贷资金市场的供求关系决定的,供不应求,需求增加供给减少,利率下降,供过于求,需求减少 供给增加,利率上升,单利法：只按本金计算利息，而不将本金生出的利息再加入本金进行计算的方法。公式为：,计算利率的方法,I = P r n,S = P（ 1 + r n ),公式中，n 表示借贷的时间，S表示本利和。,例：1000元3年期定
2、期存款,I = P r n =1000 10% 3 = 300（ 元 ）,S = P（1 + r n ） =1000 ( 1 +10% 3 ） =1300（ 元 ）,复利法：把定期结算的利息加入本金，逐期滚动计算利息的方法。,n,I = S - P,S = P ( 1 + r ),公式为：,S = P ( 1 + r ) =1000 （ 1 + 10% ） =1331（ 元 ）,I = S - P =1331 1000 = 331（ 元 ）,3,例：1000元3年期定期存款,n,二、利率的种类,利率按照不同的标准，可以划分为不同的种类。,天津金融一条街,按照计算利息的期限单位，可划分为：年利率
3、、月利率和日利率。 年利率一般以本金的百分之几表示，月利率以千分之几表示，日利率以万分之几表示。,按照借贷期内利率是否可以浮动可划分为：固定利率和浮动利率。 固定利率是借贷期内不做调整的利率，浮动利率是借贷期内可以定期调整的利率。,按照利率的真实水平可划分为：名义利率和实际利率。 名义利率是以货币支付的名义数额。实际利率是剔除了通货膨胀因素后的利率水平。 实际利率=名义利率-通货膨胀率,按照利率的决定方式可划分为：官定利率和市场利率。 官定利率是由一国的货币管理部门或中央银行规定的利率。 市场利率是由市场供求关系决定的利率。,按照信用行为的期限长短可划分为长期利率和短期利率。 资金借贷期限在一
4、年以内的利率称为短期利率，在一年以上的利率称为长期利率。,三、货币的时间价值现值与贴现,现值是一笔未来的货币在现在的价值,自动柜员机,贴现是根据利率来计算未来货币的现值。公式为：,1,（1 + r ）,n, 货币额,公式中，1 / ( 1 + r ） 称为一次支付现值系数。,n,100元货币的现值 r =10%,1+10%,100 = 90.91,100 = 82.64,(1+10%),100 = 75.21,(1+10%),1年后,2年后,3年后,1,1,1,100元货币的现值 r = 20%,1+20%,100 = 83.33,1,(1+20%),100 = 69.44,1,(1+20%),100 = 57.87,1,1年后,2年后,3年后,在社会经济生活中，现值是进行投资选择和评价的重要指标，并具有其它方面的重要作用。,3137.22-2874.47=262.75（万元）,