金融基础知识培训用PPT.ppt

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1、金融基础知识,培训结束后，希望你能,了解常用的经济指标 了解金融理财工具的分类及特征 掌握各种金融理财工具的优缺点 培养对金融市场趋势的认知以及对市场变化的敏感度,课程大纲,常用经济指标解析 金融理财工具分类 银行存款的基本概念、特点及分类 债券的基本概念及分类 股票的基本概念、特点及分类 基金的基本概念、特点及分类 保险的基本概念、特点及分类 信托的基本概念、特点及分类 期货的基本概念、特点,常用的经济指标,国民生产总值 GNP,GNP是什么 ? ( Gross National Product , 简称 GNP ) 国民生产总值 指一个国家全体国民在国内与国外一年内生产或服务所赚取之报酬总

2、和，不包括外国人所拥有的国内生产因素所赚取的所得报酬。 用途是经常用评来评估全国所有国民经济活动。 意义 1 、它表示整个国家于某一时期（通常以一年为单位）所制成的所有货物与劳务之价值的总和。 2 、国民生产总值越大，代表国家生产力的能力越高 GNP = C + I + G + (X - M) C :民间消费支出 I :国内投资总额 G :政府消费支出 X :出口 M :进口 ( X - M ) 为正值时，为贸易顺差, 为负值时，为贸易逆差,国内生产总值 GDP,GDP是什么 ? ( Gross Domestic Product , 简称 GDP ) 国内生产总值 指一国于一年内在该国内从事生

3、产或服务后所得报酬之总和。它包括住在国内的外国人所赚取的报酬，但不包含本国国民在国外之所得报酬。 包括本国境内之所有生产，不论生产要素来自国内或国外。 与金融市场关联度: 1. 反映该国经济成长状况。 2.由GDP 成长率可预估该国的经济成长表现。 国民生产总值（GNP）越大，代表国家生产力的能力越高； 用GDP成长率可预估该国的经济成长的表现，GDP越大，经济成长率越快。,GNP V.S. GDP 计算基础的区别 ?,( 例一 ) 美国人Eric外派到中国工作，他在中国赚取的薪资所得算是中国的GDP还是GNP ？答案是 GDP 一部份。 ( 例二 )中国人张先生在新西兰开设了一家牛奶生产企业

4、，业务主要是往中国销售成品牛奶，这家公司收入是属于中国的GDP还是GNP？答案是 GNP一部份。 GNP是以国民作基准，中国的GNP ，是指中国国民在国内外从事生产或服务所得之报酬。 GDP是以国土作标准，中国的GDP ，是指在中国国土上所从事生产或服务所得之报酬。,通货膨胀与通货紧缩,1、什么是通货？ 通货是指处于流通中的纸币、铸币、信用货币，这些现实货币的通称。泛指在流通领域中充当流通手段或支付手段的纸币、硬币、支票、银行本票等。主要指国家发行的法定货币。 2、什么是通货膨胀？ 通货膨胀（Inflation）指因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起的一

5、段时间内物价持续而普遍地上涨现象。（货币供过于求，商品供不应求） 简单说，当政府发行过多货币时，物价上升。 3、什么是通货紧缩？ 通货紧缩(deflation) ：当市场上流通货币减少，居民的货币所得减少，居民购买能力下降，影响物价下跌，造成通货紧缩。长期的货币紧缩会抑制投资与生产，导致失业率升高及经济衰退。对于其概念的理解，仍然存在争议。但经济学者普遍认为，当消费者价格指数连跌三个月，即表示已出现通货紧缩。通货紧缩就是产能过剩或需求不足导致物价、工资、利率、粮食、能源等各类价格持续下跌。（货币供不应求，商品供过于求） 简单说，当商品生产过多时，物价下跌。,消费者物价指数 CPI,消费者物价指

6、数 (consumer price index ，简称 CPI) 或称零售物价指数( retail price index ) 定义 : 是一种用以衡量正常家庭平时主要消费物品价格相对变化程 度的物价指数。 将各种居民消费划分为八大类353项目，包括食品、衣着、家庭设备及用品、医疗保健、交通和通讯工具、文教娱乐用品、居住项目以及服务项目等； CPI的用途： 1. 是政府所公布最重要的经济指标之一，因为它是衡量通货膨胀的广泛指标。通货膨胀率，通常也就是指CPI的年增率。 2. 货币政策与财政政策都以其要考虑。 3. 计算CPI所用的权数，一般是以家庭收支调查得到的消费结构来计量，故CPI常做为人

7、们的生活成本指标。即一般民众的所得购买力。 4. 企业界与工会利它调整薪资的依据。,生产者物价指数 PPI,PPI 是什么 ? 生产者物价指数( Producer price indices , 简称 PPI ), 定义 :衡量国内产品工厂交货的价格，简单说就是商品的出厂价格； PPI的用途: 1. 主要用途推估即将公布之CPI。（PPI上涨，推估CPI上涨） 2. 可由生产者层面，提供最终产品通膨变动的早期警讯。PPI 之波动程度大于CPI 。 3. PPI可显示影响国内生产的成本压力。,采购经理人指数 PMI,PMI源自美国，是以不断变化的五项指标的一个综合性加权指数：新订单指标，生产指标

8、，供应商交货指标，库存指标以及就业指标。 采购经理人指数是以百分比来表示,常以50%作为经济强弱的分界点：当指数高于50%时，被解释为经济扩张的讯号。当指数低于50%，尤其是非常接近40%时，则有经济萧条的忧虑。一般在4050之间时，说明制造业处于衰退，但整体经济还在扩张。 中国采购经理人指数是由国家统计局和中国物流与采购联合会共同合作完成，是快速及时反映市场动态的先行指标，它包括制造业和非制造业采购经理指数，与GDP一同构成我国宏观经济的指标体系。从2005年6月开始，制造业采购经理指数将按月发布 中国制造业采购经理指数体系共包括11个指数：新订单、生产、就业、供应商配送、存货、新出口订单、

9、采购、产成品库存、购进价格、进口、积压订单。制造业采购经理指数（PMI）是一个综合指数，计算方法全球统一。如制造业PMI指数在50%以上，反映制造业经济总体扩张；低于50%，则通常反映制造业经济总体衰退。,M0、M1、M2,我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次： (1)流通中现金(M0)，是指银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和； (2)狭义货币供应量(M1)，是指M0加上单位在银行的活期存款； (3)广义货币供应量(M2)，是指M1加上在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券客户保证金。M2与M1的差额，即单位的定期存款和个人的储蓄存款之和，通常称作

10、准货币。 M0=流通中现金 M1=M0+单位活期存款 M2=M1+单位定期存款+个人的储蓄存款 M3=M2+具有高流动性的证券和其它资产,景气循环,定义：指国民所得沿着成长趋势线，周而复始地由扩张攀上顶峰，然后转趋衰退，到了谷底又开始步上扩张阶段的现象。,外汇储备,外汇储备（Foreign Exchange Reserve），又称为外汇存底，指一国政府所持有的国际储备资产中的外汇部分，即一国政府保有的以外币表示的债权 。 它是一个国家货币当局持有并可以随时兑换外国货币的资产。狭义而言，外汇储备是一个国家经济实力的重要组成部分，是一国用于平衡国际收支，稳定汇率，偿还对外债务的外汇积累。广义而言，

11、外汇储备是指以外汇计价的资产，包括现钞、国外银行存款、国外有价证券等。 外汇储备是一个国家国际清偿力的重要组成部分，同时对于平衡国际 收支、稳定汇率有重要的影响。,外汇储备的主要用途 外汇储备的主要用途是支付清偿国际收支逆差，还经常被用来干预外汇市场，以维持该国货币的汇率。 一定的外汇储备是一国进行经济调节、实现内外平衡的重要手段。当国际收支出现逆差时，动用外汇储备可以促进国际收支的平衡；当国内宏观经济不平衡，出现总需求大于总供给时，可以动用外汇组织进口，从而调节总供给与总需求的关系，促进宏观经济的平衡。同时当汇率出现波动时，可以利用外汇储备干预汇率，使之趋于稳定。因此，外汇储备是实现经济均衡

12、稳定的一个必不可少的手段，特别是在经济全球化不断发展，一国经济更易于受到其他国家经济影响的情况下，更是如此。,理财篇,什么是理财？,理财（ Financial management）即对于财产的经营（多用于个人对于个人财产或家庭财产的经营），是指个人或机构根据当前的实际经济状况，设定想要达成的经济目标，在限定的时限内采用一类或多类金融投资工具，通过一种或多种途径达成其经济目标的计划、规划或解决方案。 在具体实施该规划方案的过程，也称理财。,投资与理财的区别,投资只是理财的一个方面，是实现理财目标的一个手段而已，但并不意味着就是理财，理财是一个系统规划。理财比作旅行的话，首先明确你现在哪里(目前

13、的经济状况)，要到哪里去(将来的理财目标)，如何到目的地(实现目标的手段和步骤)。投资以利益最大化为最终目标，而理财是指资产的最优配置，即要综合考虑不同投资者的资产负债情况、人生财务规划、风险偏好程度等多方面因素，平衡收益率和风险，优化投资组合。 理财关注的不是应该拿多少钱去投资，而是该不该做这些投资，或者是这些投资应该在个人的财务规划中处于什么位置，因为投资必须服从理财的大局。从理财市场的发展历程来看，理财与投资具有多方面的不同特点。,总之，理财是一种战略，注重的是资产的布局，通过各种资产的互补，以实现家庭财务的平稳发展；投资则是战略的运用，是理财规划的具体执行，仅仅是理财的一个部分而已。,

14、金融理财的 常见投资工具,银行储蓄,债券,股票,基金,简便 安全 灵活,安全 较简便 有一定收益,专业性强 收益较高 风险较大,投资小，费用低，流动性较好，组合投资分散风险,保障高， 多险种选择 流动性较好 风险很小,保险,金融理财的常见工具,信托计划,期货,外汇,贵金属,专业性强 收益较高 杠杆操作 风险较大 收益不确定,其它,投资门槛非常高，收益适中,本金风险较小,专业性强 收益较高 风险较大 杠杆巨大,专业性强 收益较高 风险较大,比如艺术品、古董，专业知识要求非常强，非普通投资者能为之。,理财有道,银行储蓄,理财有道,通货膨胀率，上涨 现金存银行，要亏 主动谋略，能赚,银行储蓄,不同银

15、行储蓄品种的特点和适用范围,理财有道,债 券,债券指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。,安全性好 收益比同期银行定期存款高 流动性较弱 不能抵御通货膨胀,债券的概念,债券按发行主体可分为 政府债券：定量发行购买受限制 金融债券：个人投资者无法购买到 企业债券：存在信用风险，需交纳20的所得税,债券的分类,政府债券,金融债券,公司债券,收益率 风险度 税收高低,高,低,债券按计息方式可分为 附息债券：附有息票的中长期债券，息票上载有应付利息的日期和金额，息票也可转让交易。（多为政府和公司债

16、券） 一次还本付息债券：债物期间内不支付利息，期满一次支付利息并偿还本金。 贴现债券：又称“贴水债券” “折价债券”。按低于面值的价格发行，到期一次性按面值还本。 累进利率债券：随债券期限增加利率累进的债券。,债券的分类,债券的分类,债券按形态可分为 实物债券：有标准格式实物债，不记名、不挂失，可流通转让 记账式债券：没有实物票券，可流通转让 凭证式债券：收款凭证，可记名、可挂失和提前兑付，不能流通转让,理财有道,股 票,股票是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据此获得股息和红利的有价证券。,股票的定义,收益不确定 流动性高 抵御通货膨胀 风险性高 对投资者的要求高,股

17、息是股东定期按一定的比率从上市公司分取的盈利 红利则是在上市公司分派股息之后按持股比例向股东分配的剩余利润。 获取股息和红利，是股民投资于上市公司的基本目的，也是股民的基本经济权利。,股票的主要类型,普通股与优先股,流通股是指在证券交易所上市流通的股票，按市场属性不同可分为： 股是指已在或获准在上海、深圳证券交易所流通的以人民币计价的股票。 股是以人民币为股票面值、以外币为认购和交易币种的股票，它是境外投资者向我国的股份公司投资而形成的股票。 境外上市公司股票是指我国公司在境外发行并上市的股票，目前主要有在香港证券交易所流通的股和在美国证券交易系统流通的股等。 非流通股主要是指暂时不能上市流通

18、的国家股和法人股票，其中国家股是公司改制时由国有资产折成的股份，而法人股是成立股份公司之初由公司发起人出资认购的股份。,股票的主要类型,流通股和非流通股,理财有道,基 金,基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、基金管理人管理和运用，从事股票、债券、信托、货币等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。基金分为封闭型基金与开放型基金。,基金的概念,投资起点低，限制少 独立保管，安全性高 买卖方便，灵活性高,专业化管理 分散投资，降低风险 获得规模效益，降低投资成本,基金发起人： 是指以基金的设立为目的，并采取一切必要的步骤和措施来达到

19、设立目的的人。一般指法人。 基金管理人： 是指受某一家基金委托管理和运用基金资产的基金管理公司。 基金管理人必须由专业的基金管理公司担任。 基金托管人： 为充分保障投资者权益，防止信托资产被挪个他用，一般都规定凡投资基金均设立基金托管人或保管机构。 在我国基金托管人由合格的商业银行承担。 基金投资人： 是基金股份或受益凭证的持有人，也是基金的受益人，通过买入基金，成为股东并按事先约定的条件向基金公司缴纳一定的费用。 基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险。,基金的基本概念,基金分类 按受益凭证是否赎回,封闭型基金,是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定

20、不变的投资基金。 开放式基金,是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。,基金的分类,封闭式基金和开放式基金的区别,基金的分类,积极成长型投资基金（高成长投资基金） 成长型投资基金（长期成长投资基金） 成长及收入型投资基金 平稳型投资基金 收入型投资基金,基金分类 按投资风险与收益目标划分,基金的分类,收入型、成长型和 平衡型基金的比较,成长型基金,平衡型基金,收入型基金,投资风险,潜在收益率,成长型基金是追求基金资产的长期增值,收入型基金是以获取当期的最大化收入为目的,平衡型基金是综合平衡成长型基金和收入型基金的投资目标，既要获得当期收入，又

21、要追求资产的长期增值,基金的分类,股票基金 债券基金 货币市场基金,基金分类按投资对象,基金的分类,股票型基金之一：股票基金,股票基金投资对象主要是股票 股票基金的风险主要来自其所投资的股票价格的波动上，在出现多头市场时，股票基金所投资的股票成长较快，因而基金发展前景也看好；在出现空头市场时，因所投资的股票价格下跌损及基金本身，基金面对的风险就大些。,基金的分类,股票型基金之二：指数基金,指数基金，是指以指数投资为基本投资方针，采用有限度的积极管理和数量方法，以实现对指数有效跟踪和适度超越为目的的基金类型。 其特点是：它的投资组合等同于市场价格指数的权数上下波动。当价格指数上升时基金收益增加，

22、反之收益减少。基金始终保持当期的市场平均收益水平，因而收益不会太高，也不会太低。 上证180指数基金具有成分股红利高、业绩好、亏损比例低、市盈率低、紧密跟踪市场走向、总体风险略低的优点。,基金的分类,股票型基金之三：保本基金,保本增值基金的保本是指：基金持有人如果能够持有到期（未到期而赎回的，已赎回部分不保本），包括分红在内的基金累计净值低于其当初的投资金额，则公司将按投资金额扣除已分红款后的余额支付给投资者，并由担保人提供担保。 就是“保赚不赔”，投资人最大的风险就是损失期间的利息和其他机会成本。 保本基金为投资者带来的回报也包括两部分：一定比例的本金回报保证与额外的现金分红。,基金的分类,

23、基金分类债券基金,债券型基金，是指发行基金所筹集的资金，主要投资于可流通的国债、地方政府债券和公司债券等的债券投资基金，它以追求固定的收益为投资目标。 对个人投资者来说，债券基金比普通国债更为优化，这种基金产品是股市大幅波动和低利息的市场环境下资金安全可靠地保值增值的首选投资品种。投资者除了可参与分享企业债券、交易所和银行间债券市场等多重市场的收益，这种债券基金还为股票投资预留了不超过基金资产35的机动空间。当债券市场面临较大利率风险时，可增加股票投资来提升基金整体收益，因此还能带来股票发行按市值配售的收益。从而实现“风险较低，收益较稳”的投资策略。,基金的分类,基金分类货币基金,货币市场基金

24、（Money Market Fund)是投资于货币市场工具的基金 货币市场工具是指大公司、银行或其它金融机构需要短期现金、在货币市场中借贷资金时所使用的信用工具。如政府或其相关机构发行或保证的证券；存单、定期存款、银行承兑票据以及其他国内或外国银行或其附属机构发行的短期证券；回购协议；资产抵押证券；国内商业票据，其他短期公司债务（包括那些浮动或可变利率的公司债务）；外国政府发行并保证的债务，如国库券、可转让存单、银行承兑汇票和商业汇票等。,基金的分类,基金选择,基金的目标与策略 基金的投资风险 基金过去的经营绩效 基金的规模 基金价格的变动 基金投资费用,理财有道,保 险,什么是保险,从经济角

25、度上讲，保险是分摊意外事故损失的一种财务安排。 从法律角度来看，保险是一种合同行为，体现的是一种民事法律关系。,保险的定义,保险法规定：保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。,财产保险 以财产及其有关利益为保险标的的保险 人身保险 以人的寿命和身体为保险标的的保险,保险的分类,人身保险的特征,保险金额的确定不以保险标的的价值为依据 保险金的给付属约定给付 保险利益是以人与人的关系来确定，而不是以人与物或责任的关系来

26、确定的 保险期间具有长期性,人身保险人寿保险,人身保险 人寿保险 意外伤害保险 健康保险,人寿保险的定义及分类,是指以被保险人的寿命为保险标的、以生死为给 付条件的人身保险。 生存保险 终身年金保险、定期生存保险 死亡保险 定期死亡保险、终身人寿保险 两全保险,意外伤害保险的定义及分类,是指保险人在被保险人遭受因意外伤害而致残废或 死亡时，按照约定承担给付保险金责任的一种保险。 普通意外伤害保险 特种意外伤害保险 旅行、交通事故、航空意外伤害保险,健康保险的定义及分类,是指保险人于被保险人疾病、分娩致残废、死亡时，承担给付保险金责任的一种保险。 医疗费用保险 收入损失保险 死亡与残废健康保险

27、重大疾病保险,理财有道,信 托,信托的定义,信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。 中华人民共和国信托法,信托的当事人,信托的两个特点,私募 向特定对象募集资金或接受特定对象的财产委托 破产隔离 委托人交付给信托公司的财产成为信托财产，具有独立于委托人、受托人以及受益人的独立财产，信托财产是免于为委托人或受托人的债权人所追索，从而具有破产隔离的功能。,信托计划的关联方,银行 （保管人）,融资方,银监局,信托公司 （受托人）,投资人 （委托人）,信托计划与其它常见金融产品对比,信托的类型（按收益区分）,信托的类型（按委托人区分）,集合信托业务流程,集合资金信托产品都需要经过 产品的论证 设计 相关合同的签订 信托文件的拟制 报备或者审批 产品营销推介与资金的募集 资金运用 项目跟踪管理 收益分配 清算等过程,案例,