衍生工具会计.ppt

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1、第9.2章、衍生金融工具会计,衍生工具会计,金融工具会计概述 交易性衍生工具会计 套期保值,一、金融工具的概念与内容,(一)金融工具的概念 金融工具（Financial instrument）指能引起一个企业产生一项金融资产以及能引起一个企业产生一项金融负债或权益工具的合约。 金融资产指企业拥有的现金、从另一企业收取现金或其他金融资产的权利、与另一企业在潜在有利条件下交换金融工具的权利，以及另一企业的权益工具，具体包括现金、银行存款、应收账款、应收票据、其他应收款项、股权投资、债权投资等。 金融负债指任何属于合约义务的负债，包括向另一企业支付现金或其他金融资产的义务以及在潜在不利条件下与另一企

2、业交换金融工具的责任，企业的金融负债通常有应付账款、应付票据。应付债券、其他应付款项等。 权益工具指表明拥有的自一个企业资产中减除所有负债后的剩余权益的合约，包括普通股、某些类型的优先股，以及认购或购买发行企业普通股的认股权证或期权购股证,（二） 金融工具的内容,金融工具按其发展进程分为基本金融工具和衍生金融工具。 基本金融工具指一切能证明债权、权益、债务关系的具有一定格式的合法书面文件，即包括具有广泛应用性的货币、股票、债券、基金以及作为支付手段的各种票据。 衍生金融工具,又称金融衍生工具或金融衍生产品，是指建立在基础金融工具（股票期货、外币期货、债券期货）或基础金融变量（股票指数期货）之上

3、，其价格取决于后者价格变化的派生产品。衍生金融工具是20世纪七八十年代全球金融创新浪潮中的高科技产品，它是在基础金融工具基础上衍生出来的，通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势，采用支付少量保证金或权利金签订远期合约、互换不同金融商品等交易形式的新兴金融工具。,衍生工具内容：衍生工具除了衍生工具金融外，还包括由实物商品派生而来、以实物商品为标的物的衍生工具，如商品期货。无论是派生于金融商品的衍生工具还是派生于实物商品的衍生工具，其会计核算的原理是基本相同的。 常见的衍生工具包括期货合同、期权合同、远期合同和互换合同，以及具有期货合同、期权合同、远期合同和互换合同中一种或者一种以上特征的工具。,

4、1、远期合同（Forward Contract） 远期合同是交易双方分别承诺在将来某一特定时间购买和提供某种金融资产而签订的合约，是最简单的一种衍生金融工具。远期合同中的交易对象虽然在未来交割，但交易对象的数量、规格、交割时间和交割价格都是在合同中事先确定的。远期合同签订后，双方都必须承担合同中规定的义务，即按合同条款届时办 理交易对象的交割。远期合同属于非标准化的合约，由交易双方直接协商后签订或通过经纪人协商签订。 2、期货合同（Futures Contract） 期货合同是这样一种合同，它赋予买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成 交后，承诺在未来某一特定日期以当前约定的价格交付某种特定标准

5、数量的基础 金融工具。期货合同的买卖是参与者在对某种物品价格走势进行预测的基础上进 行的。例如，购买一张标准货币期货合同后，该种货币价格上升，投资者即可获 利；若价格下降，投资者则会遭受损失,3、期权合同（Option Contract） 期权合同是一种选择性合同，该合同持有人（即期权买方）享有在合约到期前或到期时以规定的价格购买或销售一定数量某种金融资产（如外汇、股票、计息工具等）的权利。,4、互换合同（Swap Contract）,互换合同是交易双方为了确定在未来某一段时间内交换一系列的货币流量而签订的远期合同。互换交易产生于20世纪70年代中期，经过20年的完善和发展，该种衍生金融工具已

6、流行于国际金融市场，备受筹资者、投资者、金融专家的青睐。互换交易通常包括利率互换和货币互换。,二、衍生工具的特征 （一）衍生工具的价值变动取决于标的物变量的变化 衍生工具派生于基础工具，其价值取决于基础工具的有关变量。作为基础工具的标的物的变量通常有利率、金融产品价格、商品价格、汇率、价格指数、股票指数、费率指数、信用等级、信用指数。 （二）不要求初始净投资或只要求很少的初始净投资 股票、债券、货币、商品等基础工具的交易通常需要较大的投资额。衍生工具则与其不同，有的衍生工具不要求初始净投资，而有的则只要求很少的初始净投资。 （三）属“未来”交易 衍生工具的交易属于未来交易，通常非即时结算。,三

7、、持有衍生工具的意图,企业持有衍生工具的意图可能是为了交易以获取价差，也可能是套期保值。 （一）以交易为目的的衍生工具 以交易为目的持有衍生工具指企业在预测标的物的变量（如利率、金融产品价格、商品价格、汇率、价格指数、股票指数、费率指数、信用等级、信用指数）的基础上，利用衍生工具投机套利，谋取利润。 （二）以套期保值为目的的衍生工具 套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。,四、交易性衍生工具的确认、计量与信息披露,（一）交易性衍生工具的

8、确认 会计确认应满足两个基本条件，一是与该项目有关的未来经济利益将会流人或流出企业；二是对该项目的成本或价值能够可靠地加以计量。当企业以签订合约的方式成为衍生工具合同的一方时，应当确认一项金融资产或金融负债。已初始确认的金融资产或金融负债，如果在会计报表编制日其公允价值发生变化，且这种变化能够可靠地加以计量，则有必要对已确认的金融资产或金融负债的公允价值进行修订，即进行再确认。 资产或负债有关的风险和报酬会随着契约的签订、履行、违约、终止而转移，因此，已作为报表项目确认的金融资产和金融负债，符合下述条件的应终止确认：一是与资产或负债有关的所有风险和报酬实质上已全部转移给了其他企业，且所包含的成

9、本或公允价值能够可靠加以计量；二是契约的基本权利或义务已经得到履行、清偿、撤销或者到期自行作废，,（二）交易性衍生工具的计量,交易性的衍生工具采用公允价值计量模式。 取得交易性的衍生工具时，按照取得时的公允价值计量，相关交易费用直接计人当期损益。 在持有衍生工具期间的报表编制日，按报表编制日的公允价值计量持有的衍生工具，公允价值变动所形成的利得或损失计人当期损益。,（三）交易性衍生工具的披露,衍生工具除了按会计准则在表内披露外，还必须进行相应的表外披露。对于衍生工具，表外应披露以下内容： （1）企业持有衍生工具的类别、意图、取得时的公允价值、期初公允价值以及期末的公允价值； （2）在资产负债表

10、中确认和停止确认该衍生工具的时间标准； （3）与衍生工具有关的利率、汇率风险、价格风险、信用风险的信息以及这些信息对未来现金流量的金额和期限可能产生影响的重要条件及情况； （4）企业管理当局为控制与金融工具相关的风险而采取的政策，以及金融工具会计处理方面所采用的其他重要的会计政策和方法。,第二节 、交易性衍生工具会计,一、账户设置 (一）衍生工具”账户 “衍生工具”账户核算企业交易性衍生工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或负债。该账户按衍生工具类别分户进行明细分类核算。企业取得衍生工具时，按其公允价值，借记本账户，按发生的交易费用，借记“投资收益”账户，按实际支付的金额，贷记“银行存款”等账

11、户。资产负债表日，衍生工具的公允价值高于其账面余额的差额，借记或贷记本账户，同时贷记或借记“公允价值变动损益”账户；公允价值低于其账面余额的差额，做相反的会计分录。衍生工具终止确认时，应借记或贷记本账户。本账户期末借方余额，反映企业衍生金融工具形成的资产的公允价值；本账户期末贷方余额，反映企业衍生金融工具形成的负债的公允价值。,（二）“公允价值变动损益”账户 “公允价值变动损益”账户核算企业交易性金融资产、交易性金融负债，以及采用公允价值模式计量的投资性房地产、衍生工具、套期保值业务中公允价值变动形成的应计人当期损益的利得或损失。资产负债表日，若衍生工具表现为金融资产，则其公允价值高于其账面余

12、额的差额，借记“衍生工具” 账户，贷记本账户；公允价值低于其账面余额的差额，做相反的会计分录。资产负债表日，若衍生工具表现为金融负债，则其公允价值高于其账面余额的差额，借记本账户，贷记“衍生工具”账户；公允价值低于其账面价值的差额，做相反的会计分录。 衍生工具履约和终止确认时，若该衍生工具表现为金融资产，应将实际收到的金额借记“银行存款”账户，按照衍生工具的账面价值贷记“衍生工具”账户，差额借记或贷记“投资收益”，同时，将原在“公允价值变动损益”账户中反映的衍生工具公允价值变动额转出，借记或贷记“公允价值变动损益”账户，贷记或借记“投资收益”账户。衍生工具履约和终止确认时，若该衍生工具表现为金

13、融负债，应按金融负债的账面价值借记“衍生工具” 账户，贷记“银行存款”账户，差额贷记或借记“投资收益”；同时，将原在“公允价值变动损益”账户中反映的衍生工具公允价值变动额转出，贷记或借记“公允价值变动损益”账户，借记或贷记“投资收益”账户。,二、交易性衍生工具的会计处理 （一）远期合同 远期合同：是买卖双方分别承诺在将来某一特定时间购买和提供某种交易对象而达成的契约，前者处于多方地位，后者处于空方地位。远期合同是最简单的交易工具，其特征是：虽然交易对象的交割在未来进行，但交割价格是在合同中确定的。在作为衍生工具的远期合同中，目前最常见的是远期外汇合同。 远期外汇合同：指客户与外汇经纪银行签订的

14、由银行按照双方约定的汇率（即远期汇率）在未来某一时期以一种货币兑换另一种货币的契约。,例91A公司出于投机目的，2007年6月1日与外汇经纪银行签订了一项60天期以人民币兑换1000000美元的远期外汇合同。有关汇率资料参见表。,（1）6月1日签订远期外汇合同时，风险与收益是对等的，此时，合同的公允价值为零，无须做账务处理。 （2）6月30日，该合同的公允价值为30 000元。会计处理： 借：衍生工具远期外汇合同 30 000 贷：公允价值变动损益 30 000 （3）7月30日合同到期日，即期汇率与远期汇率相同。A企业按￥7.551购人10O万美元，并按即期汇率卖出100万美元。从而最终实现

15、20 000元的收益。会计处理如下： 借：公允价值变动损益 10 000 贷：衍生工具远期外汇合同 10 000 借：银行存款（100万美元） 7 570 000 贷：银行存款 7 550 000 衍生工具远期外汇合同 20 000 同时， 借：公允价值变动损益 20 000 贷：投资收益 20 000,例92A公司根据对未来汇率走势的判断，认为2007年6月30日的合同公允价值是合同存续期间的最高价值，以后汇率很可能呈下降趋势从而导致合同贬值。A公司于6月30日以30 000元的价格出售此合同。会计分录如下： 借：银行存款 30 000 贷：衍生工具远期外汇合同 30 000 借：公允价值变

16、动损益 30 000 贷：投资收益 30 000 例93 其他资料不变，A公司签订远期外汇合同后的汇率变化见表：,6月30日合同的公允价值为： （7.567.61）1 000 00050 000元 该项合同表现为金融负债。会计处理为： 借：公允价值变动损益 50 000 贷：衍生工具远期外汇合同 50 000 在编制财务报表时，将该远期合同作为金融负债列示于资产负债表右方的“其他流动负债项目” 内。,（二）金融期货合同的会计处理,期货交易会发生相应的手续费，交易性期货合同发生的相应费用，应于发生时计人当期损益，而不计人作为期货合同的衍生工具的价值。 例94 根据中国金融期货交易所（中金所）金融

17、期货交易细则、结算细则等有关的规定，将推出深沪300指数期货合约，沪深300指数合约价值乘数为300，最低保证金比例为10。交易手续费水平为交易金额的万分之三。假设某投资者看多，2007年10月29日在指数3700点时购人1手指数合约，10月30日股指期货下降1，11月1日该投资者在此指数水平下卖出股指合约平仓。,（1）10月29日开仓时，交纳保证金111 000元（3 700 300 10），交纳手续费333元（3 700 300 0.0003）。会计分录如下： 借：财务费用 333 贷：银行存款 333 借：衍生工具股指期货合同 111 000 贷：银行存款 111 000 （2）由于是多

18、头，10月30日股指期货下降1，该投资者发生亏损，需要按交易所要求补交保证金。亏损额：3700 1 30011 100（元） 补交额：3700 99 300 10（11100011100）9990（元） 借：公允价值变动损益 11 100 贷：衍生工具股指期货合同 11 100 借：衍生工具股指期货合同 9 990 贷：银行存款 9 990,在10月30日编制的资产负债表中，“衍生工具一一股指期货合同”账户借方余额作为资产列示于资产负债表的“其他流动资产”项目中。 （3）11月1日平仓并交纳平仓手续费，手续费金额为 330元（3700 99 300 0.0003）。 借：银行存款 109 89

19、0 贷：衍生工具股指期货合同 109 890 借：公允价值变动损益 11 100 贷：投资收益 11 100 借：财务费用 330 贷：银行存款 330,（三）期权合同的会计处理,1期权合同的特点 （1）期权费与保证金 期权合同赋予买方的是一种权利，而赋予卖方的则是一种义务。买方的这种具有优越性的权利不是免费取得的，买方必须在订约时向卖方支付该项选择权费用，即期权费。无论买方是否履行权利还是放弃权利，期权费均不退还，因此，期权费被看作是期权的市场价格或公允价值。期权价格主要取决于基础资产当前价格与协定价格、期权期限长短、基础资产价格稳定性、无风险收益率等因素。为确保合同义务的履行，期权卖方必须

20、在订约时缴付保证金，并随市价的涨跌在必要时追加保证金，但不必每日计算盈亏。 （2）有限代价取得获取无限利润的机会 期权合同的持有者在签订期权合同、支付期权费后，有权在最佳时机（美式期权）或特定日期（欧式期权）按合同规定的数量和价格买进或卖出金融资产，视基础资产现货市价与合同价格的背离程度，从理论上说合同持有者具有获取无限利润的可能性；若行市不利而放弃权利，合同持有者损失的仅仅是期权费。另外，期权持有者以少量的期权费购买期权合同后，可以用极少量的资金控制着价值比期权费数额大得多的金融资产，起着财务杠杆的作用。,2期权合同的会计处理 取得期权合同时，按期权合同取得时的公允价值人账。对于交易性期权合

21、同，初始确认后的报告日按报告日的公允价值反映，公允价值变动额计人当期损益。 例 95 A公司 2007年11月19日买人一项期权合同。合同规定A公司在2008年4月30日前的任何一天有权以每股80元的价格购人10万股某公司的股票。A公司为取得上述期权支付期权费200 000元。2007年12月31日（公司报告日），上述股票的市价上涨至每股87元，期权合同的公允价值也涨至280 000元。A公司2008年2月20日该种股票的市价为每股91元，而期权合同的公允价值为 330 000元。A公司估计期权价格涨至2008年2月20日的 330000元后不会再有继续上涨的机会，于当日将该合同按公允市价转让

22、。,（1）2007年11月19日合同签订时，A公司编制如下会计分录： 借：衍生工具期权合同 200 000 贷：银行存款 200 000 （2）2007年12月31日，A公司按期权公允市价调整所持期权的账面价值： 借：衍生工具期权合同 80 000 贷：公允价值变动损益 80 000 在2007年12月31日的会计报表中，期权合同作为一项资产列示于资产负债表，其价值为280 000元。期权合同损益则作为当年损益计人利润表。与此同时，在报表附注中披露该项合同的意图、到期日、期权交易对象公允价值、期权合同取得成本等方面的信息。 （3）2008年2月20日，A公司转让期权合同的会计分录为： 借：银行

23、存款 330 000 贷：衍生工具期权合同 280 000 公允价值变动损益 50 000 借：公允价值变动损益 130 000 贷：投资收益 130 000 该项期权合同的交易中，A公司共获利 130 000元。,练习1,1、设美国国际货币市场的会员企业，预测法郎有升值趋势，于5月20日购入10份面额为250000法郎的外汇期货合约，合约中达成的法郎对美元的汇率为1：0.2，5月31日，该合约的市场远期汇率为1：0.21，6月30日，市场远期汇率为1：0.195，7月20日，企业平仓时汇率为1：0.205。初始保证金比例为5%。,第三节、运用行生工具套期保值,一、套期保值的种类 企业会计准则

24、第24号套期保值将套期保值分为公允价值套期保值、现金流量套期保值和境外经营净投资套期保值。 （一）公允价值套期保值 公允价值套期保值是指对已确认资产或负债。尚未确认的确定承诺（或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分）的公允价值变动风险进行的套期。 （二）现金流量套期保值 现金流量套期保值指对现金流量变动风险进行套期保值。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且影响企业的损益。 （三）境外经营净投资套期保值 境外经营净投资套期保值指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。,二、运用套期保值会计的条件,套期会计方法是指，在相同会计期间将套期工具和被套期

25、项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法。企业对公允价值、现金流量和境外经营净投资的套期保值必须同时满足下列条件，才能运用套期保值会计方法进行处理。 1有正式指定的套期关系 在套期保值开始时，企业对套期保值关系（即套期工具与被套期项目之间的关系）有明确指定，且具有关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少应载明套期工具、被套期项目或交易、被套期风险的性质，以及套期有效性评价方法等内容。,2套期应高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略 套期有效性是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。套期保值只

26、有满足以下条件，才能被认定为是高度有效的。 （1）从套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动。 （2）套期工具公允价值变动形成的损失（收益）与被套期项目公允价值变动形成的利得（损失）在金额上要大体一致，实际抵销的结果通常在80125的范围内。 （3）对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。例如，企业利用卖出期货对未来的现货销售进行套期保值时，必须有足够的证据判断未来销售会发生且面临着未来售价下降的风险。,3套期有效性可以可靠计量 套期有效性可以可靠计量指被套期风险引起的被套期项目的公

27、允价值或现金流量以及套期工具的公允价值能够可靠地计量。 三、套期有效性评价 企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。企业至少应当在编制中期或年度财务报告时对套期有效性进行评价。常见的套期有效性评价方法有主要条款法、比率分析法和回归分析法。 1主要条款法 主要条款法是通过比较套期工具和被套期项目的主要条款，以确定套期是否有效的方法。主要条款包括名义金额或本金、到期期限、商品数量、货币单位、定价日期等。如果套期工具与被套期项目的所有主要条款均能准确地匹配，则能够认定套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动

28、。,2比率分析法 比率分析法也称金额对冲法，指通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动比率，以确定套期是否有效。企业运用比率分析法时，可以根据自身风险管理政策的特点进行选择以累积变动数或以单个期防动为基础比较。如果没有超过80125的范围，则可认定套期是高度有效的。,3回归分析法 回归分析法是在掌握一定量观察数的基础上，通过建立回归模型来分析套期工具的公允价值或现金流量变动与被套期项目公允价值或现金流量变动的相关性。回归模型如下： ykxb十 在上述模型中，y为套期工具的公允价值变动；k为套期工具价值变动与被套期项目价值变动的比率；x是自变量，为被套期风险引起的被套期

29、项目价值变动；b为Y轴上的截距；为均值为零的随机变量，服从正态分布。 运用回归分析判断套期有效性时，只有同时满足以下条件才能认为高度有效：（1）回归直线的斜率为负数，且数值在:08125之间； （2）相关系数（R2）须大于或等于0.96，该系数表明套期工具价值变动由被套期项目价值变动影响的程度； （3）回归模型的统计有效性必须是显著的。,四、套期保值会计的终止,当出现以下情况之一时，企业应终止运用套期保值会计方法。 （1）套期工具已被出售、合同已被执行或已到期终止。套期工具已被出售、合同已被执行或已到期终止表明企业事实上不存在着套期工具和被套期项目的对应关系，应终止运用套期保值会计方法。例如，

30、F公司为规避外币应付款汇率上升的风险而购买的期权合同因故出售，出售时应终止运用套期保值会计方法。 （2）该套期不再符合运用套期保值会计方法的条件。按套期保值准则的规定，套期保值应具有高度有效性且有效性能够可靠计量时，才可运用套期保值会计方法，如果有效性评价的结果不符合高度有效性，则应终止运用套期保值会计方法。 （3）预期交易预计不会发生。如果购销计划或合同因故不能被履行。与此相应的交易不会发生，应终止运用套期保值会计方法。 （4）企业撤销了对套期关系的指定。套期保值会计方法的首要条件是有正式指定的套期关系，一旦套期关系被撤销，套期保值会计方法应相应终止。,五、账户设置,为反映企业开展套期保值业

31、务中套期工具公允价值变动形成的资产或负债以 及被套期项目公允价值变动形成的资产或负债，应设置“套期工具”账户和“被套期项目”两个账户。 1“套期工具”账户 “套期工具”账户反映企业开展套期保值业务中套期工具公允价值变动形成的资产或负债。该账户按套期工具的类别设明细账。指定套期关系后，按套期工具的公允价值及其公允价值的变动借记或贷记该账户，贷记或借记相应账户。本账户期末借方余额，反映企业套期工具形成的资产的公允价值；本账户若为期末贷方余额，反映企业套期工具形成的负债的公允价值。当金融资产或金融负债不再作为套期工具核算时，应转销该套期工具形成的资产或负债。,2“被套期项目”账户 “被套期项目”账户

32、反映企业开展套期保值业务中被套期项目公允价值变动形成的资产或负债。该账户按被套期项目类别设明细账。企业将已确认的资产或负债指定为被套期项目时，应按其账面价值，借记或贷记本账户，贷记或借记 “库存商品”、“长期借款”、“持有至到期投资”、“应收账款”等账户。资产负债表日，对于有效套期，应按被套期项目产生的利得，借记本账户，贷记“套期损益”（或“公允价值变动损益”）、“资本公积其他资本公积”等账户；按被套期项目产生的损失，做相反的会计分录。当资产或负债不再作为被套期项目核算时，应转销被套期项目形成的资产或负债。本账户期末借方余额，反映企业被套期项目形成的资产；若期末为贷方余额，反映企业被套期项目形

33、成的负债。 3“套期损益”账户 企业开展套期保值业务中的有效套期关系中套期工具或被套期项目的公允价值变动，设“套期损益”账户核算。该账户的核算方法与“公允价值变动损益” 账户核算方法相同。,六、衍生工具套期保值的确认与计量,1公允价值套期保值会计 套期保值：衍生工具公允价值变动形成的利得或损失应计人当期损益，被套期项目因被套期风险形成的利得或损失也应计入当期损益，并同时调整被套期项目的账面价值。 例96美国出口商B公司2007年5月25日出口一批商品，货款为3000000 英镑，约定于2007年7月25日收款。为避免英镑可能下跌而造成的损失，B公司于出口商品的当日买人一份期限3个月、以1英镑=

34、1.6310美元的汇率卖出 3 000 000英镑的看跌期权合同。有关现汇汇率和期权合同价值资料参见表：,（1）2007年 5月25日出口商品及买入看跌期权进行套期保值时： 借：应收账款 4 893 300 贷：主营业务收人 4 893 300 （2）当天进行套期保值，并以书面文件指明该套期的项目为300万英镑的 应收账款，会计上应将作为套期保值对象的应收账款的账面价值转入“被套期项目”账户中去，同时用“套期工具”账户反映期权合同的公允价值。 借：被套期项目应收账款 4 893 300 贷：应收账款 4 893 300 借：套期工具期权合同 10 000 贷：银行存款 10 000,（3）20

35、07年5月31日，被套期项目汇率变动形成的利得为8400美元，套期工 具公允价值变动产生的损失为7000美元，套期有效程度为 120（8 400 7000），在80125之间，属高度有效。被套期项目汇率变动形成的利得以及套期工具公允价值变动产生的损失计人当期损益，并将被套期项目（应收账款）和套期工具（期权合同）的价值调整为5月31日的公允价值： 借：被套期项目应收账款 8 400 贷：套期损益 8 400 借：套期损益 7 000 贷：套期工具期权合同 7 000,（4）2007年6月30日，被套期项目汇率变动形成损失11 700美元，套期工具公允价值变动产生的利得为9900美元，套期有效程度

36、为 118（11 700 9900），在80125之间，属高度有效。按套期保值会计方法的要求，将被套期项目汇率变动形成的损失以及套期工具公允价值变动产生的利得计人当期损益，并将被套期项目（应收账款）和套期工具（期权合同）的价值调整为5月3I日的公允价值： 借：套期损益 11 700 贷：被套期项目应收账款 11 700 借：套期工具期权合同 9 900 贷：套期损益 9 900,（5）2007年7月25日，反映被套期项目应收账款的收回以及套期工具期权合同的履行： 借：套期损益 30 000 贷：被套期项目应收账款 30 000 借：银行存款（英镑） 4 860 000 贷：被套期项目应收账款

37、4 860 000 借：套期工具期权合同 2 500 贷：套期损益 2 500 借：银行存款（美元） 4 893 000 贷：银行存款（英镑） 4 860 000 套期工具期权合同 15 400 套期损益 I7 600,从上例可以看出，若不采用套期保值措施，B公司被套期项目因汇率变动产生的损失额为 33 300美元（8 40011 70030 000）。套期工具产生的利得为23 000美元（7 0009 9002 50017 600）。因此，采用套期保值措施后，B公司上项交易因汇率变动产生净损失降至 10 300美元（23 00033 300），该数额即为“套期损益”账户借方净发生额。,2现金

38、流量套期保值会计 现金流量套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列方法处理： （1）套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映；套期工具利得或损失中属于无效套期的部分（即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失），应当计人当期损益。 （2）被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认了一项金融资产或一项金融负债的，原直接确认为所有者权益的相关利得或损失，应当在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出，计人当期损益。但是，企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时，应当将不能弥补的部分转出，计人当期损益。,（3

39、）被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或一项非金融负债的，企业可以选择下列方法处理： 原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失，应当在该非金融资产或非金融负债影响企业损益的相同期间转出，计人当期损益。但是，企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时，应将不能弥补的部分转出，计人当期损益。 将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失转出，计人该非金融资产或非金融负债的初始确认金额。,例97S公司 2007年4月1日从T银行筹集到2 000万美元资金用于生产 线建设，借款期限为5年。浮动利率为6个月的LIBOR0.25。每半年支付一次利息，

40、付息时间为每年的3月31日和9月30日。筹资一年后，为避免浮动利率对未来现金流量的不利影响，S公司决定将浮动利率换成固定利率。于是，S公司于2008年4月1日与C银行签订了一份名义本金为2000万美元、期限4年的互换合同。在合同期内，S公司将收到C银行支付的按浮动利率计算的利息，并向C银行支付按固定利率计算的利息，固定利率为10。S公司2008年9月30日和2009年3月31日的浮动利率以及S公司在互换中支付和收到的利息金额参见表,互换合同的基础为市场利率时，合同双方未来交换的权利和义务是等值的，因此，合同签订日的公允价值为零。故无须编制会计分录。 （1）S公司2008年9月30日第一次付息的

41、会计处理。 2008年9月30日，S公司按合同规定向 C银行支付按2 000万美元本金。10的固定利率计算的半年期利息 100万元，同时收到 C银行按2 000万美元本金、10.5的浮动利率计算的半年期利息105万美元。采用净额支付方式，C银行应该支付给 S公司利息差额50 000美元。应该指出的是，S公司与 C银行签订的利率互换合同并不改变S公司向贷款提供者T银行支付债务利息这一事实。S公司实际向T银行支付的债务利息作为利息费用人账，而从C银行收到的50 000美元的利息差额则计人所有者权益。 S公司反映互换合同的公允价值： 借：套期工具互换合同 50 000 贷：资本公积其他资本公积（套期

42、工具价值变动）50 000,S公司从C银行收到利息差额时： 借：银行存款 50 000 贷：套期工具互换合同 50 000 S公司支付给T银行利息的会计分录为： 借：在建工程 1 050 000 贷：银行存款 1 050 000 （2）S公司2008年12月31日（会计报告日）计提利息费用和互换损益的 会计处理由于不知第二个互换期的浮动利率，S公司2008年12月31日以当年末的浮动利率96为依据编制调整分录，反映2008年度应负担的利息费用和互换损益。S公司按9.6的浮动利率计算的2008年 1012月应负担的利息为480000美元，会计分录为：,S公司按10的固定利率和96的浮动利率计算的

43、利息差额为20 000美元，会计分录为： 借：资本公积其他资本公积（套期工具价值变动）20 000 贷：套期工具互换合同 20 000 借：在建工程 480 000 贷：应付利息T银行 480 000 （3）S公司2009年3月31日S公司第2次付息的会计处理 借：在建工程 500 000 应付利息T银行 480 000 贷：银行存款 980 000 借：套期工具互换合同 20 000 贷：银行存款 20 000,3境外经营净投资套期保值会计 对境外经营净投资套期保值的会计处理与现金流量套期保值会计处理基本相同。具体表现如下： （1）套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为

44、所有者权益，并单列项目反映。境外经营处置时，上述在所有者权益中单列项目反映的套期工具利得或损失应当转出，计人当期损益。 （2）套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分，应当计人当期损益。,例 982007年11月1日，B公司在美国的子公司D公司的净投资额为2 000万美元。为规避境外经营净投资外汇风险，B公司与某境外金融机构签订了一项外汇远期合同，约定于2008年4月1日卖出 2 000万美元。B公司每季度对境外净投资余额进行检查，且依据检查结果调整对境外净投资的套期保值。有关汇率及远期合同公允价值的信息见表。,假设B公司上述套期保值满足运用套期保值会计的条件。 （1）2007年11月1日

45、B公司与境外金融机构签订的远期外汇合同的公允价值为零，不做账务处理，只需反映被套期的长期股权投资。 借：被套期项目对境外D公司经营净投资 151 400 000 贷：长期股权投资 151 400 000 （2）2007年12月31日，B公司确认远期外汇合同公允价值的变动以及对D公司净投资的汇兑损益。 借：套期工具远期外汇合同 320 000 贷：资本公积其他资本公积 320 000 借：资本公积其他资本公积 320 000 财务费用汇兑损失 80 000 贷：被套期项目对境外D公司经营净投资 400 000,（3）2008年3月31日，B公司确认远期外汇合同公允价值的变动、对D公司净投资的汇兑

46、损益以及远期外汇合同的结算。 反映远期外汇合同公允价值的变动 借：套期工具远期外汇合同 430 000 贷：资本公积其他资本公积 430 000 反映对D公司净投资的汇兑损益： 借：资本公积其他资本公积 430 000 财务费用汇兑损失 170 000 贷：被套期项B对境外D公司经营净投资 600 000 反映远期外汇合同的结算： 借：银行存款 750 000 贷：套期工具远期外汇合同 750 000 境外经营净投资套期保值产生的利得或损失在资产负债表的所有者权益中列示，直至子公司被处置时再转人损益。,练习1,1、设美国国际货币市场的会员企业，预测法郎有升值趋势，于5月20日购入10份面额为2

47、50000法郎的外汇期货合约，合约中达成的法郎对美元的汇率为1：0.2，5月31日，该合约的市场远期汇率为1：0.21，6月30日，市场远期汇率为1：0.195，7月20日，企业平仓时汇率为1：0.205。初始保证金比例为5%。,练习2,2、丙公司是国内企业,拥有一家国外子公司，净投资额为500万美元。为防止汇率下跌风险，2006年10月1日，丙公司与某金融机构签订了一项6个月期限的远期合同，将卖出外币500万美元，银行6个月远期汇率为1=￥8.4；2006年10月1日，汇率为1=￥8.45；2006年12月31日，汇率为1=￥8.3；交割日，汇率为1=￥8.2。假定上述套期高度有效，不考虑税费因素，分析该远期合同对境外投资进行套期保值情况并做相关会计处理。,