衍生金融工具套期保值会计胡群英203年04月.ppt

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1、衍生金融工具、套期保值会计 胡群英 2013年04月,2,衍生金融工具 一、金融工具的定义 金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产。不同形式的金融工具具有不同的金融风险。国际会计准则委员会第32号准则对金融工具定义如下：“一项金融工具是使一个企业形成金融资产，同时使另一个企业形成金融负债或权益工具（equity instrument）的任何合约”。这一定义将基本金融工具也包括在内，但更侧重于表达衍生工具的特征。,3,近年来，我国的金融工具交易，尤其是衍生工具交易有了较快的发展。这对相关会计准则的制订提出了迫切的要求。 企业会计准则第22号一金融工具确认和计量规范了包括金融企业在内的各类企业的

2、金融工具交易的会计处理，要求企业将几乎所有金融工具尤其是衍生工具纳入表内核算，将有助于如实反映企业的金融工具交易，便于投资者更好地了解企业的财务状况和经营成果。,4,企业会计准则第22号一金融工具确认和计量 金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。其中，金融资产通常指企业的下列资产：现金、银行存款、应收账款、应收票据、贷款、股权投资、债权投资等；金融负债通常指企业的下列负债：应付账款、应付票据、应付债券等。从发行方看，权益工具通常指企业发行的普通股、在资本公积项下核算的认股权等。,准则定义：,5,金融工具是在金融市

3、场可以买卖，载明了相关主体的财产权利（股权、债权或债务）关系的信用工具。包括：股票、票据、债券、衍生金融工具等。 具体来讲，金融工具的风险包括： 第一，市场转化风险。金融工具往往只是一纸，或纸都没有，不是实物，不可避免的存在转化风险。我们常说某某股票套牢了，就是指这种股票跌到最低，没人愿意接手了。 第二，利率风险。市场利率的变化超过您的预期，可能给您增加收益或损失。比如，银行要加息，对欠银行几十万的人而言，一加息贷款利息也涨。大家可是亏大了。,一般定义：,6,第三，市场风险。与市场转化风险不同，可以转化但有价格风险。如遭遇“熊市”，股票及时抛出，庆幸没有套牢。尽管比买来时估价缩水一半也不管了

4、。 第四，制度风险。主要是指政府有关金融工具的管理和政策发生变化而导致的风险。大家都知道，我们的现有政府管理市场经常经验不足，政策朝令夕改的现象不是偶然发生，而是经常发生。其中风险就不言而喻。,7,准则简介及范围,符合金融工具定义的资产和负债包括： 货币资金 应收、应付款项 股权、债权投资 贷款和借款 衍生金融工具 担保 承诺 不符合金融工具定义的资产和负债包括： 实物、无形资产 递延、待摊项目 应交税费 预付、预收款项 ,8,准则简介及范围,准则不涉及以下金融工具： 子公司、联营公司、合营公司的投资(CAS2) 股份支付(CAS11) 债务重组(CAS12) 因清偿预计负债获得补偿的权利(C

5、AS13) 企业合并中的或有对价(CAS 20) 租赁(CAS 21) 保险合同和再保险合同(CAS25,26) 自身权益工具(CAS37),9,准则简介及范围,准则不涉及某些特殊的金融工具： 预定购买、销售、使用非金融项目的合同 授出的贷款承诺 授出的财务担保合同,10,初始确认时点：成为金融工具合同的一方，如：,确认、分类和计量初始确认,需要确认？,无条件的应收款,远期外汇合同,确定承诺购买商品(如已下订单),计划中的未来交易,否,是,否,是,11,确认、分类和计量分类,金融资产分类 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 贷款和应收款项 持有至到期投资 可供出售金融资产 金融负债分

6、类 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 其他金融负债,12,确认、分类和计量分类,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,交易性,初始指定,近期内出售; 为获取短期利润；或 衍生工具,有限制条件的初始指定,13,确认、分类和计量分类,非衍生金融资产 回收金额固定或可确定 在活跃市场中没有报价 并非以交易为目的持有,贷款和应收款项,14,确认、分类和计量分类,非衍生金融资产 到期日固定、回收金额固定或可确定 有明确意图和能力持有至到期 并非贷款和应收款项,持有至到期投资,15,确认、分类和计量分类,初始指定为可供出售或除其他三类外的金融资产,可供出售金融资产,16,确认、分类和计

7、量分类,以公允价值计量变动计入损益的金融负债,交易性,初始指定,短期内回购； 为获取短期利润；或 衍生工具,有限制条件的初始指定,其他金融负债,17,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债,公允价值 （注：交易费用计入当期损益）,确认、分类和计量初始计量,公允价值加交易费用,持有至到期投资,可供出售金融资产,贷款和应收款项,其他金融负债,18,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债,公允价值计量变动计入当期损益,摊余成本 （注：按实际利率法）,成本法,确认、分类和计量后续计量,公允价值计量变动直接计入权益 （注：内合利息，股利，减值，汇兑损益除外）,19,例:甲

8、企业为工业生产企业，20 7年1月1日，从二级市场支付价款1 020 000元(含已到付息期但尚未领取的利息20 000元)购入某公司发行的债券，另发生交易费用20 000元。该债券面值1 000 000元，剩余期限为2年，票面年利率为4，每半年付息一次，甲企业将其划分为交易性金融资产。其他资料如下： (1)207年1月5日，收到该债券206年下半年利息20 000元； (2)207年6月30日，该债券的公允价值为1 150 000元(不含利息)；,20,(3)207年7月5日，收到该债券半年利息； (4)207年12月31日，该债券的公允价值为1 100 000元(不含利息)； (5)208

9、年1月5日，收到该债券207年下半年利息； (6)208年3月31 ，甲企业将该债券出售，取得价款1 180 000元(含1季度利息10 000元)。 假定不考虑其他因素。 甲企业的账务处理如下： (1)207年1月1日，购入债券 借：交易性金融资产成本 1 000 000 应收利息 20 000 投资收益 20 000 贷：银行存款 1 040 000,21,(2)207年1月5日，收到该债券206年下半年利息 借：银行存款 20 000 贷：应收利息 20 000 (3)207年6月30日，确认债券公允价值变动和投资收益 借：交易性金融资产公允价值变动 150 000 贷：公允价值变动损益

10、 150 000 借：应收利息 20 000 贷：投资收益 20 000 (4)207年7月5日，收到该债券半年利息 借：银行存款 20 000 贷：应收利息 20 000,22,(5)207年12月31 ，确认债券公允价值变动和投资收益 借：公允价值变动损益 50 000 贷：交易性金融资产公允价值变动 50 000 借：应收利息 20 000 贷：投资收益 20 000 (6)208年1月5日，收到该债券207年下半年利息 借：银行存款 20 000 贷：应收利息 20 000 (7)208年3月31日，将该债券予以出售 借：银行存款 1 180 000 公允价值变动损益 100 000

11、贷：交易性金融资产成本 1 000 000 公允价值变动 100 000 投资收益 180 000,23,例:乙公司于206年7月13 从二级市场购入股票100万股，每股市价15元，手续费3万元；初始确认时，该股票划分为可供出售金融资产。 乙公司至206年12月31 仍持有该股票，该股票当时的市价为每股16元。 207年2月1日，乙公司将该股票售出，售价为每股13元，另支付交易费用1. 3万元。假定不考虑其他因素，乙公司的账务处理如下(金额单位：万元)： (1)206年7月13日，购入股票 借：可供出售金融资产成本 1 503 贷：银行存款 1 503,24,(2)206年12月31日，确认股

12、票价格变动 借：可供出售金融资产公允价值变动 97 贷：资本公积其他资本公积 97 (3)207年2月1日，出售股票 借：银行存款 1 298.7 资本公积其他资本公积 97 投资收益 204.3 贷：可供出售金融资产成本 1 503 公允价值变动 97,25,确认、分类和计量利润表,持有期间： 期间取得利息、股利确认为投资收益 当期变动计入公允价值变动收益 处置时: 公允价值与初始计量金额之间差异确认为投资收益 同时调整公允价值变动收益,公允价值计量变动计入当期损益,26,确认、分类和计量利润表,持有期间： 期间取得的利息、股利计入投资收益 当期变动计入其他资本公积 处置时: 取得价款与账面

13、价值之间差异计入投资收益； 同时将原直接计入权益的累计额转出，并计入投资收益,公允价值计量变动直接计入权益,27,确认、分类和计量公允价值,公允价值 公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务请偿的金额 不一定等同实际交易对价 金融工具公允价值确定级次 活跃市场报价 最近交易市场报价 估值技术,28,确认、分类和计量公允价值,估值技术： 技术模型采用的要求 市场参数的选择 企业特定参数的选择 估值技术前后期选择的一致性 对公允价值确定的其他几点考虑,29,确认、分类和计量实际利率法,摊余成本,30,确认、分类和计量实际利率法,31,确认、分类和计量实际利率法,32,确认、分类和计量减

14、值,减值不适用于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 减值确认计量的三步骤： 第一步：减值迹象的客观证据 第二步：计算预计未来现金流量现值 第三步：确认减值损失,33,确认、分类和计量减值客观证据(债权）,发行者严重的财务 困难,极有可能破产,与借款人达成 让步协议,出现不利因素影响 支付能力,违约，例如到期未付利息,由于财务困难退出 活跃市场,34,确认、分类和计量减值客观证据(股权）,被投资人经营所处的技术、市场、 经济和法律环境发生重大 影响不利,权益投资的公允价值发生严重或 非暂时性下跌,35,确认、分类和计量减值方法,摊余成本,成本法,公允价值计量变动直接计入权益,公允价值发

15、生了严重或持续的下跌，考虑采用可观察数据或经验判断减值的金额,减记至以初始实际利率计算的未来现金流现值,减记至以当时的市场收益率计算的未来现金流量现值,可供出售金融资产,贷款和应收款项,可供出售金融资产某些权益投资,持有至到期投资,36,确认、分类和计量减值转回,摊余成本,成本法,（a）可供出售金融资产债权投资,应转回，并计入损益,不得通过损益转回,不得转回,公允价值计量变动直接计入权益,（b）可供出售金融资产权益投资,应转回，并计入损益,可供出售金融资产某些权益投资,贷款和应收款项,持有至到期投资,37,确认、分类和计量重分类,重分类限制 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/金融负

16、债 将尚未到期的持有至到期投资出售或重分类，可能引发惩罚条款 违背承诺出售或重分类持有至到期投资金额相对总额较大的，剩余部分应划分为可供出售类，且随后两个完整的会计年度内不能将任何金融资产划分为此类。 惩罚条款的三个例外情况,38,衍生工具定义 价值随着基础变量(金融变量或非金融变量)变动而变动 不要求或要求很少的初始净投资额 在未来结算 衍生工具举例 远期合同，期货合同，互换和期权 嵌入衍生工具举例 金融主合同：可转债、附有结算货币选择权的债券 非金融主合同：租赁,确认、分类和计量衍生工具,39,确认、分类和计量衍生工具,是,否,是,否,是,是否将整个混合工具（主合同与嵌入衍生工具）以公允价

17、值计量, 价值变动计入当期损益?,如作为单独的一项工具, 嵌入衍生工具是否满足衍生工具的定义?,不需分拆嵌入衍生工具,主合同与嵌入衍生工具的经济特征及风险是否紧密相关?,分拆嵌入衍生工具并单独核算,否,40,金 融 工 具,基本金融工具,衍生金融工具,混合工具,现金、银行存款、 大额可转让定单、信用证等,应收账款、应收票据、应付账款、 应付票据、应付债券等,普通股、优先股等,远期合同、期货合同、 互换和期权等,主合同+嵌欠衍生工具,41,基础金融工具包括企业持有的现金、存放于金融机构的款项、普通股，以及代表在未来期间收取或支付金融资产的合同权利或义务等，如应收账款、应付账款、其他应收款、其他应

18、付款、存出保证金、存入保证金、客户贷款、客户存款、债券投资、应付债券等。,基础金融工具,42,衍生工具是指金融工具确认和计量准则涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同。,衍生金融工具,43,二、衍生金融工具 金融资产的衍生工具是金融创新的产物，也就是通过创造金融工具来帮助金融机构管理者更好地进行风险控制，这种工具就叫金融衍生工具。 目前最主要的金融衍生工具有：远期合同、金融期货、期权和互换等。,一般定义：,44,衍生工具是指企业会计准则涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同： 其价值随着特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动

19、，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系。 举例：,准则定义：,45,衍生工具的价值变动取决于标的变量的变化。 例如：人民币债券远期合同的价值变化主要取决于人民币基准利率的变化。 衍生工具的结算金额，也往往通过标的变量作用于衍生工具的名义金额来确定。其中，衍生工具的“名义金额”既指一定数量的货币金额，也可能指一定数量的股份，还可能指衍生工具合同所约定的一定数量的其他项目。衍生工具的结算金额也可能不需要通过名义金额确定，而是通过合同中明确的结算条款确定。 例如：某衍生工具要求合同的一方在6个月期的LIBOR(即伦敦银行同业贷款利率)上涨幅度超过100点时支付另一方1 000万元，

20、就属于此种情形。,46,不要求初始净投资，或与对市场情况变动有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。 举例：企业从事衍生工具交易不要求初始净投资，通常指签订某项衍生工具合同时不需要支付现金或现金等价物。 例如，某企业与其他企业签订一项将来买入债券的远期合同，就不需要在签订合同时支付将来购买债券所需的现金。但是，不要求初始净投资，并不排除企业按照约定的交易惯例或规则相应缴纳一笔保证金，比如企业进行期货交易时要求缴纳一定的保证金。缴纳保证金不构成一项企业解除负债的现时支付，因为保证金仅具有“保证”性质。,47,在某些情况下，企业在从事衍生工具交易也会遇到要求进行现金支付的情况，但该现金

21、支付只是相对很少的初始净投资。 例如，从市场上购入备兑认股权证，就需要先支付一笔款项。但相对于行权时购入相应股份所需支付的款项，此项支付往往是很小的。 又如，企业进行货币互换时，通常需要在合同签订时支付某种货币表示的一笔款项，但同时也会收到以另一种货币表示的“等值”的一笔款项，无论是从该企业的角度，还是从其对手(合同的另一方)看，初始净投资均为零。,48,在未来某一日期结算。 衍生工具在未来某一日期结算，表明衍生工具结算需要经历一段特定期间。但是， “在某一日期结算”不能理解为只在未来某一日期进行一次结算。 例如，利率互换可能涉及合同到期前多个结算日期。另外，有些期权可能由于是价外期权而到期不

22、行权，也是在未来日期结算的一种方式。,49,常见的衍生工具： （1）远期合同。远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。 我们以在进出口贸易中为规避外币交易的汇率变动风险而签订的外汇远期合约为例：,50,设英国出口商在外币交易中形成了60天期的应收账款US100 000，为规避这一汇率变动的风险，它可以与外汇经纪银行签订一项按60天期远期汇率0.6121/ US1锁定的将美元兑换为英镑的远期合约，即形成隔60天“应收61 210”的合约权利（一项金融资产）和“应付US100 000”的合约义务（一项金融负债），而无须任何投资额。,51,到结算日

23、（距交易日60天，即合约到期日）： 英国出口商从美国进口商收到US100 000，即可用以履行外汇远期合约，对所支付的US100 000，按早已锁定的期汇汇率兑换为61 210（该远期合约的名义价值）。 当然，汇率的实际变动往往与60天前锁定的期汇汇率不同。,52,假设合约结算日的即期汇率为0.6180/ US1，则在这一套期活动中将损失590（ 61 210- 61 800），对英国出口商不利；但如果假设合约到期日的即期汇率为0.6072/ US1（而不是0.6180/ US1），则在这一套期活动中将获利490（ 61 210- 60 720），对英国出口商有利；根据合约条款，无论在有利或不

24、利的情况下，英国出口商均须履约。,53,远期合约的特征： （1）远期合约是由交易双方协商签订的，具体规定了交易的币种、金额、标的和交割期限等，因此，具有特定性、难以转让和流通； （2）绝大部分（90%）以上都在到期日进行实际交割，一般都是通过柜台交易； （3）交易的标的物正是实际交割的金融工具、商品或其他交易对象。,54,这里，也值得指出：“避险”的含义，只是通过套期活动，变不确定因素（汇率的实际变动）为已确定因素（在交易日就按远期汇率锁定）而已。,注意：,55,（2）期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。,

25、实质上是标准化的远期合约,56,期货合约的特征： （1）它不是由购、售双方就特定交易协商而签订的，而是经过对远期合约改造，使期货合约具有不同的面额和分为不同的期限，各项细则均按固定的标准制定，极易转让，具 有高度的流通性；,57,（2）这样，经营期货合约就需要一套完整的交易、结算体系，通过期货交易所和结算所，购、售者可以不受限制，竞价买卖期货合约，只有极少数合约才会到期实际交割 ，绝大部分在到期前就转手平仓，通过预先交纳的保证金结算交易盈亏，也就是进行净额交割；而预先交纳的保证金，也相当于初始投资，但只是应收款性质。,58,（3）显然，这就非常方便进行投机牟利，这才是签订期货合约的主要目的，从

26、而，交易的标的物，也就是期货合约本身。,59,（3）期权合约。期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。 目前，我们证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。,60,买方支付给卖方一笔期权费后，卖方赋予买方将来某日前的任何时间，按约定的执行价格或约定协议买进或卖出某种特定资产的选择权。 其主要特点是，卖方单方面给合约持有人以权利而不附加义务，合约持有人有放弃合约的权利；但不论期权是否执行，买方都必须向卖方支付期权费。对期权买方而言，可以通过承担期权费成本的代价，而可能获得可能较大赢利的机会；对卖方而言，则可以通过期权到期后买方不执行期权而获得期权

27、费。,61,（4）互换合同。互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。,62,套期保值会计,套期保值概述 套期工具 被套期项目 运用套期保值会计的条件 套期保值的确认与计量,63,套期保值概述 企业在风险管理实务中，经常会运用套期保值方法。比如，外商投资企业自主运用外汇远期合同锁定汇率防范汇率风险；国有企业经有关部门批准后，从事境内外商品期货交易来锁定价格风险等，都属于套期保值的运用。企业会计准则第24号套期，保值(以下简称套期保值准则)规范了企业的套期保值业务会计处

28、理，有助于如实反映企业套期保值业务对其风险管理和财务状况的总体影响，便于投资者对企业的风险管理策略和风险管理水平作出综合评价。,64,一、套期保值的概念 套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。 企业运用商品期货进行套期时，其套期保值策略通常是，买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合同来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。,65,相对于非金融企业，金融企业面临较多的金融风

29、险，如利率风险、外汇风险、信用风险等，对套期保值有更多的需求。例如，某上市银行为规避汇率变动风险，与汇金公司签订外币期权合同对现存数额较大的美元敞口进行套期保值。 二、套期保值的分类 为运用套期会计方法，套期保值(以下简称套期)按套期关系(即套期工具和被套期项目之间的关系)可划分为： 公允价值套期、现金流量套期和境外净投资套期。,66,套期保值三种套期,公允价值套期,境外经营净 投资套期,现金流量套期,67,(一)公允价值套期 是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益

30、。 以下是公允价值套期的例子： 1企业对承担的固定利率负债的公允价值变动风险进行套期。 2航空公司签订了一项3个月后以固定外币金额购买飞机的合同(未确认的确定承诺)，为规避外汇风险对该确定承诺的外汇风险进行套期。,68,3电力公司签订了一项6个月后以固定价格购买煤炭的合同(未确认的确定承诺)，为规避价格变动风险对该确定承诺的价格变动风险进行套期。 (二)现金流量套期 是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。 以下是现金流量套期的例子：,69,1企业对承担的浮动利率债务的现金流量变动风险进行套期。 2航

31、空公司为规避3个月后预期很可能发生的与购买飞机相关的现金流量变动风险进行套期。 3商业银行对3个月后预期很可能发生的与可供出售金融资产处置相关的现金流量变动风险进行套期。 对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作为现金流量套期或公允价值套期。,70,(三)境外经营净投资套期 是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。,71,套期保值套期工具 一、可以作为套期工具的金融工具 套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融

32、负债作为套期工具。,72,1衍生工具通常可以作为套期工具 衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。例如，某企业为规避库存铜价格下跌的风险，可以卖出一定数量铜期货合同。其中，铜期货合同即是套期工具。,73,但是，某项衍生工具无法有效地对冲被套期项目风险的，不能作为套期工具。 例如，企业发行的期权就不能作为套期工具。因为该期权的潜在损失可能大大超过被套期项目的潜在利得，从而不能有效地对冲被套期项目的风险。与此不同的是，购入期权的一方可能承担的损失最多就是期权费，而可能拥有的利得通常等于或大大超过被套期项目的潜在损失，因而购入期权

33、的一方可以将购人的期权作为套期工具。,74,为此，套期保值准则规定，对于利率上下限期权，或由一项发行的期权和一项购入的期权组成的期权，其实质相当于企业发行一项期权的(即企业收取了净期权费)，不能将其指定为套期工具。,注意：,75,2非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能作为套期工具 但被套期风险为外汇风险时，某些非衍生金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具。 例如，某种外币借款可以作为对同种外币结算的销售(确定)承诺的套期工具； 又如，持有至到期投资可以作为规避外汇风险的套期工具。,76,3无论是衍生工具还是某些非衍生金融资产或非衍生金融负债，其作为套期工具的基本条件就是其公允价值应当能够可

34、靠地计量。 因此，在活跃市场上没有报价的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具进行结算的衍生工具，由于其公允价值难以可靠地计量，不能作为套期工具。 企业自身的权益工具既非企业的金融资产也非金融负债，因而也不能作为套期工具。,77,4在运用套期会计方法时，只有涉及报告主体以外的主体的工具(含符合条件的衍生工具或非衍生金融资产或非衍生金融负债)才能作为套期工具。 这里所指报告主体，指企业集团或集团内的各企业，也指提供分部信息的各分部。因此，在分部或集团内各企业的财务报表中，只有涉及这些分部或企业以外的主体的工具及相关套期指定，才能在符合套期保值准则规定条件时运用套期会计方法，而在

35、集团合并财务报表中，如果这些套期工具及相关套期指定并不涉及集团外的主体，则不能对其运用套期会计方法进行处理。,78,x,x,x,套期保值套期工具,79,二、对套期工具的指定 1企业对套期工具进行计量时，通常以该工具整体为对象，采用单一的公允价值基础对其进行计量；同时，由于引起套期工具公允价值变动的因素具有相互关联性，因此，企业应当将其整体或其一定比例(例如，其名义金额的50)指定为套期工具。,80,2企业通常可将单项衍生工具指定为对一种风险进行套期，但同时满足下列条件的，也可以指定为对一种以上的风险进行套期： (1)各项被套期风险可以清晰辨认； (2)套期有效性可以证明； (3)可以确保该衍生

36、工具与不同风险头寸之间存在具体指定关系。 其中，套期有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。,81,3企业可以将两项或两项以上衍生工具的组合或该组合的一定比例指定为套期工具。 对于外汇风险套期，企业可以将两项或两项以上非衍生工具的组合或该组合的一定比例，或将衍生工具和非衍生工具的组合或该组合的一定比例指定为套期工具。,82,4企业虽然可以将整体套期工具的一定比例指定为套期工具，但不能在套期关系中将套期工具剩余期限内的某一时段进行套期指定。 例如，某公司拥有一项支付固定利息、收取浮动利息的互换合同，打算将其用于对所发行的浮动利率

37、债券进行套期。该互换合同的剩余期限为10年，而债券的剩余期限为5年。在这种情况下，甲公司不能在互换合同剩余期限中的某5年将互换指定为套期工具。,83,三、会计科目设置 企业应当设置“套期工具”科目，核算企业开展套期保值业务（包括公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期）套期工具公允价值变动形成的资产或负债。 本科目可按套期工具类别进行明细核算。本科目期末借方余额，反映企业套期工具形成资产的公允价值；本科目期末贷方余额，反映企业套期工具形成负债的公允价值。,84,四、主要账务处理 1、企业将已确认的衍生工具等金融资产或金融负债指定为套期工具的， 应按其账面价值，借记或贷记本科目，贷记或借记

38、“衍生工具”等科目。,85,2、资产负债表日， 对于有效套期，应按套期工具产生的利得，借记本科目，贷记“公允价值变动损益”（或“套期损益”）、“资本公积套期利得”等科目； 套期工具产生的损失做相反的会计分录。,86,3、金融资产或金融负债不再作为套期工具核算的，应按套期工具形成的资产或负债，借记或贷记有关科目，贷记或借记本科目。,87,套期保值被套期项目 被套期项目，是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的下列项目： (1)单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资； (2)一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交

39、易，或境外经营净投资；,88,(3)分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分(仅适用于利率风险公允价值组合套期)。 其中，确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议；预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易。,89,一、可以作为被套期项目的项目 1作为被套期项目，应当使企业面临公允价值或现金流量变动风险(即被套期风险)，在本期或未来期间会影响企业的损益。与之相关的被套期风险，通常包括外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等。企业的一般经营风险(如固定资产毁损风险等)不能作为被套期风险，因为这些风险不能具体辨认和单独计量

40、。同样地，企业合并交易中，与购买另一个企业的确定承诺相关的风险(不包括外汇风险)也不能作为被套期风险。,90,2衍生工具不能作为被套期项目，但对于外购的、嵌在另一项金融工具(主合同)中的期权，如果其与主合同存在紧密关系，且混合工具没有被指定为以公允价值计量且其变动计人当期损益的金融工具，则可以作为被套期项目。,91,3对于信用风险或外汇风险，企业可以将持有至到期投资作为被套期项目，而对于利率风险或提前还款风险，则不可以作为被套期项目。,92,4、采用权益法核算的股权投资不能在公允价值套期中作为被套期项目，因为权益法下，投资方只是将其在联营企业或合营企业中的损益份额确认为当期损益，而不确认投资的

41、公允价值变动。与之相类似，在母公司合并财务报表中，对子公司投资也不能作为被套期项目，但对境外经营净投资可以作为被套期项目，因为相关的套期指定针对的是外汇风险，而非境外经营净投资的公允价值变动风险。,93,5在运用套期会计方法时，只有涉及报告主体以外的主体的资产、负债、确定承诺或很可能发生的预期交易才能作为被套期项目。,94,二、对被套期项目的指定 1将金融项目指定为被套期项目 对于金融资产或金融负债而言，将其指定为被套期项目具有较多选择。只要被套期风险可以辨认且套期有效性可以计量，仅与金融资产或金融负债现金流量或公允价值的一部分相关的风险，均可以作为被套期风险。相应地，相关金融资产或金融负债可

42、以指定为被套期项目。例如，某附息金融资产或金融负债全部利率风险中的可辨认且可单独计量的部分(如无风险利率组成部分)，就可以作为被套期风险。,95,2将非金融项目指定为被套期项目 通常情况下，企业难以区分和计量与非金融项目特定风险(不包括外汇风险)相关的公允价值或现金流量变动。因此，企业在将非金融资产或非金融负债指定为被套期项目时，对应的被套期风险只限于与该非金融资产或非金融负债相关的全部风险或外汇风险。,96,3将若干项目的组合指定为被套期项目 对具有类似风险特征的资产或负债组合进行套期时，该组合中的各单项资产或负债应当同时承担被套期风险，且该组合内各单项金融资产或单项金融负债由被套期风险引起

43、的公允价值变动，应当预期与该组合由被套期风险引起的公允价值整体变动基本成比例。 例如，当被套期组合因被套期风险形成的公允价值变动为10时，该组合中各单项金融资产或单项金融负债因被套期风险形成的公允价值变动应当限制在9至11之间较小的范围内。,97,很可能发生的 交易,确定承诺,资产负债,境外经营净投资,单个项目,类似风险特征的组合,单个项目或组合的一部分,套期保值被套期项目,98,衍生工具,持有至到期投资利率风险和提前还款风险,自身权益,净头寸,非外汇风险的非金融资产负债的其他风险组成部分,套期保值被套期项目,不能成为被套期的项目：,99,三、会计科目设置 企业应当设置“被套期项目”科目，核算

44、企业开展套期保值业务被套期项目公允价值变动形成的资产或负债。本科目可按被套期项目类别进行明细核算。本科目期末借方余额，反映企业被套期项目形成资产的公允价值；本科目期末贷方余额，反映企业被套期项目形成负债的公允价值。,100,四、主要账务处理 1、企业将已确认的资产或负债指定为被套期项目，应按其几项价值，借记或贷记本科目，贷记或借记“库存商品”、“长期借款”、“持有至到期投资”等科目。已计提跌价准备或减值准备的，还应同时结转跌价准备或减值准备。,101,、资产负债表日，对于有效套期，应按被套期项目产生的利得，借记本科目，贷记“公允价值变动损益”、“资本公积其他”等科目；被套期项目产生损失做相反的

45、会计分录。 、资产或负债不再作为被套期项目核算的，应按被套期项目形成的资产或负债，借记或贷记有关科目，贷记或借记本科目。,102,正式指定套期关系 （套期工具， 被套期项目）,套期有效性能够可靠地计量,套期预计 高度有效,正式套期文件 风险控制策略,套期保值符合套期保值条件,符合套期保值条件：,103,一、高度有效套期的认定 套期只有满足下列全部条件时，企业才能认定其为高度有效： (一)在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动。,104,(二)该套期的实际抵销结果在80至125的范围内。 例如，某企业套期的实际结果是，套期工具公允价值变

46、动形成的损失为120万元，而被套期项目的公允价值变动形成的利得为100万元，两者相互抵销的程度可以计算如下：120100，即120；或者，100120，即8333。 如果该套期也满足以上条件(一)，那么该企业可以认定该套期是高度有效的。 企业至少应当在编制中期报告或年度财务报告时对套期有效性进行评价。,105,二、套期有效性评价 运用套期会计方法的条件实际上隐含了两项套期有效性评价要求： (1)预期性评价，即评价套期在未来会计期间是否高度有效。这就要求企业在套期开始时，以及至少在中期报告或年度财务报告日对套期有效性进行评价。 (2)回顾性评价，即评价套期在以往的会计期间实际上是否高度有效。这就

47、要求企业至少在中期报告或年度财务报告日对套期有效性进行评价。,106,套期保值有效性测试,和,X,X,X,套期预计高度有效,开始日,每一报告日,未来测试(高度有效),追溯测试 (80-125%),107,套期保值 公允价值套期,套期保值会计公允价值套期 套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；套期工具为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益 被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产，也应当按此规

48、定处理,108,套期保值公允价值套期,当期损益,套期工具的公允价值变动,被套期项目的被套风险的 公允价值变动,当期损益,无效部分,109,套期保值 现金流量套期,套期保值会计现金流量套期 套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映 套期工具利得或损失中属于无效套期的部分（即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失），应当计入当期损益,110,套期保值现金流量套期,有效部分,无效部分,权益,当期损益,套期工具属于套期风险部分的公允价值的变动,111,套期保值 境外经营净投资套期,套期保值会计境外经营净投资套期 仅对境外经营净投资的外汇风险进行套期 会计处理类似于现金流量套期会计的规定： 套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。处置境外经营时，上述在所有者权益中单列项目反映的套期工具利得或损失应当转出