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1、1,使用教材：高等教育出版社出版的王广谦（中央财经大学校长）主编的中央银行学（具有一定的权威性） 适用专业：金融学专业， 48课时 或32课时TEL：8293673（H）、8293477（O）办公室:经管楼206 EMAIL： ,2,要求：1、不旷课、不迟到、不早退； 2、按时按量认真完成作业； 3、上课时不许讲小话及影响他人学习。 考试成绩构成： 1、平时成绩占学期总评20%，期末占8 0%； 2、平时成绩（100分）主要由作业、课堂点名及遵守课堂纪律等组成。缺交一次作业扣平时成绩10分-20分，课堂不定期点名缺勤一次扣25分-50分，违纪一次扣10分,直到平时成绩为0分止。,3,学习本门课
2、程要求理论联系实际，在学的过程中主要学习方法，当然在学方法的同时对一些最基本概念和观点要求逐步深化与理解。,如我国目前存在的金融问题是什么? 只能逐步深化。,我国近两年来法定存款准备金率为什么要调整?,4,可以说,中国的资本市场和金融体系长期没有建立起来,金融体系缺乏引导资本顺利流向生产领域的推动力和监管功能,是我国经济发展中的一个最大缺陷,也是我国企业经营环境恶化的根本原因。国有银行占有80%的总信贷资金,吸收75%的居民储蓄,却创造不足30%的工业产值。行政干预下的银行机构一直在向半死不活的国有企业“输血”。受国有企业不良贷款拖累，银行系统的改革进展缓慢，从整体上加大了金融风险。BACK,
3、5,其中一个重要原因是商业银行流动性过剩.,6,商业银行流动性过剩指的是商业银行吸收的存款远远大于其贷款.,BACK,7,首先，我想请同学们思考一个问题，即我们金融专 业的同学为什么要学习中央银行学？,这是由央行学的学科性质决定的。央行是伴随着中 央银行制度的产生、发展而建立与逐渐完善的新兴 学科。它主要研究中央银行在市场经济体制下对金 融领域实施调控和监督管理的规律性、运作机制与 方法。因此，其内容具有宏观性、综合性、前瞻性 与应用性等特点。通过这门课程学习，可为大家比 较好地从事金融经济管理工作打下必要的基础。诚 如上述我国目前存在的金融问题，不学习中央银行 学就很难透彻理解的。,8,我国
4、现行的金融机构体系,中央银行中国人民银行（1994开始）,所有中央银行都具有三大基本职能：制定和执行货币政策、对金融业实施监督管理、组织参与支付清算服务。,不过从2003年10月开始，中央银行还承担了反洗钱和惩治贪污的重任，大概也是有中国特色的金融职能之一。,从1998年开始，中国人民银行在全国设立上海、广州、济南、武汉、南京、沈阳、西安、天津、成都九个大区分行。,9,美国著名经济学家萨缪尔森在其所著经济学一书中曾引述了维尔罗杰斯的一句名言：“自从开天辟地以来，曾经有三件伟大的发明：火、轮子以及中央银行。”,它说明了中央银行在现代经济发展中的灵魂作用，也说明了中央银行并不是在银行业一开始就有的
5、。而是信用经济发展到一定阶段的产物，它的出现有着历史的必然性。,所谓最后贷款人是指中央银行在商业银行出现资金周转困难时给予必要的资金支持，渡过难关，以避免出现大量银行破产的现象。,10,以前的跨国中央银行是欠发达国家建立，但是欧洲中央银行的建立打破了这种局面。1998年欧洲中央银行正式成立，并于1999年元旦发行欧元，到2002年7月1日，欧元成为唯一的法定货币。欧洲中央银行是第一次在发达国家之间建立跨国的中央银行。,复合中央银行制度是指一个国家（或地区）的某家大银行既行使中央银行的职能，又经营普通商业银行的业务的制度，其主要存在于苏联和东欧国家，1983年以前的中国也实行这种制度。,11,据
6、此，中央银行与政府关系密切。说白了中央银行是政府的控制下活动的，但各国（或地区）政府对中央银行的控制程度又有所不同，这就是中央银行的独立性问题。,所谓中央银行的独立性是指中央银行在法律授权的范围内制定和执行货币政策的独立性问题。,各国按其独立性程度的不同可以分为3类，即独立性较大、稍次和较小的模式。,12,一般说来，经济比较发达国家的中央银行独立性较强，而经济不发达国家的中央银行独立性较弱。,如今在理论界，中央银行应保持一定的独立性这一观点已达成共识，但是独立性的程度既是一个理论问题，也是实践中争论的焦点。,支持独立论的观点认为，一方面，政府的政策具有短期性，往往倾向于采取短期内见效的膨胀性政
7、策，不大可能关注诸如实现稳定的价格水平这样的长远目标；,另一方面如果政府控制中央银行的货币供给，可能会导致符合政府利益的财政发行，使得政府有机会长期向中央银行透支保持预算赤字，从而增加货币的供给基数。,13,也就是说，中央银行受控于政府，很可能导致通货膨胀。,各国国家所出现的政治产业周期也说明了这一点。即当选举来临时，便实行旨在降低失业率和利率的扩张性政策，选举结束之后，上述政策的不良后果高通货膨胀率和高利率也就显现出来。,反对独立论的观点认为，如果中央银行不受政府控制，货币政策和财政政策很难配合，甚至相互冲突，相互抵消。因此，很难保证中央银行的行为符合社会利益。,14,我国中央银行的独立性在
8、改革开放前，可以说几乎没有。因为在当时有个说法，即“大财政，小银行”，中央银行只是政府的管家。,不过，随着银行体制的改革，我国银行的独立性得到了加强。但总体上说我国中央银行属于独立性比较小的类型。,15,第一章 中央银行制度的形成与发展,第一节 中央银行的产生与中央银行制度的形成,一、中央银行产生的历史背景与客观经济原因,银行业起源于古老的货币兑换业，如公元前2000年的巴比伦寺庙和公元前500年的希腊寺庙。而中央银行的历史起源可追溯至17世纪中后期（如1656年设立的瑞典银行和1694年设立的英格兰银行）。在此之前习惯上称之为商业银行的银行已经存在和发展了相当长的一个时期（如1397年成立的
9、麦迪西银行）。,16,（一）中央银行产生的历史背景,1、商品经济的快速发展。其促使货币金融业越来越普遍，且日益有利可图。成为众多行业中最为赚钱的一个行业。,2、商业银行的普遍设立。12世纪开始逐步兴盛起来的“生产力革命”和科学技术的发展，促进了资本主义产业的繁荣昌盛，更促进了商品生产和商品流通的大发展。商品生产与金融活动形影相随，必然带来货币信用活动的发展，也即导致了银行业的大发展。其中有1656年设立的瑞典银行和1694年设立的英格兰银行，它们不但在业务上有许多创新，而且也是最早成为中央银行的银行，代表了商业银行发展成为中央银行的里程碑。,17,3、货币关系与信用关系的广泛应用与发展，使信用
10、范围和规模大大扩展，从而为社会化大生产和商品经济的蓬勃发展提供了条件。,4、中央银行应运而生。银行数量的迅速增加，有利于商品经济的发展，但也带来了明显的问题，如货币发行失控，货币流通极不稳定，银行券的流通范围狭窄，缺少票据交换中心和最权威的贷款人等。因此，经济的进一步发展需要建立货币发行、资金融通和金融监管的权威垄断机构中央银行。,18,(二)中央银行产生的客观经济原因,1、关于信用货币的发行问题；,4、关于金融业的监管问题；,2、关于票据交换和清算问题；,3、银行的支付能力问题（即最后贷款人的问题）；,5、关于政府融资问题。,19,当然，这五个问题并不是同时提出的，其迫切程度也并不完全相同。
11、因此，中央银行的形成与发展也经历了一个较长的历史过程。,即使在今天，中央银行仍处于不断完善与发展的过程当中。,二、中央银行制度的初步形成（1656-1913年）,所谓中央银行是指一国或一定区域内处于核心位置的特殊的银行。,20,当国家通过法律或特殊规定对某家银行或新建一家银行赋予某些殊权并要求其他所有银行和金融机构以及整个经济、社会体系接受该银行的这些特权时，中央银行制度便形成了。享有特定授权并承担特定责任的银行便成为中央银行。,中央银行的产生基本上有两条渠道：即自身演变并经政府授权、政府出面直接出面组建。,21,在前面提到的两家银行：1656年设立的瑞典银行（1668年改组为国家银行，并于1
12、968年建立了经济诺贝尔奖基金）和1694年设立的英格兰银行（该银行所在的英国议会于1884年通过了英格兰条例），因此，有些专家认为，从1656年设立的瑞典银行算起，至英国1884年银行法颁布这一时期，为中央银行的初创时期，共经历了188年的曲折历程。,但在我们这本教材中，认为初创时期应结束于美国联邦储备体系建立的1913年。即初创时期为1656年-1913年，共257年。据此，在这个257年中，全球有29家中央银行先后相继成立，其中包括我国1905年成立的大清户部银行。,22,三、中央银行制度的普及与发展（1914年至今）,鉴于第一次世界大战后，许多国家经济与金融发生了剧烈波动，出现了世界性
13、金融危机和严重的通货膨胀，1920年在比利时首都布鲁塞尔和1922年在瑞典日内瓦召开的两次国际经济会议上，都重申尚未建立的国家尽快建立中央银行，以维持国际货币体系与经济的稳定。由此推动了中央银行产生与发展的又一次高潮。,从1921年至1942年，世界各国改组或设立的中央银行约有40多家。第二次世界大战后，欧美国家的中央银行的发展主要体现在改组和加强上。其他各国也相继通过政府了自己的中央银行。中国共产党在1948年就成立了中国人民银行。至今中央银行制度普遍成为世界各国一项基本经济制度。,23,我国1905年成立大清户部银行，由于政权更替，1908年为大清银行，1912年改为中国银行，但1913年
14、的交通银行也具有部分中央银行职能。1924年孙中山在广州成立国民革命政府的中央银行，1926年北伐军攻下武汉，在武汉成立了中央银行。1927年南京国民政府成立，于1928年11月新成立了中央银行。此后伴随着国民党政府的腐败无能，中国的中央银行制度不堪回首。 直至1948年12月1日，我国的中央银行制度才迎来了曙光。1995年中华人民共和国中国人民银行法的颁布，标志着中国现代中央银行制度正式形成并进入法制化发展的新阶段。,24,第二节 中央银行的性质与职能,一、性质,中央银行，从垄断货币发行权看，是“发行的银行”。,从统一商业银行之间的票据交换和清算以及充当最后贷款人看，它是“银行的银行”。,从
15、保障银行和金融业稳健运行、履行金融监管职能和为政府服务等方面看，它是“政府的银行”。,因此，可以说“发行的银行”、“银行的银行”与“政府的银行”是中央银行的三个性质。,25,但学术界把这三者又概括看作是中央银行的三大基本职能。 而对中央银行性质的分析从中央银行业务活动的特点和发挥的作用来分析，它是为商业银行等普通金融机构和政府提供金融服务的特殊的金融机构，它又是制定和实施货币政策、监督管理金融业、规范和维护金融秩序、调控金融和经济运行的宏观管理部门。,26,二、中央银行的职能,（一）中央银行是“发行的银行”,所谓发行的银行，是指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，是国家唯一的货币发行机构
16、。,（二）中央银行是“银行的银行”,其是指（1）中央银行的业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行和其他金融机构及特定的政府部门；（2）中央银行与其业务对象之间的业务往来仍具有银行所固有的办理“存、贷、汇”业务的特征；（3）中央银行为商业银行和其他金融机构提供支持、服务；同时也是商业银行和其它金融机构的管理者。,27,中央银行作为银行的银行，具体表现在如下三个方面：,1、集中存款准备金；,2、充当商业银行等金融机构的“最后贷款人”。,3、组织、参与和管理全国的清算。,28,（三）中央银行是“政府的银行”,其是指中央银行经理国家金库业务，向政府提供信用，贯彻实行国家金融政策，监督金融机构，代表国
17、家参加国际金融活动，并管理国家的黄金和外汇储备。具体地：,1、代理国库；,2、代理政府债券的发行；,3、为政府融通资金、提供特定贷款支持；,4、为国家持有和经营管理包括外汇、黄金和其他资产形式的国际储备；,29,5、代表国家参加国际金融组织和各项国际金融活动；,6、制定和实施货币政策；,7、对金融业实施金融监督管理；,8、为政府提供金融情报和决策建议，向社会公众发布经济金融信息。,30,第三节 中央银行制度的类型与组织机构,一、中央银行制度的基本类型,（一）单一式中央银行制度：指国家建立独立的中央银行机构，使之全面行使中央银行职能的中央银行制度。,1、一元式中央银行制度：指一国只设立一家统一的
18、中央银行行使中央银行的权力和履行中央银行的全部职责。,2、二元式中央银行制度：指由中央和地方两级相对独立的中央银行机构共同组成。,31,（二）复合式中央银行机构：指国家不单独设立专司中央银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度。,（三）准中央银行制度：指不设完整意义上的中央银行，而设立类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能，并授权若干商业银行也执行部分中央银行的职能的中央银行制度。,（四）跨国中央银行制度：指由若干国家联合组建一家中央银行，由这家银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。,32,二、中央银行的资本组成类型,1、全部资本为国家所有的中
19、央银行,2、国家拥有部分股份和民间股份混合所有的中央银行,3、全部股份非国家所有的中央银行,4、无资本金的中央银行（如韩国中央银行和新西兰储备银行）,5、资本为多国共有的中央银行,33,三、中央银行的组织机构,其包括权力分配结构、内部职能机构和分支机构设置等方面。,（一）权力分配结构,中央银行权力分配结构主要指最高权力分配状况，其通过权力机构的设置和职责分工体现出来。中央银行的最高权力大致可归并为决策权、执行权和监督权三个方面，其中决策权是权力的核心。,34,（二）中央银行的内部机构设置,尽管各国中央银行的内部机构设置数量不等，名称有别，但大都包括：,1、与行使中央银行职能直接相关的部门；,2
20、、为中央银行行使职能提供咨询、调研和分析的部门；,3、为中央银行有效行使职能提供保障和行政管理服务的部门。,35,（三）中央银行分支机构的设置,有的按经济区域设置，有的按行政区划设置，还有的是以经济区域为主，兼顾行政区划进行设置。,36,作业：,一、名词解释： 中央银行；最后贷款人；政府的银行；单一式中央银行制度,二、复习思考题： 1，3，5，6,37,第二章 中央银行在现代经济体系中的地位与作用,第一节 现代经济发展与中央银行的地位,一、现代经济运行的特点,1、金融已成为现代经济的核心,故有人称现代经济为货币经济；由于经济运行与各种信用活动结合在一起，有人又把现代经济称之为信用经济；又由于货
21、币运动和信用活动结合在一起，有人更进一步把现代经济称之为货币信用经济或金融经济。其当然有一定的片面性，但从一个侧面概括了现代经济的基本特征之一是实物经济运行与金融运行已交融在一起。,38,考试题型： 一、填空题（20空，每空1分）； 二、名词解释（5个，每个4分）； 三、简答题（5个，每个6分）； 四、问答计算题（3个，每个10分）。 考试不划范围与重点，如果说有重点的话就是每次课有重点，当然包括作业。,39,2、全球经济一体化与金融的国际化相伴而行。,3、各国政府对经济和金融运行的干预程度不断增强，国际间的宏观协调已提上重要议程。,其主要体现在（1）政府作为一个部门，在国民经济活动中的地位不
22、断提高；（2）政府作为国民经济的管理者，对经济运行的调控力度不断增加；（3）国际间的宏观协调成为各国政府的一项重要职责，各类国际性组织和区域性合作组织的作用亦越来越重要。,40,二、中央银行在现代经济中的地位,由于商品经济的迅猛发展，经济货币化程度的加深，金融在经济中作用的增强和国际经济联系的推进，中央银行在现代经济体系中的地位和作用较之早期的中央银行更加突出。,1、从经济体系运行看，中央银行为经济发展创造货币和信用条件，为经济稳定运行提供保障。,2、从对外经济金融关系看，中央银行是国家对外联系的重要纽带。,41,3、从国家对经济的宏观管理看，中央银行是最重要的宏观调控部门之一。,在现代市场经
23、济体制中，国家调控宏观经济主要依靠货币政策和财政政策，中央银行作为货币政策的制定者和执行者，因而成为国家最重要的宏观调控部门之一。同时，国家对宏观经济的调节，越来越依靠经济手段，在必要时才采用行政手段，而中央银行通过货币政策对宏观经济的调节基本上是属于经济手段。中央银行还可以运用利率的调整以改变金融资产的价格和结构，通过金融市场机制影响经济的结构。,现今，中央银行已成为经济体系中最重要的组成部分，成为经济运行的轴心。,42,第二节 中央银行职能的扩展与主要职责,一、中央银行职能的扩展,在前面，已知中央银行是“发行的银行”、“银行的银行”、“政府的银行”。但这些职能是随着经济发展和中央银行制度本
24、身的发展而逐步发展完善的。有多种原因促进了中央银行职能的迅速扩展。其中最重要的有货币制度的变更和国家对中央银行控制的加强这两个原因。,43,二、中央银行的主要职责,根据1995年3月18日八届全国人大第三次会议通过的中华人民共和国中国人民银行法，中国人民银行履行下列职责，即11条职责。但如果把中央银行放到国民经济运行和国家宏观经济管理的大体系中去分析，中央银行的职责又可以归纳集中为三个方面：,制定和执行货币政策；对金融业实施监督管理；组织参与和管理支付清算服务。这三条又被视为现代中央银行的三大基本职责。,44,第三节 中央银行的独立性及其与各方面的关系,一、中央银行的独立性及其与政府之间的关系
25、,也即中央银行履行职责时的自主程度，各国都是通过法律予以明确规定。它比较集中地反映在中央银行与政府的关系上。由于各国的国情与历史传统不同，各国中央银行对政府的独立性也有较大差异。,45,（一）中央银行与政府关系的一般分析,1、中央银行应对政府保持一定的独立性；,2、中央银行对政府的独立性是相对的。,（二）中央银行与政府关系的三种类型,中央银行与政府的关系（也即中央银行的独立性），主要取决于中央银行的法律地位。由于各国的国情与历史传统不同，各国对中央银行确定的法律地位也有所不同。故中央银行对政府的独立性的强弱也有大有小。它主要体现在：,46,（1）法律赋予它的职责及履行职责时的主动性大小；,（2
26、）中央银行的隶属关系；,（3）中央银行负责人的产生程序，任期长短与权力大小；,（4）中央银行与财政部门的关系；,（5）中央银行最高决策机构的组成，政府人员是否参与决策等。,47,根据中央银行对政府独立性的强弱，中央银行与政府的关系目前大致有三种类型：,1、独立性较强的中央银行：其直接对国会负责，其运行在较大程度上独立于政府。,2、独立性较弱的中央银行：其隶属于政府，其职责比较多地服从政府或财政部的指令，不论在名义上还是在实际上。一些处于经济转轨时期的国家中央银行的独立性较弱。,3、独立性居中的中央银行：其特点是外柔内刚，即名义上独立性较弱，但实际上中央银行拥有较大的决策与管理权和独立性。,48
27、,应注意的是，中央银行的独立性，虽然从法律地位上看，各国有较大差异，但在现实运作中，其差异并没有法律体现出来的那样大。,（三）中国人民银行的独立性,按照通常意义上的衡量标准，其属于独立性较弱的中央银行，但其实际上的独立性呈不断增强的趋势。,49,二、中央银行与政府部门间的关系,自然地，独立性比较强的中央银行与政府部门的联系相对松散，而独立性较弱的中央银行与政府部门之间的联系大都比较紧密。当然与中央银行联系最为密切的是财政部门。故中央银行与政府部门之间的关系最主要的是与财政部门的关系。其主要反映在下述几个方面：,1、其资本金的所有权大都由财政部门代表国家或政府持有；,2、绝大多数国家中央银行利润
28、除规定的提存外全部交国家财政，如亏损则由国家财政弥补；,50,3、财政部门掌管国家财政收支，而中央银行代理国库；,4、中央银行代理财政债券发行，需要时按法律规定向政府财政融资；,5、财政部门的负责人参与中央银行的决策机构，有的有决策权，有的则是列席权；,6、有些国家的中央银行直接隶属于财政部；,7、在货币政策与财政政策的制定和执行方面，中央银行与财政部门需要协调配合。,51,此外，中央银行与经济运行的管理调节部门、贸易管理部门、经济方面的有关决策部门和咨询部门，统计部门等等之间的关系体现在协作、信息交流和政策配合等方面，无隶属关系。除了中央银行因代理国库与这些部门在国家预算资金拨付上有所联系外
29、，一般也无其他业务往来关系。,三、中央银行与国家其他金融管理部门之间的关系,目前，世界上几乎所有国家的中央银行都是本国金融业的主管机关。在整个金融业监管体系中，中央银行都是对金融业实施监督管理的核心机构。其他金融管理机构是根据国家的具体授权对特定的方面承担管理的责任。 中国人民银行是我国管理金融业的主管机构。,52,附加资料1：中央银行监管职能的逐步深化,1990年代以来，金融风险出现了加剧的趋势，国际商业信贷银行倒闭，英国巴林银行破产，日本大和银行事件，1997年东南亚金融危机令人触目惊心，加强中央银行的金融监管日益受到重视。故监管的内容与范围大大扩展。,我国更是如此，1992年11月设立了
30、中国证券监督管理委员会，1998年11月设立了中国保险监督管理委员会，2002年12月设立了中国银行监督管理委员会（2003年3月挂牌）。这三个监管会各司其职，分工合作，共同承担金融业的监管责任。在这种分业监管体制中，中国人民银行处于核心地位。,53,附加资料2、金融监管的主要内容,中央银行或货币管理当局对金融业的监管包括对商业银行、非银行金融机构和金融市场的监管。,具体监管内容主要有3个方面，即市场准入的监管、市场运作过程的监管、市场退出的监管。,附加资料3、金融监管的基本原则,根据巴塞尔委员会于1997年9月公布的有效银行监管的核心原则，金融监管的基本原则主要有：,A、监管主体的独立性原则
31、；B、依法监管的原则；C、内、外控相结合的原则；D、稳健运行与风险预防相结合的原则；E、母国与东道国相共同监管的原则。,54,附加资料4、存款保险制度,在我国的金融市场上，有大量的闲置资金，也有大量的需要资金的企业，但因为资金供给者无法取得真实的信息，在多次类似“长城公司沈大福事件”、“无锡新兴公司邓斌事件”等非法集资事件使得老百姓损失惨重之后，老百姓已很难再相信企业债券、基金等金融工具。,2001年的“银广厦事件”、“亿安科技事件”的披露，股市大跌，使得老百姓对股市也失去了信心。于是向银行存款成了老百姓惟一的投资渠道。,故居民存款由2001年底的8万亿元上升至2006年底的14万多亿元，不能
32、不令人深思。,55,我国目前对存款保险制度，还处于研究与探索之中，客观上需要建立存款保险制度。,但由于我国错综复杂的关系尤其是银企关系，在目前建立也很难达到预期效果。故有些专家认为，我国目前只有大力推进金融体系的市场化改革，强化金融监管，放松金融管制，规范政府的金融行为，在适当的范围内通过市场化的方式推行对部分经营陷入困境的金融机构进行破产清算，在此基础上才适宜于讨论建立存款保险制度。,所谓存款保险制度是指经办存款的机构根据存款额大小按一定比例交纳存款保险费给一个保险机构，当投保存款机构遇到危机不能支付存款时，该保险机构一定限度内代为支付。,56,它可对保护存款人利益和金融稳定起着一定的作用。
33、,存款保险制度的组织形式大体上有3种：,A、由政府设立存款保险机构。,B、由政府主管当局与银行业联合组成存款保险机构。,C、由银行业自己组织存款保险。,改革开放以来，我国的存款机构数量增长很快，竞争日趋激烈，风险也随之增大。多数专家认为，建立它可保护中小金融机构和存款人的利益，也有利于金融体系的稳定。,57,四、中央银行与商业银行等金融机构之间的关系,中央银行与商业银行等金融机构之间的关系，既是领导与被领导、管理与被管理的关系，又是业务往来关系和服务与支持的关系。,58,作业：,一、名词解释： 中央银行基本职责；中央银行的独立性,二、复习思考题： 1，4，8,59,补充作业：,1、为什么说中央
34、银行是发行的银行、政府的银行和银行的银行？ 2、什么叫存款保险制度？ 3、试阐述中央银行对金融业实施监管的必要性。,60,第三章 中央银行业务活动的法规原则与资产负债表,第一节 中央银行业务活动的法律规范与原则,一、法律规范,通过法律规范中央银行的业务活动，既可使中央银行开展业务活动有法律作保证，又可以对中央银行的业务活动进行必要的法律约束，从而使中央银行的业务活动纳入法制的轨道，以利于规范金融秩序，维护金融业合法、稳健、顺利运作。,目前，各国对中央银行业务活动的法律规范大致可分为法定业务权力、法定业务范围、法定业务限制三个方面。,61,（一）法定业务权力,1、有权发行货币；,2、有权管理货币
35、流通；,3、有权发布监管金融机构的业务命令与规章制度；,4、有权持有、管理、经营国家的黄金外汇储备；,5、有权经理国库；,6、有权对金融业的活动进行统计与调整；,7、有权保持业务活动的相对独立性。,62,（二）法定业务范围,一般中央银行的法定业务范围主要有：,1、货币发行业务；,2、存款准备金业务；,3、为在中央银行开立帐户的金融机构办理再贴现及贷款业务；,4、在公开市场从事有价证券的买卖业务；,5、经营黄金外汇业务；,6、经理国库业务；,7、代理政府向金融机构发行、兑付国债和其他政府债券；等等共有12项之多。,63,（三）法定业务限制,各国中央银行法都对中央银行的业务活动进行必要的限制，不允
36、许经营一般的商业性金融业务，不参与金融业的市场竞争，也不允许经营有损于实施货币政策和金融监管的业务。通常主要有以下几项：,。,1、不得从事商业票据的承兑业务；,2、不得从事不动产买卖业务；,3、不得从事不动产抵押放款；,4、不得收买本行股票；,5、不得以本行股票为抵押进行放款，等等。,64,（二）中央银行业务活动的一般原则,中央银行的业务活动都是以服从履行职责的需要为基本原则，坚持业务活动的非盈利性、流动性、主动性和公开性，确保中央银行职责的顺利履行。,非盈利性：指中央银行的一切业务活动不是以盈利为目的。,流动性：主要指资产业务需要保持稳定性。,主动性：主要指资产负债业务需要保持主动性。,公开
37、性：指中央银行的业务状况公开化，定期向社会公布业务与财务状况，并向社会提供有关的金融统计资料。,65,第二节 中央银行业务活动的一般分类,按中央银行业务活动是否与货币资金的运动有关，一般可分为银行性业务和管理性业务两大类。,一、银行性业务是中央银行作为发行的银行、银行的银行、政府的银行所从事的业务。其又可分为两种：其一是形成中央银行资金来源和资金运用的资产负债业务；其二是与资金运动相关但不进入中央银行资产负债表的银行性业务。,二、管理性业务是指中央银行作为一国最高金融管理当局所从事的业务。,66,第三节 中央银行的资产负债表,中央银行资产负债表是其银行性业务中资产、负债业务的综合会计记录。中央
38、银行资产负债表的种类、规模和结构，都综合地反映在一定时期的资产负债表上。,一、资产负债表的一般构成,各国中央银行一般在编制资产负债表时主要参照国际货币基金组织的格式和口径，从而使各国中央银行资产负债表的主要项目与结构基本相同，具有很强的可比性。,教材中列出了简化的货币当局资产负债表，表中各项目的主要内容是：,67,（一）资产,货币当局的资产包括国外资产与国内资产两大类。它是中央银行在一定时点上所拥有的各种债权。具体地,1、国外资产主要包括黄金储备、中央银行持有的可自由兑换外汇、地区货币合作基金、不可自由兑换的外汇、国库中的国外资产、其他官方的国外资产、对外国政府和国外金融机构贷款、未在别处列出
39、的其他官方国外资产、在国际货币基金组织中的储备头寸、特别提款权持有额等。,68,2、国内资产主要由中央银行对政府、金融机构和其他部门的债权构成。它包括中央政府、各级地方政府、存款货币银行、非货币金融机构、非金融政府企业、特定机构和私人部门等七个方面的债权。,（二）负债,中央银行的负债是指金融机构、政府、个人和其他部门持有的对中央银行的债权。,1、储备货币它是货币当局负债中的主要项目，是中央银行用来影响存款货币银行的清偿手段，从而影响他们创造存款货币能力的基础货币。,69,2、定期储备和外币存款。 3、发行债券。 4、进口抵押和限制存款。 5、对外负债。 6、中央政府存款。 7、对等基金。 8、
40、政府贷款基金。 9、资本项目，包括中央银行的资本金、准备金、未分配利润等。 10、其他项目，它是一个净额，等于负债方减去资产方的净额。,70,二、中国人民银行的资产负债表,中国人民银行从1994年起根据国际货币基金组织定期编制的刊物国际金融统计规定的格式，编制了中国货币当局资产负债表并定期向社会公布。教材上所列为中国货币当局的资产负债表。,从表中可以看出，我国货币当局资产负债表的主要格式和主要项目与国际上规定的基本相同，但根据我国现行的金融体制和使用方式，表中的项目有所增删，各主要项目的概念及定义也有所差别。,71,由资产负债表也可看出，表内资产方的主要项目有3项：国外资产、对金融机构债权和对
41、政府债权。,负债方的主要项目有4项：流通中货币、对金融机构负债、政府存款及其他存款和自有资本。,72,三、中央银行资产负债表主要项目的关系,根据会计学原理，资产必然等于负债。故有：,1、资产和负债的关系,在中央银行的资产负债表中，由于自有资本也是其资金运用的来源之一，因此将其列入负债方。但实际上，自有资本不是真正的负债，其作用也不同于一般负债。故有必要从负债中分列出来。也即,资产=负债+自有资本,负债=资产-自有资本,自有资本=资产-负债,73,此三式表明了中央银行未清偿的负债总额、资本总额、资产总额之间基本的等式关系。它们的政策意义主要表现为二点：,一是中央银行的资产业务对货币供应有决定性作
42、用；,二是由中央银行自有资本增加而相应扩大的资产业务，不会导致货币发行的增加。,74,2、资产负债各主要项目之间的对应关系,从对货币供应影响的角度分析，资产方的主要项目和负债方的主要项目之间存在着一定的对应关系，这种对应关系大致可以概括为3点：,（1）对金融机构债权和对金融机构负债的关系,由于中央银行对金融机构的债权比负债更具有主动性和可控性，因此，中央银行对金融机构的资产业务对于货币供应有决定性作用。,（2）对政府债权和政府存款的关系,当这两种对应项目总额相等时，对货币供应影响不大；但在其它项目不变的情况下，若因财政赤字过大而增加的中央银行对政府的债权大于政府存款时，会出现财政性的货币发行；
43、反之，若政府存款大于对政府的债权，则将消除来自财政方面的通货膨胀压力，并为货币稳定提供支持。,75,（3）国外资产和其他存款及自有资本的关系。,当上述两个对应关系不变时，若中央银行国外资产的增加与其他存款及自有资本的增加相对应，不会影响国内基础货币的变化；反之，则将导致国内基础货币的净增加。因此，中央银行国外资产业务是有条件限制的，对基础货币有重要影响。,应注意的是，这三种对应关系的分析也是相对而言的，在现实的资产负债业务活动中，中央银行可以在各项目之间通过冲销操作来减轻对货币供应的影响，也可以通过强化操作来加大对货币供应的作用。,76,四、中央银行资产负债表的项目结构和资产负债业务的关系,目
44、前，各国中央银行资产负债表的格式和主要项目虽然基本一致，但各项目的比重结构却不相同，反映了各国中央银行资产负债业务重点和特点的差异。将我国与美国、德国和日本的中央银行资产负债表结构进行比较，我国与外国在主要项目上有较大差异。,我国中央银行的资产项目排列是国外资产（主要是外汇）（43.37%）、对货币银行的债权(41.76%)、对非货币金融机构债权（9.48%）、对中央政府债权（5.06%）。而美、德、日排第一位的均为有价证券。,77,我国中央银行的负债项目排列是金融机构存款(47.16%)、发行货币(38.58%)、非金融机构存款(14.48%)。值得注意的是债券仅占0.38%。而美、德、日3
45、国排第一位的是有价证券业务。,当然，在资产负债业务大体相同的情况下，各国还是有一些差异。显然，不同国家由于面临的经济、金融环境与条件不一，在具体的资产负债业务上存在着一些判别就是同一个国家，在不同的时期和背景下，资产负债表所反映的中央银行业务活动也是有所变化的。,78,作业：,一、概念： 法定业务权力；管理性业务；中央银行资产；中央银行资产负债表；中央银行负债,二、简答题： 1、2、3、5、6,79,第四章 中央银行的负债业务,中央银行的负债是指金融机构、政府、个人和其他部门持有的对中央银行的债权。由上一章可知，其负债业务主要由存款业务、货币发行业务、其他负债业务和资本业务构成。,第一节 中央
46、银行的存款业务,中央银行的存款一般可分为商业银行等金融机构的准备金存款、政府存款、非银行金融机构存款、外国存款、特定机构和私人部门存款等几种。,80,一、中央银行存款业务的目的与特点,（一）目的和意义,从银行的资产负债关系来看，中央银行是资金运用创造了资金来源，而商业银行是资金来源决定资金运用。故其目的和意义有以下几个“三个有利于”。,1、有利于调控信贷规模与货币供应量；,2、有利于维护金融业的安全；这是从中央银行集中保管存款准备金、充当商业银行的最后贷款人和管理者的角度看的。,3、有利于国内的资金清算。,81,（二）中央银行存款业务的特点（4个特殊性）,1、存款原则具有特殊性。其是相对于商业
47、银行存款原则“存款自愿，取款自由，存款有息，为存款人保密”而言有一定的强制性。,2、存款动机具有特殊性。其是出于金融宏观调控和监督管理的需要。,3、存款对象具有特殊性；,4、与存款当事人关系具有特殊性。其是管理者与被管理者的关系。,82,二、准备金存款业务,准备金存款业务是中央银行存款业务中最为主要的一项。其业务与存款准备金制度直接相关。,（一）涵义,存款准备金是商业银行等存款货币机构按吸收存款的一定比例提取的准备金。它一般由2部分组成。,一是自存准备金，通常以库存现金的方式存在；另一部分是法定准备金，亦即根据法律规定，商业银行必须按一定比例转存中央银行的部分；当然在中央银行存款中超过法定准备
48、金的部分称为超额准备金。,83,存款准备金制度是指中央银行依据法律规定，根据宏观货币管理以及维持金融机构资产流动性的需要，规定商业银行等金融机构交存中央银行存款准备金的比率与结构，并根据货币政策 的要求对既定比率和结构进行调整，藉以对社会货币供应量进行调节控制的制度。,这一制度建立的目的是：一方面，是为了保障存款人的资金安全以及银行等金融机构的安全；另一方面是有利于中央银行调节信用规模和控制货币供应量。,84,（二）准备金存款业务的基本内容,1、规定存款金比率，亦即法定存款准备金率。,2、按存款的类别规定准备金比率。一般根据存款的货币性强弱来确定存款准备金率，货币性强，存款准备金率越高。当然也
49、有例外。,3、按金融机构的种类、规模、经营环境规定不同比率。一般是商业银行的高些。银行如创造信用的能力较强，则对其规定的存款准备金率较高。,4、规定存款准备率的调整幅度。,85,5、规定可充当存款准备金的内容。在西方，存款准备金又分为第一准备和第二准备。第一准备主要包括库存现金及存放在中央银行的法定准备金，一般称为“现金准备”或“主要准备”；第二准备则是指银行最容易变现而又不致遭受重大损失的资产，如国库券及其他流动性资产，也叫“保证准备”。,6、确定存款准备金计提的基础。它是一国准备金存款业务的一项重要内容。这一业务操作的核心是确定计提基础，主要涉及存款余额和存款准备金基期两者的确定。,86,（三）中国人民银行的准备金存款业务,中国人民银行在1984年开始专门行使中央银行职能时，即建立了存款准备金制度。最初按不同存款种类实行差别准备金率，且准备金率定得较高（20%）。从1985年元旦起改为不分存款种类都按统一的法定存款准备金率计提。中国人民银行对各类金融机构的准备金存款按旬平均余额计算。,87,三、中央银行的其他存款业务,1、政府存款；,2、非银行金融机构存款；,3、外国存款；,4、特定机构和私人部门存款；,5、特种存款。