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1、邱虞辉 2009年12月19日,成功的投资 =成熟的投资思维与心态正确的资金管理有效的投资技巧 投资思维与心态 资金管理 投资技巧,一、投资思维与心态,（一）投资思维 1、顺势而为（不同趋势采取不同投资策略） 上升市坚持做多 牛皮市把握节奏做波段 下跌市少做或不做 2、切忌盲目抄底 3、适度分散投资 不要把鸡蛋放在太多篮子里,4、不要永远满仓 要舍得卖股票、敢于卖跌留涨 5、克服暴利思维 6、只赚你有把握赚到的钱 不要奢望赚遍全市场 7、投资时间长短与投资盈亏毫无关系 短线不是亏损的原因 短线天天买卖,（二）投资心态,1、戒贪与戒惧 贪婪主要表现在卖出阶段，表现为想像、等待、期盼、失望、害怕、
2、割肉。 一般投资者买入一只股票后会去想像，想像该股会涨到多少多少元，其实就是这样的想像影响了你的卖出操作。想像过后就是等待，等待股价的继续上涨。然而，该股却筑顶回落，可是投资者依然是期盼的，期盼该股能够再创新高。可是，该股却出现了慢慢滑落，于是投资者又从期盼到失望。该股从慢慢下跌到加速下跌，投资者开始害怕，最后终于匆忙“割肉”。很可能，卖在底部区域。,恐惧主要在买入阶段，表现为怀疑、等待、放弃、后悔、兴奋、追入。 当一个股票从底部反转起来的时候，很多投资者对它是怀疑的，因为人存在一定的思维惯性。然后就是等待，等待符合它进场的技术点位，可是由于熊性思维的左右，当这个技术点位出现时投资者一般会认为
3、股价已高，没有必要再进场了，于是就放弃。而当该股继续上升时，投资者会后悔自己当初在设立的技术进场位为什么没有进去。股价继续上升，投资者终于从后悔到兴奋，最后追高买入。 很可能，买在头部区域。,2、要学会忍受赚钱的耐心 3、做股票要专一，不要花心！ （股票不熟不做） 4、只要有钱赚，什么价位卖出都是正确的。,二、资金管理是成功的关键,（一）准备多少资金投入股市 炒股用闲钱 （二）仓位管理 仓位轻重的合理标准就是用大盘风险系数来研判 大盘上涨，约75%的个股同步上涨； 大盘下跌，约90%以上的个股同步下跌； 大盘风险系数与仓位轻重的对应关系：（仅供参考） （1）大盘风险系数70%以上，则仓位应在3
4、0%以下； （2）大盘风险系数30%以下，则仓位应在70%以上； （3）大盘风险系数90%以上，则仓位应在10%以下； （4）大盘风险系数10%以下，则仓位应在90%以上。,简单而言：大盘上涨概率大，则可增加持仓比例； 大盘下跌概率大，则应降低持仓比例。 （三）投资组合管理 买几只股票合适？每个股票各占用多少资金？ （四）持仓管理 大盘上涨趋势看对时可不断追加仓位 加仓方法：正向金字塔 大盘上涨趋势看错时应及时止损 不要盲目补仓，以免扩大亏损。,三、投资技巧 1、入市前需要考虑的问题 （1）为什么买这只股票？ （2）买后涨了怎么办？ （3）买后跌了怎么办？ 2、每天开市前该做什么？ （1）当天
5、市场有无重大新闻？涨跌概率哪个大？ （2）手中个股有无信息公布？ （3）是否需要改变事先预订计划？,3、止盈和止损 止盈锁定利润 （预期盈利心理价位、均线系统） 止损控制亏损 （预计亏损心理价位、均线系统） 股价高位看错方向时必须严格止损，不要盲目补仓 4、当笔交易亏损额不要超过上一笔交易利润 5、该涨不涨时考虑卖出；该跌不跌时考虑买入。,6、市场涨跌的内在规律 好预期 做多信心 投入资金 行情看涨 坏预期 做空信心 抽走资金 行情看跌 7、大盘趋势是否转变的研判：股价是否在30日均线以上运行 8、大盘趋势与个股炒作的一般对应关系 （1）缩量震荡小盘股（短线操作） 大盘稳健但能量不足时是小盘股
6、的活跃期，因大盘能量不能满足规模性热点的施展，也难以满足行情的持续性，故小盘股行情往往涨势较迅捷，持续周期较短，适于短线操作。,（2）突发利好次新股 无论大盘处于什么状态，若遇突发性重大利好公布，往往是低价次新股的活跃期。因为老股中往往有老资金进驻或者受困，新资金即不愿为老资金抬轿，更不愿为老资金解套。所以，重大利好公布后，上市不久的次新股群往往成为新资金“先入为主”的攻击对象。 （3）调整时期庄股、题材股 大盘调整时是庄股的活跃周期。由于市场热点早已湮灭，庄股则或因主力受困自救，或是潜在题材趁疲弱市道超前建仓。,（4）波段急跌指标股 大盘波段性急跌后是大盘指标股的活跃期。急跌后能令大盘迅速复
7、位的，必然是能牵动全局的指标股。因为“四两拨千斤”的功效大，也因为指标股护盘的成本低。 （5）调整尾声超跌低价股 大波段调整进入尾声后是超跌低价股的活跃期。因为前期跌幅最大的超跌低价股风险释放最干净，技术性反弹要求最强烈。由于大势进入调整的尾声，尚未反转，新的热点难以形成，便给了超跌低价股的表现机会。,（6）牛市确立高价股 牛市行情确立是高价股的活跃期。高价股是市场的“贵族阶层”，位居市场最顶层，在大盘进入牛市阶段后，需要它们打开上档空间，为市场创造牛市空间，给中低价股起到示范作用。 （7）报表时期“双高”股 （高送转题材） 年(中报)公布期及前夕是高公积金、高净资产值股票的活跃周期。因为这样
8、的上市公司有股本扩张的需求和条件，有通过高分红来降低每股净资产值的需要。在股市开始崇尚资本利得和低风险稳定收益后，高分红也已经成为市场保值性大资金的宠爱。,9、价量经典关系 股价上涨过程： 成交量急剧放大 维持均量水平 成交量逐渐萎缩 成交量再次放大 股价下跌过程： 成交量较小 维持均量水平成交量逐渐放大 急剧放大 10、分时图基础知识 分时图是指大盘和个股的动态实时（即时）分时走势图，其在实战研判中的地位极其重要，是即时把握多空力量转化即市场变化直接根本。,（1）大盘指数即时分时走势图： 白色曲线：表示大盘加权指数，即证交所每日公布媒体常说的大盘实际指数。 黄色曲线：大盘不含加权的指标，即不
9、考虑股票盘子的大小，而将所有股票对指数影响看作相同而计算出来的大盘指数。 （2）个股即时分时走势图： 白色曲线：表示该种股票即时实时成交的价格。 黄色曲线：表示该种股票即时成交的平均价格，即当天成交总金额除以成交总股数。（分时均价线） 黄色柱线：在红白曲线图下方，用来表示每一分钟的成交量。,分时均价线的作用： 开盘后半小时内，分时均价线在昨天收盘价上方持续上扬，那么，该股属极强势且当天收出中长阳的概率较大； 开盘后半小时内，均价线在昨天收盘价下方持续创新低，该股属极弱势且当天收出中长阴的概率较大。 分时均价线的作用：支撑与阻力,单边上涨,单边下跌,震荡趋势,11、外盘与内盘 外盘：又称主动性买
10、盘，即以卖出挂单价成交的累积成交量， 反映买方的意愿。 内盘：又称主动性卖盘，即以买入挂单价成交的累积成交量，反映卖方的意愿。 研判作用： 外盘内盘，则表现买方力量较强，一般股价会上涨； 内盘外盘，则说明卖方力量较强，一般股价会下跌。 提示：要注意结合股价在低位、高位的成交情况以及该股的总成交量情况。,外盘、内盘的实战意义： 1、股价经过了较长时间下跌，处于较低价位，成交量极度萎缩。此后，成交量温和放量，当日外盘数量增加，大于内盘数量，股价将可能上涨。（ 此种情况较可靠） 2、在股价经过了较长时间上涨，处于较高价位，成交量巨大，并不能再继续增加，当日内盘数量放大，大于外盘数量，股价将可能继续下
11、跌。（ 此种情况较可靠）,3、在股价阴跌过程中，时常会发现外盘大、内盘小，此种情况并不表明股价一定会上涨。（派发） 因为有些时候庄家用几笔抛单将股价打至较低位置，然后在卖1、卖2挂卖单，并自己买自己的卖单，造成股价暂时横盘或小幅上升。此时的外盘将明显大于内盘，使投资者认为庄家在吃货，而纷纷买入，结果次日股价继续下跌。 4、在股价上涨过程中，时常会发现内盘大、外盘小，此种情况并不表示股价一定会下跌。（洗盘） 因为有些时候庄家用几笔买单将股价拉至一个相对的高位，然后在股价小跌后，在买1、买2挂买单，一些者认为股价会下跌，纷纷以叫买价卖出股票，但庄家分步挂单，将抛单通通接走。这种先拉高后低位挂买单的
12、手法，常会显示内盘大、外盘小，达到欺骗投资者的目的，待接足筹码后迅速继续推高股价。,5、股价已有较大涨幅，如某日外盘大量增加，但股价却不涨，投资者要警惕庄家制造假象，准备出货。 6、当股价已有较大幅度，如某日内盘大量增加，但股价却不跌，投资者要警惕庄家制造假象，假打压真吃货。 7、在股价已被打压到较低价位，在卖1、卖2、卖3挂有巨量抛单，使者认为抛压很大，因此在买1的价位提前卖出股票，实际庄家在暗中吸货，待筹码接足后，突然撤掉巨量抛单，股价大幅上涨。 8、在股价上升至较高位置，在买1、买2、买3挂有巨量买单，使投资者认为行情还要继续发展，纷纷以卖1价格买入股票，实际庄家在悄悄出货，待筹码出得差
13、不多时，突然撤掉巨量买单，并开始全线抛空，股价迅速下跌。,12、量比 量比：是当日场内每分钟平均成交量与过去五日每分钟平均成交量之比。其公式为： 当日即时为止的总成交量 量比= 过去五日的每分钟平均成交量当日即时为止的交易时间(分钟) 量比数值的大小表示近期此时成交量的增减。 大于1表示此时刻成交总手数已经放大； 小于1表示表示此时刻成交总手数萎缩。 结合股价高位、低位综合分析,常用技术分析工具,移动平均线 （1）市场趋势研判（多头、空头市场） 多头排列：做多，不可盲目做空。 （均线由上到下排列顺序：5日、10日、30日） 空头排列：做空，不可盲目做多。 （均线由上到下排列顺序：30日、10日
14、、5日） （2）支撑与阻力作用 （3）买卖时机参考（葛兰碧八大法则）（股价与一条均线） （4）黄金交叉（5日均线上穿10日、30日均线） 死亡交叉（5日均线下穿10日、30日均线） 具体参见下图,移动平均线的买入时机（股价与多条均价线）,移动平均线的卖出时机（股价与多条均价线）,（4）乖离率（BIAS）（把握短线高点、低点）,MACD平滑异同平均线（中长期指标）,MACD指标是根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。 DIF线:收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差 DEA线 :DIF线的M日指数平滑移动平均线 MACD线:DIF线
15、与DEA线的差，彩色柱状线 运用要点： （1）强弱市场判断 DIF、DEA在0轴以上属于强势市场，考虑做多； DIF、DEA在0轴以下属于弱势市场，考虑做空。,（2）“交叉”发出的买卖信号 0轴以上：DIF上穿DEA，买入信号更有效； 0轴以下：DIF下穿DEA，卖出信号更有效； （3）顶背离和底背离 （4）股价涨跌与红绿柱的关系（柱状图是DIF与DEA的差值）,MACD：背离,MACD：交叉和背离,MACD：股价大涨，对应绿柱，买入需小心。,MACD：股价上涨，对应绿柱。,MACD：股价大跌，对应红柱，卖出先不急。,KD线随机指标（短期指标）,通过计算当日或最近数日的最高价，最低价及收盘价等
16、价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱势和超买超卖现象。 运用要点： （1）交叉（交叉当天K值与D值的差值越大，买卖信号越强） K线向上交叉D线（买入） K线向下交叉D线（卖出） （2）顶背离与底背离（看D线） （3）超买、超卖（“钝化”现象） D值大于80，D值小于20 （4）J值KD线的辅助指标 J值在100以上（卖出），在0以下（买入）,短线操作的应用经验：,（1） 如果30分钟KDJ在20以下盘整较长时间，60分钟KDJ也是如此，则一旦30分钟K值上穿D值并越过20，可能引发一轮持续在2天以上的反弹行情；若日线KDJ指标也在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意K值与D值金叉后只
17、有K值大于D值20以上，这种交叉才有效； （2）如果30分钟和60分钟KDJ在80以上，盘整较长时间后K值同时向下死叉D值，则表明要开始至少2天的下跌调整行情； （3）如果30分钟KDJ在80以上向下掉头，K值下穿D值并跌破80，而60分钟KDJ才刚刚越过20不到50，则说明行情会出现回档，30分钟KDJ探底后，可能继续向上； （4）如果30分钟KDJ在50之前止跌，而60分钟KDJ才刚刚向上交叉，说明行情可能会再持续向上，目前仅属于回档 。,（5）如果30分钟KDJ跌至20以下掉头向上，而60分钟KDJ还在50以上，则要观察60分钟K值是否会有效穿过D值(K值大于D值20)，若有效表明将开始
18、一轮新的上攻；若无效则表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌； （6）在超强市场中，30分钟KDJ可以达到90以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点看60分钟KDJ，当60分钟KDJ出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档； （7）在暴跌过程中30分钟KDJ可以接近0值，而大势依然跌势不止，此时也应看60分钟KDJ，当60分钟KDJ向上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。,KDJ指标：交叉与背离,KDJ：顶背离与底背离,K线向下交叉D线，并同时跌破80时，卖出信号成有效。,RSI相对强弱指标（短期指标）,RSI的基本原理是在一个正常的股市中，多空买卖双方的力道必须得到均衡，股价才能稳定; RSI是对于固定期间内，股价上涨总幅度平均值占总幅度平均值的比例。 运用要点： （1）交叉 6日RSI上穿12日RSI（买入） 6日RSI下穿12日RSI（卖出） （2）顶背离与底背离 （3）超买、超卖（跌破80，突破20）,RSI：超买、顶背离、底背离,RSI：90以上，跌破80，则考虑卖出。,欢迎交流！ 邱虞辉,