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1、如何观察和判断市场,趋势市 技术工具：趋势指标（均线系统、MACD、MACD柱等）、 K线形态、大势线、波浪理论、趋势线 基本面：供需情况（产量变化、需求变化）、 货币流动性、宏观经济状况、相关金融市场表现 震荡市 技术工具：振荡指标（KDJ、RSI等）、指标背离出现的反转信号、 黄金分割线 基本面：供需情况（产量变化、需求变化）、 货币流动性、宏观经济状况、相关金融市场表现,交易策略,震荡市：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。 时机不好，宁可错过，不可做错 上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做错，不可错过 下跌市：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可错过,波浪理论是技术分析大师 RE
2、艾略特（REElliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。 艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。,波浪理论,波浪理论的四个基本特点,（）价格指数的上升和下跌将会交替进行； （）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般
3、用第浪、第浪、第浪、第浪、第浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用浪、浪、浪表示。 （）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环； （）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。 总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”,波浪理论内容的几个基本的要点,（）一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。 （）波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。 （）跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。 （）、三个推浪中，第浪不可以是最短的一个波浪。 （）假如三个推动论中的任
4、何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。 （）调整浪通常以三个浪的形态运行。 （）黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。 （）经常遇见的回吐比率为、及。 （）第四浪的底不可以低于第一浪的顶。 （）波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。 （）波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。,图例,图例,图例,图例,图例,图例,图例,理想的艾略特波浪目标测算,八个比率关系： 浪2 =0.618*浪1 浪4 =0.382*浪3 浪5 =1.618*浪1 浪5 =0.618*（0-浪3） 浪2 =0.618*浪4 在浪2中，A=B=C 在浪4中
5、，A=C 在浪4中，B=0.236*A,理想的艾略特波浪图例说明,黄金分割率,黄金分割率(0.382，0.618)是一组自然和谐的比率，应用在技术分析上，当价格调整时，0.382，0.618作为回调或反弹的关键位，准确度较高，与波浪理论有异曲同工之处。 黄金分割率的最基本公式，是将分割为0.618和0.382 ，它们有如下一些特点： 数列中任一数字都是由前两个数字之和构成。 前一数字与后一数字之比例，趋近于一固定常数，即0.618。后一数字与前一数字之比例，趋近于1.618 。 1.618与0.618互为倒数，其乘积则约等于。 任一数字如与后两数字相比，其值趋近于2.618 ；如与前两数字相比
6、，其值则趋近于0.382 。,好的入市点通常会出现在关键的回调和反弹点位上：40%，50%，60%和100%。 如果期货价格经历了小幅回调或者反弹（40%及以下），即可认为主运行趋势很强，因此反方向也会很强。 如果期货价格经历了深幅回调或者反弹（60%及以下），即可认为主运行趋势很弱，因此反方向也会很弱。 强劲上涨之后的第一次回调，几乎是100%的买入点，反之亦然。 强劲上涨之后的一个40%的回调之后通常会创新高，反之亦然。 强劲上涨之后的一个50%的回调意味着有50%的几率会超过前期高点，反之亦然。 强劲上涨之后的一个60%的回调意味着1/3几率会超过前期高点。反之亦然。 一个100%的向下
7、的回调可能会建立双底，通常之后会有一个50%60%的反弹。 一个100%的向上的反弹之后通常会有一个50%60%的下跌。,黄金分割线运用图例说明,波浪理论的缺陷,（）波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。 （）甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪完全是随意主观。 （）波浪理论有所谓伸展浪，有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。 （）波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。 （）艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。,