证券投资-4.ppt

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1、1.证券账户分类,证券账户按市场分为： 上海证券账户和深圳证券账户。,按可交易的对象分为：A股股票账户、B股股票账户、基金账户、股份转让账户、其他账户。,A股股票账户可以买卖A股股票及其权证、基金、债券、回购等； B股股票账户可以买卖B股股票等； 基金账户可以买卖证券交易所挂牌上市的基金、国债、可转债等； 股份转让账户可以买卖三板A股股票和B股股票； 其它账户由上海、深圳证券登记公司为特定投资人开立。,开设A股证券账户,办理时间：周一周五，9:00-11:30,13:00-15:00 办理地点：证券营业网点业务柜台 办理内容：开设上海、深圳的A股股东账户和资金账户 1. 境内自然人开户提供资料

2、：本人的有效身份证明文件及复印件（在允许代办的情况下，代办人也需提供身份证）。 开户费用：上海股东账户40元/人；深圳股东账户50元/人。,2. 境内机构开户人 提供以下资料：1）营业执照或注册登记证书原件及复印件，或加盖发证机关确认章的复印件； 2）法定代表人证明书； 3）法定代表人授权委托书； 4）法定代表人身份证复印件； 5）经办人身份证原件及其复印件； 开户费用：上海证券交易所400元/户；深圳证券交易所500元/户。,设B股证券账户,办理时间：周一周五，9:00-11:30,13:00-15:00； 办理地点：证券营业网点业务柜台； 办理内容：开设上海、深圳的B股股东账户和资金账户；

3、1）请到银行将外币存款(上海美元、深圳港币)划入证券公司在同城、同行的B股保证金账户。银行会出具进账凭证单，进账单备注栏应注明开户人的姓名； 2）请携带开户人有效身份证明文件和本人进账凭证单到证券公司营业网点申请开立B股股票 账户和资金账户；3）如果已在其它券商处开户，需要先到原券商处撤销上海指定交易；原账户上如有深圳B股还应办理转托管手续。开户费用：上海B股账户19美元/人，机构85美元/户；深圳B股账户120港币/人，机构580港币/户。,开设三板市场股份转让账户,办理时间： 周一周五，9:00-11:30,13:00-15:00 办理地点： 证券营业网点业务柜台 办理内容： 签署代办股份

4、转让协议书 提供资料： 本人的身份证及复印件 办理费用： 股东帐户开户费30元/人；确权手续的办理费10元/人。 注： 已有股票账户的客户要到开户营业部开通, 同时还需出示上海、深圳的股东帐户卡和资 金卡。,中信证券股份有限公司常州环府路证券营业部 地址：武进区政府北侧 马腾腾mobile：13218657636,2. 证券交易规则,一、交易时间,目前我国境内有上海和深圳两个交易所。 交易日为周一到周五（法定节日除外） 集合竞价时间:上海交易所9：15-9：25， 深圳交易所1457-1500 连续竞价时间：前市 上午9：30-11：30， 后市 下午1：00-3：00。 其它时间交易系统不接

5、受申报单和撤单。（如：9：25-9：30不接受申报单和撤单） 对于停牌一小时的股票，在停牌期间（9：30-10：30）交易系统不接受该股票的申报单和撤单。,大宗交易的交易时间为 交易日的15:00-15:30，交易所在上述时间内受理大宗交易申报。 大宗交易用户可在交易日的14：30-15：00登陆交易所大宗交易电子系统，进行开始前的准备工作；大宗交易用户可在交易日的15：30-16：00通过交易所大宗交易电子系统查询当天大宗交易情况或接收当天成交数据。,二、交易品种,股 票（A股和B股）、 债券（国债和企业债券）、 基金、 ETF 权证,三、竞价成交,(1) 竞价原则：价格优先、时间优先。价格

6、较高的买进委托优先于价格较低买进委托，价格较低卖出委托优先于较高的卖出委托；同价位委托，则按时间顺序优先。 (2) 竞价方式：上午9：15-9：25进行集合竞价 (集中一次处理全部有效委托)；上午9：30-11：30、下午1：00-3：00进行连续竞价 (对有效委托逐笔处理)。,四、交易单位,股票的交易单位为“股”，100股1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍； 基金的交易单位为“份”，100份1手，委托买入数量必须为100份或其整数倍； 国债现券和可转换债券的交易单位为“手”，1000元面额1手，委托买入数量必须为1 手或其整数倍； 当委托数量不能全部成交或分红送股时可能出现零股 (不

7、足1手的为零股)，零股只能委托卖出，不能委托买,五、报价单位,股票以“股”为报价单位；基金以“份”为报价单位；债券以“手”为报价单位。例：行情显示“深发展A”30元，即“深发展A”股现价30元股。 交易委托价格最小变动单位：A股、基金、债券为人民币0.01元；深B为港币0.01元；沪B为 美元0.001元；上海债券回购为人民币0.005元。,六、涨跌幅限制,在一个交易日内，除首日上市证券外，每只证券的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过10%，超过涨跌限价的委托为无效委托。,涨停板,证券市场中交易当天价格的最高限度称为涨停板，涨停板时的价格叫涨停板价。我国沪深证券交易所对股票、基金

8、交易实行价格涨幅限制，涨幅比例为10%，其中ST股票和*ST股票价格涨幅比例为5%。 股票、基金涨幅价格的计算公式为： 涨幅价格=前收盘价（1+涨幅比例），计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。 属于下列情形之一的，首个交易日无价格涨幅限制： （1）首次公开发行上市的股票和封闭式基金； （2）增发上市的股票； （3）暂停上市后恢复上市的股票； （4）交易所认定的其他情形。 一般说，开市即封涨停的股票，势头较猛，只要当天涨停板不被打开，第二日仍然有上冲动力。,跌停板,证券交易当天价格的最低限度称为跌停板，跌停板时的价格称跌停板价。我国沪深证券交易所对股票、基金交易实行价格跌幅限制，跌幅比

9、例为10%，其中ST股票和*ST股票价格跌幅比例为5%。 股票、基金跌幅价格的计算公式为： 跌幅价格=前收盘价（1-跌幅比例），计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。 属于下列情形之一的，首个交易日无价格跌幅限制： （1）首次公开发行上市的股票和封闭式基金； （2）增发上市的股票； （3）暂停上市后恢复上市的股票； （4）交易所认定的其他情形。,“ST“股票,在股票名称前冠以“ST”字样的股票表示该上市公司最近两年连续亏损，或亏损一年，但净资产跌破面值、公司经营过程中出现重大违法行为等情况之一，交易所对该公司股票交易进行特别处理。股票交易日涨跌幅限制5%。,七、委托撤单,在委托未成交之

10、前，投资者可以撤销委托。,八、“T+1“交收,“T”表示交易当天，“T+1”表示交易日当天的第二天。“T+1”交易制度指投资者当天买入的证券不能在当天卖出，需待第二天自动办理好清算交割过户事宜后方可卖出。 目前上海和深圳证券交易所实行的是T+1交易。即股票买入后的第二天才能卖出。 (A股为T+1交收，B股为T+3交收。) （债券当天允许“T+0”回转交易。） 资金使用上，当天卖出股票的资金回到投资者账户上可以用来买入股票，但不能当天提取， 必须到交收后才能提款。,九、新股申购,目前在深圳证券交易所和上海证券交易所发行新股的方式主要有两种：上网公开发行和向二级市场投资者配售。 1、网上公开发行

11、投资者认购新股前应充分了解招股说明书和发行公告。 申购前须在资金账户中存入足额资金用以申购。每个证券账户申购下限是1000股，认购必 须是1000股或其整数倍。（深市中小企业版，申购单位为500股,每一证券账户申购数量不少于500股,超过500股的必须是500股的整数倍。） 每个账户只能申购一次，每1000股给一个配号。多次申购的只有第一次委托有效，其余委 托申购无效，无效申购不给配号。 委托合同号不是中签配号，只是投资者在证券部下单委托的电脑序列号。投资者可在申购日后的第三个工作日通过电话系统或自助系统查询新股配号。申购日后的第四个工作日可根据报纸公布的中签号与自己的申购配号核对是否中签。

12、申购新股不收取手续费。申购未中签的资金在申购日后的第四个工作日自动返还到资金账户上。 新股申购不能撤单。新股委托申购时间为上午9：30-下午3：00；上午9：30分前下单委托无效。,2、向二级市场投资者配售,、投资者必须在股票发行公告确定的登记日持有上市流通A股才有配售新股的权利； 、持有深、沪两市流通A股市值的投资者可分别用深圳、上海证券帐户同时参加在上海证 券交易所发行的新股申购配售，同一新股申购配售，深、沪两交易所分别使用各自的申购代码； 、每持有10000元上市流通A股市值可申购配售1000股，申购数量必须为1000股或其整数倍，市值不足10000元的，不计入可申购市值； 、深市投资者

13、同一证券帐户在不同营业部托管的上市流通A股市值合并计算； 、申购配售新股时，投资者按申购上限委托买入，每个证券帐户只能申购一次，超额申购 和重复申购部分，均为无效申购，申购一经确认，不得撤销； 、投资者在申购配售后的第一个工作日（T+1日)，以有效方式查询配号，并于T+2日核对中签号码，如中签，须于T+3日14：00前存入足额中签股款。,新股申购及资金解冻时间,1. 新股发行当天（T日），申购者在指定时间内通过柜台（或电话）委托，根据发行价和申购数缴足申购款，申购在发行日当天结束。 2. T+1日，各证券部将申购资金划入清算银行的主承销商开立的申购资金专户。 3. T+2日，交易所和主承销商核

14、查资金情况，确定有效申购账户和申购数量，并将有效申购数据及申购配号记录传给各证券交易网点。 4. T+3日，公布中签率，申购者到证券部确认申购配号，当日摇号抽签，根据中签情况进行申购股数的确定和股东登记，并将中签结果通过交易所发给各证券交易网点。 5. T +4日，公布中签号，各营业部返还多余申购款，申购资金解冻。申购者根据公布的中签号核对结果。,查询新股申购配号和中签,除上海以外的外地投资者无法拨通查询配号的声讯电话16883006，对所在证券公司发放的配号产生置疑。可以通过上证所网站交易提示栏目或021-16883006声讯服务电话查询，外地请加拨区号。外网快速导航投资者教育专栏常见问题关

15、于新股申购、配股网上发行新股申购配号和中签可在何处查询？ 怀疑券商做手脚是多余的，有不少投资者担心券商会在申购中使调包计。这种担心是不切实际的。一、新股申购中签后，交易所主机直接按中签新股记入投资者证券账户，券商无法更改。二、如果投资者有疑问，也可在新股上市后，通过查询交易记录，取得证据。外网快速导航投资者教育专栏投资手册投资者常见问题解答关于新股申购、配股 上网申购新股须注意什么？ 对新股网上发行结果中，号码范围为2组（含其）以上的，不理解其含义。新股上网发行过程中，配号范围一般为1组。号码为1000000199999999，投资者核对本人所配号码是否中签时，仅需核对配号尾数是否与摇号结果一

16、致即可。如果申购数量巨大，超过上述配号范围，则配号范围分为2组，第一组号码为1000000099999999，号码前面冠以111111作为第一组的识别符，第二组的识别符为222222，起始号码为10000000。投资者核对本人所配号码是否中签时，不仅要核对配号尾数是否与摇号结果一致，还应该核对配号组别识别符号是否与摇号结果一致。,1、初次发行：设立公司时发行。我国公司法规定发行普通股限于一种、公司股本总额不少于人民币5000万元、发行前一年末净资产在总资产中所占比例不低于30%、近三年连续盈利等。 2、增资发行：老公司为扩大经营，扩充资本等原因发行新股。 （1）有偿增资 （2）无偿增资,股票发

17、行条件,（1）有偿增资,股东分摊：股东认购新股配股。 我国配股条件 第三者分摊：股东以外与公司有关的人员购买新股，会造成老股东利益损失。 公开招股：一般募集方式，由应募者（公众）认购。,（2）无偿增资,无偿交付：将资本准备金（公积金）并入资本金折成股票发给股东。-转增股本 股票红利：代替现金分红。,十、上市公司资本变动,1.上市公司发行新股。 2.上市公司送股：向股东以股票形式分配股利。 3.配股：向老股东配售股票。 4.股份消除：将发行的股份收回注销减资行为,分红派息及配股,1、分红派息是指上市公司向其股东派发红利和股息。现时深圳证券交易所和上海证券交易所上市公司分红派息的方式有送红股、派现

18、金息、转增红股。投资者应清楚了解上市公司在证监会指定报纸上刊登的分红派息公告书。投资者领取深沪上市公司红股、股息无须到证券部办理任何手续，只要股权登记日当日收市时仍持有该种股票，都享有分红派息的权利。送红股、转增红股和现金派息都会自动转入投资者的证券账户。所分红股在红股上市日到达投资者账户；所派股息需上市公司划款到账后方可自动转入投资者资金账户内。,2、配股缴款 投资者须清楚了解上市公司的配股说明书。投资者在配股股权登记日收市时持有该种股票，则自动享有配股权利，无须办理登记手续。但在配股缴款期间，投资者必须办理缴款手续，否则缴款期满后配股权自动作废。投资者可通过电话、小键盘、热自助、网上交易等

19、系统进行认购，委托方式与委托买卖股票相同，配股款从资金账户中扣除。 （A）深市配股操作方式：买入配股代码080*（即将原股票代码第二位数字改成“8”）； （B）沪市配股操作方式：卖出配股代码700*（即将原股票代码第一位数字改成“7”）。 配股认购委托下单后一定要查询是否成交及资金是否扣除以确认缴款是否成功。配股股票须在配股流通上市日方自动划入证券账户。,3、除权除息 股权登记日是确定投资者享有某种股票分红派息及配股权利的日期。 投资者在股权登记日后的第一天购入的股票不再享有此次分红派息及配股的权利。但投资者在股权登记日当天购入股票， 第二天抛出股票，仍然享有分红派息及配股的权利。 在沪市行情

20、显示中，某股票在除权当天在证券名称前记上“XR”表示该股除权；“XD”表示除息；“DR”表示除权除息。 注意事项：深市配股缴款期间，配股权证不能转托管。,当时公司将股票红利和股息分配给股东时在技术上对股票价格有一个除权（解除权力）的过程。当上市公司公布分配方案而尚未分配前，该股票成为含权股票，即附带优先认股或送股权的股票。 1、股息红利的分配的程序 （1）股权登记日 （2）除权除息是指除去股票领取股息红利的权利。 （3）付息日。,股票除权价,（1）无偿送股条件下 除权价=前一交易日收盘价 /（1+送股率） （2）有偿配股条件下 除权价=（前一日收盘价+配股价配股率）/（1+配股率） （3）送股

21、和配股同时进行时 除权价=（前一个交易日收盘价+配股价配股率）/（1+配股率+送股率） （4）送配股与股息分派同时进行时 除权价=（前一个交易日收盘价+配股价配股率-每股派发股息）/（1+配股率+送股率）,2、除权价计算,（1）转股、配股、转配三者有何区别？ （2）上市公司送红股、配股和转增股本有什么区别？,几个易混淆的概念,十一、股票交易方式、费用和税收,现行股票交易方式有三种：柜台委托、电话委托和互联网。,1. A股股票主要交易费用包括三项：印花税、佣金和过户费。 2. 红利税：占分红金额的10。,上海、深圳证券交易所收费一览表,上海证券交易所、深圳证券交易所 2007-09-14 17:42 1、本表仅供投资参考使用，具体标准应以最终收费单位颁布的数据为准。 2、截止时间：2007年5月30日表一 ： A 股、基金、权证、债券交易费用一览表,表一 ： A 股、基金、权证、债券交易费用一览表,表二： B 股交易费用一览表,深圳证券交易所收费一览表,