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1、证券市场基知识 -系列课件1,主讲人：刘曌,证券市场基础知识,第一章 证券市场概述 第二章 股票 第三章 债券 第四章 证券投资基金 第五章 金融衍生工具 第六章 证券市场运行 第七章 证券中介机构 第八章 证券市场法律制度与监督管理,复习的程序和方法,第一阶段：按章同步复习 1.浏览教材-听课-做考点作业-留言提问（三天） 2.考前强化记忆-考试（网上）-核对成绩（一天） 3.对照考点查找错误原因-再次留言提问（一天） 4.60分以下重做上述动作，60分以上做下一章 第二阶段：综合模拟训练 1.快书浏览全书强行记忆1小时考试（一天） 2.对照考点查找错题原因网上留言提问（两天） 3.重复做以
2、上动作，进行第二轮综合模拟（三天）,第一章 证券市场概述,第一节 证券与证券市场 第二节 证券市场参与者 第三节 证券市场的产生与发展,第一节 证券与证券市场,一、有价证券p1 有价证券的定义 1、证券：凭证-法律的-书面的-权益的 2、有价证券：票面金额-特定财产- 3、虚拟资本：以有价证券形式存在-并能带来一定收益的资本 4、真实资本：实际发挥作用的资本,有价证券的分类p2,1、概念分类： 商品证券-运货单、栈单 广义 货币证券-商业、银行票证 资本证券-股票、债券基金 狭义-资本证券本书的主要对象,2、狭义的有价证券分类p2,发行主体-政府、金融、公司证券； 是否挂牌-上市证券、非上市证
3、券； 募集方式-公募证券、私募证券； 权利性质-股票、债券、基金、衍生,有价证券的特征p3,1、期限性：债券有期限股票无期限 2、收益性：能带来一定的预期收益 3、流动性：灵活转让并不受损失 4、风险性：预期收益和损失不确定,二、证券市场p3,证券市场-股票、债券、基金等有价证券发行和交易的场所 证券市场的特征 1、是价值直接交换的场所 2、财产权利直接交换场所 3、是风险直接交换的场所,证券市场的结构p4,1、层次结构（纵向划分）：发行（一级、 初级）和交易（二级、次级） 2、覆盖范围全球、全国、区域性市场 公司规模主板、二板（创业、高薪） 3、品种结构（横向划分）： 股票、债券、基金、衍生
4、品四大类市场 4、场所结构（交易场所）： 有形（场内、交易所）市场和无形（场 外、柜台）市场,证券市场的基本功能p5,1、筹资投资。 2、定价功能。 3、资本配置。,第二节 证券市场参与者p6,一、证券发行人 二、证券投资人 三、证券市场中介机构 四、自律性组织 五、证券监管机构,一、证券发行人p6,公司（企业） 证券发行人 政府和政府机构 金融机构 股票自有资本；债券借入资本 只有股份有限公司才能发行股票 有机构成提高长期资本需求增大,二、证券投资人p7, 1、政府- 财政；央行；国资；专门 机 2、金融- 证券；银行；保险；信托 构 3、企事- 企业法人、事业法人 投 证券基金-有价证券
5、资 4、基金 保险基金-保障；保险 者 企业年金-自愿、补充 个人投资者 公益基金-福利、科技,三、证券市场中介机构p10,证券公司 证券经纪 经济类 （投资银行） 投资咨询 综合类 财务顾问 2006.1.1 业务类型 承销保荐 证券法 证券自营 2004年 商业银行 资产管理 创新试点 其他业务 12家券商,证券登记结算公司p11 证券服务机构p11,证券投资咨询公司 会计师事务所 资产评估机构 律师事务所 证券信用评级机构,四、自律性组织p11,四、 场所设施 自 证券交易所 组织交易 律 自律管理 性 协助管理、维护权益 组 证券业协会 信息服务、制定规则 织 培训交流、调解纠纷 研究
6、发展、监督检查,五、证券监管机构p12,制定规章规则 监督法规执行 主要职责 保护合法权益 监管市场行为 维护市场秩序,第三节 证券市场的产生与发展p12,一、证券市场的产生 商品经济发展 （原因） 股份制的发展 信用制度发展,二、证券市场的发展阶段p13, 1602年阿姆斯特丹世界第一家交易所 萌 1698年桥纳森咖啡馆伦敦交易所前身 芽 1790年费城交易所美国第一家证交所 阶 1792年5月17日 24 经纪人梧桐树协定 段 1793年露天市搬进汤迪咖啡馆纽交所,.,初步发展阶段（20世纪初） 股份公司和有价证券数量巨增 政府债券已不再占主要地位了 停滞阶段（19291933年） 193
7、2年道工指41点，仅为1929年11%,.,恢复阶段（二战后20世纪60年代） 加速发展阶段（20世纪70年代以来） 证券化率=证券市值/GDP 1995发达国家70.44%；2003年美298.66%,三、证券市场发展现状与趋势P16,证券市场一体化：异地发行、境外投资、交易所合并合作、市场相关性等方面。 投资者法人化：美国2001年底机构管理总资产19万亿美元，占GDP的191%，掌握个人金融资产的39.3%。,.,金融创新深化：中国的LOF基金。 金融机构混业化：(90年代以来）1933年美格拉斯-斯蒂格尔法案分业管理- 1999年11月4日金融服务现代化法案标志分业制度终结。,.,交易
8、所重组与公司化 证券市场网络化 金融风险复杂化 金融监管合作化,四、中国证券市场发展史简述P20,旧中国的证券市场 1872年轮船招商局第一家股份制企业 1917年北洋政府批准上交所证券业务 1918年北平交易所中国自己的第一家 1920.7上海物品证券交易所当时最大,.,新中国的证券市场P20 1、资本市场萌生阶段（1978-92） 1987-深圳特区证券公司第一家 1990.12-上交所；1991.7-深交所 1992.10-深圳有色特级铝期货 1993年股票发行由试点到铺开 2、全国市场形成和发展（93-98） 1998.4-国务院证券委撤销-证监会,.,3、进一步发展和规范（1999-
9、2008） 证券法 98.12-颁布/99.7.1-实施/05.10修订/06.1.1实施 “国九条”04.1.31颁布股权分置改革05-07；06.5.18划段全面提高上市公司 质量证券公司综合治理发行制度改革 基金市场和机构投资者发展资本市场 法律体系逐步完善 07年底沪深总市值全球第三；IPO第一,五、中国证券市场的对外开放P29,意义： 1、内外形式要求和入世承诺 2、国企和金融体系改革手段 3、证券规范化和市场化产物 在国际市场募集资金 92年B股；93年H股N股ADR和CDR； 82年中国信100亿日元私募债券首次； 84.11中行200亿日元公募债券； 93.9财政部300亿日元
10、主权债券外债。,.,开放国内资本市场 82年日本野村证券上海代表处； 95.5建行与摩根士丹利等5家机构合建中国国际金融有限公司； 1995年中国证监会加入国际证监会，98为会员 01.12.11正式加入WTO； 03.5.27瑞士银行首家QFII，截止08.3有53家。 07底外资7家参股券商、28家参股基金、 07.11.31有68家境外券商或外资股经营资格 证券业和基金业开放-外资直接参与并购-QFII投资A股市场。,开放境内企业和个人投资境外资本市场,有条件地开放-QDII制度 03.6保监会保险外汇可投资境外中企股 06.6银监会商业银行代客境外理财业务 06.8外汇局基金公司代客境外理财试点 07.8天津滨海开发区个人投资境外证券试点,谢谢各位！,下次再见！,