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1、山东纺织经济2 0 0 8 年第6 期( 总第1 4 8 期) 农村地区金融需求与供给的均衡性分析 王建花 ( 山东经贸职业学院财政金融系山东潍坊 2 6 10 11 ) 摘要：现阶段我国农村金融供给和需求之间存在非均衡性，这主要是由农村金融市场潜在供给 和真实需求不匹配连成的。分析农村地区资金供需的不平衡，有利于完善目前农村金融的供给体系，满 足农村的金融需求，促进农村经济的发展。因此，本文从分析农村金融供给和需求的均衡性出发，通过 分析得出几点看法。 关键词：农村金融；需求；供给；均衡性 中图分类号：F 8 3 2 4 3文献标识码：A 文章编号：1 6 7 3 0 9 6 8 ( 2 0
2、 0 8 ) 0 6 0 1 2 2 0 3 一农村金融供需非均衡性分析 一中国农村金融服务包括正式金融组织和非正式 金融组织，这两者向农村提供金融产品和服务。正 式金融组织所提供的农村金融服务所占比例长期低 下，这主要是因为，它们所提供的金融服务与农村 经济的金融需求之间存在严重的信息不对称。而非 正式金融组织之所以能够长期保持其在农村金融市 场的主导地位，在很大程度上是因为，它们提供的 金融服务符合农村经济发展的金融需求，在需求数 量上部分的弥补了正规金融资金供给的缺口。但仍 然无法满足农户的资金需求，资金需求和供给之间 出现了非均衡。 假设只存在两个部门：农村和城市，我们可以 通过正规金
3、融服务生产可能性曲线( 图1 ) 来分析 供求缺口。横轴代表农村、纵轴代表城市。假设正 规金融的城市金融服务生产的可能性曲线不变为 A Q ，D 点是农村金融的真实需求。在现有条件下， 能够提供的农村金融服务数量为A P ，此时的B 点 就是生产点。潜在的供需缺口为A N A P I 当提高 金融供给时，生产性可能曲线就会不断向右移动， 假如移动到A M 点所在的曲线上，生产点即变成C 点，此时的金融供给缺口为A N A M ，在一定程度 上弥补了部分供需缺口。 图1 金融服务生产可能性曲线 收稿日期：2 0 0 8 - 0 4 16 作者简介：王建花，助教，硕士研究生。 1 2 2 农村 然
4、而，正规金融机构在提供信贷时，由于信息 不对称和道德风险，会导致信贷需求存在逆向选择。 正规金融机构提供货款时，会制定一系列菜单，按 照这些菜单发放贷款来避免风险。这些“菜单”主 要包括三个方面( 刘玲玲、杨思群等，2 0 0 7 ) ：( 1 ) 对于贷款可以提供有效抵押的客户提供低利率的贷 款，满足其贷款需求；( 2 ) 对无法提供抵押品的贷 款者，进行严格的监管并只满足其部分贷款需求， 同时提供高贷款利率以避免可能的提款损失和支付 的监管成本，( 3 ) 加强监管并提高贷款利率，使得 利率水平接近贷款预期收益率的最高点，对一部分 贷款需求者实行信货配给，满足其贷款需求，对另 一部分相同类
5、型的信贷需求者则不提供信贷支持。 正规金融实施的这一措施，造成了农村地区金融缺 r 】的存在甚至是不断地扩大，而且在一定程度上促 使了农村地区非l F 规金融的发展。据统计，自1 9 9 3 年以来，按照农村G D P j ! A + J 算的农村资金需求缺口已 达到1 3 0 0 0 亿元以上，而到了2 0 0 4 年时，农村地区 金融缺口已经达到8 0 0 0 0 亿元之多。 虽然非正规金融在一定程度上弥补了部分资金 供给缺口，但相对于不断增加的资金需求来说，依 然不能满足农村地区的需求。农村金融供给和需求 的平衡，仍然需要进一步采取措施，通过完善农村 金融供给体系来满足。 二农村金融供需
6、均衡性分析 通过上述分析之后，我们再通过西方经济学的 供给需求理论来讨论一下农村金融供给需求的均衡 问题。 对于农村金融来说，它的价格是利息率，它与 商品的价格一样，起着调节借贷资金供给和需求的 平衡的作用。资金是一种特殊的商品，资金的价格 利息率代表着资金使用权的让渡。如果在 万方数据 PDF Watermark Remover DEMO : Purchase from www.PDFWatermarkR to remove the watermark 2 0 0 8 年第6 期( 总第1 4 8 期)山东纺织经济 市场化条件下，如图2 ，纵轴表示利息率，横轴表示 资金的数量，当借贷资金一定
7、时，资金需求增加，利 息率就会提高，和L 息率提高，就会使借贷方的期望 收益降低，以致减少资金的需求；而当资金的供给 多于需求时，利息率就会降低，借货方的期望收益 会上升，其会增加资金的需求，资金的供给曲线和 需求曲线在利率R 0 时，供给和需求正好相等，达到 均衡状态，此时均衡的供求量为Q o ，均衡利率为R O 。 图2 然而，在目前农村金融供需现状下，农村金融 供给资金是稀缺的，利息率的供给不是市场化形成 的结果，而是政府干预下制定出的预防信货风险的 工具，加上正规金融与农户之间的信息不对称，使 得借款人对资金利息率不敏感，在一定程度下导致 高利贷的存在。在图3 中，纵轴表示j F I
8、L 包率，横轴 表示需求量，S 1 为高利贷供给曲线，S 2 为正规金融 供给曲线，S 0 为市场化条件下的均衡供给曲线。从 图中我们可以看到，不同的利息率将会对应不同的 资金需求量，高利息率情况下的需求量要少于其他 利息率对应的需求量。从该图中我们应该得到的结 论是，农户从正规金融的需求应该是最大的。然而， 在实际情况下，农户从正规金融获取贷款的隐性成 本比和J 息高的多( 邓学衷，2 0 0 5 ) ，因此农户借贷偏 向于亲朋好友之间的友情借贷。 中国农村金融体系的供给模式是政府主导性供 给模式，这种模式的特点是市场适应性差，独立性 较强，其均衡一般表现为供给不足，如下图( 图4 ) ，
9、D 曲线为资金需求曲线，S 。曲线为均衡时资金的供 给曲线，S 为政府主导下的资金供给曲线，由于政府 主导下的农村金融体系市场适应性较差，其供给成 本相对较高些，因此，实际的农村金融供给曲线在 均衡曲线的左边，此时的供给量为Q ，比实际的需 求量Q n 要少得多，造成图中阴影部分的社会效益损 失。 图4 图5 我国农村金融供给和需求的非均衡性表现的较 为复杂，如图5 ：D 。为供需均衡时真实的资金需求曲 线，由于政府主导下的资金供给很难满足有效需求， 因此，实际的资金需求曲线在均衡需求曲线的下方 为D ，S 仍然是政府主导下资金供给成本相对较高 时的供给曲线，随着资金供给成本的不断降低，供 给
10、曲线将会向右移动，因此可以把S ，看作为资金供 给成本降低后的供给曲线。当资金供给成本较高时， 实际的资金需求曲线D ，将和供给曲线S 交与E 点， 此时的资金供给量为Q ，有效的资金需求缺口为 ( Q 。Q 、) 。随着政府对农村金融利率管制的放松、农 业信贷补贴制度的完善，以及农业保险的发展，农 村金融供给成本会降低，资金供给者就会增加农村 金融的供给量，促使供给曲线向下移动，假设移动 到S ，位置，在资金实际需求不变的情况下，资金的 供给量变为Q ，如果资金需求者收入不断地增加， 其资金的需求量也是不断上升的，此时的需求曲线 将会向上移动，假设移动到曲线D ，位置，该曲线和 1 2 3
11、万方数据 PDF Watermark Remover DEMO : Purchase from www.PDFWatermarkR to remove the watermark 山东纺织经济2 0 0 8 年第6 期( 总第1 4 8 期) 供给曲线S ，的交点对应的资金供给需求量为Q ，此 时的有效资金需求缺口缩小了( Q 、一Q ，) 。 三措施与建议 ( 一) 完善适度竞争的、多元化的农村金融供给 我国农村经济的发展存在很强的不平衡性和层 次性，农村地区的金融需求也表现出了多元化和多 样化。因此，需要完善政策性金融、商业性金融、合 作金融以及其他金融机构合理分工与协作，实现农 村金融体
12、系的优化，并通过建立和发展适度竞争的 农村金融市场，形成一个以市场机制为基础，金融 主体多元化、金融产品多样化、金融服务多层次的 农村金融供给体系。 ( 二) 合理引导和规范非正规金融的发展，完善 非正规金融发展的制度环境 应进一步放松管制和加强制度创新，保护合法 的借贷活动，维护债权人的合法权益，改造成熟的 非正规金融组织，或者吸收现有非正规金融资金参 与城市、农村商业银行和城乡信用合作社的改组改 制，以建立和完善多层次的民| 日J 金融组织体系；金 融监管部f 】要为非正规金融提供业务指导和金融制 度安排，并建立和完善市场退出机制，化解金融风 险；加强对民间信贷活动的监督管理，特别是要加
13、强对非正规金融利率的监控，使其在不违反国家有 关利率规定的基础上由市场自行调节，防止非法集 资和金融诈骗；建立健全非I F 规金融的风险监测管 理机制和体系，定期对非正规金融的运作机制、借 贷丰体、利率水平、资金投向等进行监测，降低其 潜在的风险隐患。 ( 三) 发展农业保险和农产品期货市场 发展农业保险和农产品期货可以分散和降低农 业生产的自然风险和市场风险，降低农业金融体系 的系统性风险。为促进农业保险的发展，建议：加 大财政补贴力度，财政补贴应坚持基本保障的原则， 并主要实行保费补贴，可由中央和地方财政根据各 地农业风险状况和农业经济发展水平，从财政资金 中各划出一定比例份额用于投保农户
14、的保费补贴， 支持中国再保险公司承担起国家农业再保险职能， 为各家从事农业保险的机构分散风险；设立专门的 巨灾风险基金管理机构。 发展农产品期货市场，可以引导农民合理生产， 调整农业产业结构，更重要的是能使农产品套期保 值，规避农业风险，保护农民的经济利益。因此，为 了更好地发挥农产品期货市场的功能，我们需要在 规范发展原有农产品交易品种的基础上，进一步加 强大宗农产品期货的上市业务，扩大农产品期货品 种；积极推动成立商品期货投资基金，扩大期货市 场的资金来源，提高市场流动性- 扩大期货市场信 息的传播，积极引导农民获取农产品现货与期货两 个市场的信息，形成期现一体化的信息服务体系； 尽快取消
15、部分行业资金的准入限制和投资者准入限 制，促进国有粮食企业的改革，引导相关企业利用 期货市场规避市场风险，在粮食主产区，推广农业 企业股份制和农村经济合作组织，提高农业组织化 程度，促进期货订单的持续发展。 参考文献： 【1 】刘玲玲，杨思群，等中国农村金融发展研究 【M 】北京：清华大学出版社，2 0 0 7 【2 】喻晓平新农村建设中的金融供求分析【J 】山 东工商学院学报，2 0 0 6 ；( 10 ) 5 】邓学衷，陈天阁农村金融改革：以需求为导 向的供给调整【J 】金融理论与实践，2 0 0 5 ；( 12 ) 【4 】何广文中国农村金融转型与金融机构多元化 【J 】中国农村观察，2
16、 0 0 4 ；( 4 ) 【5 】冯兴元，何梦笔，何广文试论中国农村金融 的多元化【J 】中国农村观察，2 0 0 4 ；( 5 ) 【6 】卢亚娟，蔡则祥我国农村金融供求失衡及其 调节 J 】现代经济探索，2 0 0 3 ；( 4 ) 财经大百科 出口信用保险： 出口信用保险是各国政府以国家财政为后盾， 为本国企业在出口贸易、对外工程承包和对外投资 等活动中提供风险保障的一种政策性支持措施，是 W T O 补贴和反补贴协议原则上允许的手段。 布雷顿森林体系( 英文名：B r e t t o nw o o d sS y s t e m ) 见可调整钉住( a d j u s t a b l ep e g ) 。 1 2 4 一种( 固定) 汇率制度。在该制度下，各国货币对 其他货币保持一种固定的或日“钉住的”汇率。当 某些基本因素发生变动、原先汇率失去合理依据的 时候，这种汇率便不时地趋于凋整。在1 9 4 4 - 1 9 7 1 年期间，世界各主要货币都普遍实行这种制度，称 为“布雷顿森林体系”。 万方数据 PDF Watermark Remover DEMO : Purchase from www.PDFWatermarkR to remove the watermark