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1、1， 中小企业概述1.1 中小企业简介中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。随着改革开放的进一步深化， 中小企业在我国经济中占有重要地位，并且已成为推动国民经济发展，促进社会稳定的基础力量。从统计数据上看，中小企业约占我国企业总数的99%，在促进经济增长、 扩大就业、 推动技术创新和调整优化经济结构等方面发挥着越来越重要的作用， 其工业产值、 利税和出口额分别占全国的60%、40%、60%左右，另外还提供85%的城镇就业机会和75%以上的GDP。可以说中小企业在经济发展、扩大就业中占有极其重要地位。1.2中小企业特点1.2.1 中小企业数量多，比重大，
2、分布面广 以广东省为例，1998年大型企业占4.2%，中型占7.6%，小型占88.2%。全省中小企业中的“三资”企业7.2万家，“三来一补”企业5万家，基本集中于珠江三角洲。在国外，制造业中小企业的比重，日本为99.1%，美国为96.2%，英国为95.7%，意大利为99%，加拿大97%，联邦德国为90.7%；零售业中小企业的比重，日本为99.6%，美国为97.7%，英国为99.2%，联邦德国为99.3%。中小企业的经营范围几乎涉及所有的竞争性行业和领域，除了航天、金融保险等技术、资金密集度极高和国家专控的特殊行业外，广泛地分布于第一、第二和第三产业的各个行业，尤其是集中于一般加工制造业（服装及
3、纤维制品，电子及通讯设备制造，塑料制品，纺织，电器机械及器材制造，金属制品等行业）、农业、采掘业、建筑业、运输业、批发和零售贸易业、餐饮和其他服务业等。1.2.2中小企业产出规模小，资本与技术构成低，与大企业差距悬殊 中小企业虽然在数量上占有绝对优势，但在规模、资金、技术、市场占有率等方面又与大企业有较大悬殊，这是中小企业的一个共同特点，也是中小企业在竞争中的劣势。 缺乏足够的资本积累，创业资本和运营资本相对匮乏，资信程度较低，筹措资金困难，因此，中小企业的生产规模和资本有机构成一般较低，生产设备落后，工艺技术水平低，影响产品的市场竞争力；管理人员和生产者的素质也相对低，另外，市场份额小，在国
4、民经济中不如大企业起决定性的主导作用。1.2.3中小企业机动灵活，生命力顽强 由于设备简单，所需资金少，从业人员少，因而开业容易，便于投产和经营，相对于大企业而言，较为灵活机动。一般小企业有机构成低，占用资金少，周转速度快，易于适应多变的经济环境，可以根据市场供求变化随时调整经营方面，及时满足市场需求。 1.2.4竞争力较弱，受市场和外部冲击的影响较大 生产规模和资本积累的劣势，产品和技术往往属于模仿性质，处于生命周期中的“成熟期”甚至“衰退期”的发展阶段，生产率低，技术开发能力差，平均寿命短。小企业由于自身客观因素的制约而导致竞争中处于劣势。在经济衰退时期，更易遭受打击。 1.2.5经营领域
5、广，形式多样 资金和技术的“门槛”较低，市场进入容易，经营手段灵活多样，适应性强。和大企业相比，中小企业受资产专用性和沉没成本的影响小，即其生产经营的机会成本较小，可根据市场的变化迅速进行调整。 2，我国中小企业发展现状21中小企业信息不透明。我国的中小企业由于其自身的本质决定了中小企业发展的信息不透明，我国的中小企业大多数是属于劳动密集型的企业，他们在市场上能够生存主要就是依赖企业的专有技术或者销售渠道，而这些信息一旦公布就会引起其他企业的效仿，这样企业的优势就没有了。 所以从这个意义上说，中小企业信息不透明是其保持竞争优势的重要条件，然而也正是这种信息不透明给中小企业企业的融资带来困难22
6、中小企业的股权过重于家族化。 从我国的中小企业的发展情况看，我国的中小企业的管理过多是家族化的管理，他们严格控制企业的管理，不允许外人加入管理，这样就会导致企业的管理形不成规模化的发展，离不了传统的管理模式，因而就会影响企业的科学发展，同时这样也会导致企业的资金出现问题，因为企业的发展不是靠科学的管理而是对企业的资金使用情况比较关注，这样就会导致他们的融资渠道过多与向自己的亲朋好友融资，而且家族化的管理也会使得企业的融资信用较低23中小企业资金需求波动较大，即中小企业经营易受外部环境影响。或者说企业存续的变数大 风险大，其资金具有明显的季节或临时性的特点；资金需求一次性量小 频率高，导致融资复
7、杂性加大，融资的成本和代价高，我国银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷 。同时国有商业银行的垄断地位， 信贷决策程序的限制都使得其不可能提供所要求的金融支持3，我国中小企业融资面临的困境企业融资主要有直接融资和间接融资两种方式，中小企业也不例外，中小企业在发展过程中遇到融资难等问题，主要体现在以下几个方面：31中小企业融资意识淡薄，自筹融资能力有限。中小企业大多处于创业或发展初期，没有充分意识到融资对企业生存发展的重要性， 而且融资经验不足，融资意识比较淡薄，民间借贷频繁。加之中小企业经济规模小，经营状况大多不佳，留存收益往往不足，资金实力有限；而且由于新税制的实施
8、，中小企业失去往日的税负优势，造成自有资金、 风险投资资金和个人投资资金等不足，自筹融资能力十分有限。32中小企业融资渠道狭窄，过度依赖银行贷款。目前，我国中小企业主要依靠自有资金和银行贷款以及其他非正规金融，融资渠道单一，难以适应企业的长远发展。企业的发展离不开银行的支持但是过分的依赖银行的发展就会导致企业的发展出现畸形，而我国的中小企业就是过分的依赖银行的贷款。 但是依靠银行贷款也存在诸多的困难，一方面中小企业规模较小，经营活动和财务信息的透明度差，可用于担保的财产不足，信用资源的可用性较差；另一方面，由于银企信息不对称，银行普遍要求中小企业提供抵押担保，而且商业银行信贷规模逐步向中小城市
9、和大型企业集团集中，使得中小企业银行贷款难上加难。而且企业的商业融资也很难得到发展，因为在市场竞争激烈的情况下企业的经营风险不断地加大，概不赊欠成了大多数企业无奈的选择，因此要想获得商业融资是很难的，而且他也只是临时解决企业的资金问题，它是暂时性的。同时企业利用民间借贷就会导致高昂的利息，企业难以承受 。3. 3中小企业从资本市场上直接融资渠道不通畅。股权融资和债券融资是现代企业重要的直接融资方式。目前，我国只有上海、深圳两个主板资本市场，主要为国有大中型企业转制和融资服务，其并没有给中小企业融资提供直接融资渠道。首先,从上市门槛上说,相关法规对股票发行额度和上市公司选择有严格的规模限制,目前
10、的中小企业普遍无法满足这些硬性规定。第二,从资本市场结构上来说,资本市场目前没有适合中小企业融资多层次、不同风险度的股票交易市场。第三,从资本市场体系来说,我国资本市场体系和布局不合理, 证券与产权的交易单一, 没有地方性的证券与产权交易中心, 大部分中小企业难以在全国性的资本市场上筹集资本。第四,从交易品种来说,资本市场交易品种过于稀少,相对充裕的社会资金只能面对极其有限的投资渠道,使得储蓄向投资转化的渠道严重阻塞,需要大量资金的绝大多数中小企业在其发展过程中都不得不从非正式金融市场上寻找融资渠道。4，我国中小企业融资难问题的原因分析4，1受企业自身因素的影响4.1.1中小企业自身实力不佳，
11、资信状况较差。 企业资信状况直接影响银行信贷资金的安全， 是企业能否获得贷款的前提条件。 目前我国中小企业多属劳动密集型产业、规模小、实力弱、科技含量低、技术水平落后，难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争， 其抗市场波动的能力也相应较低，经营风险比较大， 破产倒闭的可能性和频率较高， 导致银行信贷也面临较大的风险。国家统计局中小企业发展问题研究显示，目前我国中小企业整体发展状况不容乐观， 仅有三成左右具有一定的成长潜力， 七成左右发展能力有限。 中小企业高比例的倒闭风险使得金融机构的风险和收益不对称，造成银行放贷谨慎、中小企业贷款困难。4.1.2 中小企业信用观念较差， 财务状况不透
12、明。 目前我国大多数中小企业财务管理制度不规范，内控制度不严， 报表账册不全或者存在多套报表现象，财务信息披露意识差，缺乏透明度和必要的监督， 而且中小企业经营管理者普遍信用观念淡薄，欠息、逃债、赖债等失信现象时有发生，造成中小企业整体信用不良的局面。4.1.3中小企业资金需求量小、频率高，融资成本高。中小企业类型多，资金需求一次性量小、频率高、期限短，银行等外部投资者的经营活动是建立在成本收益分析之上的，这样导致融资复杂性加大，融资的成本和代价高。4.1.4 中小企业可用于抵押的资产少.大量中小企业生产经营因陋就简，有限的资金主要用于正常运转，厂房 设备投入并不多 目前，银行向中小企业投放信
13、贷资金又以抵押贷款的方式为主，与大企业相比，有的固定资产比例较低，这使得办理抵押贷款时质押品的价值不足，由此可获得的贷款数额也小 还有不少中小企业因其土地 厂房所有权证不全，不符合抵押贷款条件，因此不能获得银行贷款4. 2受金融市场因素的影响4.2.1中小企业资本市场不够通畅。 证券市场是市场经济的重要组成部分，是现代企业的孵化器，具有向社会筹资，促进产权流动、优化资源配置等作用。但是，目前国内尚未建成可供中小企业融资的正规资本市场， 沪深股市以支持国有企业发展为主线，其融资机会较偏向于国有企业，中小企业难以涉足。4.2.2中小企业间接融资激励机制不足。 中小企业财务制度不规范、信息透明度低，
14、 增加了银行贷款事前审查和事后监督的难度，而且中小企业贷款频率高、额度小、风险大，导致银行发放公司贷款的经营成本和信用风险水平较高， 给中小企业融资带来极大的障碍。 而且中小企业普遍存在没有合适的担保物或保证人， 造成面向中小企业的金融服务明显不足。此外，银行贷款实行终身负责制，一旦产生风险，对信贷人员的责任追究往往很重。4. 3受政府和司法环境影响4.3.1中小企业缺乏公平竞争的融资环境和法律保障。 首先国家信贷政策存在所有制歧视， 政府的大企业战略使银行信贷的重点及国家的优惠政策一般放在国有企业的改革上，大量以民营企业为主体的中小企业则很难获得银行信贷，更谈不上享受投资补贴和贷款贴息政策。
15、 其次国家税收政策不公平， 以民营企业为主体的中小企业既要缴纳企业所得税，又要缴纳个人调节税，税赋明显过重。再次中小企业法律法规建设滞后， 缺乏有关维护中小企业融资合法权益的法律法规。4.3.2我国政府扶持力度不够。 首先， 政府对中小企业资金投入不足、 政策支持不公平， 在经济调整、 治理和整顿中，不仅没有很好地保护和支持中小企业， 而且重点打击中小企业。其次，国家出台的关于促进企业发展的政策，对大企业优惠多，对中小企业考虑少；对公有制企业优待多，对非公有制企业考虑少。再次，中小企业负担沉重， “三乱” 屡禁不止， 行政部门利益法制化， 执法收费现象严重；企业改制成本高， 如要缴纳评估费、
16、土地出 4.3.3金融债权维护难度仍然很大。 目前， 中小企业通过企业改制、申请破产、注销法人等方式悬空或逃废银行债务的现象比较普遍， 而且司法部门对银行债权的维护和逃废银行债务的行为打击不够有力，银行常常是“赢了官司，输了钱”，金融环境有待改善。4.3.4中小企业信用担保体系不完善。 由于中小企业在解决城镇就业、 增加居民收人、 维持社会稳定等方面发挥重要作用， 因此政府应通过政策性金融机构为中小企业提供信用担保和资金支持， 从而有助于大批具有良好发展前景的中小企业走出融资困境， 带来巨大的经济效益和社会效益。 然而到目前为止， 虽然国内多个城市已经建立了中小企业信用担保机构和中小企业发展基
17、金， 但是，我国担保公司的担保能力与实际需求之间还存在巨大的差距， 担保体系还不够完善、健全。5，改善我国中小企业融资难问题的对策5.1 推进中小企业的公司治理进程. 我国很多中小企业所采用的家族式管理模式，不但不利于中小企业引进优秀的管理人才，提高中小企业经营决策的科学性，而且还加大了中小企业的经营风险，降低了中小企业的信用水平，导致银行不愿向其贷款，投资者不愿向其投资 公司股东 债权人 职工之间的互动性要求公司治理应一种开放式的治理结构，而非单纯由股东和经营者来组成治理结构，这样才能提高信用水平，增强融资能力 鉴于此，中小企业应按照现代企业制度的要求实行公司制改造，解除家族式管理模式对其发
18、展的束缚小企业融资的信用担保体系。5.2 .加强自身实力建设，提升诚信水平任何方面的加强与完善都代替不了企业自身的发展和自身信用的提高。 要加强企业自身的实力之一方法是破除明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家庭成员占据重要的管理岗位，决策上独断专行。提倡科学的管理方式，引进优秀的管理人才，提高中小企业决策的科学性，提高企业的竞争能力，加强企业实力建设，降低中小企业经营风险。另一方面，企业必须强化信用观念，加强企业信用意识， 加强公司治理建设， 规范财务管理和经营管理， 完善企业信用体系，强化整个社会的信用基础，主观上积极构筑良好的银企关系， 才能让金融机构有信心向中小企业提供资金融资。5.3
19、健全地方金融机构, 逐步放开民间资本市场, 拓宽融资渠道只要符合商业银行法规定标准,无论其所有制性质如何,只要经过央行机关批准,工商部门注册,就可以开设地方性金融机构。并强化监督、鼓励竞争,形成规范的地方金融机构优胜劣汰的进入和退出机制。以聚集更多闲散资金支持地方中小企业的发展。对于民间主体的融资活动不能简单禁止,而是要用地方性法规进行规范,明确融资双方的权利和责任,将其纳入正规的金融体系。5.4改变现行的抵押、 担保制度商业银行以利润最大化为目标, 有效的抵押与担保制度, 可以鼓励它对中小企业发放贷款。针对中小企业抵押物的匮乏, 由于在中小企业的股权结构中企业主提供的资金比重往往很大, 中小
20、企业私有化的现象比较普遍, 我国目前的个人信贷消费市场发展比较迅速,商业银行可以鼓励中小企业主以个人信贷的方式, 抵押个人财产来申请贷款额度。5.5.建立起多层次，多结构，多种所有制并行的中小企业信用担保机构和再担保机构首先，要建立以政府为主体的信用担保体系。由各级政府财政出资，设立具有法人资格的独立担保机构，实行市场化公开运作，不以盈利为主要目的。其次，成立商业性担保公司。以法人、自然人为主出资，按公司法要求组建，实行商业化运作，以盈利为主要目地。第三，建立互助性担保机构。由中小企业自愿组成，联合出资，发挥联保互保作用，不以盈利为目的。互助担保的优势来自民间担保的产权结构、社区性和互助、互督
21、、互保机制。当面另风险时，政策性担保的通常做法是将风险转移给政府。而互助性担保机构承担的风险最终由会员分担，容易被潜在的被担保者接受，担保审批人于担保申请人相互了解，缓解了信息不对称的危机；互助性担保将银行或政府担保组织的外部监督转化为互助性担保组织内部的相互监督，提高了监督的有效性；处于劣势的中小企业通过互助性担保联系起来，在于银行谈判时能争取到较有利的条件；互助性担保减轻了政府财政负担，可以为政府与中小企业沟通创造新的渠道，容易获得政府的支持。为适应今后的发展需要，宜构建以互助性担保机构为主，政策性担保机构和商业担保机构为基础，以地区和市级，省，国家三级再担保机构为支撑的结构体系。5.6加
22、大中小企业扶持力度，完善相关法律、制度首先政府应该加大对中小企业的扶持力度。政府可以通过资金、技术、政策、制度等方面扶持中小企业。通过建立中小企业发展专项基金，对面临资金周转困难，但又有发展潜力的中小企业给予一定的资金帮助。在科技创新型中小企业发展初期，在技术上给予一定的帮助，通过技术扶持支持其发展。对处于困难中的中小企业，通过减免税率等方式让其度过难关。在对中小企业给予扶持的同时，政府还应该多成立一些信用担保机构，在中小企业向银行申请贷款时为中小企业提供担保。由于信用担保具有放大和杠杆作用，因此可以以较少的投入获得更多的效益。同时还可以吸引民间资本投入到担保事业中去，从而促进经济发展。但是我
23、国担保制度还不够完善，因此还需完善相关担保制度。为了给我国中小企业创造一个良好的发展环境，政府还应该建立一些保障中小企业健康发展的法律法规。虽然我国已经拥有中华人民共和国中小企业促进法，但是这还远远不够，因此应该继续建立和完善相关保障中小企5.7开辟直接融资与海外融资新渠道二板市场是中小企业的股票交易市场, 创建二板市场有利于鼓励有发展潜力的中小企业尤其是高新技术企业在资本市场上直接融资。商业规模好,技术含量高, 成长力强的中小企业往往会赢得产业投资和风险投资者的青睐,发展和完善投资基金市场也是弥补我国中小企业资金缺口的良好选择。全球金融资本一体化和加入WTO 促使我国在金融领域的进一步开放,
24、 全球各主要证券市场如美国的NASDAQ、 欧洲的 EASDAQ 和香港的创业板等国际著名二板市场都开始注重加强在中国的宣传推介活动,国内中小企业通过在国外二板市场上市, 实现与国外风险投资基金的结合,不仅可以解决中小企业融资难题, 同时也能对国内融资环境和相关法律制度的健全起到促进作用,成为国内中小企业融资的有益补充。5.8加大对中小企业的税收优惠政策力度 税收在企业的资金中占有重要的比例，可以说税收优惠可以帮助企业减少许多的资金支出，通过各种税收优惠降低中小企业税收，有利于中小企业资金的积累和成长 因此国家部门可以对于一些发展前景好的环保的企业进行收税的优惠，同时要加大对于中小企业乱收费的
25、问题，减少企业的不必要的资金开支，积极引导中小企业及时的根据市场调整自己的产品结构，通过制定鼓励中小企业积极积累留存收益的税收政策来加强中小企业积累资金的积极性，缓解中小企业内源资金不足的问题 具体措施可以针对不同去向的中小企业收入所得设置差别税率等措施，鼓励对留存收益减免税或退税，以鼓励这部分企业利用留存收益积累内源资金三、总结多年来，无论是国外还是国内都为解决中小企业融资难题而做了各种努力。但是由于中小企业自身结构混乱，而且数目众多，同时不断地创立及倒闭，导致没有一个能够完全解决中小企业融资难题的办法。本文首先对中小企业融资困难的自身原因及外界原因进行了分析，然后针对原因提出了一些改善融资
26、环境的建议，比如依靠政府、银行、企业及社会各界的共同作用，通过各种政策、法律、制度的加强及完善，帮助改善中小企业的融资环境。不过，要想彻底解决中小企业的融资问题，仅仅依靠一些建议并不够，只有经过多种手段，经过漫长的努力才能解决大部分中小企业的融资问题。六 结语综上所述，缺乏科学有效的公司治理结构会使中小企业在融资活动中处于不利的地位 在中小企业融资渠道单一的现实背景下，要想顺利地融通资金，摆脱融资困境，促进企业的进一步发展，必须要按照现代企业制度的要求，加强中小企业的制度建设，建立健全公司治理结构，打破所有权与经营权高度统一的局面，多渠道地增加企业的资本金，实现投资主体多元化，从而提高企业的信用水平；摒弃基于血缘和亲缘关系的用人机制，减少人才的流失率，充分利用经理人市场来选拔优秀的管理人才，进而完善企业内部治理结构，促进经营决策的科学性；完善监督机制，加大监督的力度，减少信息不对称现象，增强风险防范意识，确保企业财务信息的真实完整 总之，中小企业必须通过提高自身的管理水平来促使企业的各指标达到金融机构的要求，以便更好地筹集到生产经营所需的资金）