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1、2010-2011年度学年论文普 通 本 科 生 学 年 论 文题目：浅谈企业财务预警系统学 院 XX学院 学生姓名 XXX 学 号 xxxx 年 级 20xx级 专业班级 xxxx 指导教师 xxx 职 称 二O一 x 年 x月浅谈企业财务预警系统摘要 在市场经济条件下，企业自成立之日起就经受着“优胜劣汰，适者生存”的洗礼。在严酷的生存与发展竞争中，效率、创新能力、管理能力等方面处于劣势地位的企业必将被淘汰出局，在竞争中胜出的企业将发展壮大。于是如何在危机发生之前发现企业的潜在危险,从而使企业找到规避风险的途径,从而使企业在动荡的社会经济环境下保持稳定长足发展就显得尤其重要。因而，企业财务预
2、警系统应运而生。 【关键词】预警分析；财务危机；管理控制；财务预警前言21、财务危机、财务预警及财务预警系统的概念21.1财务危机21.2财务预警21.3财务预警系统32、财务预警机制32.1财务预警机制的内容32.2财务危机的成因32.3影响财务风险预警的因素42.4财务风险预警的分析方法42.4.1定性分析法。42.4.2定量分析法52.5预警指标体系建立的标准52.6常见的财务预警指标62.7常见的财务预警模型62.8辅助预警 非财务因素7参考文献7前言随着我国市场经济体制改革的深化和资本市场的快速发展,经济领域中的复杂性、不确定性日益凸显,企业发生财务危机乃至破产倒闭的情形越来越多。从
3、社会学的角度来说，企业作为社会有机体的一个细胞，并非是一种永恒的社会存在形式，它也有生命周期。企业破产消亡只不过是社会这个大有机体正常的新陈代谢行为，是一种必然的社会现象。 企业破产将使多方利益人如银行、供货商、投资者、企业员工等经受巨大损失，相关利益人都希望在企业发生严重财务危机前能及时采取措施。企业破产作为一种极端的财务危机，有一个渐进与积累的过程。凭借着直觉与经验，人们假定某些财务指标或财务指标组合能反映企业发生财务危机之征兆。理论界与实务界的工作者都在努力寻找这种反映企业财务状况的恶化的预警指标，以求更好地规避财务危机。因此,建立财务预警系统,有效地防范财务危机的出现,已是刻不容缓的财
4、务管理课题之一。1王娟. 财务危机理论在我国的运用J. 统计与决策, 2004,(11)2王爽,吴映曈,张立杰.财务危机的成因分析与对策研究J商场现代化.2009,(07)1、财务危机、财务预警及财务预警系统的概念1.1财务危机财务危机又称财务困境，其最严重的形态为财务失败或破产。目前经济学界对财务危机尚没有统一的定义，不同的学者有不同的界定标准。我国学者目前的定义为：财务危机是指企业丧失偿还到期债务的能力。也可将其定义为企业经营管理不善无力支付到期债务的一系列状态，其发生达到一定程度时企业宣告破产的方式。财务危机是导致企业生存危机的重要因素，因此，需要针对可能造成财务危机的因素，采取检测和预
5、防措施，及早防范财务危险，控制财务危机。1.2财务预警财务预警是以企业的财务报表、经营计划及其他相关会计资料为依据，利用财会统计、金融企业管理、市场营销理论，采用比率分析、比较分析、因素分析及多种统计方法对企业的经营活动、财务活动等进行分析预测。 以发现企业在经营管理活动中潜在的经营风险和财务风险， 在财务危机到来之前向企业管理当局发出警报，使其及时改善生产经营，以延长企业生命。1.3财务预警系统所谓财务预警系统是指通过对企业财务报表及其他相关资料的分析，借助于财务数据和数据化管理方式，对企业的运营过程进行跟踪、监控，以揭示企业运营过程中的经营困境和财务危机的可能性及原因，并发出警情信号，提醒
6、管理当局提前做好防范措施的财务分析系统。企业财务风险预警系统是风险预警的诊断工具，其灵敏度越高越能有效地防范、回避财务风险。其具体做法是：根据企业外部环境及内部财务状况，编制一套能反映评价企业财务状况的企业危机预警体系及相应的风险阀值(定性或定量)将得到的指标值与预先设定的风险阀值进行比较；对企业财务风险进行量化，将量化后得到的企业财务危机风险值传递给企业管理当局进行定性分析与研究，将决策反馈给财务预警中心。其基本程序为：风险信号采集一风险信号处理一风险状态测评一风险类识别一风险状态度量一风险等级评估一风险总体判断一风险管理决策。2、财务预警机制3张友情.论企业财务预警机制J乌鲁木齐职业大学学
7、报，2009，9，(13)4薛祖云,刘金星. 现代企业财务风险预警系统指标体系的构建J. 财会通讯, 2004,(15)5李清波. 建立财务预警机制 强化财务监督J地质技术经济管理,1999,(02).2.1财务预警机制的内容财务预警机制即财务监控预警机制。建立财务监控预警机制, 就是预先全面、细致地认定企业经营中可能存在的亏损问题,目的是使企业管理当局提高警惕, 时刻掌握企业经营过程中可能发生的风险损失, 在亏损产生的初期, 及时采取针对性的预防措施, 尽量避免, 降低或转化风险。同时也是对企业实施事中监控, 加强监督的手段。从实质上讲, 财务监控预警机制是会计稳健性原则在企业管理中的充分运
8、用。2.2财务危机的成因企业财务风险产生的原因主要是由于外部环境的复杂多变与内部的管理操作失误等多方面引起的。1）客观环境的影响。随着外部宏观环境的变化，对企业财务管理产生了一系列的影响，使得企业财务管理系统难以适应环境宏观变化的要求。外部环境的变化既可能为企业带来机遇，也可能使企业遭受各种挑战。2）企业内部管理的影响。企业管理是主要通过计划、组织、控制、激励和领导等环节来协调人力、物力、财力资源，以期更好地达成组织目标的过程。企业管理的各个环节都是由企业内部组织机构来完成的，而企业内部组织结构都往往存在不完善之处，从而为企业财务风险的发生提供了可能。企业内部管理对企业财务风险发生提供的影响，
9、既包括财务决策的失误，也包括企业内部资金结构的不合理造成企业财务负担沉重，加大了企业财务管理的风险。3）导致财务风险的其他原因。导致财务风险的其他原因包括财务管理系统不适应，对财务风险认识不足，财务决策缺乏科学性。内部财务关系混乱，以及其他不安定因素。2.3影响财务风险预警的因素影响财务风险预警因素主要有：管理者的能力与意识、企业的财务结构、行业特征和宏观金融政策。2.4财务风险预警的分析方法6王宏宇. 关于我国企业财务风险的成因及控制的研究J. 中国总会计师, 2009,(01)7徐继红. 知识经济条件下的企业财务风险管理J. 会计之友(中旬刊), 2008,(04)8林秀端. 财务风险预警
10、机制的完善构想J. 现代经济信息, 2009, (15) :2119李秉成,刘芬芳.财务预警分析体系探讨J.企业经济,2003,(11)财务预警分析是指分析可能导致企业财务失败的因素，发现财务失败的征兆，预测未来出现财务危机的可能性。2.4.1定性分析法。(1)标准化调查法。它是通过专业人员，对企业可能遇到的问题进行详细的调查分析，并形成调查报告供企业管理者参考的方法。(2)四阶段症状分析法。该方法将企业财务运营病症大体分为以下四个阶段：财务危机潜伏期；财务危机发作期；财务危机恶化期；财务危机实现期。这四个阶段各有其不同的病症特点，如果企业出现不良症状，就要具体分析属于上述哪个阶段，然后弄清病
11、因，采取措施，使企业尽快摆脱财务困境，恢复正常运作。(3)三个月资金周转表分析法。该方法认为企业若无法编制三个月资金周转表，就表明企业的资金运转存在问题；若制定出了资金周转表，也需查明转入下个月的结转额是否占总收入的20以上，付款票据的支付额是否占批发零售企业销售额的60以下或生产企业销售额的4JD以下等状况。(4)流程图分析法。该分析法通过绘制企业的生产经营流程图，找出其中的关键点，从而对企业潜在风险进行分析和判断，以便及时采取措施加以防范。2.4.2定量分析法10骆珣,尹莉莉. 关于企业财务危机的预警方法分析J. 技术经济, 2005,(07)11何俊德,张年胜. 基于现代财务理论的财务风
12、险预警研究J. 科技进步与对策,主要可分为两方面：统计方法和人工神经网络方法。前者绝大多数采取多元判别分析(MDA)方法，其次采取logit方法，后者随着人工神经网络技术的不断发展，已经发展出众多神经网络模型 如多层感知器(MLP)，概率神经网络(PNN)，自组织映射神经网络(s0M)玻尔兹曼机理论(BoltzmaMachine)神经网络。2.5预警指标体系建立的标准总的说来,预警指标的选取应遵循以下原则科学性原则。公司财务预警指标体系的构建要按照公司财务危机相关理论设计,指标体系应能对大原因做出合理的科学描述。全面性原则。为保证综合评价结构客观准确,在初步建立指标体系时应尽可能地选取可以全面
13、反映公司财务状况的指标。即要全面反映企业的获利能力、偿债能力、营运能力、成长能力等各方面的财务状况,同时也应考虑指标项目之间的系统性和相互关联性。有效性原则。要选择那些能够对预测公司财务危机有指示作用的重要的财务指标,当公司危机因素产生时,该指标能够灵敏、迅速地反映出来。成本效益原则。在指标体系及指标项目的设置过程中应充分考虑成本效益原则。重要性原则。这里的重要性原则有两层含义,其一是指全面性与重要性相结合的原则。其二是当搜集某项指标的成本费用很大时,如果该项指标很重要,即它在指标体系中是不可或缺的,则仍应进行该项指标的搜集评价工作。可操作性原则。这里的可操作性是指指标项目的易懂性和指标项目的
14、有关数据收集的可行性。2.6常见的财务预警指标12刘伟琼.论动态财务危机与预警机制的建立J.现代商贸工业.2008,(08)13张静苏.企业财务预警系统研究J.太原城市技术学院学报,2007,(06).根据财务预警指标体系建立的标准，可以确定企业财务预警指标。目前我国常见的财务预警指标列示如下：（一）偿债能力指标,又分为短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。（二）运营能力指标。企业拥有负债和所有者权益是为了形成足够的运营能力。运营能力是指企业对其拥有的有限资源的配置和利用能力，是企业资金的利用效果。运营能力又分为流动资产的运营能力和总资产的运营能力。（三）盈利能力指标。盈利能力是企业获取利润的能
15、力，反映企业的财务状况和经营绩效，是企业偿债能力和运营能力的综合反映。赢利能力在一定程度上决定企业能否持续发展，企业只有具有较高的利润才能快速发展。（四）现金流量指标。现金在企业中占有很重要的作用，对现金流量进行研究评价是企业财务预警系统中必不可少的内容。现金流量评价是指采用一定的方法对财务报告中有关现金流量信息进行计算处理，再对其进行比较、分析和研究，借以了解企业财务状况和经营成果，发展地揭示企业在现金流转方面存在的问题，为预测企业未来的现金流量，为科学决策提供必要的信息。2.7常见的财务预警模型根据预测变量所用信息的不同， 可以将财务危机预警模型划分为： 现金流量贴现模型。此模型由美国著名
16、投资理论家约翰威廉斯于1 9 3 8 年在投资价值理论一书提出。该模型认为： 公司的价值应当等于预期未来的现金流量的净现值。当公司没有足够的现金支付到期债务又没有其他途径获得资金时， 公司可能遭遇财务危机， 最终有破产风险。 财务指标信息模型。该模型使用一些常规的财务指标( 如负债率、流动比率等) 来作为指标变量， 但是否存在最佳的财务指标以及如何去选择它， 以用来预测财务危机发生的概率， 学术界一直态度不一。 市场收益率信息模型。A l t m a n 与B e a v e r 是使用这一模型进行财务困境预测研究的先驱。他们认为股票收益率等可以娠财务指标一样用于破产预测， 其研究表明一个的公
17、司在破产前的至少三年之间内， 存在负的市场收益率。而J o n e s 与S w a y 等人则在他们的基础上提出了一个基于市场收益率方差的破产预测模型。2.8辅助预警 非财务因素14汤红纬.浅谈财务预警系统J今日科苑，2009,(13)15宋璇.集团企业财务危机预警系统探讨. J商场现代化.2009,(4)对企业的财务预警分析除了使用财务指标外，还可以辅助使用些非财务的指标和方法。这些非财务的指标和方法，可以弥补单纯使用财务指标的缺陷和不足。财务预警分析中常用的非财务指标主要是内部控制制度分析。即从内部控制的角度用定性分析的方法对企业存在的风险大小进行预警分析具体说来，若企业的内控制度比较健
18、全，而且执行比较到位 则单位的财务风险相对较小，否则，财务风险较大。对单位内部控制制度进行分析，可以从几个方面进行：(1)投资审批程序的健全性及其落实情况；(2)岗位分离和制约制度执行情况；(3)财务分析是否及时专人报告；(4)项目责任制执行得好坏；(5)财务监督制度是否健全，执行情况如何。结语 经济全球化造成企业外部环境的不确定性以及自身经营的波动性,使得企业无处不存在财务危机。它不仅危及到企业自身的生存与发展,而且还影响到投资人、债权人和国家的利益。为尽可能保护相关权益人的利益，维持国家经济贸易环境的持续稳定发展，进一步研究和完善财务预警系统已成为一个重大课题，吸引着越来越多的专家学者投入
19、分析。参考文献（按文中出现顺序排列）1. 王娟. 财务危机理论在我国的运用J. 统计与决策, 2004,(11)2. 王爽,吴映曈,张立杰.财务危机的成因分析与对策研究J商场现代化.2009,(07)3. 张友情.论企业财务预警机制J乌鲁木齐职业大学学报，2009，9，(13)4. 薛祖云,刘金星. 现代企业财务风险预警系统指标体系的构建J. 财会通讯, 2004,(15)5. 李清波. 建立财务预警机制 强化财务监督J地质技术经济管理,1999,(02).6. 王宏宇. 关于我国企业财务风险的成因及控制的研究J. 中国总会计师, 2009,(01)7. 徐继红. 知识经济条件下的企业财务风险
20、管理J. 会计之友(中旬刊), 2008,(04)8. 林秀端. 财务风险预警机制的完善构想J. 现代经济信息, 2009, (15) :2119. 李秉成,刘芬芳.财务预警分析体系探讨J.企业经济,2003,(11)10. 骆珣,尹莉莉. 关于企业财务危机的预警方法分析J. 技术经济, 2005,(07)11. 何俊德,张年胜. 基于现代财务理论的财务风险预警研究J. 科技进步与对策, 2004,(02)12. 刘伟琼.论动态财务危机与预警机制的建立J.现代商贸工业.2008,(08)13. 张静苏.企业财务预警系统研究J.太原城市技术学院学报,2007,(06).14. 汤红纬.浅谈财务预
21、警系统J今日科苑，2009,(13)15. 宋璇.集团企业财务危机预警系统探讨. J商场现代化.2009,(4)江西财经大学会计学院本科生学年论文成绩评定表学生姓名余琪专业班级08注册会计师3班学号0081045学年论文题目浅谈企业财务预警系统评定项目A等级评价参考标准评价等级（请在相应等级栏划“”）ABCDE选 题选题符合专业培养目标，体现综合训练的基本要求，有重要的理论意义和实际价值；基础理论有较坚实的理论基础和系统深入的专业知识；具有综合运用知识的能力；研究能力学年论文设计合理，有较强的研究工作能力，具有较强的分析问题的能力；写作能力学年论文条理清晰，层次分明，文笔流畅，图表质量高；创新能力有创新性，能熟练应用其他相关学科专业的知识；指导教师综合评语评定成绩（百分/等级分） 指导教师签字 年 月 日注：学生需将此学年论文评分表打印并附在学年论文最后一页。11