我国商业银行客户信用评价体系研究硕士学位论文.doc

《我国商业银行客户信用评价体系研究硕士学位论文.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《我国商业银行客户信用评价体系研究硕士学位论文.doc（107页珍藏版）》请在三一文库上搜索。

1、 上海理工大学硕士学位论文我国商业银行客户信用评级体系研究学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学位论文保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版。允许论文被查阅和借阅。本人授权上海理工大学可以将本学位论文的全部内容或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于 保 密_年 不保密 学位论文作者签名： 指导教师签名：年 月 日 年 月 日声 明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经

2、公开发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。学位论文作者签名：年 月 日毕业设计（论文）原创性声明和使用授权说明原创性声明本人郑重承诺：所呈交的毕业设计（论文），是我个人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的成果。尽我所知，除文中特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或组织已经发表或公布过的研究成果，也不包含我为获得 及其它教育机构的学位或学历而使用过的材料。对本研究提供过帮助和做出过贡献的个人或集体，均已在文中作了明确的说明并表示了谢意。作 者 签 名： 日 期： 指导教师签名： 日期： 使用授权说明本人完全了解

3、 大学关于收集、保存、使用毕业设计（论文）的规定，即：按照学校要求提交毕业设计（论文）的印刷本和电子版本；学校有权保存毕业设计（论文）的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务；学校可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文；在不以赢利为目的前提下，学校可以公布论文的部分或全部内容。作者签名： 日 期： 学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担

4、。作者签名： 日期： 年 月 日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权 大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。涉密论文按学校规定处理。作者签名：日期： 年 月 日导师签名： 日期： 年 月 日指导教师评阅书指导教师评价：一、撰写（设计）过程1、学生在论文（设计）过程中的治学态度、工作精神 优 良 中 及格 不及格2、学生掌握专业知识、技能的扎实程度 优 良 中 及格 不及格3、学生综合运用

5、所学知识和专业技能分析和解决问题的能力 优 良 中 及格 不及格4、研究方法的科学性；技术线路的可行性；设计方案的合理性 优 良 中 及格 不及格5、完成毕业论文（设计）期间的出勤情况 优 良 中 及格 不及格二、论文（设计）质量1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规范？ 优 良 中 及格 不及格2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及附件）？ 优 良 中 及格 不及格三、论文（设计）水平1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义 优 良 中 及格 不及格2、论文的观念是否有新意？设计是否有创意？ 优 良 中 及格 不及格3、论文（设计说明书）所体现的整体水平 优 良 中 及

6、格 不及格建议成绩： 优 良 中 及格 不及格（在所选等级前的内画“”）指导教师： （签名） 单位： （盖章）年 月 日评阅教师评阅书评阅教师评价：一、论文（设计）质量1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规范？ 优 良 中 及格 不及格2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及附件）？ 优 良 中 及格 不及格二、论文（设计）水平1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义 优 良 中 及格 不及格2、论文的观念是否有新意？设计是否有创意？ 优 良 中 及格 不及格3、论文（设计说明书）所体现的整体水平 优 良 中 及格 不及格建议成绩： 优 良 中 及格 不及格（在所选等级前的

7、内画“”）评阅教师： （签名） 单位： （盖章）年 月 日教研室（或答辩小组）及教学系意见教研室（或答辩小组）评价：一、答辩过程1、毕业论文（设计）的基本要点和见解的叙述情况 优 良 中 及格 不及格2、对答辩问题的反应、理解、表达情况 优 良 中 及格 不及格3、学生答辩过程中的精神状态 优 良 中 及格 不及格二、论文（设计）质量1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规范？ 优 良 中 及格 不及格2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及附件）？ 优 良 中 及格 不及格三、论文（设计）水平1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义 优 良 中 及格 不及格2、论文的观念是

8、否有新意？设计是否有创意？ 优 良 中 及格 不及格3、论文（设计说明书）所体现的整体水平 优 良 中 及格 不及格评定成绩： 优 良 中 及格 不及格（在所选等级前的内画“”）教研室主任（或答辩小组组长）： （签名）年 月 日教学系意见：系主任： （签名）年 月 日摘 要信用风险是银行面临的主要风险。2008年发生的次贷危机又一次引发了全球范围的银行业危机。此次危机再次表明，一旦银行业风险得不到有效控制，很容易引起连锁反应，从而引发全局性、系统性的金融危机，并殃及整个经济生活，甚至会导致经济秩序混乱与政治危机。为了避免危机的再次发生，我们必须提高银行对客户的信用评级水平以降低商业银行的金融风

9、险。我们应以此次危机作为契机，对我国现行的信用评级指标进行重新构建，使其能在商业银行客户信用评级过程中发挥更大的作用。我国的信用评级业开展相对较晚，同发达国家相比我们无论是信用评级理论还是信用评级方法都处于初级阶段，因此我们必须借鉴国外关于信用评级的先进理论和方法来改进我国的信用评级工作，进一步降低信用风险的发生可能性。对于商业银行来说，商业银行的触角深入到我们经济生活的任何角落，因此商业银行的信用风险很容易放大到我们整个经济生活中。构成银行信用风险的主要来源是银行贷出的款项是否能够按照契约及时收回，如果贷款客户未能及时按约偿还贷款，则银行的信用风险加大，因而银行客户的信用状况直接关系到银行的

10、稳定和安全。本文的写作目的旨在通过借鉴国外先进的信用评级指标体系和信用评级方法，指导我国商业银行客户信用评级指标体系的构建，以期新的信用评级指标体系能够更加准确、合理的评定客户的信用等级，保障银行系统的安全。本文首先界定了信用评级及其指标体系的概念，并介绍了国内外信用评级领域的研究现状。其次简要阐述了我国信用评级的发展历程，定义了信用评级指标体系，并分析了信用评级指标体系所包含的内容，结合当前我国商业银行信用评级指标体系，说明了我国商业银行客户信用评级存在的问题。然后是本文的重点章节，即对商业银行信用风险评估体系的实证分析。这部分遵循信用评级指标体系的构建原则，构建了适合我国国情的信用评级指标

11、体系，并利用层次分析法和matlab程序确定了各个指标的权重，最终利用模糊评价法对受评企业的最终信用状况进行评定。继而采用上述方法对一个具体案例进行分析，并最终评定了该客户的信用状况，验证了本文所构建的信用评级指标体系具有一定的实用价值。最后是本文的结论部分，指出了本文中的创新之处，同时也指出了本文在研究中存在的不足之处。关键词：商业银行 客户信用评级 层次分析法 模糊评价法5ABSTRACTThe main risk that commercial banks face is credit risk. The subprime crisis that break out in 2008 tr

12、igger global banking crisis. The crisis state that if crisis can not be effectively controlled, they are very likely to trigger chain effect ,thereafter lead to overall and systematic financial crises,and bring disasters to the whole economy ,even cause economic chaos and political crises.In order t

13、o avoid breaking out crise again ，we must lower financial risk of banks by improving banks credit rating . We should take the crisis as an opportunity for Chinas current credit rating indicators for re-building, it will play a bigger role in the process of customer credit rating.Our countrys credit

14、rating industry to carry out relatively late. Compared with developed countries, Our countrys credit rating theory and credit rating methods are at an early stage, so we have to draw on the foreign advanced theory and methods of credit rating industry to improve the work of our countrys credit ratin

15、g in order to further reduce the likelihood of credit risk. For commercial banks, commercial banks reach deep into our economic life in any corner, so the credit risk of commercial banks is very easy to influence our whole economic life. The major source of bank credit risk is whether the money borr

16、ower to recover in time in accordance with contract, if the loan clients failed to repay the loan according to contract, then the banks credit risk increased, and therefore the credit ranking of bank customers is directly related to the banks stability and security. Purposes of this article is that

17、we should draw on advanced foreign credit-rating index system and credit rating methods, to guide Chinas commercial banking customers credit rating index system with a view to the new credit-rating index system to be more accurate and reasonable assessment of customers credit rating to protect the s

18、afety of the banking system.First ,This paper defines the index system of credit rating and its concept and introduced the domestic and international credit rating status of the research in the field.Second, we make a brief description of the development process of Chinas credit rating, define credi

19、t rating index system and analyze the credit rating index system contained in the contents of Chinas commercial banks. Combined with the domestic current credit rating index system, we show the questions of Chinas commercial banking customers credit ratings system.Then we introduce the focus of this

20、 chapter, namely the commercial banks credit risk assessment system of empirical analysis. This part follows the credit-rating index system principles, to build a suitable condition of our countrys credit rating index system, and we use the AHP and matlab program to determine the weight of various i

21、ndicators, Finally we assess the credit ranking of customers through the fuzzy evaluation method.Then we use the above method to assess a specific case of the clients credit status. The conclusion is verified in this paper and we know that building a credit rating index system has some practical val

22、ue.Finally, the concluding section of this article pointed out the innovations in this article, but also pointed out shortcomings that existed in this article.Keywords: Commercial bank，customers credit rating，AHP，fuzzy evaluation method目 录摘 要3ABSTRACT5第一章 绪论11.1研究背景11.2研究意义21.2.1研究信用评级的理论意义21.2.2研究信

23、用评级的实践意义21.3研究内容及方法31.3.1研究内容31.3.2研究方法41.4研究思路和结构4第二章 相关理论及前人研究概述72.1相关概念界定72.1.1信用及信用风险72.1.2信用评级（credit rating）82.2信用评级的特点92.3信用评级的作用102.3.1揭示并防范债务人信用风险102.3.2降低评级双方交易成本112.3.3为监管部门进行市场监管奠定基础112.3.4为贷款定价提供重要依据122.4相关文献综述122.4.1关于指标体系的研究122.4.2关于评级方法的研究15第三章 我国商业银行客户信用评级现状及存在问题的分析233.1我国信用评级的发展历程2

24、33.1.1信用评级的产生阶段233.1.2信用评级的整顿阶段233.1.3信用评级的法制规范、监管阶段243.2我国商业银行客户信用评级的主要内容243.2.1信用评级指标体系概述243.2.2信用评级指标体系的作用243.2.3信用评级指标体系的构建原则253.2.4我国信用评级的主要内容263.3我国商业银行企业客户信用评级中存在的主要问题分析293.3.1我国商业银行企业客户信用评级的特点293.3.2财务指标选取中存在的问题313.3.3非财务指标选取中存在的问题313.3.4信用评级操作中存在的问题333.3.5评级组织体系上的问题34第四章 商业银行客户信用评级体系优化研究354

25、.1商业银行客户信用评级指标体系的优化354.2信用评级指标处理434.2.1层次分析法（AHP）基本原理434.2.2层次分析法基本步骤444.3 信用评级评估决策51第五章 案例分析535.1公司概况535.2数据收集与信用评级535.2.1评价指标的定性分析535.2.2评价指标的量化分析565.3 评级结果的应用61第六章 结论636.1 本文研究的创新之处636.2 本文研究的不足之处64附 录65参考文献77在读期间公开发表的论文和承担科研项目及取得成果81致 谢8391第五章 案例分析第一章 绪论 1.1研究背景2007年由美国次贷危机引发的全球性金融危机席卷了全球金融市场。在此

26、次危机中，无论是经济实力雄厚的美国还是正处于经济持续高速增长通道的中国经济都面临着前所未有的困难。而引起这场全球性金融危机的原因之一，就是众多的信用评级机构没有严格按照客观、公平、公正的评级原则，对受评企业进行合理的信用评级，导致构成整个金融市场基础的信用出现了问题。在次贷危机中，国外许多知名商业银行和投资银行纷纷倒闭，令世界震惊。虽然此次危机对中国银行业的影响有限，但却为我国银行业敲响了警钟，进一步提出了央行要加强对银行业的监管的要求，银行自身也应进一步加强风险防范意识，具体到银行业务中就是要加强对银行客户的信用评级工作，将信用风险降到最低，以保证银行系统的安全。客户信用评级是指商业银行在对

27、授信对象的经营能力、获利能力、偿债能力、履约情况、管理层素质、预期现金流量及企业在行业中的地位、市场需求对企业的影响等要素进行全面了解、考察调研、分析的基础上，通过采用定量、定性、数学统计模型等方法和规范化的操作程序，对其在未来一段时期内履行承诺的意愿及能力进行判断和评价，根据其违约概率的大小进行级别划分，并以简单、直观的符号表示其评价级别的一种商业活动。信用是金融体制的基石，也是整个市场经济的基石，作为市场经济中最活跃的经济主体的企业的信用更是在信用体系中占有举足轻重的地位。贷款企业的信用状况是决定商业银行信贷资产质量的重要原因，因此商业银行对企业客户进行信用评级就显得格外重要。世界银行对全

28、球银行业危机的研究表明，导致银行破产的主要原因就是信用风险。换句话说，信用风险是商业银行运作过程中所面临的最重要的风险类型之一。对信用风险进行有效的评价，不仅对微观金融机构的稳健经营有着重大意义，而且整个宏观经济的稳定也具有重大意义。目前我国国有商业银行及股份制商业银行都将对信贷客户进行信用评级作为信贷管理的前提，以此来实现有效管理信用风险的目的。世界最早的信用评级活动始于20世纪初，1909年美国出现了世界上第一家资信评级机构-穆迪公司。信用评级经过近百年的发展，国际金融界对信用风险的关注日益加强，发达国家金融机构的信用风险评估方法不断推陈出新，评级技术日益完善，许多定量技术、支持工具和软件

29、已付诸应用。与发达国家相比，我国商业银行信用评级工作在评级方法、评级指标体系的选取等方面仍然存在着相当的差距，从而极大地限制了信用评级在揭示和控制信用风险方面的作用。随着全球金融一体化程度的日益强化，大量的外资银行涌入中国，中国商业银行只有在借鉴国外先进经验的基础上，尽快建立与国外银行接轨的先进的信用评级体系才能增强其市场竞争力，保证其持续、健康、稳定地发展。1.2研究意义商业银行对客户信用风险的管理是银行内部风险控制的重点，牵涉到授信部、贷款审查委员会、资产保全部、风险控制部等多个银行关键部门。信用评级是商业银行对客户信用风险进行充分揭示并作出定量化评价，这是整个银行信用风险管理的重要手段之

30、一。1.2.1研究信用评级的理论意义一、新巴塞尔资本协议对银行监管提出新的更高的要求，决定了银行研究客户信用风险评级的必要性。国际商业银行监管权威组织巴塞尔银行监管委员会提出的新巴塞尔资本协议要求商业银行使用内部评级法确定资本充足率，更加准确的反映资本与银行风险之间的内在关系。银行若能满足技术和信息披露方面的标准，就可将自己测算的借款人的信用风险估计值-即借款人信用等级转换成潜在损失，并依此计算出监管部门规定的最低资本充足率。新协议代表了新的监管趋势和要求。新巴塞尔资本协议作为事实上被国际金融界普遍认同的国际标准，商业银行只有在信用风险评价方面满足了这一规定标准，才能在日趋国际化、多元化的市场

31、中得以生存与发展。二、银行对客户信用风险评级是目前银行信用风险管理的热点和前沿商业银行研究客户信用风险评级是一项新兴的课题，真正的兴起只有几十年的时间，现代金融理论引入了数理统计、系统工程等科学的研究方法，对银行等金融机构面临的信用风险进行识别、计量和管理。客户信用风险评级体系正是通过将统计信息、财务管理和管理经验有机结合的方式，为银行提供多维化、标准化、专业化的管理手段。1.2.2研究信用评级的实践意义一、商业银行的安全关系到我国的经济安全和金融安全。目前，我国商业银行的主要资产是信贷资产，利润也主要来源于存贷利差，信用风险是国内银行面临的最重要的风险。因此，必须管理好信用风险，才能确保银行

32、业持续发展和国家金融安全。二、从银行业风险管理的实践与发展来看，客户信用评级是银行业内部管理和外部监管发展的需要。通过建立客户信用风险评级指标和模型，对于整个银行在不同地区、不同行业的信用风险暴露进行实时监控，可以提高银行的风险管控能力与资本使用效率。在监管方面，一旦银行内部信用风险评级技术的发展符合新协议的要求，也能为监管机构改进和加强监管提供方法论。三、研究客户信用评级是提高银行风险识别能力，加快现代化商业银行发展进程，缩小与国际先进水平的差距，提高银行核心竞争力的需要。从西方发达国家商业银行的先进实践经验来看，是否有完善的信用评级方法实际上已经成为现代商业银行在管理上是否成熟的标志，也成

33、为外部市场评价商业银行管理能力的重要参数。由于我国商业银行客户信用评级起步晚、发展还不很完善，致使我国商业银行信用风险管理水平较国外商业银行存在较大差距。随着我国金融开放程度的提高，已经有大量的外资银行涌入我国的金融市场，这就要求银行必须加快商业化进程改造，正视自身面临的风险，建立起科学的信用评级体系，进行相对准确的量化分析，以缩小与国外先进商业银行在信用风险管理水平的差距，全面推进我国商业银行与国际现代化商业银行接轨，提升竞争能力。总之，研究我国商业银行的客户信用风险评级的理论、方法，对提高我国银行业计量和监测信用风险管理的水平、为国家信用管理体系和信用评级建立提供技术支持、促进金融体系的稳

34、定运行和银行业的平等竞争、适应日益复杂的金融创新的挑战、适应新巴塞尔资本协议监管要求和外资商业银行进入后竞争的加剧、银行风险控制能力与资本使用效率提高等方面有着重大的现实意义。1.3研究内容及方法1.3.1研究内容商业银行客户信用评级已从简单的主观判断发展到更为复杂的方法理论支撑，影响评级的因素划分也更为细化，使得信用评级方法更加科学合理。评级内容应尽可能多的考察影响受评企业的因素，把每一因素按影响程度区别开来，使其在指标体系中权重不同，做到既全面、系统，又有一定科学性；此外，评级指标体系还充分考虑了非财务因素对评定级别的影响，如：公司管理控制和运作效率，外在环境因素等对公司的影响。1.3.2

35、研究方法本文中主要通过规范分析与实证分析相结合，定量分析与定性分析相结合，利用文献分析法、问卷调查法、层次分析法等方法，对所要研究的问题进行研究。1.4研究思路和结构本文旨在借鉴国外先进的研究成果，结合信用评级业在我国的发展现状，把握信用评级的根本目的，遵循信用评级指标体系的构建原则，选取适合我国国情的信用评级指标，辅之以国外先进的层次分析法和模糊数学评级法，运用理论分析和实证分析相结合的方法，对我国商业银行在对客户信用过程中提供有益的指导。从而使得商业银行能够结合信用评级的结果对银行向企业的授信额度、授信方式作出比较准确的判断。按照对本文研究对象阐述的需要以及行文的逻辑结构，本论文结构设置如

36、下：第一章为绪论。主要对本文的研究背景、研究意义、研究方法、研究思路及结构进行阐述。第二章为理论文献综述。在本部分我们界定了信用评级的有关概念，分析了信用评级的特点及作用，并在参考国内外关于信用评级文献的基础上，对信用评级指标体系和信用评级方法的国内外研究现状分别进行了详细的阐述。第三章为我国信用评级发展历程及现行评级体系存在的不足，首先介绍了我国信用评级的发展历程，其次准确定义了信用评级指标体系并详细分析了信用评级指标体系的特点及构建原则，最后我们分析了当前我国某商业银行信用评级指标，并指出了现行指标中存在的不足之处。第四章为商业银行客户信用评级体系实证分析，这是本文的重点章。首先根据第三章

37、中提出的信用评级指标体系构建原则，并在分析了国内外信用评级指标的基础上，构建了适合我国国情的信用评级指标并对其加以详细的说明。然后，根据对各指标相对重要程度的调查问卷，运用了层次分析法来确定各指标的具体权重；最后根据专家对各指标的优劣度打分情况调查，采用模糊数学评价法对受评企业的最终优劣度进行决策，以判断授信方案实施的可能性。第五章为评估案例，选取了一个实际的授信案例，采用上述的决策方法对该受评企业进行分析，最终评定该企业的信用等级状况。第六章为结论与展望，总结了本文研究的创新之处，指出了本文研究的不足之处。图1-1 本文的逻辑结构图第二章 相关理论及前人研究概述2.1相关概念界定2.1.1信

38、用及信用风险一、信用信用(credit)的概念古而有之，从一般意义上讲，信用包含信任、诚实守信、遵守诺言等内容。信用包括广义的信用和狭义的信用。广义的信用是指在商品交换或其他经济活动中，参与经济活动的当事人所实行的以契约（合同）为基础的资金借贷、承诺、履约能力和行为。狭义的信用仅指借贷行为。在借贷活动中，当事人中将商品货币借出的一方称为授信人；接受授信人的商品或货币的一方称为受信人。受信人遵守承诺，按期偿还授信人商品或货币并支付利息的行为，称为守信。综上所述，所谓信用是指在商品交换或其他经济活动中，以授信人充分信任受信人的偿债能力而建立的一种以契约的形式向受信人放贷并保障自己所贷本金能够回收的

39、价值增值运动。二、信用风险及其产生原因（一）信用风险（Credit risk）信用风险，亦称履约风险，通常被定义为交易对手不愿意或不能够正常履行契约责任而造成损失的风险。具体到本文中银行所面临的风险而言，信用风险是指银行因经营信贷业务所面临的客户不能按期偿还信贷资金及利息而造成的可能损失。概括地讲就是贷款人违约可能性（违约概率）和违约造成银行本金及利息损失数额的大小（违约损失率）。（二）信用风险产生原因商业银行信用风险产生的原因主要来自商业银行外部，即借款人丧失偿债能力（履约能力）的风险和由于借款人本身就无还款意愿（履约意愿）而造成的风险。1、履约意愿方面履约意愿是指对于授信人而言，受信人在申

40、请缔结信用关系时是否真的准备履行契约责任。授信人在做出信用授予的决定之前，有必要尽可能多地了解信用申请人的情况，但是客观上，授信人所能掌握的有关受信人的信息从来都是不完全的，特别是在履约意愿方面。因为履约意愿牵扯到主观意志、道德品质、心理活动等诸多复杂因素。信用主体各方在受信人履约意愿上信息不对称，因此就会我出现有人利用信息不对称“恶意”缔结信用关系。虽然可以通过参考申请人的信用交易历史、资信背景及发展潜力等对信用申请人进行甄别与筛选，也可以通过要求担保、抵押或订立契约等强化对信用申请人行为的约束，但至多也只能实现理论上的“最小化”，而难以根除这种恶意行为所产生的信用风险。2、履约能力方面假定

41、受信人在申请信用时具有真实的履约意愿，则能否正常履行契约责任还要取决于他在信用期满时的履约能力。相对于履约意愿来说，对经济主体履约能力的判断要客观的多。一般的判断依据为信用申请人的资金实力，即考察其在到期时所获得的现金流量是否足以偿还信用。如果排除了信用申请人在财务数据上作假的可能性，则授信人基本上可以比较全面地掌握申请人在缔结信用关系时的财务信息。但是由于涉及到时间跨度问题，授信人需要预测受信人未来获取现金流的能力，而在此期间内，经济周期、市场力量、承信人经营管理以及各种不可预测事件对经济造成的波动性，同样会加大准确预测受信人履约能力的难度。然而，即使具备履约能力，善意申请信用的受信人仍然有

42、可能在信用期满时改变履约意愿，引发信用风险。这是因为在信用到期时，如果履行契约责任意味着巨大的经济损失，或将导致受信人面临严重的流动性困难，或使受信人由此丧失继续从事经济活动的有利条件和能力，那么受信人就要对履约的可行性做出重新评价。如果违约可以避免上述问题的发生，对于保全受信人的利益来说无疑是充满诱惑力的。但是，违约必须承担相应的责任，接受契约规定和市场公认的惩罚（比如拍卖抵押品，信用等级下降等）。显然，受信人需要在履约与违约之间、在违约获利与接收惩罚之间进行权衡。如果在综合考虑以上因素后，受信人仍然把违约作为一项战略而付诸实施，那么从授信人的角度来看，来自受信人的信用风险仍将难以避免。2.

43、1.2信用评级（credit rating）信用评级是随着市场经济的发展、借贷关系不断成熟而形成的产物。信用评级在发达国家已有100多年的历史，在我国仍处于萌芽阶段。随着国内信用评级意识的增强，我国理论界在借鉴国外比较标准和市场化的定义的基础上，根据我国实际情况也对信用评级的定义做了较为全面的界定。著名经济学家董辅礽教授认为：“所谓信用评级，简单地说，就是由专门的评级机构，对市场主体偿还债务的能力或某种金融工具的投资风险加以评级，以特定符号表示出其可信任程度，并展示给广大投资者的过程。”国内资深信用专家邹建平在证券评级概论 邹建平。证券评级概论，复旦大学出版社，1999中提出，信用评级是“通过

44、综合考察影响各类经济组织或各类金融工具的内外部因素，使用科学严谨的方法，对它们履行各种经济承诺的能力及可信任程度进行综合分析与判断，并以简单明了的符号表示优劣，公告给社会大众的一种评价或咨询行文。”清华大学教授朱宝宪在金融市场 朱宝宪。金融市场，辽宁教育出版社，2002中提出，信用评级是对市场经济中不同信用主体承担债务的能力和获得社会信誉的程度进行分析和评价，并用一定的形式来表示这种信用的质量水平的专门方法与制度。综上所述，信用评级（Credit Rating,也称为信用评估）是由独立、中立的专业评级机构或部门，受评级对象的委托，根据“公正、客观、科学”的原则，以评级事项的法律、法规、制度和有关标准化的规定为依据，采用规范化的程序和科学化的方法，对评级对象履行相应