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1、南京师范大学泰州学院商学院本科毕业论文 我国中小企业融资问题研究 我国中小企业融资问题研究 摘要：中小企业是现代经济活跃的基础，其在扩大就业、活跃市场、增加收入、稳定社会以及形成合理的国民经济结构等方面发挥着难以替代的作用。但中小企业由于自身抗风险的能力较弱、规模较小、使得其在融资方面很难得到足够多的支持。融资问题是阻碍大多数中小企业健康稳定发展的主要因素，也是影响其扩大生产与盘活资金的重要问题。本文从中小企业融资的相关理论及其发展状况切入，并对我国中小企业在融资过程中存在的问题进行分析，并在此基础上提出了解决我国中小企业融资难的对策。关键词: 中小企业；融资问题；方法对策Research o
2、n the Financial Problems of Chinas SMEsAbstract: Small-Medium Enterprises are the foundation of modern economic activity. They are playing a unreplaceable role in increasing employment, animating market, raising income, stabilizing society and forming healthy national economic structure. However, SM
3、Es, due to weak anti-risk ability, small size makes it difficult to get enough financing support. The financing issue has become the main constrictive factor in the SEMsS healthy development process, it also has an adverse effect on the SEMss expand production and float capital. First, this paper cu
4、t into the theory of SME financing and development. Second, it further analyzes the current financing situation in China. Finally, based on the above analyses, in order to solve the financing problems, the paper puts forward some suggestions.Key words: SMEs(Small and medium enterprises)；financing is
5、sue；solution目 录摘要11 绪 论41.1选题背景和意义41.2国内研究现状41.3本文涉及的几个基本概念41.3.1中小企业的界定41.3.2中小企业融资的概念51.3.3当前我国中小企业融资的主要渠道52 当前中小企业融资存在的主要问题72.1外源融资渠道不畅72.2内源融资的能力较差72.3融资结构不合理72.4融资成本过高73 中小企业融资困难的原因93.1企业自身93.1.1缺乏健全的财务制度93.1.2缺乏可用于担保的财产93.1.3缺乏长期发展战略93.2政府方面93.2.1政府扶持政策不完善103.2.2相关法规政策不健全103.2.2中小企业统一管理机构的缺失10
6、3.3金融机构103.3.1缺乏专为中小企业提供服务的金融机构103.3.2缺乏健全的风险投资机制103.3.3缺乏完善的现行管理制度113.3.4缺乏简洁有效的贷款手续114 解决我国中小企业融资困境的对策124.1企业自身124.1.1完善中小企业制度，提高企业自有资金率124.1.2建立良好的企业文化，提高自身信用124.1.3重视人才的培养，提高科技含量124.2政府方面124.2.1完善中小企业融资法律体系124.2.2改进中小企业的税收政策134.2.3建立健全中小企业信用担保体系134.2.4大力支持和推动融资租赁134.3金融机构134.3.1建立中小型金融机构和政策性银行14
7、4.3.2丰富融资方式，拓宽融资渠道144.3.3创新金融产品和服务方式14结 论15谢 辞16参考文献171 绪 论1.1 选题背景和理论意义改革开放以来，随着我们对非公有制经济地位、作用认识的不断深化，各级政府采取强有力的措施，鼓励、支持、引导多种所有制经济健康快速发展，大量中小企业如雨后春笋般地现出来。国际经济界、学术界普遍认为，中小企业将是21世纪经济发展的主角。它能够适应多变的市场需求,在促进我国经济增长、扩大就业、促进技术进步、发展国际贸易、提供服务等方面发挥了突出作用，并成为拉动经济的新增长点，是我国国民经济的重要组成部分，为国家的经济发展起到了不可替代的作用。但由于受国际金融海
8、啸冲击、国际经济下滑、国内原材料价格上涨过快、劳动力成本上升及货币从紧、人民币升值、出口退税率下降等因素影响，中国经济已大受影响。2008年以来，国内已有相当部分中小企业经营困难，许多中小企业生存难以为继。中小企业融资难更为突出，资金供应矛盾加剧，一些企业因资金链断裂而停产倒闭。因此,研究我国中小企业融资问题，促进其健康成长，并在经济全球化中顺利与世界经济接轨，具有十分重要的理论意义和现实意义。1.2 国内研究现状俞小明（2003）1俞小明 关于优化中小企业筹资环境问题的思考J.资本运作，2003，（11）1中小业普遍规模较小，资金积累不足，且大多属于劳动密集产业，大多没有专门的资金管理部门，
9、管理人员素质较低，经营资金的能力较差，缺乏融资意识和风险控制理念，由于欠资过多，使得其信用急剧下降，一般利用商业关系和社会关系进行短期资金的筹集。大多数中小型企业对贷款需求具有急、频、少、险、高的特点:急，即贷款要得急，且多为需求急迫的流动资金贷款;频，即中小企业贷款需求频率高;少，即中小企业每次贷款的金额小，需求量少;险，即中小企业贷款项目本身不稳定因素多，信贷风险较大;高，即中小企业贷款管理成本和交易成本高。金贷款;频，即中小企业贷款需求频率高;少，即中小企业每次贷款的金额小，需求量少;险，即中小企业贷款项目本身不稳定因素多，信贷风险较大;高，即中小企业贷款管理成本和交易成本高。唐丽桂（2
10、006）2唐丽桂 中小企业融资存在的问题及对策分析J.沿海企业与科技，2006，（01）2提出在历来的调查中，“资金不足”始终被列为中小企业第一位的问题。有资料显示，90% 以上的中小企业的贷款服务需求得不到满足或只得到部分满足。1.3 本文涉及的几个基本概念1.3.1 中小企业的界定中小企业是一个相对和动态的概念，不同的国家由于其社会、经济、自然、科技的不同，对中小企业的界定也不尽相同。即使在同一国家，不同的历史时期也有不同的界定标准。2003年2月19日我国国家经济贸易委员会、国家发展计划委员会、财政部、国家统计局联合公布关于印发中小企业标准暂行规定的通知。，我国中小企业划分标准（见表1-
11、1）：1-1 小企业标准暂行规定的中小型企业划分标准：资料来源：黄孟复.中国小企业融资状况调查，中国财政经济出版社F,2010:14-151.3.2 中小企业融资的概念新帕尔格雷夫经济学大辞典3姚世斌 李羽 高校融资渠道分析 哈尔滨学院学报 2004年 3对融资(Financing)的解释是：融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段或为取得资产而集资所采取的货币手段。融资有广义和狭义之分。4吕晓伟 我国小型民营企业融资问题探讨 中州学刊 2002年 4广义的融资指资金在供给者与需求者之间的流动，这种流动是双向互动的过程，既包括资金的融入，也包括资金的融出。融入是指资金的来源，即常说的
12、企业通过各种渠道筹集资金：融出指资金运用，即用筹措来的资金投资于长期资产与短期资产。狭义的融资仅指资金的融入。中小企业融资，是指中小企业在生产、经营过程中主动进行的资金筹集行为。其实质就是对资金的配置过程。所谓资金配置，就是对资金进行科学合理的组织来最大限度地减少资金的浪费和实现资金利用的最大化。1.3.3当前我国中小企业融资的主要渠道从融资主体角度，可对企业融资方式进行三个层次的划分：第一层次为外源融资和内源融资 ; 第二层次将外源融资划分为直接融资和间接融资 ; 第三层次则是对直接融资和间接融资再进行进一步细分。关于各种融资方式和相互关系，见表（1-2）：1-2 各种融资方式和相互关系2
13、当前中小企业融资存在的主要问题中小企业在促进经济增长，创造就业机会，扩大出口，增加利税等方面均已得到政府和社会的认同。在转轨经济体中，中小企业的发展对保持一国经济的稳定和迅速发展，具有十分重要的意义。但是，与大企业相比，中小企业几乎在所有方面都处于极为不利的地位，政府的各项相关宏观经济政策也多是围绕大中型企业制订的。更由于许多中小企业的规模小、经营状况不稳定、资信度低、缺乏有效的抵押资产，难以获得银行贷款，融资难已成为制约中小企业进一步发展的瓶颈。2.1 外源融资渠道不畅由于中小企业自有资金少，经营风险较大，本身信用不足，缺少足够的不动产作为信贷抵押，很难找到有实力的大企业作担保人，很难获得银
14、行信贷支持。又由于我国的资本市场从其产生之日起，股票发行额度和选择就受到规模限制，对大部分中小企业而言，参与社会直接融资仍然是条难以逾越的坎，而对企业债券的发行更是望尘莫及。从而制约了企业的快速发展和做强做大。在求告无门的情况下，不少中小企业向高利贷借贷，以致在高息盘剥下，走上不归之路。2.2 内源融资的能力较差中小企业的资金主要来源于企业管理者的自有资金和内部留存收益，即内源融资比例较高。又因为中小企业自有资金存在严重不足，且缺乏专业的优秀人才，严重制约了企业的技术创新，很多企业没有长远的经营战略，不愿意在技术开发上加大投入；经营管理混乱，没有建立健全规范的财务体系，经营效益低下。这些因素使
15、得我国中小企业的内源融资能力较差。2.3 融资结构不合理以银行借款为土渠道的融资方面，借款的形式是以抵押或担保贷款为主，信用贷款对于绝大多数中小企业一直是一件可望不可及的事情。在借款期限上，中小企业一般只能借到短期贷款，中长期信贷和权益性资本的供给仍严重不足。特别是对于大量高科技创业型企业来说，最为缺乏的不是短期贷款而是中长期贷款和股权投资，但这类资本很难从正式金融体系中获得。2.4 融资成本过高融资成本是决定企业融资效率的决定性因素，中小企业融资成本高主要表现在以下几个方面：首先，从银行获取贷款的成本较高。中小企业的贷款额往往比较小，周期短，但是手续繁杂，增加了获取贷款的成本。另外，由于银行
16、向中小企业提供贷款时会承受较高的风险，故此理所当然地要求从中小企业那里获得补偿，从而增加了中小企业的成本。其次，通过信用担保增加了融资成本。中小企业获得银行信用贷款的难度较大，为了获得贷款，现实的做法是通过信用担保机构提供信用担保后，获得银行的信贷支持。在办理信用担保手续过程中，需要支付有关的手续费和担保费，也增加了中小企业的融资成本。最后，通过其他方式融资的成本也很高。由于资金严重短缺，中小企业很多时候依靠典当业、民间亲朋好友借贷，甚至有时不得不转向成本高昂的高利贷为企业筹集资金，付出较高的资金成本，侵蚀中小企业利润，具体见表（2-1）：2-1 中小企业贷款成本与费用一览表(以贷款100万一
17、l00O万元人民币为例数据来源：刘春旭我国中小企业融资难对策研究C对外经济贸易大学硕士学位论文，20063 中小企业融资困难的原因伴随着中小企业的快速发展，融资问题日益显露，融资难已成为制约中小企业发展的主要“瓶颈”。至于原因需从多方面进行阐述。3.1 企业自身3.1.1缺乏健全的财务制度杨楹源等（2000)5杨楹源等，我国中小企业金融服务问题研究J，改革，2000年第3期：29325，李长友(2004)6李长友、彭志刚，“囚徒困境”与中小企业融资支持J，经济导刊，2004年第2期：8-116 认为当前我国中小企业普遍存在财务制度不健全，内控制度不完善，内部管理和财务核算不规范，没有专业的财务
18、人员，缺乏详细的资产负债信息与其他财务信息，会计信息失真，财务报表缺乏可靠性，投资者权益难以保障。与此同时，中小企业多为民营企业，股东个人财产与企业资产不分，多数企业出于偷漏税款和应付上级部门检查等原因，往往存在多本账目并用的现象，会计信息严重失真，导致银行和企业之间的信息不对称。林毅夫、李永军(2001)7林毅夫、李永军，中小金融机构发展与中小企业融资J，经济研究，2001年第1期7指出，由于信息不对称，银行无法有效监督中小企业的资金使用情况，给银行造成巨大损失。也导致金融机构对企业风险承受能力无法辨清，对贷款的监督和检查工作无法进行，由此使其对中小企业的资金扶持方面缺乏积极性。3.1.2缺
19、乏可用于担保的财产绝大部分中小企业资产总额在4000万元以下，中小企业普遍存在固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化、厂房设备不足，缺乏可用于抵押担保的资产。程涛（2005）8程涛，中小企业融资的难点及解决的措施J.现代企业，2005，（07）8指出在我国，企业向银行申请贷款必须提供抵押、质押等担保，信用贷款只在极少的场合对极少的企业适用，中小企业很难获得信用贷款。同时，中小企业规模较小、变化大、风险高、自我约束能力弱，在市场竞争中极易受到冲击，具有很大的不稳定性，因此贷款申请往往被拒之门外。3.1.3缺乏长期发展战略很多私营中小企业实行的还是家族式管理的企业治理结构，家长意志盛行，不少
20、企业未能在企业内部建建立起来自我发展、自我约束、自我积累的机制，缺乏长期发展战略，短期行为很严重，特别是一些企业信用观念淡薄，恶意逃债、废债、赖债，严重损害了中小企业的形象，大量的信用贷款也就很难投入到中小企业，不利于中小企业的融资。由此导致我国中小企业的寿命不长。3.2 政府方面3.2.1政府扶持政策不完善张杰（1998，2000）9张杰，何种金融制度安排更有利于转轨中的储蓄动员与金融支持J，金融研究，1998年第12期9，李晶（2002）10李晶，我国中小企业融资问题初探J，经济研究参考，2002年第4期10认为，长期以来,政府一直给予国有大中型企业特殊的扶持，造成了中小企业市场竞争环境的
21、不确定和竞争条件的不平等。尽管近年来对中小企业的扶持力度有所加强，但并没有发生实质性改变。在“抓大放小”的主导政策下，大型国有企业受到国家重视，资金供给方面更加优惠，而国有中小企业却很难享受到这样的政策优惠，私营企业则根本没有政策优惠。3.2.2相关法规政策不健全多年来由于缺乏一部专门确立中小企业制度的基本法，导致目前各种经济成分的中小企业在法律地位和权力上的不平等。因此，加强对中小企业的立法，规范对其管理已是当务之急。3.2.3中小企业统一管理的机构缺失我国目前有乡镇企业局、中小企业办公室、工商行政管理局、企业管理协会及一些地方性机构分别对中小企业的某一种所有制类型或企业活动的某些环节进行管
22、理。周天勇（2004）11周天勇，中国政治体制改革，中国水利水电出版社，2004，30-4211认为，这些机构一方面职能重复，另一方面力量太弱，大都只能提供行政管理和一部分信息服务，缺乏对中小企业有针对性的有力支持。这样不仅不利于中小企业总体发展战略的规划和协调，也不利于政府对它们进行宏观指导的政令的有效实施。3.3 金融机构3.3.1缺乏专为中小企业提供服务的金融机构在我国，为中小企业提供服务(尤其是金融服务)的范围比较狭窄，作用十分有限。我国现行的金融体系是建立于改革开放初期，基本上是与大企业为主的国有经济相配备，随着改革的深入与经济结构的调整，却未能相应的建立起专门为中小企业服务的金融机
23、构。不仅如此，一些原先定位于为中小企业服务的城市信用合作社也纷纷并成合作银行和地方商业银行，其服务对象也发生了改变，致使中小企业信贷渠道愈发变窄。一些中小企业只好转向民间渠道融资，民间融资比例呈逐年上升趋势。这样不仅扰乱了我国的金融秩序，而且还时常发生经济纠纷。民间融资问题的解决已不能简单地靠行政手段，必须积极地建立中小企业金融机构，拓宽中小企业融资的主渠道，才能使该问题从根本上得以解决。3.3.2缺乏良好的风险投资机制陈柳钦等（2003）12陈柳钦、孙建平，我国中小企业信用互助的发展及其现实依据分析J，改革，2003年第6期12认为由于我国风险投资业起步较晚，风险投资机制与西方发达国家相比还
24、存在着一定的不足。首先，风险投资资金来源单一。我国风险投资资金来源主要是政府的投入，个人、企业、机构等投资潜力未被充分利用。风险投资的社会化程度不高使得资金规模有限，同时也使市场风险得不到有效分散。其次风险投资注入时间滞后。例如，银行需要控制风险，但其稳健经营的原则与中小企业高风险特点存在着一定的矛盾。我国商业银行的资本充足率较低，很难达到巴塞尔协议中的8的比率，为了达到这一要求，只有压缩风险资产的比重。中小企业贷款以其高风险性又被列为压缩的范围之内，中小企业贷款需求更加难以满足。3.3.3缺乏完善的现行管理制度由于我国商业银行改革的时间还较短，其管理制度上尚存一些与市场化运行不相匹配的因素，
25、一方面体现在现有的激励制度使得人们缺乏对中小企业放贷的积极性。另一方面商业银行现行信用等级评定标准不利于中小企业融资。我国商业银行在评定信用等级、审查贷款条件时，并没有将中小企业自身特点考虑进去，而是简单以大企业的指标为参照，用大企业的评定标准来评定中小企业的信用等级，使得众多中小企业难以达到银行放贷的要求，从而被拒于银行门槛之外。同样的，我国证券市场对上市公司的要求也很严格，而中小企业大多以商品流通、一般加工等行业为主，很少能达到上市公司的条件，自然无法利用股票市场进行融资而尚处在发育期的债权市场，更是将中小企业拒之门外，甚至长期处于真空状态使得那些原本想祈求资本市场伸出援手的中小企业，再一
26、次失望而归。3.3.4缺乏简洁有效的贷款手续 中小企业在申请银行贷款方面与大企业不同，中小企业对贷款的数额要求不大，但频率却很高，这就使得银行的信贷工作量很大银行为中小企业提供贷款，就需要对企业的资产及提供担保的资产进行严格的审查，以免造成银行自身的不良资产增加这些就造成银行对中小企业的办理手续相当的繁杂，放贷的成本也相应提高可中小企业对贷款的要求一般为“急、频、快、小”，这就使得中小企业对银行贷款严重失去信心，这也是导致中小企业融资难的一个重要原因。4 解决我国中小企业融资困境的对策中小企业融资困难是普遍性的难题，解决中小企业融资问题，也是一项长期工程，从我国实际情况出发，应在企业、政府、社
27、会的共同努力下，构建一个高效融资体系，才是解决中小企业融资问题的长效机制。4.1 企业自身4.1.1完善中小企业制度，提高企业自有资金率当前，我国中小企业普遍存在资金实力较弱、财务制度不健全、财务报告真实性与准确性较低、银行利益难以保障的现象，这些往往都是企业治理结构不健全所致。而李丹（2006）13李丹，解决我国中小企业融资问题的对策建议，经济纵横J，2006年第11期13认为，建立现代企业制度，提高自身素质是解决中小企业贷款难的重要途径。由此，中小企业首先应加强自身管理，规范、健全企业财务制度。并应根据市场的变化，对产品进行改良和革新，不断加强对新市场的开发，增加销售收入。引进先进技术及生
28、产设备，增加技术投入，提升技术含量和产品档次，搞好高新技术项目开发，改善企业生产管理。总之，企业应从多角度出发，扩大收益，增强内部资金积累，使企业走上自有资金良性扩张的道路。只有企业自身环境改善了，生产经营水平提高了，银行等金融机构才愿意向其贷款。4.1.2建立良好的企业文化，提高自身信用针对目前社会信用淡薄的问题，中小企业应建立完善有效的内部控制体系，加强信用文化建设，严格按照会计法规和商业银行的要求，定期提供全面、准确的财务信息，提高企业诚信，用实际行动建立良好的信誉。其次，中小企业应以实绩和信誉赢得金融机构的信任和支持。在“有借有还”的良好信用环境下改善银企之间的关系。建立中小企业信用信
29、息平台，实现中小企业信用管理监督社会化。发展信用评级制度，使大型企业与中小企业在市场中处于同等融资环境并享受同等的融资待遇。4.1.3重视人才的培养，提高科技含量随着知识经济的到来，创新已成为时代的主题。中小企业要实现持续健康发展，必须高度重视财务人员的培养，提高创新能力，以市场需求为导向，加快企业技术创新步伐，积极引进先进生产技术和生产设备，开发适应市场需求的新技术和新产品；要调整企业产品结构，形成以科技含量高、市场潜力大的产品为主的集约型增长模式。4.2 政府方面4.2.1完善中小企业融资法律体系顾新黔（2004）14欧新黔，鼓励支持引导中小企业健康发展J，中国中小企业，2003年第8期1
30、4认为，完善企业的法律体系是中小企业顺利发展的基本保证，是中小企业金融机构的生存依据和操作指南。它可以引导中小企业投资的方向，保障私人投资权益，推动中小企业健康发展。我国在1999年4月成立中小企业促进法起草小组,直到2003年中小企业促进法才开始实施,该法仅仅构建了支持中小企业的基本框架,缺乏配套的法律如中小企业担保法、中小企业投资法等,因此扶持中小企业的法律法规体系还极不成熟。所以，应加快指定有关部门组织制定有关中小企业贷款的法律或规定，使中小企业管理走上法律化轨道，使中小企业的各种融资渠道都有法可依。首先，要划分中小企业的分类标准，明确中小企业的界定方法。其次，要明确各类金融机构在中小企
31、业信贷制度中的作用和功能，制定中小企业贷款的具体管理方法和鼓励措施。最后，要落实政府支持中小企业贷款的财政资金渠道、执行机构及管理办法。4.2.2改进中小企业的税收政策刘秀丽等（2006）15刘秀丽、郭彦卿，民营企业投融资难的化解途径探寻J，现代财经，2006年第8期15认为，政府需实行中小企业与外资企业在税收方面的全面接轨，尤其是实行内资企业所得税与外资企业所得税的统一，改变内资企业所得税率(33)远远高于外资企业所得税率(15)的不平等现状，以培植中小企业自身的造血机制和盈利能力。4.2.3建立健全中小企业信用担保体系首先，要出台信用担保行业的法律法规，填补信用担保机构的市场准入、监督管理
32、、风险处置、市场退出等方面法律规范的空白。其次，曹永华（2006）16曹永华，中小企业发展与金融支持J，中南财经政法大学学报，2006年第4期16认为，应建立再担保制度。中小企业信用担保机构应该依靠再担保体系来分散和规避企业风险，降低担保损失的实际代偿率，提高担保倍率。适时组建作为“最后担保人”的全国性再担保机构，使我国中小企业置身于结构合理、层次分明、功能完善的信用安全保障网中。最后，建立担保机构风险补偿机制。担保机构应建立风险准备金制度，根据业务的进展，按比例逐步提取准备，用于冲抵代偿支出和弥补呆帐、坏账损失。4.2.4大力支持和推动融资租赁中小企业因自有资金不足、外援融资困难，很难有足够
33、的资金购入，融资租赁就是解决这一问题较好的方法。企业对租赁设备还有一定的自主选择权，有效规避设备的无形损耗和风险同时，租赁公司有租出设备所有权作担保，不必担心资金的回收风险，并能比较安全的获利。但我国租赁业的市场渗透率仅为2左右，较之发达国家差了很远。让其发展，必须要有一个适合它发展的外部环境，这离不开当地政府的大力支持和努力推动。4.3 金融机构4.3.1建立中小型金融机构和政策性银行17张润林，中小企业政策性融资探析J，经济问题，2004年第1期17中小型金融机构以中小企业为主要服务对象,主要满足企业的阶段性资金周转需要及扩大生产需要。由于中小型金融机构具有地区信息优势,能以较低成本了解中
34、小企业的经营状况、项目前景和信用水平,可以解决信息不对称导致的信贷风险,因此,积极创建服务于中小企业的中小型金融机构,是有效解决中小企业融资难问题的一个重要渠道。针对一些中小企业贷款业务风险较大,商业银行不愿承担风险的情况,也可借鉴发达国家经验建立政策性中小银行专门支持中小企业发展。中小银行由于不具备为大型企业提供贷款的能力，那么他们的主要客户就是当地的中小企业，极大地促进了中小企业的发展，达到双赢的效果。同时，在发展地方性中小商业银行时，可采取股份集资的方法，允许民间资本进入银行，使地下金融浮出水面，降低中小企业融资成本。4.3.2丰富融资方式，拓宽融资渠道要化解银行与中小企业之间的矛盾，一
35、方面银行可以通过制定鼓励、适应中小企业融资业务发展的绩效考核办法，充分调动金融从业人员的积极性，推动中小企业贷款业务的开展；在业务流程再造中，针对中小企业的贷款业务流程和风险控制方法，用简便的程序、有效的风险防范措施和较低的业务成本，实现对中小企业的贷款支持，并结合中小企业业务特点，大力发展保理、融资租赁等新兴金融产品业务，丰富中小企业的融资方式。陈峥嵘18陈峥嵘，中小企业板不同于创业板三大区别，载证券时报，2004年6月3日18认为，可以效仿发达国家做法，建立一个多层次、多功能，能够为广大中小企业融资提供服务的资本市场。如大力支持发展二板市场融资。由于中小企业自身的局限性，难以到主板市场融资
36、，积极发展二板市场，降低准入门槛，推动技术含量稿、经济效益好、发展潜力大的中小企业进入融资市场。还有就是建立区域性的产权柜台交易市场，在更大层面上解决中小企业融资难的问题。最后逐步开放债券发行市场，允许经济效益良好和商业信誉优良的中小企业发行企业债券。4.3.3创新金融产品和服务方式中小企业涉及的行业十分广泛，经营模式也千差万别，不同类型的企业对金融服务产品的需求存在着较大差异，仅仅依靠传统的金融服务产品及服务模式已经不能满足众多中小企业的融资需求。因此，要解决中小企业融资难的问题，金融机构必须在创新金融服务产品上狠下工夫。银行部门可以根据不同行业、不同发展阶段的中小企业的金融需求，开发出与之
37、相适合的金融服务产品，对融资期限、还款方式、担保条件等要素进行改造，提高产品的适应性。只有这样，银行部门才能不断地为中小企业量身定做适用的金融服务产品，才能最大限度地满足中小企业的融资需求。结 论进入21世纪后，中小企业即面临着前所未有的发展机遇，也面临着严峻的挑战。尽管中小企业的融资难题已经引起世界各国的广泛关注，也提出了很多的解决方法，但是，毕竟造成中小企业融资难的原因是多方面的，因此，解决这个问题也必须从多方面入手。既要通过政府来调整法律法规，改善中小企业融资的宏观环境，又要通过银行等金融机构来调整贷款政策，放松对中小企业融资的限制条件，更重要的是中小企业应提高自身信用等级，树立良好的企
38、业形象，充分发挥企业的的主观能动性，依靠自身力量，与银行建立长期的银企关系。内外联动，共同努力，相信中小企业融资困难会逐步得到解决。致 谢当我以学子的身份踏入学院校门的那天起，便已注定我将在这里度人生中最美丽的青春年华。提笔写下“谢辞”，才惊觉自己即将真正离开，人生亦从此展开新的画卷。尽管不舍，却更珍惜，因为我的生命中有那么多可爱的人值得感激。他们我的大学生活充满了色彩，无论收获、遗憾，对我来说都是一笔宝贵的财富。在此论文完成之际，谨向我尊敬的老师们致以诚挚的谢意和崇高的敬意。在学业的阶段，老师都将他们的知识、经验心得毫无保留的传授给我们，给我们耐心的指导，并给我搭建了良好的学习平台。另外，向
39、在工作之余还要抽出时间对我的论文进行评阅及考核并提出宝贵意见的老师最衷心的感谢！参 考 文 献1 黄孟复.中国小企业融资状况调查F.中国财政经济出版社,2010(14) 2 唐达中小企业融资困境及对策J.当代经济，2008(12)3 曹风岐.建立和健全中小企业信用担保体系J.金融研究,2001(5)4 白石.中小企业融资问题讨论综述J.经济理论与经济管理,2004(9)5 李志斌.银行结构与中小企业融资J.经济研究,2002(6)6 孙丽华，杨华.我国中小企业融资难问题近期文献综述叨J北方经济，2005(14)7 胡授虎国外中小企业政策比较及政策借鉴J.商业研究,2005(5)8 程涛.中小企
40、业融资的难点及解决的措施J.现代企业，2005（07）9 王屹，潘勤华.中小企业融资“瓶颈”问题及对策研究J.上海大学学报，2002（3）10 郭涛.中小企业融资的新渠道J.经济师，2005（2）11 金德前.我国中小企业融资困境与对策J.合作经济与科技,2007(1)12 凌智勇，梁志峰.中小企业融资对策研究J.财经理论与实践，2002（7）13 孙同徽.中小企业融资困难及对策分析J.当代经济研究,2002（4）14 刘屏非.政府与中小企业融资J.中央财经大学学报，2002（8）15 张静，梅强.解决中小企业融资难问题的思考J.现代经济探讨，2002（1）16 陈凤娣.日本中小企业融资体系建设及对我国的启示J.财经科学，2002（3）17 周峰.中小企业融资难的原因分析J.南方金融,2007（4）18 凌智勇.梁志峰.中小企业融资对策研究J.财经理论与实践，2002（7）19 张玉荣.解决中小企业融资困境的途径探讨J.前沿，2002（2）20 杨令芝,周艳.中小企业融资现状、问题与创新J.特区经济，2007（4）17