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1、第七章 中央银行,学习要点,中央银行是在商业银行经过了一百多年发展后的产物，经历了从不完善到成熟的过程 中央银行是国家宏观经济调控的工具，具有三大职能 中央银行在不同的国家有不同的模式，代表性的有四种。 中央银行的业务也分为资产业务和负债业务及中间业务，但完全不同于商业银行。,第一节 中央银行的产生,18世纪末至19世纪初，银行业在种类和数量上迅速扩大，带来了更加激烈的竞争，引发了一系列问题： 1. 银行券发行过剩，货币流通陷入混乱。 2.银行业务的迅速扩大，各行间债权债务关系日趋复杂。落后的结算方式和制度也成为货币金融业发展的阻碍。 3.竞争使大量较小商业银行陷于资金调度不灵而引起的倒闭风险
2、之中。 4.银行业规范管理和竞争秩序维护的问题. 商业银行与金融业务发展到一定阶段，就具备了要求统一发行货币，统一票据结算，统一收缴准备金，以稳定金融，促进发展的客观基础。 当货币发行集中于一家银行的时候，中央银行就产生了。 货币发行的垄断是中央银行的基本特征。,一、中央银行起源的原因,二、中央银行建立的必要性,银行券统一发行之必要： 建立全国统一的清算机构之必要； 在经济周期发展过程中为商业银行提供最后流动性支持之必要。 代表政府意志实施金融业管理、监督、协调之必要。,三、中央银行的形成与发展,中央银行产生于17世纪后半期，但中央银行制度的真正形成和发展始于19世纪中叶。 中央银行主要通过两
3、种方式建立并发展起来的： 第一种方式是从一般商业银行演变而来，由国家法令授予权力，逐步确定中央银行的地位。 第二种方式是直接建立中央银行。这种典型首推美国联邦储备体系。,英格兰银行的产生,十九世纪英国伦敦成为了世界金融中心。拿破仑进攻英国期间银行系统出现金融危机而暂停英格兰银行纸币对金银兑换。 1821年英国在世界上首次实行单一金本位制，结束了此前关于金本位的争论。银行券可自由兑换金币，金币可自由铸造，黄金可自由输出入，货币储备使用黄金，以黄金进行国际结算。 1825年和1836-1839年英国出现了经济危机，货币发行不能支持正常生产的需要，大量企业因缺乏货币支持，不能偿还债务而破产。 184
4、4年英国首相皮尔主持通过英国银行法案（Peels Bank Act）又称皮尔条例，规定不再产生新的发行银行，英格兰银行垄断货币发行权并集中其它商业银行的部分现金准备，成为世界上最早的中央银行。 1854年，成为银行业票据交换中心。 1872年承担起最后贷款人责任，同时也具有了相当程度的金融管理机构的色彩。,四、我国的中央银行,（一）新中国的中央银行 1948年12月1日，在原华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上在石家庄正式成立了中国人民银行，同时发行中国人民银行钞票。 1983年9月17日，中国人民银行专门行使中央银行的职能。 1995年3月18日，中国人民银行法通过。,第二节 中央银行的
5、性质和类型,1、中央银行是调节宏观经济的工具 2、中央银行是国家最高的金融决策机构，具有国家机关的性质 3、中央银行是特殊的金融机构,一、中央银行的性质,中央银行是调节宏观经济的工具,第一，中央银行通过改变基础货币的供应量，保障社会总需求和总供给在一定程度上的平衡。 第二，中央银行在金融市场上处于支配地位，它可以通过公开市场操作，调节社会的货币供应量，影响社会信用规模。 第三，中央银行是最后贷款者。它通过变动存款准备金率和再贴现率对商业银行和其他信用机构进行贷款规模和结构的调节，间接地调节社会经济活动。,中央银行是国家最高的金融决策机构，具有国家机关的性质,第一，中央银行是一国金融业的最高管理
6、机构，代表国家制定金融方针、政策、制度、法令，并监督贯彻执行，是国家最高的金融决策机构,是政府在金融领域内的代理人； 第二，大多数国家的中央银行实现了资本国有化；政府拥有任免中央银行总裁和理事的权力； 第三，代表国家参加国际金融组织和国际金融活动。 中央银行作为政府的组成部分，具有国家机关的性质，但又不同于一般的国家机关，具有服务机构和管理机构双重性质，有执行管理金融、扶持金融业发展的双重任务。,中央银行是特殊的金融机构,第一，中央银行是以促进国民经济全面发展和稳定货币为宗旨的，是非盈利性金融机构。 第二，中央银行不经营普通银行的业务，交易对象一般仅限于政府部门和金融机构。 第三，中央银行享有
7、政府赋予的若干特权，如发行货币，代理国库，保管存款准备金，制定金融政策、法令等。 第四，中央银行与政府有特殊的关系。,二、 中央银行的类型,（一）根据各国中央银行的制度分类,1、单一的中央银行制度： 指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行的职责。 又分为：一元式中央银行制度；二元式中央银行制度。,一元式中央银行制度： 这种体制是在一个国家内只建立一家统一的中央银行，机构设置一般采取总分行制。目前世界上绝大部分国家的中央银行都实行这种体制，我国也是如此。,二元式中央银行制度： 这种体制是在一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权力或管理机构，但地方级机构也有一定
8、的独立权利。 这是带有联邦制特点的中央银行制度。属于这种类型的国家有美国、德国等。,2. 复合中央银行制度： 指一个国家没有设专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行经营职能于一身的银行体制。 这种复合制度主要存在于过去的苏联和东欧等国。我国在1983年以前也一直实行这种银行制度。,3. 跨国中央银行制度： 是由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。二战后，许多地域相邻的一些欠发达国家建立了货币联盟，并在联盟内成立参加国共同拥有的统一的中央银行。 欧洲中央银行： 1998年7月,一个典型的跨国中央银行欧洲中央银行正式成立。它是欧洲一体化进程逐步深
9、入的产物。 欧洲中央银行由两个层次组成：一是欧洲中央银行本身；二是欧洲中央银行体系。各国中央银行失去其独立性。,4. 准中央银行： 指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。 新加坡、中国香港属于这种体制。,（二）按中央银行的资本组成类型,1国家所有形式。中央银行直接由国家拨款建立，或商业银行经国家收买了私人股份改组成立的。目前国有化中央银行在世界上占绝大多数。 2集体所有形式。资本由金融机构集体持有，如美国。 3公私混合所有形式。资本由国家和私人各占一定比例混合所有。如日本、奥地利、瑞士、比利时等。 4多国所有形式。跨国中央银行的资
10、本不为某一国家所独有，而是由跨国中央银行的成员所共有。 5无资本形式。指中央银行建立之初，根本没有资本，而由国家授权执行中央银行职能。只有韩国的中央银行是这样的。,三、中央银行的权力结构,有决策、执行和监督三方面的权力。 三种情况： 1最高决策机构和执行机构集中于理事会。属于这一类的中央银行有英格兰银行、美国联邦储备体系等。 2最高权力机构分为决策机构和执行机构。属于这一类的中央银行有日本银行、德意志联邦银行等。 3最高权力机构分为决策机构、执行机构和监督机构。如法兰西银行、瑞士国家银行等。,1998年前的内部组织机构,中国人民银行的机构主要有：办公厅、政策研究室、货币政策司、信贷管理司、调查
11、统计司、银行司、非银行司、保险管理司、农村信用合作司、条法司、货币发行司、货币金银司、会计司、国库司、稽核监督局、支付与科技司、国际金融组织司、外资金融机构管理司、外汇管理局、人事司、教育司、机关事务管理局、监察局、离退休干部局、参事室、金融研究所、研究生部、中国金融出版社、印制总公司、金币总公司、清算总中心、金融电子化公司、金融时报社（34个分支机构）等。 其总行设在首都北京，各省、自治区、直辖市和计划单列市设一级分行，地、市设二级分行，县或县级市设支行。,98年后的调整,1998年之后，中国人民银行根据履行职责的需要，总行内设13个职能司（厅），包括： 办公厅、条法司、货币政策司、银行监管
12、一司、银行监管二司、非银行金融机构监管司、合作金融机构监管司、统计司、会计财务司、支付科技司、国际司、内审司、人事教育司。为保证中国人民银行科学制定和实施货币政策，有效实行金融监管，中国人民银行总行还设立了研究局、货币金银局、国库局、保卫局、培训中心，作为支持服务体系。,胡立教 1964.10- 文革期间,陈希愈 1973.5-1978.1,曹菊如 1954.11-1964.10,南汉宸 1949.10-1954.10,李葆华 1978.5-1982.5,吕培俭 1982.5-1985.3,陈慕华 1985.3-1988.4,李贵鲜 1988.4-1993.7,戴相龙 1995.6-2002.
13、12,朱镕基 1993.7-1995.6,周小川 2003-,2003年后机构的调整,2003年，人行职能调整最大的变化集中表现为“一个强化、一个转换、两个增加”。 “一个强化”指强化了与制定和执行货币政策有关的职能；“一个转换”指转换了对金融业实施宏观调控和防范与化解系统性金融风险的方式；“两个增加”是指增加了反洗钱和管理信贷征信业两项职能。 人行内部机构设置作了适当调整，共内设了18个司局。新设立的司局包括金融市场司、金融稳定局和征信管理局。原来的保卫局改为反洗钱局。,第三节 中央银行业务经营的特点及其职能,不以营利为目的 不经营普通银行业务 在制定和执行国家货币方针政策时，具有相对独立性
14、,一、中央银行经营活动的特点,二、中央银行的职能,1. 所谓发行的银行就是垄断银行券的发行权，成为全国惟一的现钞发行机构。 2. 世界上几乎所有国家的现钞都由中央银行发行。硬辅币的铸造、发行，一般也多由中央银行经管。 在实行金本位的条件下，币值和银行体系的稳定取决于： 银行券能否随时兑换为金铸币； 存款货币能否保证顺利地转化为银行券。 3.中央银行的集中黄金储备成为支持庞大的货币流通的基础和稳定币值的关键，人们最关注的问题是银行券的发行保证制度。,发行的银行(bank of issue),银行的银行 (bank of bank),所谓银行的银行，是指中央银行只与商业银行及其他金融机构发生业务关
15、系，充当“最后贷款者”，并不直接与工商企业和居民发生业务关系。 这方面的具体职责是： 1. 存、放、贷-是中央银行的主要业务内容； 2. 集中存款准备； 3. 最终贷款人（the last lender) ； 4. 组织全国清算。,国家的银行(states bank),指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务： 代理国库； 代理国家债券的发行； 对国家财政给予信贷支持； 管理外汇和黄金储备； 制定和实施货币政策； 制定并监督执行有关金融管理法规。,我国中央银行的性质与职能,在中国人民银行专门行使中央银行职能前，曾有过“国家机关论”、“国营企业论”和“双重性
16、”三种主要论点。 1995年3月18日中国人民银行法规定：中国人民银行是中华人民共和国中央银行。 2003年12月27日通过并于2004年2月1日起开始实施的新人民银行法，中国人民银行的三大职能为： 制定和执行货币政策 维护金融稳定 提供金融服务,中国人民银行的主要职责,1起草有关法律和行政法规，拟订有关金融机构运行规则，发布与履行职责有关的命令和规章； 2依法制定和执行货币政策； 3按照规定监督管理银行间同业拆借市场、债券市场、外汇市场和黄金市场； 4防范系统性金融风险，维护国家金融稳定； 5确定人民币汇率政策，维护合理的人民币汇率水平，实施外汇管理，持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备；
17、 6发行人民币，管理人民币流通； 7经理国库；,三、中央银行的资产负债表,中央银行在履行职能时，其业务活动可以通过资产负债表上的记载得到概括反映。 其最主要的资产负债项目如下：,中央银行的资产负债表,指中央银行与政府的关系要遵循如下两条原则： 一是国民经济发展目标是中央银行活动的基本点； 二是中央银行货币政策要符合金融活动的规律性。,第四节 中央银行的独立性问题,中央银行的独立性问题,1. 所谓中央银行的独立性问题就是指在货币政策的决策和运作方面，中央银行由法律赋予或实际拥有的自主程度。 2. 独立性问题集中地反映在中央银行与政府的关系上。一是中央银行应对政府保持独立性；二是中央银行对政府的独
18、立性总是相对的。,独立性必然是相对的,中央银行对政府的独立性，无论如何，是相对的： 从金融与经济整体，与社会、政治的关系看，金融终归是一个子系统； 中央银行是整个宏观调控体系中的一个组成部门，而不是孤立的，更不是惟一的； 中央银行的活动总是在国家授权下进行,中央银行保持相对独立性的理由,1、中央银行业务具有高度的技术性与政策性。 2、中央银行制订的政策应具有连贯性，不应受到党派政治的干扰，它的地位应该比较超然。 3、中央银行与政府考虑一些经济政策的侧重点不尽相同。 4、中央银行的服务对象不仅是政府，还包括商业银行和其他金融机构。,第五节 中央银行体制下的支付清算系统,1.支付清算系统是一个国家
19、或地区对交易者之间的债权债务关系进行清偿的系统。 2. 伴随着商品货币经济的发展，支付的过程从最简单的当面支付，到通过中间人的支付，到超出本地市场的支付，到超出国界的支付；支付的工具从铸币、现钞的支付，到票据的支付，到通过中介的账面金额划转的支付，等等。 3. 各国大多有法令明文规定，中央银行负有组织支付清算的职责。,支付清算系统,支付清算系统的作用,1. 由中央银行主持下的支付系统是现代经济运行的“基础设施”，犹如高速公路。良好的基础设施使资金在债权债务人之间顺畅流动，保证经济健康运行。 2. 为适应我国经济市场化改革的需要，构建一个现代化的、高效的支付系统，也是中国人民银行的一项重要任务。
20、,结算（clearing）与清算（settlement）,1. 支付清算的全过程，是由两个相互连接的过程clearing与settlement组成的： 2. clearing指算账过程。即在一定的时点上，把彼此之间的应收债权与应付债务进行冲抵并算出应收应付差额。 3. 随后是settlement，即以货币收付行为结清应收应付差额的过程。,常用的清算方式,1. 全额实时结算：是指对每一笔支付业务的发生额立即单独全部进行交割。 2. 净额批量清算：是指累计多笔支付业务的发生额之后，轧出净借记余额或净贷记余额，划拨余额清算。,票据交换所,1. 票据交换所是最早形成的支付清算组织。有关支付清算体系的原理在这一组织中均可找出脉络。 世界上第一家票据交换所1773年在伦敦成立。 中国最早的票据交换所于1933年在上海成立。 上世纪50年代，随着高度集中计划经济体制及“大一统”银行体制的建立，不再需要独立的票据交换所。改革和开放后，重新逐步推行票据交换。,2. 票据交换依据的原理是：任一银行的应收款项，一定是其他银行的应付款项；各银行应收差额的总和，一定等于各银行应付差额的总和。因此，所有参加交换的银行分别汇总轧出本行是应收还是应付的差额，就可据以结清全部债权债务。,3. 工作原理示意：,