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1、MOOC 财务分析与决策 ( 肖星)- 全程课程字幕与参 考资料 Chapter1 资金的运用认识资产 1.1 绪论 1.2 认识资产负债表 1.3 资产的概念 刚才我们说到。为了要描述清楚这个经济活动。 我们首先需要一张资产负债表。 我们之所以需要 这张资产负债表。 是因为我们想要知道。 我们最 初投入公司的这些本金。 它们在这个经营的过程 当中变成了什么。 它们的价值如何。 那我们就来 看一看。真实的资产负债表是什么样的。现在大 家所看到的这个。 就是几乎真实的一张资产负债 表。这里需要说明一下。 这门课程以讨论会计的 基本原理为主。 很少涉及具体的准则。 虽然我们 课程中看到的所有报表。
2、 都以中国的会计准则为 基础。但是由于现在中国执行国际会计准则。所 以这与世界上很多国家的报表体系是一致的。我 们来观察一下这张资产负债表。 我们就会发现整 个资产负债表它是分成了左右两个部分。左边说 了一件事情叫资产。 右边说了两件事。 一个是负 债。一个是股东权益。 那我们先来看左边的这些 资产。我们来看看它资产项目里面的第一项是什 么。它叫货币资金。我相信大家很容易理解。什 么叫货币资金。用一个特别简单的语言来描述。 就是这就是钱。 无论你是放在银行的钱。 还是放 在公司的钱。 这都是企业的货币资金。 那接下来 的第二个项目叫应收帐款。 我们为什么会有应收 帐款。我们在销售产品的时候。对
3、方说。我现在 不能马上付款给你。那原因是什么。原因是可 能。我不想失去这个客户。 所以我宁愿让他延迟 付款。甚至于承担一些他未来不能还款的风险。 或者卖这个东西的人很多我为了要去跟别人竞 争。我必须要同意一些优惠的条件。比如说我可 以跟别人说。 你可以过几个月再付款。 那在这种 情况之下。 我就产生了一个收款的权利。这个东 西就叫什么。 就叫应收帐款。 那么大家在这张报 表上。还看到了一个项目。叫什么呢。叫其他应 收款。这是一个比较具有中国特色的项目。首先 我们说。为什么会有其他应收款。 比如说我有一 个好朋友。 他这个公司临时周转不开了。他跟我 周转了一百万。 把说两周之后还给我。 那大家说
4、 这是什么。 你可能会觉得这是不是一个投资。或 者说这是不是一个对外的贷款。但是我们知道。 这种临时周转的资金。它其实都是没有回报的。 所以它不是一个投资。 它也不是一个贷款。 但是 他确实要在两周之后收回来。 所以我们说它同样 是一个应收款。但是它和我们的正常的应收帐 款。是不一样的。它不是我们销售产品。然后客 户欠我的钱。 所以我们把它单独列出来。 就叫其 他应收款。其实在现实当中。有一种更常见。产 生其他应收款的原因。比如说我们的员工要出 差。会跟公司借备用金。 那这个备用金对公司来 说。就是其它应收款。那当然大家就会想到了。 那其他应收款。 应该是一个很不重要的项目。为 什么呢。因为不
5、可能说员工出差借备用金。借 了几十个亿。但是我们知道。现实中确实有这 样的公司。 它们的其他应收款高达几十个亿。那 你说这是怎么产生的呢。 那这个问题。 其实就是 后面。我们将会跟大家进一步深入去讨论的一个 情况。是什么呢。就是可能是一个具有中国特 色的项目。 那这个项目是什么意思呢。 就是为什 么有一些中国的企业。 它的其他应收款数额很多 呢。是因为这个企业可能和它的关联方。进行了 一些交易。 比如说关联方把这个企业的资金。借 走了。那这个时候。 这个借走的钱就体现在其它 应收款里。但是呢我们后面会看到。实际上这 个所谓的借。 很可能事实上是一种拿。 也就是说 它实际上是一种占用的资金。 所
6、以我们说这是一 个比较具有中国特色的项目。 那接下来的这个项 目预付帐款。 这是怎么产生的。 刚才我们说到应 收帐款。是因为我卖东西的时候。 客户可能不能 马上支付我的货款。 但是我在买东西的时候。 可 能我的供应商会要求我。或者需要先付一笔定 金。或者甚至于有的供应商会要求我。预付所有 的货款。比如说这个供应商。 卖给我的这个东西 非常的紧缺。 我为了要把这个东西拿到手里。我 宁愿提前把钱付给他。这样就产生了预付帐款。 我们可以看到。 预付帐款给我带来了什么。 带来 了一个向供应商去收款的权利。 所以我们同样说 它是一个资产。 因为它是我的权利。 接下来的这 个项目存货。 我相信大家是比较容
7、易理解的。我 们有很多东西都是存货。 比如我们要生产产品用 的原材料。 我们生产出来的产品。 以及我们在中 间某一个时点去看。 一定还有一些产品它没有完 工。我们叫什么叫在产品。 那么这些原材料在产 品产成品。 它们全部都属于存货。 再接下来的这 个项目待摊费用。大家可能会稍微有一点困惑。 因为这确实是我们的资产当中。 比较难理解的一 个概念。那什么叫待摊费用。 我给大家举一个例 子。比如说我买办公用品。 我们知道几乎所有的 公司。都会需要购买办公用品。 而且几乎所有的 公司。 都不会我要用一根笔了。 临时去买一根笔。 要用一张纸了临时去买一张纸。 我们一定是买下 来一批办公用品。 然后放在那
8、儿用一阵子。 那现 在我买了一批办公用品。 比如说 6 万块钱。我把 它存放在库房里。 准备用六个月的时间。 大家说 这是资产还是费用。 那当然要回答这个问题。 我 首先得告诉你。 资产跟费用有什么不一样的。那 应该说资产跟费用。有一个非常大的相同之处。 就是它们都需要花一笔钱出去。 但是如果这笔钱 花完了之后。 可以换来一个未来有用的东西。我 们就说它是资产。 如果这钱花完就完了。 没有换 来什么东西。 那我们就说它是费用。 那我们现在 来分析一下。 我现在花 6 万块钱。买了一批办公 用品放在库房里。 我准备用六个月的时间。 你说 这是资产还是费用。 那我们来想一想我们就会发 现。这 6
9、万块钱的支出花出去之后。 它换来了一 个以后可以用六个月时间的。一批办公用品。 所 以这是一个未来有用的支出。 因此它符合我们刚 才说的资产的这个概念。 所以它是资产。 但是这 个资产有什么特点。 我们来想一想。 这种资产可 能有这样一个特点。 就是随着我正常的经营。 比 如说过了一个月之后。 大概我这 6 万块钱的办公 用品。正常情况下可能就会少掉一万了。也就是 说我的办公用品。 就只剩五万了。 那少掉的那一 万是什么。 就是我这个月的办公费用。 那我们可 以看到经过六个月的时间。 刚才这六万块钱的办 公用品。就全部都变成了费用。 这就叫待摊费用。 它最初确实是一批资产。 但是随着企业的正常
10、经 营。 随着时间的流逝。它就逐渐地都变成了费用。 所以它的名字叫待摊费用。 那么大家如果去想一 想。我们日常的经营。日常的企业的经营中。还 会有一些什么样的东西是待摊费用。那你可能会 发现。比如说我预付了一笔租金。 租房子租三个 月。那预付的这笔租金是待摊费用。比如说我预 付了一笔广告费。 我预付完这笔广告费之后。 未 来给我做六个月的广告。 那这个广告费是一个待 摊费用。那到这为止我们可以看到。 从这往上所 有的这些资产项目。 它们都属于一个类别。 它们 叫做流动资产。 那我们还有另外一类的资产。它 们叫非流动资产。那为什么这组资产叫流动资 产。而那组资产叫非流动资产。 那我们可能要来 对
11、比一下。 我们来举一个例子来看看。 比如说我 们在刚才的流动资产里。找一个项目找哪个项 目。 我们刚才说到了存货。 我们说存货里有什么。 有原材料有在产品有产成品。 我们在里面选择一 个项目。比如说原材料。 我们再在这些非流动资 产里。同样也找一个项目。 比如大家可能比较熟 悉固定资产。说到固定资产你可能会想到厂房设 备。那我们就选择设备这个项目。我们来看看刚 才说的流动资产里的原材料。 跟非流动资产里的 设备它们有什么不一样。 为什么我们管那个叫流 动资产。管这个叫非流动资产。 我们来想一想就 会发现。其实我这个原材料放到公司里我拿它干 什么。我拿它去生产产品。 产品生产出来之后我 就会把它
12、卖掉。 卖完了我就收回来钱。 所以我们 会想到。在我们刚才说的那个从现金开始转了一 圈。又回到现金的周而复始的过程中。这个原材 料很快就变成现金了。 而设备不一样。 设备虽然 它也把自己投入到生产的过程当中。然后把自己 变化成这个产品的一部分的价值。然后随着产品 的销售它也变成现金。 但是这个设备整个全部变 成现金需要很长的时间。 它需要经过很多次这样 的循环。所以我们就说那些。 一次一个循环它就 变成现金的。 我们就叫流动资产。 而那些需要经 过若干个循环。 才变成现金的。 我们就叫非流动 资产。实际上我们回头去看我们刚才的流动资 产。我们就会发现。其实我们所有的资产。都是 按照它变成现金的
13、。 速度的快慢来排列的。 比如 说货币资金。 为什么排在第一位。 因为它本身就 是钱。它不用变它就是钱了。所以它排第一位。 应收帐款它需要收回来变成钱。 所以它排在第二 位。存货首先它需要把这个东西卖出去。变成应 收款。然后再把钱收回来变成现金。所以它一定 排在应收帐款的后面。 所以我们说。 我们所有的 这些资产其实基本上。 都是按照它变成现金的速 度的快慢来排列的。 那么这就是我们的这些资产 项目的排列顺序。 那现在我们就来看一看。 这些 非流动资产。我们刚才已经提到过了固定资产。 固定资产可能是。 大家比较容易想到的。 比如说 设备厂房汽车电脑等等。这些可能都是固定资 产。那我想问大家一个
14、问题。 比如说我有一个杯 子。我每天都用这个杯子。 那么这个杯子我可能 一用。我特别节约我用了五年。 那你说它是不是 一个固定资产。 它确实使用的时间很长。 但是它 是不是固定资产。 我们并不叫它固定资产。 为什 么因为它太便宜了。 它的价值不够高。 所以固定 资产不仅要满足一个。使用时间长这样一个条 件。它还需要价值比较高的这个条件。那接下来 我们来看无形资产。 无形资产里大家很容易想到 的。可能有专利权专有技术。 版权商标权商誉等 等。那这里我要说其实在中国。 我们还有一个非 常特殊的一项无形资产。 这项无形资产叫什么它 叫土地使用权。 为什么我特别强调是在中国。因 为在世界上很多国家。
15、企业或者个人。 是可以拥 有土地的所有权的。 那么在这个时候。 这个土地 它就不是无形资产。 它是固定资产。但是在中国。 因为我们个人和企业。都不能拥有土地的所有 权。我们只能拥有使用权。 所以就变成了一个无 形资产。它的名字就叫土地使用权。 那我想再问 一个问题。 刚才我们说到固定资产。 固定资产它 在使用的过程中。 它会怎么样它会越来越慢慢慢 慢地就损耗了。 然后价值就越来越低了。 那我们 在会计记帐的时候。 我们就需要来描述一下它这 个损耗是多少。 这个东西就是。 大家可能听说过 的一个词。叫什么叫折旧。那我们刚才说了。折 旧是来描述这个固定资产。 在使用过程中的损耗 的。那如果在某些国
16、家。 这个土地它是一个固定 资产的话。 你觉得土地该怎么提折旧。 那土地该 怎么提折旧呢。 我们说折旧是。 描述资产的损耗 的。那你可能就会发现。 土地这个东西好像不会 损耗。 它也不会慢慢慢慢变旧了。 而且这个东西。 它甚至于可能会随着时间。它慢慢慢慢升值了。 那你会发现土地提折旧好像很不容易。事实上在 其他的国家。 土地虽然是一个固定资产。 但它是 一个很特殊的固定资产。 它不提折旧。 那么当然 在中国。它根本就不是固定资产。 它是一个无形 资产。那除了土地使用权之外。 我们还可以有采 矿权。探矿权等等这类的无形资产。最后我们在 非流动资产里。 还有一个项目没有讨论的。 是什 么。就是长期
17、投资。长期投资有什么。比如说我 去参股别的公司。 我持有股权。 我去组建一个子 公司。我持有这个子公司的股权。 或者我去买国 债。只要这些东西。我都准备长期持有。我们都 叫它长期投资。 所以长期投资里。 既有股权性质 的投资。也有债权性质的投资。那这些就是。我 们的资产负债表当中的这些资产。现在我们已经 认识了这些资产项目。 知道了每一项它的基本的 含义。但是事实上我们还没有了解。说这些资产 它们怎么组合。 就组合成一个鲜活的企业了。更 进一步的是。这些资产它们的价值又是如何确定 的。这就是我们接下来要讨论的问题。 1.4 资产的结构 。刚才我们已经认识了。各个资产的项目。了解 了它们的含义。
18、 但是现在这些资产项目。 还都是 各自孤立的。 它们怎么才能。 组合成一个鲜活的 企业。那现在大家来看一看。 我们刚才看过的这 张报表。我刚才说过这个报表。 实际上是一个真 实的企业。大家来观察一下。在这个企业里。哪 一项资产是最多的。 那你仔细看一看。 你可能就 会发现在这家公司。固定资产的项目是最多的。 它的固定资产有多少。 我们目前的这个报表上的 单位。是百万美元。它有五十四个亿。那我们再 来看看。排在第二位的资产项目是什么。大家再 回去找一找。我们就会发现。这上面有一个项目。 是什么 应收帐款。它的金额有多少它有 12 个 亿。那如果这个公司。 金额最大的资产是固定资 产。排在第二位的
19、是应收帐款。你猜一猜。你觉 得这个公司像是做什么的。像是做哪一类业务 的。那首先你会想到说。 如果它的固定资产那么 多。它应该是一个制造业。而且这个制造业。应 该有什么特点。它应该是一个资金密集的制造 业。换句话说它是一个重资产的行业。那我想再 问大家一个问题。 就是你觉得这个公司。 它面临 的竞争是不是激烈。 那你可能会觉得。 可能应该 会有一点竞争。 你从哪儿做出这个判断。 因为它 排在第二位的资产。 就是应收帐款。 而刚才我们 说过。应收帐款是怎么产生的。 是因为我们卖东 西的时候。 为了想让我们的东西更有吸引力。我 们就允许客户欠我们的钱。 那通常来讲。 都是因 为要跟别人竞争。 所以
20、你才要去。 让客户更多的 欠你的钱。 所以当我们看到。 它的应收帐款这么 多的时候。 我们大概能判断这个公司。 应该还是 面临一些竞争的。 事实上我们刚才看过的这张报 表。应该说它的这种结构。 在大多数的竞争性的 制造业行业。 你可能都能看到这种状态。 但是现 在我们越来越多的企业。它们从事的不是制造 业。 它们从事的是服务业。 那比如我们举个例子。 如果我是设计公司。 你觉得我什么资产最多。 那 你可能会想出很多东西。 比如说有人说。 是不是 无形资产最多为什么。因为设计公司可能有品 牌。可能有技术还可能有商誉。但是事实上我 们说。也可能我这是一个。新设立的设计公司。 我也没有什么品牌。 我
21、也没有什么商誉。 我就是 完全做设计。 完全用脑力。 我根本也没有什么专 利权。 那你说我还有什么资产。 可能是比较多的。 那大家想一想你会发现。 设计公司它最值钱的是 什么。应该是人。那这个人怎么体现在报表里。 他应该列在我们这哪项资产当中。那大家说人好 像。 是不是也在无形资产里。 但是人我们会发现。 你可以想象。 任何一个公司的报表里。 都不会有 说无形资产里边有。 比如说他们的设计师。 他们 的总经理。 这好像不太合理。 那大家说那就放到 其他资产里边。 因为好像真的没地放了。 但事实 上我可以告诉大家。 其实在我们的资产当中。 即 便对于像设计公司这样。 人特别重要的公司。 它 也不
22、会把人体现在资产当中。为什么原因非常 简单。因为企业所有的人。 他的所有权都不归企 业所有。因为我们不是奴隶制度。 大家说那我们 的股东。是不是他归公司所有。那你说反了为 什么。因为是公司归股东所有。 而不是股东归公 司所有。所以我们说所有的人。 他的所有权都不 归公司。所以他们都不会出现在。 公司的报表的 资产当中。 那人有没有可能。 在某种特殊的情况 下。真的会跑到资产里。有没有这种情况呢。那 我给大家举一个例子。 比如说在美国。 曾经发生 过一件事什么事。就是它的棒球俱乐部的球员。 他们罢工不打球了他们要干吗。他们要求给他 们涨工资。 结果这个俱乐部的老板。 就拿出报表 来。说大家可以看
23、看我们的报表。我们的俱乐部 都濒临亏损了。 如果我们给大家涨工资的话。那 我们这俱乐部就开不下去。 就关门了那你们就都 失业了。结果没想到。 这个俱乐部里面这些球员 们。他们会计学的特别好。他们马上就发现。这 报表做的有问题有什么问题。我们知道这些俱 乐部。经常要花重金去挖一个球星过来。比如说 我这俱乐部。 我今年花了三千万。 挖了一个球星 过来。我跟他签了一个三年的协议。那大家说这 个三千万。 对这个俱乐部来说。 它是一个资产还 是一个费用。 我们回忆一下。 刚才我们说过什么 叫资产。我花出去一笔钱之后。 如果给我换来了 一个。未来有用的东西这就叫资产。如果这钱花 完就完了。 什么都没有留下
24、来这就叫费用。那现 在我花了三千万。我换来了什么吗我换来了。 我换来了一个重要的东西是什么。是这个球星为 我打三年球。 那所以我们说。 这三千万应该是什 么。 它应该是资产。它是一个期限是三年的资产。 大家想想它应该叫什么名字。它应该叫待摊费 用。它是一个长期的待摊费用。 所以我们说在这 种情况之下。这个人真的变成了一个资产项目。 那现在既然说到人了。 我们就说得更远一点。 现 在有越来越多的企业。 开始从事农业。 比如说我 们有炼钢厂。 已经开始养鸡了开始养猪了。那在 这种农业企业里面。它们会有一种特殊的资产。 叫什么叫生物资产。什么叫生物资产比如说动 物植物。这就叫生物资产。 那所以我们举
25、一个例 子。比如说养鸡厂。这是一个非常常见的情况。 我们知道养鸡厂。 最重要的资产是什么。 肯定是 鸡。 那养鸡厂的那个鸡。 应该放在我们报表里的。 哪一项资产项目当中。 我们说即便是养鸡厂。 它 的报表。也不会专门有一个项目叫鸡。它也是同 样是这个格式。 那大家可能会说。 那个鸡对养鸡 厂来说是什么。 它是一个产品。 那如果是产品它 应该属于存货。 如果你这么想。 那只能说你对了 一半 为什么。因为我们知道鸡有不同的品种。 我们有一些鸡确实是产品。但是我们还有一些 鸡。它们却不是产品。比如说蛋鸡。这个蛋鸡是 生产鸡蛋的设备。 所以我们说它属于什么。 它属 于固定资产。 所以你会发现虽然同样是
26、鸡。但是 一般来说我们说公鸡是存货。而母鸡是固定资 产。所以你会发现虽然我们说。 现在除了金融行 业之外。我们所有的行业。我们的报表的格式。 都是完全一样的。 但是在这个完全一样的格式之 后。其实是各不相同的企业。 它们的结构是完全 不同的。每个资产里面的内涵。 是完全不一样的。 所以这些资产组合之后。 就会成为一个鲜活的企 业。它会告诉你这个企业的状态。它的特征。那 这就是资产的结构它的信息。 1.5 资产的价值 Chapter2 资金的来源与利润的产生 2.1 认识负债 2.2 股东的权益 2.3 资产负债表总结 2.4 认识利润表 2.5 利润表总结 Chapter3 财务报表是如何产生
27、的 3.1 企业设立、筹建中的经济活动与财务报表 现在我们已经对资产负债表和利润表。有了一个 比较完整的认识了。 看起来我们应该继续进行我 们的第三张报表。现金流量表了。但是现在我们。 并不想马上让大家去看现金流量表。这一方面是 因为现金流量表表面上看起来。 是非常复杂的一 张表。而更重要的是。 虽然我们现在前面已经对 资产负债表。 和利润表当中的每一个项目。都仔 细地进行了讨论。但是实际上可能有一些概念。 我们并没有真正地理解。所以接下来想要进行 的问题是。 我们的报表是怎么产生的呢。也许有 人会问。我们这门课是财务分析的课程。我们并 不是会计课。 我们不应该教大家怎么去做账。事 实上在这个
28、部分当中。 我们的目的并不是想要教 给大家如何去做账。 那么我们讨论这个问题。 有 什么意义呢。 在这里我们有两个作用。 第一个作 用是。我们希望在这个过程当中。 帮助大家更清 楚地理解。我们在资产负债表和利润表当中的一 些。不容易理解清楚的概念。第二个作用是。我 们说这门课程。 一个非常重要的目的。 是帮助大 家去建立财务思维。 但是什么叫财务思维。 财务 思维的初级阶段。就是你大概有这样一个感觉。 什么感觉呢。就是当你作了一个不同的经济活动 的时候。它会对你的报表产生一个什么样的影 响。 当然我们说这只是初级阶段。 可能有人会问。 财务思维的高级阶段是什么呢。 财务思维的高级 阶段是。你知
29、道在企业创造价值的过程当中。不 同的因素在扮演什么样的角色。 换句话说你可以 用财务的语言。 去理解企业的价值创造过程。这 是我们在课程往后进行的过程当中。希望逐步帮 助大家去建立的一个概念。 那现在我们希望通过 了解报表产生的过程。 帮助大家建立财务思维的 初级阶段。就是你大概了解每一个交易活动发 生。会如何影响你的报表。 这个部分我们如何来 进行讨论呢。我们知道实际的企业是非常复杂 的。一年当中可能会进行成千上万项的交易活 动。我们不可能拿一个真实的企业过来。一条一 条的去看。 而且那也没有必要。 因为其中很多都 是重复的。 我们怎么做呢。 在这里我虚构了一家 公司。这家公司非常的简单。
30、它是刚刚设立的一 个企业。在它设立的第一年。它一共发生了13 项交易活动。我们就来看一看每一项交易活动发 生之后。会对这个公司的报表产生什么影响。大 家可以想象。当我们把这13 项经济活动都讨论 完了之后。 实际上呈现在我们面前的。 就是这个 企业的报表了。 我们如何来进行呢。 现在大家就 把我这里想象成是一张报表。 这个报表目前所有 的项目都是空白的。 接下来就要把每一个经济活 动所发生的影响。 呈现到这张报表上。 我们可以 想像。 13 项经济活动全部讨论完了之后。我们 现在的这张报表就都会填上数字。从而变成最后 这个企业的报表了。 我们来看看这个企业。 进行 的第一项经济活动是什么呢。就
31、是设立这家公 司。第一项经济活动。股东投入了3200 万来设 立这家公司。我们知道。既然股东投入了3200 万。这个公司成立了。 因此这个公司就从无到有 出现了。我们说过这个时候这个公司只有一样东 西。这个东西是什么呢。就是钱。因为股东投入 了 3200 万。很显然这个公司的资产钱。也就是 我们叫货币资金这个项目。 它应该是多少呢。 是 3200 万。但是我们也知道。因为这笔钱是股东 投入的。股东投入这笔钱之后。 自然就在公司开 始享受权益。这个东西叫什么呢。 就叫股东权益。 比如说我们这个股东权益是属于股本的项目。因 此股本就会增加3200 万。大家可以看到。在这 个交易活动发生之后。 这个
32、公司的报表上。 资产 负债表上只有这两个项目。 一个货币资金。 一个 股本。他们的数字是完全相等的。 你会发现如果 现在我去做这个公司的报表。它就是这个样子。 虽然这张表非常的简单。除了这两个项目之外。 所有其他的项目都等于0。 但是你仍然可以看到。 它的资产是等于负债加上股东权益的。这就是我 们说的资产。 负债表的最基本的逻辑关系。现在 我们来看第二个交易活动。 第二个交易活动是什 么呢。这个公司又到银行去借了5100 万。现在 借了 5100 完之后。很显然这个公司的货币资金。 会继续增加 5100 万。所以我们可以看到。我们 在这里表现出来。货币资金增加了5100 万。这 笔钱是哪儿来的
33、呢。 这笔钱是从银行借的。 假设 这是一笔短期借款的话。 很自然我们就会出现一 个负债。这个负债叫短期贷款。 我们就可以看到 短期借款这个负债项目。就会增加5100 万。大 家可以看到。 在这项交易活动发生完了之后。这 个公司的资产负债表有三个项目了。但是他们仍 然满足资产等于负债。 加股东权益的最基本的逻 辑关系。在这两个交易活动进行完之后。这个公 司的资金都全部到位了。接下来它要干什么呢。 接下来它需要购置固定资产。 所以我们的第三项 经济活动是什么呢。这项经济活动是这个企业。 支出了 5700 万的现金。来购置它的厂房设备以 及办公家具。 我们可以想象一下。 因为它支出了 5700 万的
34、现金。所以刚才我们看到的货币资金。 就会因此而减少5700 万。 这 5700 万的货币资金 变成了什么呢。 它们变成了固定资产。 所以我们 在另一个资产项目当中。固定资产我们看到了 5700 万。你会发现在这个经济活动当中。其实 资产的总量并没有变化。 它只是资产结构的一种 变化。 具体来说就是 5700 万的现金。变成了 5700 万的固定资产。第四项经济活动跟刚才非常相 似。是什么呢。这个企业又花了150 万。获得了 一块土地的使用权。 我们可以理解。 因为它支出 了 150 万。所以它的货币资金会减少150万。因 此我们就会看到货币资金这个。 项目会继续减少 150万。同时因为这笔钱换
35、来的是一个。土地使 用权。 大家应该还记得。土地使用权属于什么呢。 它在中国属于无形资产。 所以我们会增加一个新 的资产项目。 叫做无形资产。 这个无形资产的价 值是多少呢。 150 万。我们会发现在这个经济活 动当中。我们的资产的总量同样没有变化。同样 只是结构上的一种变化。 具体来说就是 150 万的 货币资金。 变成了 150 万的无形资产。 到这个交 易为止。所有的这些基础设施都已经建成了。接 下来这个企业该干什么了呢。大家可以想像。 它 接下来应该做的是开始要投产了。当然投产之 后。这个企业会有一些什么样的行为呢。我们接 下来再来讨论。 3.2 采购生产环节的经济活动与财务报表 刚才
36、我们说到。 这个企业已经资金到位了。 并且 完成了它的基础设施的建设。 接下来它准备投产 了。它投产之后要做什么事呢。 我们可以想到第 一件事是要采购原材料。 所以我们的第五项经济 活动。就是这个企业采购了一批原材料。它采购 了 2400 万的原材料。但是它只支付了1600 万给 它的供应商。 还欠了 800 万没有支付。 这个经济 活动会如何影响它的报表呢。 很显然我们来想象 一下。因为它采购进来2400 万的原材料。而原 材料属于什么呢。 原材料属于存货。 所以我们的 一个资产项目叫做存货。 它就会因为这个经济活 动。而增加 2400 万。同时在这个交易当中。它 支付给供应商1600 万的
37、现金。所以它的现金会 因此而减少 1600 万。因此我们的另一个资产项 目。货币资金会因此而减少1600 万。所以我们 在这里显示出来。货币资金减少1600 万。大家 很容易就发现了。在这个交易当中。它买进来 2400 万的原材料。支付了1600 万的现金。所以 它差了 800 万没有支付给供应商。这叫什么呢。 很显然这叫应付帐款。 这是一个负债项目。 所以 我们就会看到。 我们的负债项目。 应付帐款会因 为这个交易而增加800 万。这样看来我们就会发 现。这个交易对这个企业产生了什么影响呢。它 的资产。一项资产减少了1600 万。另一项资产 增加了 2400 万。 所以资产的总额增加了800
38、万。 同时负债的总额也增加了800 万。我们可以想 象。在这个交易发生完之后。 这个企业的资产负 债表同样满足。 资产等于负债。 加股东权益这样 一个关系。我们的第六项经济活动是怎么样的 呢。这个公司把它刚才。采购进来的2400 万的 原材料。全部都用掉了。不仅如此。它还支付了 1200 万的现金。用来支付员工的工资和车间的 水电开支。 我们是这个经济活动。 会如何影响这 个企业的报表呢。 首先我们可以想到。 因为原材 料都被用掉了。 所以它的原材料的库存。 存货一 定减少了。 所以我们可以看到。 原材料的存货会 因此减少 2400万。 同时它支付了 1200万的现金。 用来支付员工的工资和车
39、间的各种开支。这会使 得它的货币资金减少。所以我们的另一个表现 是。货币资金这个资产项目减少1200 万。看起 来我们的资产现在一共减少了3600 万。它们产 生了什么呢。 很明显。我们说虽然这是一个生产 成本。但是它们产生的结果是什么呢。它们的结 果是生产出了产品。 这个产品。 从我们投入的角 度来讲。我们获得这些产品。 一共花了多少钱呢。 3600 万。所以我们的另一个存货项目。产成品 的存货。它会增加3600 万。所以我们的另一个 资产项目。 事实上还是存货这个项目。 它会增加 3600 万。那我们想多说一点关于这个问题。在 刚才的讨论的过程中。 我们提到了生产成本。 这 些生产成本包括
40、什么呢。 包括我们在生产过程中 要用到的原材料。 我需要有工人。 因此我需要给 工人支付工资。 我们叫人工。 我们还需要有车间 的各种开支。比如说水电动力等等。除此之外。 我们的厂房设备。 它们都会有折旧。 这些车间的 水电开支。动力。以及厂房设备的折旧。我们叫 它制造费用。 因此这个就是生产成本的组成。它 包括原材料。 人工和制造费用。 这些生产成本花 费出去之后。换来了什么呢。它们换来了产品。 可能有在产品。 也可能有产成品。 我们知道在产 品和产成品都属于存货的范围。 它们和原材料一 起。它们都组成了一个企业的存货。我们都知道 产成品和在产品。 连同我们的原材料。 它们都属 于存货的项目
41、。所以我们在刚才这个交易当中。 你会发现。我的3600 万最后是记录在存货当中 的。我不知道大家是不是发现了一个问题。什么 问题呢。就是我们通常觉得生产成本。它带着成 本两个字。 成本应该在哪张报表上显示呢。成本 似乎应该在利润表上显示。我们确实在利润表 上。也确实看到过一个成本项目。但是你会很奇 怪地发现。 事实上我们的生产成本。 并没有记录 在利润表里。 它记录在哪儿了呢。 我们可以看到 它记录在存货里。 而存货属于资产负债表。 所以 很显然。我们的生产成本实际上是记录在。资产 负债表当中的。 这一点可能是。 和你原来的想象 很不一样的。 那你可能会问。 我在利润表上看到 的那个成本到底是
42、什么呢。大家记不记得利润。 表上的那个成本项目叫什么呢。在利润表上我 们只有一个项目叫成本。 那个项目的名字叫作营 业成本。这个营业成本到底是什么呢。很显然。 刚才我们生产出来的这些产品。 它们要干什么呢 很显然 它们要卖。这些产品一旦卖掉这些产品 就不是我的了。 它们就不再存在于我的存货当中 了。那它们变成了什么呢。它们变成了我销售 这些产品。获得收入的一个代价。 那个代价就是。 我把这些产品卖出去的同时。我获得了收入但 同时。 我也失去了这些产品。 那我们曾经说过营 业成本是什么呢。 就是我失去这些产品的。 价值 就是我的营业成本。 所以营业成本是什么呢。 是 我的这些存货当中被卖掉的那一
43、部分。所以如 果我问这样一个问题。 营业成本和生产成本。 它 们有什么关系呢。 我相信大家都能够理解了。 它 们是什么关系呢。它们是一个部分和总体的关 系。营业成本是生产成本的一部分。是哪一部分 呢。是那些被卖掉的产品它的生产成本。大家记 不记得。我们在利润表上还有一个项目。跟营业 成本的名字非常像。 它的名字叫什么呢。 叫营业 费用。当时我们每一个项目其实都跟大家讨论 过。但是谁能告诉我。 营业成本和营业费用有什 么不同之处呢。 如果我们回忆一下。 我们记得营 业费用是什么呢。 是这个公司跟销售有关的各种 各样的费用。比如说广告费。运费。比如说销售 人员的工资。 销售部门的各种开支等等。 它
44、们都 属于营业费用。你就会发现营业费用和营业成 本。它们最大的不同在于什么呢。它们彻底是两 个完全不同的项目。 营业成本按照我们刚才的理 解。它是生产成本当中的一部分。所以它跟哪个 环节有关系呢。 它跟生产环节有关系。 而营业费 用是一个什么样的项目呢。它跟销售环节有关 系。所以我们说。营业成本和营业费用。它们的 关系是什么。 它们属于两个不同的环节。 营业成 本属于生产环节。 而营业费用属于销售环节。 所 以现在我们澄清了三个概念。一个是生产成本。 一个是营业成本。 一个是营业费用。 它们之间的 关系是这样的。 营业成本是生产成本当中的一部 分。是我们被销售出去的。 那部分产品的生产成 本。
45、但是不管怎么说。 营业成本仍然属于生产环 节。而营业费用它属于销售环节。现在我们理解 了。我们的生产成本是怎么样。 一步一步反映在 报表上的。 它首先反映在我们的资产。 负债表的 存货当中。 然后随着这些存货被卖掉。 反映到利 润表的成本当中。 理解了这个过程之后。 我有一 个问题要问大家。 现在有人说了这么一句话。 他 说什么呢。 他说我仅仅是扩大产量。 但是不扩大 销量。可以增加这个企业的毛利润。现在我们并 没有特别的强调。 毛利润这个概念。 但实际上我 们在前面的。 利润表的讨论当中。 曾经遇到过这 个概念。我帮大家回忆一下。 当时我们说毛利润 是什么呢。 毛利润就是收入仅仅减去成本。也
46、就 是营业收入减去营业成本。 它们之间的差额。 我 们就叫毛利润。 那现在这个人说什么呢。 他说我 仅仅是扩大产量。 但是不扩大销量。 我就可以增 加毛利润。 那你觉得这句话对不对呢。 那你可能 会想。我现在扩大了产量。 只是生产出来这个东 西。但是没有扩大销量。这个东西没有卖掉。那 它不应该增加这个企业的利润。 哪怕仅仅是毛利 润。这似乎一定是错误的结论。 那为什么看上去 这么错误的话。 还会有人说呢。 我们来帮他分析 分析。他到底哪儿出了错误。 3.3 产量、销量与毛利润 刚才我们说到。 有人说了这么一句话。 他说如果 我增加产量。 但是不增加销量。 我的毛利润会增 加。我们说这句话听起来
47、。好像一定是错的。但 是为什么这么错误的一句话。还会有人说呢。 我 们来帮他分析一下。 他到底错在哪儿了。 我们刚 才说到生产成本包括什么呢。它包括原材料。 人 工和制造费用。 这些制造费用包括什么呢。 比如 说车间的水电的开支。比如说厂房设备的折旧。 这些生产成本。我们可以大致把它分为两种类 型。一种叫做变动成本。另外一种叫固定成本。 在我们刚才说的这三项成本当中。大家觉得哪个 项目一定是变动成本呢。 变动成本是什么呢。 变 动成本是说随着这个产量的增加。这个成本就会 增加。也就是说每多生产一件产品。我就会在这 个项目上多投入一份成本。 我们刚才看到。 这三 个项目当中。 哪个是变动成本呢。
48、 很显然原材料 属于这种情况。 我们每多生产一件产品。 一定要 多投入一部分原材料的支出。 所以原材料是属于 变动成本。 固定成本是什么呢。 固定成本是说在 一定的范围之内。 无论我生产多少产品。 这个固 定成本的总量都是不变的。 我们来看看。 刚才我 们说到的这些成本项目。哪个一定是固定成本 呢。大家很容易发现。厂房设备的折旧。应该属 于固定成本。 为什么呢。 因为只要在我们的产能 范围之内。 无论我生产多少产品。 我这个厂房设 备的支出都是固定不变的。 所以我们说原材料属 于变动成本。 折旧这样的东西属于固定成本。那 人工属于什么成本呢。 我们知道这关键要看。 这 个企业如何来支付员工的工
49、资。 如果它支付的是 固定工资。 那它应该属于固定成本。 如果它支付 的是计件工资。 它应该属于变动成本。 我们知道 在现实中。 很多企业可能会一部分是固定的。一 部分是变动的。 我们为什么要把成本分成。 变动 和固定两个部分呢。是因为他们对这个企业的。 决策的影响是完全不同的。我们举个例子来看。 比如说有一个企业。 它生产一件产品。 它的变动 成本是 60 块钱。它的固定成本分摊下来。平均 每件产品的固定成本是40 块钱。也就是说平均 每件产品的。 总成本是 100 块钱。现在有人给了 这个企业。一个80 块钱的订单。你觉得这个企 业该不该接这个订单呢。当然我们讨论的是仅 仅。从成本这个角度讨论。要不要接这个订单。 大家说 100 块钱的成本。 80 块钱的价格。我要 是卖 80 块钱出去。我肯定是亏了。每件产品要 亏 20 块钱。所以这样的订单我们肯定不能接。 但是我们来想一想。 如果我不接这个订单。 我的 情况是什么样的。 刚才我们说到。 它的变动成本 是 60 块钱一件。 固定成本是 40 块钱一件。 而什 么叫固定成本呢。 固定成本是在一定的产能范围 之内。无论我生产多少产品。 这个固定成本的总 量都是不变的。换句话说就算我的产量是0。这 个固定成本的总量也仍然是那么多。也就是说即 便我不接这个订单。 我这个固定成本其实同样支 出。也就是说如果我不接这个定单。其实我仍