我国通货膨胀的混合回归和时间序列模型.pdf

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1、! “ “ “年#月 系统工程理论与实践第#期 文章编号$ % “ “ “ 5 ? 5 : 7 ; F : * M N 4 7 7 C 7 D H N 7 ; 7 8: N OBF ; F 5 85 ; A -3 : ; 4 P FQ; : R 5 ? : A S - T 5 : U : ; % “ “ “ ) . + V W X Y Z Y $3 4 5? 5 : ? 5 : 7 ;87 5 ; 5 ? F A 5 ? 5 : 7 ; A : 85 5 ? : 5 87 ? 5 : 7 ;87 ? 5 : 7 ;87 / ?采用年度资料 9 , 3 8 6 = 7 3 9 6 平均预测误差

2、3 8 3 3 : 9 , =3 8 3 3 , 7 : 由表结果可知2混合回归和时间序列模型的预测效果好于回归模型的预测效果1 参考文献? / 0 张明玉8对外经济与通货膨胀相关关系的实证分析/ 0 8数量经济技术经济研究2 6 6 7 2 + : - ? * * A * , 8 / * 0B C D E F G HI J K L M N O 2P Q K J E R SB T D J K U E R L 8V N C K C WE G F J N XC L E R Y Q K LV N C K C WJ N Z C F E N Q Y G Y / X0 8XN F Q J R R 2Z C

3、 T F G _V L J G J C K 2 6 6 = 8 +上接第 : :页- * -本文对输入输出数据的处理方法具有科学性2对输入数据采用除以某一常数的办法2以免在计算时 产生溢出2对输出数据采用公式a + b - “ cd b2 此函数具有单调递增的特性2这样既保证了教师样本的数 据在3 A之间2又保证了它具有反函数2从而实现数据的回代2达到预测的目的1 : -从模型的预测结果看+见表: - 2预测精度高2最大相对误差只有: e = 42证明本模型用在关于时间序 列的预测上是可行的1这为时间序列的预测提供了更科学的方法1 -本文建立的模型还可以适应类似的预测问题1 参考文献 / 0

4、李立辉等e神经网络模型在农村人均收入预测中的应用/ 0 e农业机械学报2 6 6 7 2 * = + : - ? * A 7 e / * 0 李立辉e灰色f神经网络方法及其在村级农机化管理中的应用/ P 0 e长春?吉林工业大学2 6 6 9 e / : 0 万鹤群e农业作业适时性对农机配备量的影响/ g0 8万鹤群论文选集/ h 0 e 6 6 * 2 * * A* * , 8 / 0 施鸿宝e神经网络及其应用/ X0 e西安?西安交通大学出版社e / , 0 杨建刚等e利用结构化神经网络识别振动系统非线性特性/ 0 e振动工程学报2 6 6 , 2 = + : - ? * , A* 6 8

5、 / 9 0 崔胜民e神经网络理论在轮胎力学建模中的应用/ 0 e农业机械学报2 6 6 , 2 * 9 + : - ? 7 A = 8 3 系统工程理论与实践 * 3 3 3年6月 我国通货膨胀的混合回归和时间序列模型我国通货膨胀的混合回归和时间序列模型 作者：叶阿忠， 李子奈， YE A-zhong， LI Zi-nai 作者单位：清华大学经济管理学院,北京,100084 刊名： 系统工程理论与实践 英文刊名：SYSTEMS ENGINEERINGTHEORY 股票收益与实际经济活动呈正相关,实际经济活动与通货膨胀呈负相关,实际经济活动是通货膨胀变化的原因,因而 实际股票收益率与通货膨胀率

6、的负相关关系是实际经济与通货膨胀负相关关系的代理,中国股市代理效应假说成立.(2)通过回归 模型结构稳定性的Chow检验和递归最小二乘法N步预测检验,发现中国实际股票收益与通货膨胀之问的负相关关系是稳定的;通过 实证检验发现货币政策在1995-2002年期间具有相对实际经济调整缓慢的逆经济周期特性,证明了货币政策周期性是影响股票收益 与通货膨胀相关关系的重要因素.(3)通过建立结构性自回归(SVAR)模型,实证检验了中国结构性冲击对实际股票收益率和通货膨 胀率关系的影响.研究结果发现供给冲击导致二者呈负相关关系,需求冲击导致二者呈正向相关关系,表明中国结构性冲击对股票 收益与通货膨胀的关系也有

7、重要影响.(4)通过实证研究,该文认为虽然目前中国股市规模和对经济的影响在不断扩大,但是这种影 响仍然十分有限,股市大跌还不能对经济产生重要影响;股票资产价格泡沫的识别是一个世界性难题,目前各国央行都不能对资产 价格泡沫进行准确判断,中国股市发展还不够完善,中国人民银行要准确识别泡沫更加困难;虽然实证结果表明货币政策可以影响 股票价格,但由于中央银行尚不能准确控制货币供给的实际增长大小及货币政策具有时滞;因此目前股票价格不应成为货币政策的 调控目标. 6.学位论文 潘烽 菲利普斯曲线中国实证研究 2006 本文试图对西方菲利普斯曲线理论是否符合中国实际进行深入探讨，通过对中国实际统计数据进行实

8、证分析，研究我国失业 率和通货膨胀率的关系，并提出相关政策建议。 前言阐述了一些关于通货膨胀和失业关系的流行观点并且提出问题。第一部分主要是介绍西方的菲利普斯曲线理论，其中主 要包括原始的菲利普斯曲线理论，修正的菲利普斯曲线理论，货币主义和理性预期学派的菲利普斯曲线理论和新凯恩斯主义的菲 利普斯曲线理论。 第一部分最后总结了菲利普斯曲线理论发展历程并探讨了菲利普斯曲线理论的局限性。菲利普斯曲线所表示的失业与通货膨 胀关系理论的发展是对西方经济现实的客观反映和合理解释，因此对解释经济现象有一定的作用。但是由于研究方法和国家适用 性的原因，西方菲利普斯曲线理论存在一定的片面性和局限性，但由于各种菲

9、利普斯理论内在的互补性，菲利普斯理论作为一个 理论体系其对经济现实的解释作用更加显著。 第二部分描述了中国菲利普斯曲线理论研究现状。由于通货膨胀和失业的关系的研究对我国宏观决策具有非常重要的作用 ，国内大量学者就菲利普斯曲线理论对中国的适用性问题展开了研究。理论界关于菲利普斯曲线对中国的适用性问题的研究著作 很多，已经初成体系，但仍然不够完善。这主要是因为研究中国菲利普斯曲线存在许多困难，它们主要有：欠缺完整统计数据 ，中国市场机制、产业结构与西方不同。在国内研究成果中，一个很大的不足是包含隐性失业的有效失业率和通货膨胀率的关系 方面还很少人涉及。 第三部分是菲利普斯曲线中国实证结果，也是全文

10、的重心。其中本文共建立了四个菲利普斯曲线模型。它们包括：原始菲利 普斯曲线中国模型，附加预期的菲利普斯曲线中国模型，中国菲利普斯奥肯曲线模型，考虑隐性失业率的菲利普斯曲线 中国模型。这四个模型的原型都是西方菲利普斯曲线的经典模型，本文利用中国官方统计数据，建立计量回归模型，并将回归 结果逐一分析。其中考虑隐性失业率的菲利普斯曲线中国模型是本文的创新之处。按照国际惯例，失业率是指劳动力有效供给 量中没有就业寻找工作的人所占的百分比，通称名义(显性)失业率。我国官方公布的失业率就是这种名义失业率。但由于我国不 仅存在着名义失业，而且还存在着大量的隐性失业，如果将隐性失业公开化，那么我国的实际失业率

11、就不再是官方公布的数据 ，所以有必要结合我国的隐性失业问题进行中国菲利普斯曲线研究和实证分析。第三部分最后总结比较了四个回归模型，特别总 结了考虑隐性失业率的菲利普斯曲线中国模型的特点，并得出实际失业率和通货膨胀的替代关系总体上成立的结论。 第四部分利用实证结果分析了我国关于通货膨胀和失业的经济政策。首先分析了我国通货膨胀的政策，提出了我国通涨、通 缩因素并存，长期反通缩，短期防通涨应该是我国目前经济政策的重点。然后探讨了我国现阶段的失业问题及对策。在分析通货 膨胀和失业政策组合问题时，先比较了通货膨胀和失业的成本，阐述了我国理论界中就业优先论与治理通货膨胀优先论者各自的 观点，并提出当前我国

12、应该治理失业优先的观点。最后对于我国通货膨胀和失业政策组合问题进行了分析。 第五部分总结了前面的实证结果，并进一步讨论了通货膨胀率和失业存在一定替代关系的经济政策含义。 7.学位论文 苏梽芳 中国通货膨胀不确定性问题研究 2008 通货膨胀不确定性造成整个经济系统信号的紊乱，降低资源配置效率，从而加剧宏观经济波动，进一步成为通货膨胀或者通 货紧缩新的诱因，所以经济理论一般认为通货膨胀危害性的真正症结在于通货膨胀不确定性。但是我国目前对通货膨胀不确定性 问题的研究仍然停留在一个粗浅的阶段，尚未形成比较系统的研究。本文则应用国外新近发展的计量技术以及博弈分析方法、假 说分析方法、模型校准、数值求解

13、等方法，对中国通货膨胀不确定性相关问题进行深入的系统研究，以期得出一些富有理论意义 和具有现实指导意义的结论。 本文的主要研究内容和结论是： 第一，从非线性关系的角度，利用随机场回归模型更为绵密、细致地考察中国通货膨胀水平与通货膨胀不确定性的关系。 结论表明，两者以非线性的方式相互影响，因此不能以简单的线性思维来治理通货膨胀与通货膨胀不确定性。此外，利用马尔可 夫机制转换不可观测成分模型分离出长期、短期通货膨胀不确定性并检验它们与通货膨胀水平的关系，结果发现，较高的通货膨 胀一般会同时伴随着较高的长期与短期通货膨胀不确定性。 第二，提出一个以往实证研究忽略的新计量假说：存在货币增长不确定性向通

14、货膨胀不确定性“波动溢出”的效应。中国 数据的实证检验结果支持了上述假说：由于政策目标变化大以及信息透明度、中央银行信誉度不高等方面的因素，本应发挥稳定 功能的货币政策工具并没有发挥出对冲击的吸收和缓冲作用，公众面临的不确定性大，导致呈现出货币增长不确定性与通货膨胀 不确定性正向关联的特征，即所谓的“波动溢出”效应。 第三，在对中国通货膨胀不确定性来源理论分析的基础上，应用时变参数马尔可夫机制转换模型把通货膨胀不确定性来 源分解为两部分：一部分是宏观政策层面引发的通货膨胀不确定性；另一部分是未预期到的经济冲击引发的通货膨胀不确定性 ，然后利用联合估计法检验两者对产出的影响。研究发现，未预期到的

15、经济冲击引发的不确定性总体上占据主导地位，而不同来 源的通货膨胀不确定性对实际产出着不同的影响。 第四，应用本文所扩展的有限理性新凯恩斯菲利普斯曲线来分析中国通货膨胀持续性特征。通过引入表征长期通货膨胀不 确定性与短期通货膨胀不确定性相对大小的信号噪音比，扩展模型很好地解释了中国通货膨胀持续性特征，而且发现预期调整缓 慢和中央银行信誉度的不完美性可能是造成我国通货膨胀持续性在高位排徊的主要原因。 第五，通过建立一个博弈模型，考察货币当局信誉如何影响公众通货膨胀预期以及分析影响货币政策可信度的一些基本因 素，同时也研究了两种不同的通货膨胀目标制在降低通货膨胀波动性与通货膨胀偏差的差异。结论表明，

16、非状态依赖通货膨胀目 标制比状态依赖通货膨胀目标制的通货膨胀波动性更大，而通货膨胀偏差却更小；提高货币政策可信度与中央银行预测能力、减 少货币政策目标的频繁变化程度都有助于降低通货膨胀波动性和减少通货膨胀不确定性。 本文的创新点主要有： 1分析逻辑起点方面的创新。本文把通货膨胀不确定性作为研究中国通货膨胀问题的一个切入点，从一个崭新的角度比较 系统地研究了中国通货膨胀问题，从而拓展了研究该问题的视野和思路。 2应用计量方法方面的创新。针对中国通货膨胀动态过程的复杂性，在国内首次应用随机场回归模型、时变参数马尔可 夫机制转换模型、马尔可夫机制转换不可观测成分模型等来分析通货膨胀不确定性，不但极大

17、地丰富了中国通货膨胀问题研究的 计量分析方法与手段，同时得到了一些传统计量模型无法得到的创新性结论。 3理论假说和理论模型方面的创新。提出了一个新的计量假说：存在货币增长不确定性向通货膨胀不确定性“波动溢出 ”的效应。另外，通过修改假设条件，重新推导了有限理性的新凯恩斯菲利普斯曲线模型，结合中国的参数进行了校准，然后应 用该模型成功地解释了通货膨胀持续性特征。 高通货膨胀不确定性的出现意味着资源配置效率的降低。当前，我国仍处在经济增长方式比较粗犷的阶段，可利用资源十分 有限，要实现社会经济的可持续发展，就应该保持较低的通货膨胀不确定性，减轻通货膨胀不确定性对经济系统的危害。因此本 文建议我国货

18、币当局应建立通货膨胀预期调查数据库，并把通货膨胀不确定性作为监督宏观经济运行的一项重要指标予以重点关 注和有效控制，在评价货币政策效果时把通货膨胀不确定性指标作为一个参考的依据。更为重要的是，控制通货膨胀不确定性应 成为政府治理通货膨胀的理论和政策基础。 8.期刊论文 叶阿忠 我国通货膨胀的核估计和k-近邻估计 -合肥工业大学学报(自然科学版) 2001,24(z1) 通货膨胀的影响因素很多且变量之间的函数形式往往未知,对通货膨胀建立线性模型或可线性化的非线性模型或非线性模型 的拟合效果往往都不尽人意.文章对我国通货膨胀建立非参数回归模型,取得了令人满意的拟合效果. 9.学位论文 高培亮 基于

19、特征价格理论对中国GDP的修正 2008 本文利用时间序列数据和特征价格回归方法，目的是为了将质量变换从中国经济增长中分离出来。传统意义的特征价格理论 主要应用在某一产品领域的不同品牌之间，它的数据形式主要是面板数据。而本文是想利用发明、实用新型和外观设计这三个专 利变量将质量变换和纯的通货膨胀指数分离开来。如果能够做到这一点，就可以很容易的估计出质量变换在中国经济增长中的作 用。 本文的主要思路是建立一个解释中国生产者价格指数的特征价格回归模型，它可以被用来重新检验中国自1985年以来的经济 增长。如果政府统计部门在计算通货膨胀指数时已经扣除了质量变换的影响，即计算出了不变特征的通货膨胀指数

20、，那么由统计 部门公布的实际GDP就是准确的。但是，本文有充足的证据表明情况并不是那样的。在1985年至2006年之间，由IP变量代表的特 征变换是价格变化的一个重要决定因素。 本文最后通过实证分析证明了考虑了质量变化的真正的中国经济增长率比统计部门公布的经济增长率要高。 10.学位论文 刘睿伣 基于阿格沃尔模型对我国外汇储备适度规模的研究 2008 外汇储备具有融通国际收支逆差、干预外汇市场、维持本币汇率稳定、举借和偿还外债等的重要功能。 近年来，我国外汇储备呈现快速增长态势，当前已达到19万亿美元。外汇储备并不是越多越好，持有外汇储备是有一定代 价的。其增长过快会带来一系列问题，诸如通货膨

21、胀的压力、本币升值的压力、降低央行货币政策的独立性、对产业结构的调整 产生不利的影响等。保持适度的外汇储备规模显得尤为重要。 本文中，笔者首先对国内外关于外汇储备适度规模的理论进行了梳理；阐述了影响外汇储备规模的因素，我国外汇储备的发 展历程和特点；然后通过外汇储备持有量回归模型，得出我国外汇储备增长的主要变量；再以阿格沃尔模型为基础并对其加以改 进，建立适度规模模型，对我国20世纪90年代以来的外汇储备规模进行实证分析，得出如下结论：我国外汇储备实际量在 19941995年低于适度规模的下限，即外汇储备量不足；19962001年处于适度规模上下限之间，亦即外汇储备量是合理的；从 2002年开

22、始，外汇储备实际量高于适度规模的上限，而且随着时间的发展，超出量越来越大。接下来对我国外汇储备近年来快速 增长的原因进行了探析；对我国持有巨额外汇储备的正负面影响以及成本和效率进行了评价。最后，为稳定外汇储备规模和加强 其管理提出一些政策性的建议。 引证文献(6条)引证文献(6条) 1.陈敏.曹文明.李泽军 基于混合神经网络和混沌理论的居民消费价格指数预测研究期刊论文- 统计与决策 2009(15) 2.陈敏.罗庆云.曹文明 我国居民消费价格指数的混沌特性分析及预测研究期刊论文-商场现代 化 2009(4) 3.张小静.张德生.武新乾.巩永丽 我国居民消费价格指数的FAR模型期刊论文-海南师范大学学 报（自然科学版） 2007(1) 4.黄克明.胡端平.张国忠 我国通货膨胀与对外经济的半相依自回归模型的研究期刊论文-系统 工程理论与实践 2003(4) 5.许冰.金能 商品价格的区间预测及统计置信度研究期刊论文-台州学院学报 2002(6) 6.黄克珑.林淼 居民消费价格指数的时间序列分解预测法期刊论文-统计与决策 2009(24) 本文链接：http:/ 授权使用：西安交通大学(wfxajd)，授权号：461321fd-8a85-4664-88d9-9dc101121722 下载时间：2010年7月28日