注册税务师考试《财务与会计》精讲班讲义 .doc

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1、2012年注册税务师考试财务与会计精讲班讲义前言（会计部分） 一、财务与会计基本结构 2012年的考试教材共17章，包括“财务”与“会计”两部分内容，总括如下： （一）第一部分（财务）（二）第二部分（会计）会计部分中11章内容，可分三个部分，即会计基础理论、会计要素确认的计量、财务报告。1.会计基础理论教材第七章阐述的是教材的基础理论，难度较大，但理解和掌握这一章中的基本概念有助于后续章节的学习。 2.会计要素的确认的和计量教材第八章至第十五章属于会计要素的确认和计量，是全书的重点内容。这部分内容是会计要素确认、计量和记录，共8章，对资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润的确认、计量和记录分

2、章节进行了阐述。考生在理解每章内容时，应特别注意理解每一会计要素的“确认和计量”。如“流动资产（二）”，就是围绕存货的确认、存货的计量（取得时计量，后续计量和期末计量阐述的，考生掌握了存货的确认和计量，也就掌握了“流动资产（二）”的内容。 3.财务报告 教材第十六章和第十七章与财务报告有关，涉及财务报表和对财务报表的调整，这部分也是全书的重点内容。考生应重点掌握会计政策变更和差错更正对会计报表的调整、会计估计变更的会计处理；掌握资产负债表日后事项的会计处理等。 二、2012年教材主要变化章节教材主要变化第七章没有实质性变化第八章修改了教材中差错和部分例题第九章删除及修改了部分例题第十章修改了部

3、分例题第十一章增加了同一控制下企业合并直接相关费用的处理及例题；修改了非同一控制下直接相关费用的处理并增加了例题。第十二章没有实质性变化第十三章修改了个别例题 第十四章没有实质性变化第十五章修改了部分例题第十六章没有变化第十七章没有实质性变化三、近三年考试命题规律总结（一） 题目类型、数量和分数题目类型2008年2009年2010年数量分数数量分数数量分数单项选择题404040404040多项选择题306030603060计算题216216216综合分析题224224224分数合计140140140（二）命题特点 从近三年财务与会计的试题来看，有以下几个方面的特点：1.严格按考试大纲命题 2.

4、重点突出 3.题量大、综合性强 四、如何学习（一）订立学习计划（二）全面研读大纲和教材，把握教材之精髓（三）讲究学习方法（四）加强练习 前 言一、教材基本结构前面6章为财务管理部分，后面11章为会计部分。二、题型题量分析1.题型全卷共计90题，满分为l40分。所有题型均为选择题，要求按题号在答题卡上将所选选项对应的字母用2B铅笔涂黑。（1）单项选择题，共40题，每题l分，共计40分。每题的备选项中，只有1个最符合题意。试题中财务部分通常占10分左右。（2）多项选择题，共30题，每题2分，共计60分。每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分：少选，所选的每个选项

5、得0.5分。试题中财务部分通常占12分左右。（3）计算题，共8题，每题2分，共计16分。每题的备选项中，只有1个最符合题意。通常试题中财务部分占8分左右。（4）综合分析题，共12题，每题2分，共计24分。由单选和多选组成。错选，本题不得分：少选，所选的每个选项得0.5分。通常此类题型财务部分很少涉及。2.财务部分试题特点分析（1）试题全部为选择题财务管理部分一般占30分左右，2010年31分。财务管理部分的题型主要有单选、多选、计算题，一般不出现在综合分析题中。2010年分值分布章单选题多选题计算题11题/1分1题/2分23题/3分2题/4分31题/1分1题/2分43题/3分1题/2分53题/

6、3分4题/8分61题/2分合计11题/11分6题/12分4题/8分（2）试题覆盖面广，强调基础知识和基本计算试题覆盖了辅导教材的所有章的内容，体现了全面考核的特点。（3）重点突出重点突出体现在凡是大纲要求掌握的部分命题概率较高。近三年重点分布第一章：资金时间价值和风险价值(第3节)第二章：财务比率指标的计算及财务状况的综合分析(第2、3节)第三章：资金需要量预测与利润预测（第1、2节）第四章：资金成本计算与资金结构决策方法（第4、5节）第五章：固定资产投资决策（第4节）第六章：四种股利政策的基本含义及其优缺点（第2节）三、本科目财务管理部分的变化（一）教材总体变化不大第二章增加了基本每股收益和

7、稀释每股收益的例题；第六章修改了股利分配程序、股利分配的影响因素，增加了股利支付的两种形式。（二）大纲细节有所变化四、学习方法1.理解教材，灵活掌握；2重视以往的考题；3.做必要的练习；4.给初学者的建议：可以先学习第一章，第一章中关于资金时间价值的内容是后面各章节内容的基础，然后学习会计部分的内容，最后再来学习第二章第六章财务部分的内容。第一章财务管理概论本章考情分析本章属于财务部分的基础章节，考试题型以单项选择题和多项选择题为主.最近3年题型题量分析题型2008年2009年2010年单选题1题1分1题1分1题1分多选题1题2分1题2分计算题综合分析题合计1题1分2题3分2题3分本章近年考点

8、：1.单项选择题（1）利用标准离差率衡量风险的结论；（2）投资报酬率的确定；（3）根据现值求年金的问题。2.多项选择题（1） 投资报酬率的确定公式；（2）投资报酬率和风险报酬率间的关系公式；（3）金融市场上利息率的构成因素。第一节 财务管理概述本节要点及大纲的基本要求：1.财务管理的内容和方法（掌握）2.财务管理目标（熟悉）3.财务管理特点（了解）一、财务管理的内容和方法 （*）（一）企业财务与财务管理的内容要点内容企业财务企业财务是指企业在生产经营过程中关于资金收支方面的事务。企业财务的核心是研究资金运动规律并优化资源配置。财务管理的内容筹集资金（4章）注意企业资金分类：（1）按投资者权益的

9、不同可分为债务资金和所有者权益资金；（2）按企业占用时间长短可分为长期资金和短期资金。 债务资金 流动负债 短期资金 非流动负债 所有者权益资金 长期资金投资管理（5章）对内投资对外投资股权投资债权投资固定资产投资营运资金投资注意投资种类：（1）按投资方向 （2）按形成资产的不同营运资金管理（5章）营运资金是企业流动资产和流动负债的总称。净运营资金流动资产-流动负债股利分配管理（6章）注意作用: 制定合理的股利分配政策，可以缓解企业对资金需求的压力；降低企业筹资的资金成本；影响企业股价在市场上的走势；满足投资者对投资回报的要求。其他内容：企业破产、清算和重整管理；企业收购与兼并管理；企业业绩评

10、价；企业财务诊断；国际财务管理。【例题1多选题】下列各项属于财务管理主要内容的有（ ）。（2001年）A.筹资管理 B.投资管理C.股利分配管理 D.生产经营管理 E.产品质量管理【答案】ABC【解析】财务管理的对象是资金，财务管理的基本内容包括筹集资金管理、投资管理、营运资金管理和股利分配管理。（二）财务管理方法方法作用环节财务预测是财务决策的基础；是编制财务预算的前提；是组织日常财务工作的必要条件。事前财务决策是财务管理方法中对企业前景影响最直接、最重要的方法。财务预算是全面预算的重要组成部分。以企业的财务预测和财务决策为前提，是财务控制的重要依据。财务控制利用有关信息和特定手段，根据预算

11、对企业的财务活动进行调节，以保证预算的完成。事中财务分析通过财务分析可以分析企业各项预算指标的执行和完成情况；研究和掌握企业财务活动的规律；发现和改进财务管理工作中存在的问题。主要有比较分析法、比率分析法、综合分析法。事后【例题2单选题】下列财务管理方法中利用有关信息和特定手段，根据预算对企业的财务活动进行调节，以保证预算的完成的方法是（ ）。A.财务预测 B.财务决策 C.财务控制 D.财务分析【答案】C【解析】财务控制是利用有关信息和特定手段，根据预算对企业的财务活动进行调节，以保证预算的完成。二、财务管理目标（*）（一）各种目标优缺点的比较主张理由问题利润最大化（1）利润代表企业新创财富

12、，利润越多企业财富增加越多；（2）很容易获得数据。 （1）绝对数指标，没有考虑投入与产出的比较；（2）没有考虑资金时间价值因素；（3）没有考虑风险因素；（4）可能造成经营行为的短期化。每股收益最大化把利润和股东投入的股本联系起来。（1）没有考虑时间价值因素；（2）没有考虑风险因素；（3）可能造成经营行为的短期化。股东财富最大化或企业价值最大化（1）考虑了资金时间因素；（2）考虑了风险因素；（3）避免经营行为短期化；（4）反映了所有者、债权人、管理者及国家等各方面的要求。计量比较困难。每股市价最大化企业价值最大化的另一种表现。（1）股价影响因素很多；（2）非上市企业无法获得该指标的数据。【提示】

13、本教材以企业价值最大化作为财务管理的目标。【例题3单选题】每股收益最大化作为财务管理目标，其优点是（ ）。 A.考虑了资金的时间价值B.考虑了投资的风险价值C.有利于企业克服短期行为D.反映了投入资本与收益的对比关系【答案】D【解析】本题的考点是财务管理目标相关表述优缺点的比较。因为每股收益等于税后净利与投入股份数的对比，是相对数指标，所以每股收益最大化较之利润最大化的优点在于它反映了创造利润与投入资本的关系。【例题4单选题】下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和风险因素的是（）。A.产值最大化B.利润最大化C.每股收益最大化D.企业价值最大化【答案】D【解析】企业价值最大化

14、同时考虑了资金的时间价值与风险因素。【例题5单选题】在下列各项中，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是（）。A.总资产报酬率B.净资产收益率C.每股市价D.每股收益【答案】C【解析】股票价格反映了市场对企业价值的客观评价。（二）影响财务管理目标的因素影响因素内容需要掌握的要点外部因素法律环境、金融市场环境、经济环境第一章第二节内部因素投资报酬率在风险一定的情况下，收益越高，股票价格越高。风险在收益相同的情况下，风险越低，股票价格越高。每股股利一般来说，每股股利越高，企业股票价格越高。【例题6多选题】下列关于影响财务管理目标因素表述正确的是（ ）。A.在风险一定的情况下，收益与股票

15、价格成正比B.在收益相同的情况下，风险与股票价格成正比C.在风险一定的情况下，收益与股票价格成反比D.在收益相同的情况下，风险与股票价格成反比E.一般来说，预期每股股利越高，企业股票价格越高【答案】ADE【解析】在风险一定的情况下，收益越高，股票价格越高；在收益相同的情况下，风险越低，股票价格越高；一般来说，每股股利越高，企业股票价格越高。三、财务管理特点（*）涉及面广、综合程度强、灵敏度高。第二节财务管理的环境本节大纲的基本要求： 1.法律环境（了解）2.经济环境（熟悉）3.金融市场环境（熟悉）企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的外部条件。对财务活动有重要影响的环

16、境因素：法律环境、经济环境和金融市场环境。一、法律环境（*）含义内容与财务管理有关系密切的其他有关的 法律环境是指对企业财务管理活动产生影响的各种法律因素。中华人民共和国公司法中华人民共和国税收法规证券法、票据法、破产法、合同法等二、经济环境（*）含义内容指影响企业财务管理的各种经济因素的总和。包括国民经济发展总体形势；经济政策、经济管理体制；社会总供求情况以及由此决定的通货膨胀水平等【例题7多选题】在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（ ）。A.国民经济发展总体形势 B.社会总供求情况 C.利息率 D.国家税收法规 E.经济管理体制【答案】ABE【解析】选项C属于金融市场环境因素；

17、选项D属于法律环境。三、金融市场环境（*）要点内容金融市场的含义指资金融通的场所。广义的金融市场，是指一切资本流动的场所，包括实物资本和货币资本的流动。金融市场的分类按交易的期限分资金市场（也称为货币市场）：期限不超过1年资本市场（也称为长期资金市场）：期限超过1年按交割的时间分现货市场：当场或几天内交割期货市场：约定的未来某一特定的时日才交割按交易的性质分发行市场（初次买卖的市场）和流通市场（转让市场）按交易的直接对象分同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期货市场等金融市场利率的构成名义利率纯利率通货膨胀预期补偿率违约风险补偿率流动性风险补偿率期限风险补偿率（1）纯利率：没有

18、风险、没有通货膨胀的均衡点的利率,它只是受货币供求关系的影响。（2）通货膨胀预期补偿率：通货膨胀造成货币购买力下降而对投资者的补偿。（3）违约风险补偿率：借款人无法按时支付利息或偿还本金而对投资者的补偿。（4）流动性风险补偿率：资产不能迅速转化为现金，变现力弱而对投资者的补偿。（5）期限风险补偿率：一定时间内利率变动幅度大，期限风险大而对投资者的补偿。【例题8单选题】在没有通货膨胀的条件下，纯利率是指（ ）。A.投资期望收益率B.银行贷款基准利率C.社会实际平均收益率D.没有风险的均衡点利率【答案】D【解析】纯利率是指没有风险、没有通货膨胀情况下的均衡点利率。【例题9多选题】影响上市公司发行的

19、可上市流通的公司债券票面利率水平的因素有（ ）。（2010年）A.基本获利率B.流动性风险补偿率C.通货膨胀预期补偿率 D.违约风险补偿率E.期限风险补偿率【答案】BCDE【解析】根据金融市场上利率的构成公式“名义利率纯利率通货膨胀预期补偿率违约风险补偿率流动性风险补偿率期限风险补偿率”，可以看出只有A是错误选项。第三节 财务管理的价值观念本节大纲的基本要求： 1.资金时间价值、投资风险价值的概念及表现形式（了解）2.投资风险价值及其计算（熟悉）3.资金时间价值的计算（掌握） 一、资金时间价值（一）资金时间价值含义（*）P8理解：一定量资金随着时间推移而发生的增值。概念：投资者在没有投资风险的

20、情况下进行投资而获得的报酬。【例题10单选题】下列哪些指标可以用来表示资金时间价值（ ）。 A.有投资风险的条件下，投资者因投资而获得的报酬B.在没有投资风险的情况下进行投资而获得的报酬C.投资报酬率超过通货膨胀率的差额D.风险报酬率【答案】B【解析】在有投资风险的条件下，投资者因投资而获得的报酬除了包含资金时间价值以外，还包含了有投资风险价值。（二）资金时间价值的基本计算（终值、现值的计算）【*重点掌握，后面章节的计算基础】1.利息的两种计算方式单利计息方式：只对本金计算利息（各期的利息是相同的）复利计息方式：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息（各期利息不同）2.一次性收付款项的终值和

21、现值计算（1）单利的终值和现值P9基本公式终值FF=P（1+rn）现值PPF/（1+rn）【结论】单利的终值和现值互为逆运算。终值【教材例1】假设某年初投资60万元，年利率为5%，单利计息，则五年底的终值是多少？ F 0 1 2 3 4 5 60【解析】F=60（1+5%5）=75（万元）现值【教材例3】某企业想要在五年底得到一笔10000元的款项，年利率10%，按单利计算，则现在需要在银行存入的款项金额为： 10000 0 1 2 3 4 5 P单利：P=F/（1+nr）=10000/（1+510%）=6666.67（万元）（2）复利的现值和终值基本公式终值FF=P （1+r）n其中（1+r

22、）n称为复利终值系数，记为FV r,n现值PP=F/（1+r）n其中1/（1+r）n称为复利现值系数，记为PVr,n终值的计算【教材例2】某工厂年初把暂时闲置的资金20万元存入银行，年利率5%，问3年底终值（本利和）。F 0 1 2 3 20【解析】F=P（1+r）3=20（1+5%）3=23.15（万元）现值的计算【改教材例3】某企业想要在五年底得到一笔10000元的款项，年利率10%，按复利计算，则现在需要在银行存入的款项金额为： 10000 0 1 2 3 4 5 P P =F/（1+r）n=10000/（1+10%）5或：=10000PV10%，5 =100000.6209=6209（

23、万元）【结论】（1）复利的终值和现值互为逆运算。（2）复利的终值系数（1r）n和复利的现值系数1/（1r）n互为倒数。3.年金（1）年金的含义：一定时期内每隔相等时间发生相等金额的收付款项。【提示】等额、固定间隔期、系列的收付款项是年金的三个要点；这里的年金收付间隔的时间不一定是1年，可以是半年、一个季度或者一个月等。（2）年金的种类普通年金：从第一期开始每期期末收款、付款的年金 预付年金：从第一期开始每期期初收款、付款的年金 递延年金：在第二期或第二期以后收付的年金永续年金：无限期的普通年金4.年金的有关计算（1）普通年金普通年金终值的计算0 1 2 3 4 终值 A A A A A A（1

24、+r） A（1+r）2 A（1+r）3F=其中被称为年金终值系数，代码（FVAr，n） 【教材例5】某企业进行一项基改造工程，需要向银行借款，年利率为9%。该项目分3年建成，每年需要资金100万元，则项目建成时向银行还本付息的金额为： 普通年金现值的计算0 1 2 3 4 A/（1+r） A A A AA/（1+r）2 A/（1+r）3 A/（1+r）4 其中被称为年金现值系数，代码PVAr，n 【教材例6】企业对外投资，投资利润率为15%，如果每年年底得到20万元的收益，并打算在五年底收回全部投资，该企业现在必须投资：=67.044（万元） 总 结例如：以10万元为例,期限5年，利率4。终值

25、现值一次性款项10万元复利终值系数（FVr，n）10万元复利现值系数（PVr，n）普通年金10万元年金终值系数（FVAr，n）10万元年金现值系数（PVAr，n）【例题11单选题】某银行的存款利率为10，某人分别在第1年末和第2年末投入50万元，则该人第2年末账面本利和为（ ）万元。（PV10%，2=0.8264,PVA10%，2=1.7355，FV10%，2=1.21,FVA10%，2=2.1） A60.75 B80.12 C86.78 D105【答案】D【解析】本题属于计算年金终值的问题，F=50FVA10%，2=502.1=105（万元）。【例题12单选题】甲企业期望某一对外投资项目的预

26、计投资利润率为10，投资后每年年底能得到50万元的收益，并要求在第二年年底能收回全部投资，则该企业现在必须投资（ ）万元。（PV10%，2=0.8264,PVA10%，2=1.7355，FV10%，2=1.21,FVA10%，2=2.1） A60.75 B80.12 C86.78 D105【答案】C【解析】本题属于计算年金现值的问题，P=50PVA10%，2=501.7355=86.78（万元）。【例题13计算题】某人拟购房，开发商提出3种方案，一是5年后付120万元；二是从现在起每年末付20万，连续付5年；三是现在一次性付80万元；若目前的银行存款利率是8%，FVA8%,5=5.867，PV

27、A8%,5=3.274，PV8%,5=0.681，FV8%,5=1.469分析企业应如何付款？【答案】（1）用终值比较：方案1终值=120万元方案2终值=205.867=117.34（万元）方案3终值=801.469=117.52（万元）选择方案2。（2）用现值比较：方案1现值=1200.681=81.72（万元）方案2现值=203.274=65.48（万元）方案3终值=80万元选择方案2。（2）预付年金（补充）0 1 2 3二、投资风险价值（一）含义（*）P12投资风险价值是指投资者因在投资活动中冒风险而取得的超过资金时间价值的额外报酬。（二）表示方法（*）1.绝对数风险报酬额2.相对数风险

28、报酬率（三）风险衡量（*）指标计算公式注意的问题期望值（）反映预计收益的平均化，不能直接用来衡量风险。指标计算公式注意的问题标准差（）期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大。指标计算公式注意的问题标准离差率（V）V=/=标准差/期望值标准离差率越大风险越大。无论期望值相同与否均可采用标准离差率衡量风险大小。【教材例11】假设某企业投资12600万元购买固定资产生产某种产品，经分析预测，产品销售时有20%的可能会出现市场畅销，每年能获得经营收益2000万元；有50%的可能会出现市场销售情况一般，每年获得经营收益1000万元；有30%的可能会出现市场销售情况较差，每年只能得到经营收益500万元。

29、有关情况见表1-1。表1-1可能出现的市场情况投资收益率（Xi）概率（Pi）畅销X1=15.87P1 =0.2一般X2=7.94P2 =0.5较差X3=3.97P3 =0.3【补充要求】（1）计算方案投资收益率的期望值；（2）计算方案投资收益率的标准差；（3）计算方案投资收益率的标准离差率。【答案】（1）E=15.87%0.2+7.94%0.5+3.97%0.3=8.34%（2）标准差= （3）计算标准离差率（V）=标准差/期望值=4.13%/8.34%=49.52%【例题21单选题】甲乙两投资方案的预计投资报酬率均为25，甲方案的标准离差率小于乙方案的标准离差率，则下列表述正确的是（ ）。（

30、2009年）A.甲方案风险小于乙方案风险B.甲乙两方案风险相同C.甲方案风险大于乙方案风险D.甲乙两方案风险大小依各自的风险报酬系数大小而定【答案】A【解析】标准离差率是相对数指标，无论期望报酬率是否相同均可衡量风险大小。（四）风险报酬率（*）1.风险和投资人要求的必要报酬率之间的关系投资必要报酬率=无风险报酬率+风险报酬率K=KF+KR其中：风险报酬率=风险报酬系数标准离差率=V所以：K=KF+V【结论】风险越大，风险报酬率也越高，投资人要求的必要报酬率也越高。【例题22多选题】下列关于投资报酬率的计算公式中，正确的有（ ）。（2009年）A.投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率B.投资报酬

31、率=无风险报酬率+违约风险报酬率C.投资报酬率=无风险报酬率+通货膨胀预期补偿率D.投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬系数标准离差率E.投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬系数经营期望收益率【答案】AD【解析】投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率，其中，无风险报酬率纯利率通货膨胀预期补偿率，风险报酬率=违约风险补偿率流动性风险补偿率期限风险补偿率=风险报酬系数标准离差率，所以AD均为正确。【提示】风险报酬系数的确定方法：一是专业评估机构评估，会直接给出；二是利用以前投资项目的数据自己测算。【教材例12】在前面例11中，如果企业以前投资相似的项目的投资报酬率为18%，标准离差率为60%，无风险报酬

32、率为6%并一直保持不变，则该投资项目的投资报酬率为多少？由于投资项目相同，则两个项目的风险相同，根据上述公式计算如下：K=KF+KR=KF+V=6%+0.249.52%=15.9%【例题23单选题】甲企业购买一套设备用于生产某产品，经分析计算该投资项目的经营期望收益率为8.34，标准差为4.13。甲企业以前投资相似项目的投资报酬率为l8，标准离差率为60，无风险报酬率为6且一直保持不变，则该投资项目的投资报酬率是（ ）。（2010年） A.15.9 B.18.2 C.19.5 D.20.0【答案】A【解析】标准利差率=4.13%/8.34%=49.52%投资报酬率K=无风险报酬率+风险报酬率K

33、F+V，根据相似项目的投资报酬率、标准离差率和无风险报酬率，可以计算出新项目的风险报酬系数=（18-6）60=0.2，从而可以计算出新项目的投资报酬率=6+49.52%0.2=15.9。【例题24计算题】某企业拟投资甲投资项目，计划投资额为1000万元，其报酬率的概率分布如下表：市场状况概率报酬率好一般差0.20.60.220105企业以前投资的类似项目的投资报酬率为20%，标准离差率为30%，无风险报酬率为5%。根据上述资料回答下列问题:（1）甲项目报酬率的期望值为（ ）。A.10% B.11.67% C.11% D.7%（2）甲项目报酬率的标准差为（ ）。A.3.45% B.4.90% C

34、.5.80% D.6.20%（3）甲项目报酬率的标准离差率为（ ）。A.31.36% B.44.54% C.52.73% D.56.36%（4）甲项目投资人要求的风险报酬率为（ ）。A.5.27% B.10.38% C.22.27% D.27.27%【答案】 （1）C （2）B （3）B （4）C 【解析】（1）甲项目报酬率的期望值=20%0.2+10%0.6+5%0.2l1%（2）甲项目报酬率的标准差=（3）甲项目报酬率的标准离差率=4.90%/11%=44.55%（4）=（20%-5%）/30%=0.5甲项目投资人要求的风险报酬率=0.544.55%=22.28%本章小结1.财务管理的内容

35、；2.四种财务管理目标的优缺点；3.注意金融市场环境，利息率的构成；4.掌握资金时间价值计算，年金A的确定；5.投资风险衡量指标的结论及投资报酬率的计算。第二章 财务分析本章考情分析本章属于财务部分较重要的章节，从历年考试情况来看，本章考试题型既有单项选择题、多项选择题,也有计算题甚至在综合分析题中出现。最近3年题型题量分析题型2008年2009年2010年单选题3题3分2题2分3题3分多选题2题4分1题2分2题4分计算题综合分析题合计5题7分3题4分5题7分本章近年考点：1.单选题：（1）基本获利率的计算；（2）速动比率的计算公式；（3）现金比率、产权比率、净资产利润率、资产周转天数的分析；

36、（4）资产净利润率的计算；（5）盈余现金保障倍数的计算；（6）偿还债务能力的衡量指标；（7）基本每股收益的计算；（8）已获利息倍数计算；（9）净资产收益率的计算2.多选题：（1） 企业效绩评价操作细则（修订）中评价企业绩效基本指标的内容；（2）偿还债务能力强弱的分析指标；（3）市盈率的分析；（4） 企业效绩评价操作细则（修订）中评价企业财务效益状况的指标；（5）业务发生对财务指标的影响；（6）权益乘数、产权比率、已获利息倍数、资产负债率和基本获利率的确定。第一节 财务分析概述 本节要点及大纲基本要求：1.财务分析的意义（了解）2.财务分析的内容和基本步骤（熟悉）3.财务分析的基本方法（掌握）一

37、、财务分析的意义（*）不同财务分析主体分析侧重点不同。分析主体分析目的债权人关心企业资产能否及时变现以及偿债能力。投资人（所有者）关心企业的偿债能力、资产管理及使用情况、企业的获利能力，还要考虑企业的长期发展趋势。企业经营管理人员对企业财务状况及经营成果作出准确的判断，提高企业的经营管理水平。国家宏观调控和监管部门一方面作为投资者对企业进行财务分析；另一方面，作为国家宏观管理机构，对企业进行财务分析。二、财务分析的内容（*）内容分析面企业的偿债能力企业资产的结构，估量所有者权益对债务资金的利用程度，制定企业筹资策略。资产的运营能力企业资产的分布情况和周转使用情况，测算企业未来的资金需用量。企业

38、的盈利能力企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况，预测企业盈利前景。总体上评价企业的资金实力分析各项财务活动的相互联系和协调情况，结合企业财务活动方面的优势和薄弱环节，找出改进理财工作的主要矛盾。三、财务分析的基本方法（*）方法含义应注意的要点比率分析法利用财务比率进行分析、揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。常用的财务比率1.相关比率同期相关数值的比率2.结构比率部分/总体3.动态比率不同时期相同指数对比（定基比率和环比比率）比较分析法通过某项财务指标与性质相同的指标评价标准进行对比，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。常用的指标评价标准1.行业标准，反映某行业水平的

39、指标评价标准2.历史标准，反映本企业历史水平的指标评价标准3.目标标准，反映本企业目标水平的指标评价标准，常采用预算标准趋势分析法利用财务报表等提供的数据资料，将各期实际指标与历史指标进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。1.编制绝对数比较财务报表2.编制相对数比较财务报表（一般来说资产负债表以资产总额为100%，损益表以销售收入总额为100%。）【例题1多选题】相关财务比率是同一时期财务报表及有关财会资料中两相关数值的比率，这类比率包括（ ）。（2000年）A.流动比率 B.应收账款周转率 C.销售净利润率 D.销售收入增长率 E.存货周转率【答案】ABC

40、E【解析】相关财务比率是同一时期财务报表及有关财会资料中两相关数值的比率。但销售收入增长率分子为销售收入增加额，分母为期初销售收入，分子分母为两期数据，而且均为同一个销售收入指标，所以不选。第二节 财务分析中常用的财务比率本节大纲要求：1.各项财务比率及指标的计算（掌握）2.各项财务比率及指标的分析原理（熟悉）【指标计算总结】（1）指标计算规律指标分类规律分子比率指标名称中前面提到的是分子。比如现金比率，现金就是分子。分母分子率指标名称中前面提到的是分母，后面提到的是分子。比如资产负债率，资产是分母，负债是分子。每股*/股数（2）指标计算应注意问题在比率指标计算，分子分母的时间特征必须一致。即同为时点指标，或