证券从业考试《基础知识》重点摘要总结 打印版 小抄版 (全).pdf

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1、 1 / 16 2011 证券从业资格考试 基础知识 重点摘要 第一章 2011 证券从业资格考试 基础知识 重点摘要 第一章 知识点知识点 1：证券的含义（多选：证券的含义（多选） 证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭 证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载 的内容而取得应有的权益。证券是用以证明或 设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人 或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或 证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸质 形式或其他形式。 知识点知识点 2：有价证券的含义（判断）：有价证券的含义（判断） 有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或 该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有 权

2、或债权的凭证。 这类证券本身没有价值，但它代表着一定量的 财产权利，因而可以在证券市场上买卖和流 通，客观上具有交易价格。 有价证券是虚拟资本。虚拟资本指以有价证券 形式存在，并能给持有者带来一定收益的资 本。独立于实际资本之外。通常虚拟资本的价 格总额并不等于所代表的真实资本的账面价 格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相 等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 知识点知识点 3：有价证券分类概念（多选、判断）：有价证券分类概念（多选、判断） 狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证 券、货币证券和资本证券。 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用 权的凭证。 有提货单、运货单、仓库栈单等（

3、不能事先确 定对象的，不属于。如货币、购物券等） 货币证券是本身能使持有人或第三者取得货 币索取权的有价证券。 包括： 一类是商业证券： 商业汇票和商业本票； 另一类是银行证券：银行汇票、银行本票和支 票。 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直 接联系的活动而产生的证券。资本证券是有价 证券的主要形式。 知识点知识点 4：有价证券分类标准（单选、多选、 判断） ：有价证券分类标准（单选、多选、 判断） 1、按发行主体的不同，分为政府证券、政府 机构证券和公司证券。政府证券指中央政府或 地方政府发行的债券。政府机构证券是由经批 准的政府机构发行的证券，我国目前不允许政 府机构发行。公司证券是公

4、司为筹措资金而发 行的有价证券。在公司证券中，通常将银行及 非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其 中金融债券尤为常见。 2、按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市 证券与非上市证券。上市证券是经证券主管机 关核准发行，并经证券交易所依法审核同意， 允许在证券交易所内公开买卖的证券。非上市 证券是未申请上市或不符合证券交易所挂牌 交易条件的证券。非上市证券不允许在证券交 易所内交易，但可以在其他证券交易所市场交 易。凭证式国债和普通开放式基金份额属于非 上市证券。 3、按募集方式分类，分为公募证券和私募证 券。公募证券是发行人通过中介机构向不特定 的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严 格并

5、采取公示制度。私募证券是指向少数特定 的投资者发行的证券，其审核条件宽松，投资 者少， 不采取公示制度。 信托计划和理财计划， 上市公司定向增发属私募证券。 4、按证券所代表的权利性质，分为股票、债 券和其他证券。股票和债券是证券市场两个最 基本和最主要的品种。 知识点知识点 5：有价证券特征（单选、判断）：有价证券特征（单选、判断） 1、收益性。 2、流动性。指证券持有人在不造成资金损失 的前提下以证券换取现金的特征。可以通过兑 付、承兑、贴现和转让等方式实现。 3、风险性。指证券持有者面临着预期投资收 益不能实现，甚至本金也受到损失的可能。整 体上说，证券的风险与其收益成正比。通常情 况下

6、，风险越大的证券，投资者要求的预期收 益越高；风险越小的证券，投资者要求的预期 收益越低。 4、期限性。债券一般有明确的还本付息期限。 股票没有期限，可以视为无期证券。 知识点知识点 6：证券市场的特征（多选）：证券市场的特征（多选） 1、是价值直接交换的场所。 2、是财产权利直接交换的场所。 3、是风险直接交换的场所。有价证券的交换 在转让出一定收益权的同时，也把该有价证券 特有的风险转让出去。 知识点知识点 7：证券市场结构：证券市场结构 证券市场结构是证券市场的构成及其各部分 之间的量比关系。 1、层次结构。按证券进入市场的顺序而形成 的结构关系。 分为发行市场和交易市场。证券发行市场又

7、称 为“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集 资金为目的，按照一定的法律规定和发行程 序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券 交易市场又称为“二级市场”或“次级市场”，是 已发行证券通过买卖交易实现流通转让的市 场。 发行市场和流通市场相互依存、相互制约，是 一个不可分割的整体。发行市场是流通市场的 基础和前提。流通市场是证券得以持续扩大发 行的必要条件。此外，流通市场的交易价格制 约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需 要考虑的重要因素。 2、多层次资本市场。体现为区域分布、覆盖 公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样 性。 根据所服务和覆盖的上市公司类型，分为全球 市场、全国市场

8、、区域市场；根据上市公司规 模、监管要求等差异，分为主板市场、二板市 场（创业板或高新企业板）等。 3、品种结构。依有价证券的品种而形成。分 为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市 场。 4、交易场所结构。 按交易活动是否在固定场所进行分为有形市 场和无形市场。有形市场称为“场内市场”，指 有固定场所的证券交易所市场。有形市场的诞 生是证券市场走向集中化的重要标志之一。把 无形市场称为“场外市场”，指没有固定场所的 证券交易所市场。目前，场内市场与场外市场 之间的截然划分已经不复存在，出现了多层次 的证券市场结构。 知识点知识点 8：证券市场的基本功能：证券市场的基本功能 证券市场被称为国民

9、经济的“晴雨表”。 1、筹资-投资功能。证券市场一方面为资金需 求者提供通过发行证券筹集资金的机会，另一 方面为资金提供者提供了投资对象。 2、定价功能。能产生高投资回报的资本，市 场的需求就大，相应的证券价格就高；反之， 证券价格就低。 3、资本配置功能。是通过证券价格引导资本 的流动从而实现资本的合理配置的功能。 知识点知识点 9：证券发行人：证券发行人 发行人是为筹措资金而发行债券、股票等证券 的发行主体。包括： 1、公司（企业）。企业组织形式分为独资制、 合伙制和公司制。 现代股份制公司主要采取股份有限公司和有 限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公 司才能发行股票。公司发行股票所筹

10、集的资本 属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本 属于借入资本，发行股票和长期公司债券是公 司筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则 是补充流动资金的重要手段。公司作为证券发 行主体的地位有不断上升的趋势。 2、政府和政府机构。政府发行证券的品种仅 限于债券。中央政府债券被视为“无风险证 券”，其收益率被称为“无风险利率”。 中央银行作为证券发行主体，第一类是中央银 行股票。（例如美国），中央银行股票类似优 先股。第二类是中央银行处于调控货币供给量 目的而发行的特殊债券。发行中央银行票据， 主要用于对冲金融体系中过多的流动性。 3、金融机构。但股份制金融机构发行的股票 没有定义为金融证券，而

11、是归类于一般的公司 股票。 知识点知识点 10：证券投资人（单选、判断）：证券投资人（单选、判断） 证券投资人可分为机构投资者和个人投资者。 机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业 和事业法人及各类基金。 政府机构参与证券投资的目的主要是为了调 剂资金余缺和进行宏观调控。 金融机构包括证券经营机构、银行业金融机 构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富 基金及其他金融机构。 2 / 16 目前保险公司已经超过共同基金成为全球最 大的机构投资者。保险公司除投资国债之外， 还可以在规定的比例内投资于证券投资基金 和股权性证券。 中国投资有限责任公司于 2007 年 9 月 29 日成立，注册资本

12、金 2000 亿美元， 被视为中国主权财富基金的发端。法规规定， 银行业金融机构可用自有资金及中国银监会 规定的可用于投资的表内资金进行证券投资， 但仅限投资于国债；对于因处置贷款质押资产 而被动持有的股票，只能单向卖出。银行业金 融机构经中国银监会批准后，也可通过理财计 划募集资金进行有价证券投资。信托投资公 司、企业集团财务公司可申请从事证券投资业 务，目前尚未批准金融租赁公司从事证券投资 业务。企业可以参与股票配售，也可投资于股 票二级市场，事业法人可用自有资金和有权自 行支配的预算外资金进行证券投资。 基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社 保基金、企业年金和社会公益基金。 社保基金

13、分为两层：一是国家以社会保障税等 形式征收的全国性基金；二是由企业定期向员 工支付并委托基金公司管理的企业年金。全国 性基金主要投向国债市场，企业年金对投资范 围限制不多。 我国社保基金主要由两部分组成：一部分是社 会保障基金。 资金来源包括国有股减持划入的资金和股权 资产、中央财政拨入资金、经国务院 批准以 其他方式筹集的资金及其投资收益；同时，确 定从 2001 年起新增发行彩票公益金的 80%上 缴社保基金。投资范围，其中银行存款和国债 投资的比例不低于 50%，企业债、金融债不高 于 10%，证券投资基金、股票投资的比例不高 于 40%.风险小的投资（60%）由社保基金理事 会直接运作

14、，风险较高的投资（40%）则委托 专业性投资管理机构进行投资运作。另一部分 是社会保险基金。一般由养老、医疗、失业、 工伤、生育组成。 企业年金是企业及其职工在依法参加基本养 老保险的基础上自愿建立的补充养老保险基 金。社会公益基金是将收益用于指定的社会公 益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、 教育发展基金、文学奖励基金等。 个人投资者是证券市场最广泛的投资者。 知识点知识点 11：证券市场中介机构：证券市场中介机构 证券市场中介机构是指为证券发行、交易提供 服务的各类机构。 1、证券公司 2、证券登记结算机构 3、证券服务机构：证券投资咨询公司、会计 师事务所、资产评估机构、律师事务所、

15、证券 信用评级机构等。 知识点知识点 12：自律性组织：自律性组织 自律性组织包括证券交易所和证券业协会。 证券交易所是为证券集中交易提供场所和设 施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法 人。证券业协会是证券业的自律性组织，是社 会团体法人。权利机构为全体会员组成的会员 大会。 知识点知识点 13：证券监管机构：证券监管机构 证券监管机构是中国证券监督管理委员会（简 称中国证监会）及其派出机构。是国务院直属 的证券监督管理机构。 知识点知识点 14：证券市场的产生：证券市场的产生 得益于社会化大生产和商品经济的发展。 得益于股份制的发展 得益于信用制度的发展 知识点知识点 15：证券市场的发

16、展阶段：证券市场的发展阶段 萌芽阶段： 15 世纪的意大利商业城市中的证券 交易主要是商业票据的买卖。 16 世纪里昂、安 特卫普已有证券交易所交易国家债券。 16 世纪 中叶， 股份公司出现。 1602 年在荷兰的阿姆斯 特丹成立了世界上第一个股票交易所。1773 年，英国的第一家证券交易所在“乔纳森咖啡 馆”成立，为现在伦敦证券交易所的前身。美 国证券市场是从买卖政府债券开始的。1790 年成立了美国第一个证券交易所费城证券交 易所。1792 年，在华尔街签订“梧桐树协定”， 逐步在 1863 年发展为“纽约证券交易所”。 初步发展阶段：证券结构起了变化，有价证券 中占主要地位的已不是政府

17、债券，而是公司股 票和公司债券。 停滞阶段：1929 年全球经济危机 恢复阶段：二战后至 60 年代 加速发展阶段： 70 年代以来，标志是反映证券 市场容量的重要指标-证券化率（证券市值 /GDP）的提高。 知识点知识点 16： 国际证券市场发展现状与趋势 （多 选，多为 ： 国际证券市场发展现状与趋势 （多 选，多为 ABCD 四个选项）四个选项） 证券市场一体化 投资者法人化 金融创新深化 金融机构混业化。1999 年，美国通过金融服 务现代化法案，废除 1933 年经济危机时代 制定的 格拉斯-斯蒂格尔法案 ， 取消了银行、 证券、保险公司相互渗透业务的障碍，标志着 金融业分业制度的终

18、结。 交易所重组与公司化。 2000 年， 阿姆斯特丹交易所、 布鲁塞尔交易所、 巴黎交易所签署协议，合并为泛欧交易所； 2002 年又先后合并伦敦国际金融期权期货交 易所 （LIFFE） 和葡萄牙交易所 （BVLP） 。 1993 年斯德哥尔摩证券交易所最先挂牌上市。 证券市场网络化 金融风险复杂化 金融监管合作化 2011 证券从业资格考试 基础知识 重点摘要 第二章 2011 证券从业资格考试 基础知识 重点摘要 第二章 知识点知识点 1：股票的定义（判断）：股票的定义（判断） （大多数概念段落都可出多选题：如“以下关 于股票说法正确的”）：股票是股份有限公司 签发的证明股东所持有股份的

19、凭证。股份有限 公司的资本划分为股份，每一股金额相等。同 种类的每一股份应当具有同等的权利。股票实 质上代表了股东对股份公司的所有权。 从股票的发展历史看，最初的股票票面格式既 不统一，也不规范，由各发行公司自行决定。 我国公司法规定，股票采取纸面形式或规定的 其他形式。股票应载明的事项主要有：公司名 称、公司成立日期、股票种类、票面金额及代 表的股份数、股票的编号。股票由法定代表人 签名，公司盖章。发起人的股票应当标明“发 起人股票”字样。 知识点知识点 2：股票的性质（单选、判断）：股票的性质（单选、判断） 1、股票是有价证券。 2、股票是要式证券。如果缺少规定的要件， 股票就无法律效力。

20、 3、股票是证权证券。设权证券是指证券所代 表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而 产生，即权力的发生是以证券的制作和存在为 条件。证权证券是指证券是权利的一种物化的 外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在 的。 4、股票是资本证券。股票不是一种现实的资 本，独立于真实资本之外，是一种虚拟资本。 5、股票是综合权利证券。 股票不属于物权证券，也不属于债券证券，而 是一种综合权利证券。物权证券是证券持有人 对公司的财产有直接支配处理权的证券。债券 证券是持有者为公司债权人的证券。股东权是 一种综合权利，股东依法享有资产收益、重大 决策、选择管理者等权利。股东虽然是公司财 产的所有人，但对于公

21、司的财产不能直接支配 处理，所以不是物权证券。 知识点知识点 3：股票的特征（多选、判断）：股票的特征（多选、判断） 1、收益性。是股票最基本的特征。股票的收 益来源于：一是来自股份公司。股息红利。二 是来自股票流通。即差价收益又成为资本利 得。 2、风险性。风险性是指股票可能产生经济利 益损失的特征。是预期收益的不确定性。股票 的风险与收益是并存的。 3、流动性。流动性是股票可以在依法设立的 证券交易所上市交易或在经批准设立的其他 证券交易场所转让的特征。股票是流动性很高 的证券。 4、永久性。它是一种无期限的法律凭证。 5、参与性。股票持有人有权参与公司重大决 策的特征。 知识点知识点 4

22、：普通股票和优先股票（多选）：普通股票和优先股票（多选） 按股东享有权利的不同，股票可以分： 1、普通股票。普通股票是最基本、最常见的 一种股票。在公司盈利和剩余财产的分配顺序 上列在债权人和优先股票股东之后，故其承担 的风险较高。与与优先股票比，普通股票是标 准的股票，也是风险较大的股票。 3 / 16 2、优先股票。优先股票是一种特殊股票，在 其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优 先股票的股息是固定的，其持有者的股东权利 受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分 配上比普通股票股东享有优先权。 知识点知识点 5：记名股票和无记名股票（多选、单 选、判断） ：记名股票和无记名股票（多选、

23、单 选、判断） 按是否记载股东姓名，股票可以分为： 1、记名股票。是指在股票票面和股份公司的 股东名册上记载股东姓名的股票。我国公司法 规定，公司发行的股票可以为记名股票，也可 以为无记名股票。股份有限公司向发起人、法 人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载 该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户 名或者以代表人姓名记名。公司发行记名股票 的，应当置备股东名册，记载：股东的姓名或 名称及住所、各股东所持股份数、各股东所持 股票的编号、各股东取得股份的日期。 特点：股东权利归属记名股东。可以一次 或分次缴纳出资。采取发起设立方式的，全体 发起人首次出资额不得低于注册资本的 20%， 其余部分

24、由发起人自公司成立之日起两年内 缴足。以募集方式设立的，发起人认购的股份 不得少于公司股份总数的 35%.转让相对复 杂或受限制。我国公司法规定，记名股票由股 东以背书方式或其他方式转让，转让后由公司 将受让人的姓名或名称及住所记载于股东名 册。 便于挂失， 相对安全。 我国公司法规定， 记名股票遗失，股东可请求人民法院宣告该股 票失效，并向公司申请补发股票。 2、无记名股票。指股票票面和股份公司股东 名册上均不记载股东姓名的股票。与记名股票 的差别不是在股东权利等方面，而是在股票的 记载方式上。我国规定，发行无记名股票的， 公司应当记载其股票数量、编号及发行日期 （不包括价格）。 特点：股东

25、权利归属股票的持有人。我国规 定，发行无记名股票的公司应当于股东大会会 议召开前 30 日公告会议召开的时间、地点和 审议事项。无记名股票持有人出席股东大会会 议的，应当于会议召开 5 日前至股东大会闭幕 时将股票交存于公司。认购股票时要求一次 缴纳出资。转让相对简便。股东将股票交付 给受让人后即发生转让的效力。安全性较 差。一旦遗失，无法挂失。 知识点知识点 6：有面额股票和无面额股票（多选、 判断） ：有面额股票和无面额股票（多选、 判断） 按是否在股票票面上表明金额，股票分为： 1、有面额股票。指在股票票面上记载一定金 额的股票。这一记载金额也称为票面金额、票 面价值或股票面值。我国规定

26、，股份有限公司 的资本划分为股份，每一股的金额相等。 特点：可以明确表示每一股所代表的股权比 例。为股票发行价格的确定提供依据。我国 规定，股票发行价格可以按票面金额，也可以 超过票面金额，但不得低于票面金额。票面金 额就成为股票发行价格的最低界限。 2、无面额股票。是在股票票面上不记载股票 面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股 票。也称比例股票或份额股票。20 世纪早期， 美国纽约州最先允许发行无面额股票。中国不 允许发行这种股票。 特点：发行或转让价格较灵活。便于股票 分割。 知识点知识点 7：股票的价值（单选、判断）：股票的价值（单选、判断） 1、票面价值。又称面值。以面值作为发行价

27、， 称为平价发行。发行价格高于面值称为溢价发 行，募集的资金中等于面值总和的部分计入资 本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行 股份所得的溢价款列为公司资本公积金。随时 间推移，与每股净资产逐渐背离，与股票的投 资价值之间没有必然的联系。 2、账面价值。又称股票净值或每股净资产。 在盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股 票的收益越高，股票就越有投资价值。因此， 是股票投资价值分析的重要指标。 3、清算价值。是公司清算时每一股份所代表 的实际价值。大多数公司的实际清算价值低于 其账面价值。 4、内在价值。即理论价值，即股票未来收益 的现值。股票的内在价值决定股票的市场价 格，股票的市场价格总

28、是围绕其内在价值波 动。 知识点知识点 8：股票的价格（判断）：股票的价格（判断） 1、股票的理论价格。股票的未来股息收入、 资本利的收入是股票的未来收益，可称为期 值。将股票的期值按必要收益率和有效期限折 算成今天的价值，即为股票的现值。股票的理 论价格用公式表示：股票价格=预期股息/必要 收益率。 2、股票的市场价格。由股票的价值决定，但 同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系 是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用 于供求关系而影响股票价格的。 知识点知识点 9：影响股票价格的因素（多选、单选、 判断） ：影响股票价格的因素（多选、单选、 判断） 1、公司经营状况。经营状况是股价的基

29、石。 公司经营状况好， 股价上升； 反之亦然。 包括： 公司资产净值。是总资产减总负债。一般而 言，净值增加，股价上涨。盈利水平。公司 盈利水平是影响股价的基本因素之一。一般情 况下，公司盈利增加，股息增加，股价上涨。 通常，股价的变化先于盈利的变化，股价的变 动幅度也大于盈利的变化幅度。公司的派息 政策。与股价成正比，通常，股息高，股价涨。 股息来自公司的税后净利，公司净利的增加只 为股息派发提供了可能，并非盈利增加，股息 就一定增加。股票分割。通常会刺激股价上 升。增资和减资。销售收入。原材料供 应及价格变化。主要经营者更替。公司改 组或合并。意外灾害。 2、宏观经济因素。是影响股价的重要

30、因素。 宏观经济影响股价的特点是波动范围广、干扰 程度深、作用机制复杂和股价波动幅度较大。 包括：经济增长。经济周期循环。每个周 期一般都要经过高涨、衰退、萧条、复苏四个 阶段。与股价的关系是：复苏-股价回升；高涨 -股价上涨；危机-股价下跌；萧条-股价低迷。 股价的变动通常比实际经济的繁荣或衰退领 先一步。（4-6 个月）货币政策。中央银行 通常采用存款准备金制度、再贴现政策、公开 市场业务等货币政策手段调控货币供应量。途 径：、中央银行提高法定存款准备金率，商 业银行可贷资金减少，市场资金趋紧，股价下 降，反之亦然。、采取再贴现政策手段，提 高再贴现率，收紧银根；市场利率提高，导致 股价下

31、降，反之亦然。、公开市场业务大量 出售证券，收回基础货币同时增加证券供应， 证券价格下降，反之亦然。总之，放松银根、 增加货币供应，资金宽松，股价上涨。财政 政策。途径：、增加财政支出，刺激经济增 长。、提高税率，股息减少。、国债发行 改变证券供应。市场利率。、利率提高， 净利减少，股价下降。、利率提高，流向储 蓄债券，股票需求减少。、利率提高，买空 者融资成本提高，减少需求。通货膨胀。对 股价的影响较复杂，既有刺激股票市场的作 用，又有抑制的作用。通货膨胀是因货币供应 过多造成货币贬值、物价上涨。汇率变化。 传统理论认为，汇率下降，本币升值，不利于 出口而有利于进口；上升不利于进口而有利于

32、出口。国际收支状况。 3、政治因素。战争是最有影响的政治因素。 政府重大经济政策的出台、社会经济发展规划 的制定、重要法规的颁布等。 4、心理因素。 5、稳定市场的政策与制度安排。 6、人为操纵因素。 知识点知识点 10：普通股股东的权利。：普通股股东的权利。 我国规定，股东可以用货币出资，也可以用实 物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价 并可以依法转让的非货币财产作价出资。全体 股东的货币出资金额不得低于注册资本的 30%.股东享有： 1、公司重大决策参与权。行使这一权力的途 径是参加股东大会、行使表决权。股东大会应 当每年召开一次年会，必要时也可召开临时股 东大会。股东会议由股东按出资

33、比例行使表决 权。决议必须经出席会议的股东半数通过，但 公司持有本公司股份没有表决权。股东大会作 出修改公司章程、增加或减少注册资本的决 议、公司合并分立解散或变更公司形式的决 议，须 2/3 以上通过。 2、公司资产收益权和剩余资产分配权。一是 普通股股东按出资比例分取红利，二是解散时 有权要求取得公司的剩余资产。一般原则是： 只能用留存收益支付；股利的支付不能减少其 注册资本；公司在无力偿债时不能支付红利。 4 / 16 我国规定：公司缴纳所得税后的利润在支付普 通股票的红利之前，应按如下顺序分配：弥补 亏损，提取法定公积金，提取任意公积金。行 使剩余资产分配权先决条件： 第一， 解散之时

34、。 第二，法定程序：公司财产在分别支付清算费 用、 职工的工资、 社会保险费用和法定补偿金， 缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产， 按照股东持有的股份比例分配。 3、其他权利。第一，查阅，建议或质询。第 二，转让。第三，优先认股权或配股权。优先 认股权是当股份公司为增加公司资本而决定 增加发行新的股票时，原普通股票股东享有的 按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优 先认购一定数量新发行股票的权利。目的：一 是保证股东原有的持股比例。二是保护原股东 的利益和持股价值。股东有三种选择：第一， 认购。二是，权利转让。三是，不行使听任失 效。是否具有优先认股权，取决于认购时间与 股权登记日。股权

35、登记日前，享有；之后不享 有。前者含权股，后者除权股。 （股东的义务简单浏览） 知识点知识点 11：优先股票的定义及特征（多选、判 断） ：优先股票的定义及特征（多选、判 断） 股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利 和剩余财产权）。一方面，代表对公司的所有 权。另一方面，兼有债权的若干特点，事先确 定固定的股息率。 好处：1、筹集长期稳定的公司股本，又减轻 股息的分派负担。2、无表决权，避免公司经 营决策权的分散。3、股息固定，风险小。但 在公司盈利丰厚时，股息可能大大低于普通 股。 特征： 1、股息率固定 2、股息分派优先 3、剩余资产分配优先 4、一般无表决权 知识点知识点 12：优先

36、股种类（多选、判断、单选）：优先股种类（多选、判断、单选） 依据股息在当年未能足额分派时，能否在以后 年度补发，分为： 1、积累优先股。 2、非积累优先股。当年结清、不能累积发放。 依据获得固定的股息外能否参本期剩余盈利 的分配，分为： 1、参与优先股。能参与。 2、非参与优先股。不能参与。是一般意义上 的优先股票。 依据能否转换成其他证券，分为： 1、可转换优先股票。可转。大多数转成普通 股票或另一种优先股。 2、不可转换优先股票。不可转。 依据能否由原发行的股份公司出价赎回，分 为： 1、可赎回优先股票。在一定时期按特定赎买 价格由发行公司收回。公司赎回必须在短期注 销。 2、不可赎回优先

37、股。 依据股息率是否变动，分为： 1、股息率可调整优先股。 2、股息率固定优先股。一般意义上的优先股 都是股息率固定优先股。 知识点知识点 13：我国股票类型（多选）：我国股票类型（多选） 按投资主体的性质分： 1、国家股。包括国有资产折算成的股份。来 源上主要有： 第一， 国有企业改组时的净资产。 第二，政府部门向新组建的股份公司的投资。 第三，代表国家投资的机构向新组建的股份公 司的投资。（国有股权的另一组成部分是国有 法人股）。 2、法人股。企业法人或有法人资格的事业单 位和社会团体形成的股份。具有法人资格的国 有企业、事业单位及其他单位向独立于自己的 股份公司出资形成的称为国有法人股，

38、属于国 有股权。作为发起人的法人在认购股份时，可 以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非 专利技术、土地使用权等出资。 3、社会公众股。社会公众形成的可上市流通 的股份。我国规定，向社会公开发行的股份达 到公司股份总数的 25%以上， 公司股本总额超 过人民币 4 亿元的，向社会公开发行股份的比 例为 10%以上。 4、外资股。是股份公司向外国和我国港澳台 投资者发行的股票。按上市地域可以分为： 境内上市外资股（B 股）。采取记名股票形 式，以人民币标明股票面值，以外币认购、买 卖， 在境内证券交易所上市交易。 2001 年对境 内居民个人开放。可用现汇存款和外币现钞存 款以及从境外汇入的外

39、汇资金从事 B 股交易， 不得使用外币现钞。股息以人民币计价以外币 支付。 境外上市外资股（H 香港、N 纽约、S 新加 坡、L 伦敦股）。注册地国内股份公司向境外 投资者募集并在境外上市。也采取记名股票形 式，以人民币标明面值，以外币认购。 红筹股不属于外资股。指在中国境外注册、在 香港上市但主要业务在中国内地或大部分股 东权益来自中国境内的股票。 完成股权分置改革的公司按流通受限与否，分 为 1、有限售条件股。有：国家股。国有法 人持股。是指国有企业、国有独资公司、事业 单位及第一大股东为国有和国有控股企业且 国有股权比例合计超过 50%公司持有的上市 公司股份。其他内资股。非国有及国有控

40、股 单位和境内自然人持有。外资持股。境外法 人持股和境外自然人持股。 2、无限售条件股。流通转让不受限制。 未完成股权分置改革的公司的简单了解。 股权分置改革： 2005 年 4 月发布 关于上市公 司股权分置改革试点的有关问题的通知，启 动分置改革试点。8 月，指导意见，9 月， 管理办法，我国股权分置改革全面铺开。 2/3、2/3。其他规定：方案实施起，12 个月内 不得上市交易或转让。持有 5%以上的之后出 售 12 个月内不超过 5%，24 个月不超过 10%。 2011 证券从业资格考试 基础知识 重点摘要 第三章 2011 证券从业资格考试 基础知识 重点摘要 第三章 第三章第三章

41、 债券（难点）债券（难点） 知识点知识点 1：债券的定义（判断、单选）：债券的定义（判断、单选） 债券是社会各类经济主体为筹集资金而向债 权投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利 息并到期偿还本金的债权债务凭证。 借贷双方的债权关系有：第一，所借贷货币资 金的数额；第二，借贷的时间；第三，在借贷 时间内的资金成本或应有的补偿（债券的利 息）。 借贷双方的权利义务关系包括（多判断）：第 一，发行人是借入资金的经济主体；第二，投 资者是出借资金的经济主体；第三，发行人必 须在约定的时间付息还本；第四，债券反映了 发行者和投资者之间的债权债务关系，是这一 关系的法律凭证。 其性质： 1、债券属于有价

42、证券。 2、债券是虚拟资本。 3、债券是债权的表现。 知识点知识点 2：债券的票面要素。 （多选、判断、单 选） ：债券的票面要素。 （多选、判断、单 选） 通常，债券票面上有四个基本要素（重点）： 1、债券的票面价值。是债券票面标明的货币 价值，是债券发行人承诺在债券到期日偿还给 债券持有人的金额。首先，要规定币种。主要 考虑债券的发行对象：一般说，在本国发行通 常以本国货币；在国际市场，通常以发行地货 币或国际通用货币。此外，还考虑发行者本身 对币种的需要。其次，规定债券的票面金额。 根据债券的发行对象、市场资金供给情况及债 权发行费用等因素综合考虑。 2、债券的到期期限。是从发行之日起到

43、偿清 本息之日止的时间。考虑因素有：第一，资金 使用方向。弥补临时性资金周转，可以发行短 期债券；满足长期资金的需求，发行中长期债 券。第二，市场利率变化。（重点理解）一般 说，当未来市场利率趋于下降时，应选择发行 期较短的债券，可以避免市场利率下跌后仍须 支付较高的利息； 当上升时， 选择期限较长的， 能保持较低的利息负担。第三，债券的变现能 力。与债券流通市场发育程度有关。流通市场 发达，债券容易变现，长期债券较能被投资者 接受；不发达，不易变现，长期债券的销售就 可能不如短期债券。 3、债券的票面利率。也称名义利率，是债券 年利息与债券票面价值的比率，通常用百分数 表示。有多种形式：单利

44、、复利、贴现利率。 影响因素有：第一，借贷资金市场利率水平。 市场利率较高时，票面利率较高，反之较低。 5 / 16 第二，筹资者的资信。发行人资信好，信用等 级高，投资者风险小，票面利率可以定得低一 些，反之定高一些。第三，债券期限长短。一 般来说，期限较长的债券流动性差，风险相对 较大， 票面利率应定得高些， 反之亦然。 但是， 有时也会出现短期债券票面利率高而长期债 券票面利率低的现象。 4、债券发行人名称。指明债务主体，为债权 人到期追索本金和利息提供了依据。 以上四个要素并非一定在债券票面上印制出 来。 知识点知识点 3：债券的特征：债券的特征： 1、偿还性。在历史上也有例外，曾有过

45、无期 公债。 2、流动性。首先取决于转让的便利程度；其 次取决于债券转让时是否价值上蒙受损失。 3、安全性。持有人收益相对稳定，不随发行 者经营收益的变动而变动，并可按期收回本 金。债券不能收回投资的风险有：第一，债务 人不履行债务。一般政府债券的风险最低。第 二，流通市场风险。即市场价格下跌而承受损 失。 4、收益性。两种表现形式：一是利息收入。 二是资本损益。 知识点知识点 4：债券的分类。 （多选、判断、单选）：债券的分类。 （多选、判断、单选） 按发行主体分类，分为： 1、政府债券。发行主体是政府。中央政府发 行的称为国债，主要用途是解决由政府投资的 公共设施或重点建设项目的资金需要和

46、弥补 国家财政赤字。有些国家把政府担保的债券称 为政府保证债权。 2、金融债券。发行主体是银行或非银行金融 机构。发行债券的目的主要有：筹资用于某种 特殊用途；改变本身的资产负债结构。吸引存 款是被动负债，而发行债券是金融机构的主动 负债。金融债券的期限以中期较为多见。 3、公司债券。公司债券的发行主体是股份公 司，但有些国家也允许非股份制企业发行债券 （企业债券）。公司债券的风险相对政府债券 和金融债券大一些。 按付息方式分类（重点），分为： 1、零息债券。指债券合约未规定利息支付， 通常，这类债券以低于面值的价格发行，债券 持有人实际上是以买卖价差的方式取得债权 利息。 2、附息债券。在债

47、券存续期内，对持有人定 期支付利息（通常每半年或每年支付一次）。 按计息方式不同，细分为固定利率和浮动利 率。其中，有些付息债券可以根据合约条款推 迟支付定期利息，故称为缓息债券。 3、息票累积债券。规定票面利率，但持有人 必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间 没有利息支付。 4、浮动利率债券。 按债券形态分类（重点），分为： 1、实物债券。是一种具有标准格式实物券面 的债券。无记名国债就是实物债券，实物券的 形式，不记名，不挂失，可上市流通。实物债 券是一般意义上的债券。 2、凭证式债券。债券的形式是一种收款凭证。 我国 1994 年开始发行凭证式国债，通过各银 行储蓄网点和财政部门国债

48、服务部面向社会 发行，券面上不印制票面金额，可记名，可挂 失，不能上市流通。在持有期内，可到原购买 网点提前兑取，利息按实际持有天数及相应的 利率档次计算，兑付本金的 2收取手续费。 3、记账式债券。没有实物形态的票券，利用 证券账户通过电脑系统完成全过程。 我国 1994 年开始发行记账式国债，投资者进行记账式债 券买卖，必须在证券交易所设立账户。可以记 名、可挂失，安全性高，无纸化，发行时间短， 发行效率高，交易手续简便，成本低，交易安 全。 知识点知识点 5：债券与股票比较（判断）：债券与股票比较（判断） 相同点： 1、都属于有价证券。 2、都是筹措资金的手段。 3、两者收益率相互影响。

49、 不同点（多判断）： 1、权利不同。债券是债权凭证，无权参与公 司经营决策。股票是所有权凭证。 2、目的不同。债券属于公司的负债，不是资 本金。股票筹措的资金列入公司资本。发行债 券的经济主体很多，但能发行股票的经济主体 只有股份有限公司。 3、期限不同。债券有规定的偿还期。股票是 一种无期投资。 4、收益不同。债券可以获得固定的利息。股 票股息不固定。 5、风险不同。债券风险较小，股票风险较大。 第一，债券利息固定，股票股息红利，在公司 有盈利才支付，支付顺序列在债券利息支付之 后。第二，公司破产，债券偿付在前。第三， 二级市场上，债券市场价格较稳定。 知识点知识点 6：政府债券概述。 （多选、判断）：政府债券概述。 （多选、判断） 政府债券是国家为了筹措资金而向投资者出 具的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的 债务凭证。 举债主体是国家。 一般所指狭义的， 即政府举借的债务。按政府债券发行主体的不 同，可分为中央政府债券和地方政府债券。中 央政府发行的债券称为国债。 性质上看： 第一， 从形式看，政府债券具有债券的一般性质。第 二，从功能看，政府债券最初仅是弥补赤字的 手段，现代已成为政府筹集资金、扩大公共开 支的重要手段