《金融学》简答题及答案要点.pdf

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1、1 简答题 1. 货币的基本职能和特点。 职能： 价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币五种职能 特点： 1、价格尺度是用来衡量和表现商品价值的一种职能，是货币的最基本、最重要的职能。 正如衡量长度的尺子本身有长度，称东西的砝码本身有重量一样，衡量商品价值的货币本身 也是商品，具有价值；没有价值的东西，不能充当价值尺度。 2、货币充当商品交换媒介的职能。在商品交换过程中，商品出卖者把商品转化为货币， 然后再用货币去购买商品。在这里 , 货币发挥交换媒介的作用, 执行流通手段的职能。货币充 当价值尺度的职能是它作为流通手段职能的前提，而货币的流通手段职能是价值尺度职能的 进一步发展。

2、3、货币退出流通领域充当独立的价值形式和社会财富的一般代表而储存起来的一种职 能。货币能够执行贮藏手段的职能，是因为它是一般等价物，可以用来购买一切商品，因而 货币贮藏就有必要了。 4、货币作为独立的价值形式进行单方面运动（如清偿债务、缴纳税款、支付工资和租 金等）时所执行的职能。 5、货币在世界市场上执行一般等价物的职能。由于国际贸易的发生和发展，货币流通 超出一国的范围，在世界市场上发挥作用，于是货币便有世界货币的职能。作为世界货币, 必须是足值的金和银, 而且必须脱去铸币的地域性外衣，以金块、银块的形状出现。原来在 各国国内发挥作用的铸币以及纸币等在世界市场上都失去作用。 2. 货币金属

3、准备的用途主要有哪些。 (1) 作为世界货币的准备金 (2) 作为国内货币流通的准备金 (3) 作为支付手段和兑换银行券的准备金。 3. “ 格雷欣法则 “ 的内容是什么 ? 格雷欣法则 (Greshams Law) 指在实行金银复本位制条件下，金银有一定的兑换比率， 当金银的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币( 良币 ) 将逐渐减 2 少，而市场比价比法定比价低的金属货币( 劣币 ) 将逐渐增加， 形成良币退藏， 劣币充斥的现 象 4. 简述马克思的利率决定理论内容。 马克思的市场利率决定理论的主要内容是： 总体上来看，马克思的利率决定理论是以剩余价值在不同资本家之间

4、的分割作为起 点的。马克思认为， 利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那里分割来的一部分剩余 价值，而利润是剩余价值的最终转化形式，利息的这种性质就决定了利息量的多少只能在利 润总额的限度内，利率取决于平均利润率。 5. 影响我国的利率的因素有哪些？ 一个国家利率水平的高低要受特定的社会经济条件制约。从我国现阶段的实际出发，决 定和影响利率的主要因素有： （1）利润率的平均水平。社会主义市场经济中，利息仍作为平均利润的一部分，因而 利息率也是由平均利润率决定的。根据我国经济发展现状与改革实践，这种制约作用可以概 括为：利率的总水平要适应大多数企业的负担能力。也就是说，利率总水平不能太高，太

5、高 了大多数企业承受不了；相反，利率总水平也不能太低，太低了不能发挥利率的杠杆作用。 （2）资金的供求状况。在平均利润率既定时，利息率的变动则取决于平均利润分割为 利息与企业利润的比例。而这个比例是由借贷资本的供求双方通过竞争确定的。一般地， 当 借贷资本供不应求时，借贷双方的竞争结果将促进利率上升；相反，当借贷资本供过于求时， 竞争的结果必然导致利率下降。在我国市场经济条件下，由于作为金融市场上的商品的“价 格”利率， 与其他商品的价格一样受供求规律的制约，因而资金的供求状况对利率水平 的高低仍然有决定性作用。 （3）物价变动的幅度。由于价格具有刚性，变动的趋势一般是上涨，因而怎样使自己 持

6、有的货币不贬值，或遭受贬值后如何取得补偿，是人们普遍关心的问题。这种关心使得从 事经营货币资金的银行必须使吸收存款的名义利率适应物价上涨的幅度，否则难以吸收存 款；同时也必须使贷款的名义利率适应物价上涨的幅度，否则难以获得投资收益。所以，名 义利率水平与物价水平具有同步发展的趋势，物价变动的幅度制约着名义利率水平的高低。 （4）国际经济的环境。改革开放以后，我国与其他国家的经济联系日益密切。在这种 情况下， 利率也不可避免地受国际经济因素的影响，表现在以下几个方面：国际间资金的 3 流动，通过改变我国的资金供给量影响我国的利率水平；我国的利率水平还要受国际间商 品竞争的影响；我国的利率水平，还

7、受国家的外汇储备量的多少和利用外资政策的影响。 （5）政策性因素。自1949 年建国以来，我国的利率基本上属于管制利率类型，利率由 国务院统一制定，由中国人民银行统一管理，在利率水平的制定与执行中，要受到政策性因 素的影响。例如，建国后至十年动乱期间，我国长期实行低利率政策，以稳定物价、稳定市 场。 1978 年以来，对一些部门、企业实行差别利率，体现出政策性的引导或政策性的限制。 可见， 我国社会主义市场经济中，利率不是完全随着信贷资金的供求状况自由波动，它还取 决于国家调节经济的需要，并受国家的控制和调节。 6. 结合当前中国的经济形势， 应如何调整利率水平？调整利率对 经济有哪些影响？

8、当前经济总体运行形势较好，但也存在一些不可忽视的问题与矛盾。这主要表现在： 一 是经济增长继续下行的压力较大。二是通胀预期并未完全消除。三是保持和巩固房地产市场 调控成果的难度较大。四是货币信贷增长存在着结构性问题。所以个人主张首先应该充分发 挥利率的杠杆作用，同时特别注意将浮动利率和固定利率结合起来适应中国的国情，主要方 式可以采取以下： 根据国民经济运行情况和金融宏观调控的需要制定与公布全国统一的法定 利率水平；规定商业银行利率的浮动范围和幅度。通过调整中央银行基准利率；运用存款 准备金、 再贷款、 再贴现、 公开市场操作等货币政策工具影响商业银行获得资金的条件和成 本，从而引导和调节银行

9、及金融市场利率；中央银行加强利率监管和预测，规范商业银行 的经营行为。利率调整对经济的影响： 从货币流动性上看，利率升高，由于贷款减少，货币流动性会有所降低。利率调高使融 资成本增加，那么利润相对减少，进而股息就会减少，从投资倾向上考虑，利率调高使融资 成本上升， 一些投资回报率较低的项目就会由于无法贷款而延后或取消投资，从个人消费方 面考虑，利率调高，会抑制个人消费。从储蓄方面看，利率调高会引起存款倾向增加，消费 减少，储蓄会增加。 7. 金融市场的特征，功能，构成要素。 特征： 第一，金融市场是以资金为交易对象的市场。 第二， 金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了

10、资金所有 权和使用权相分离的原则。 4 第三，金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场。 功能： 简单的说就是它有四大功能：1、融资 2 、调节 3 、避险 4 、信号 1金融市场能够迅速有效地引导资金合理流动，提高资金配置效率。 （1）扩大了资金供求双方接触的机会，便利了金融交易，降低了融资成本，提高了资 金使用效益。 （2）金融市场为筹资人和投资人开辟了更广阔的融资途径。 （3）金融市场为各种期限、内容不同的金融工具互相转换提供了必需的条件。 2金融市场具有定价功能，金融市场价格的波动和变化是经济活动的晴雨表。 （1）金融资产均有票面金额。 （2）企业资产的内在价值包括企业债务的价值和股东

11、权益的价值是多少，只 有通过金融市场交易中买卖双方相互作用的过程才能“发现”。即必须以该企业有关的金融 资产由市场交易所形成的价格作为依据来估价，而不是简单地以会计报表的账面数字作为依 据来计算。 （3）金融市场的定价功能同样依存于市场的完善程度和市场的效率。 （4）金融市场的定价功能有助于市场资源配置功能的实现。 3金融市场为金融管理部门进行金融间接调控提供了条件。 （1）金融间接调控体系必须依靠发达的金融市场传导中央银行的政策信号，通过金融 市场的价格变化引导各微观经济主体的行为，实现货币政策调整意图。 （2）发达的金融市场体系内部，各个子市场之间存在高度相关性。 （3）随着各类金融资产在

12、金融机构储备头寸和流动性准备比率的提高，金融机构会更 加广泛地介入金融市场运行之中，中央银行间接调控的范围和力度将会伴随金融市场的发展 而不断得到加强。 4金融市场的发展可以促进金融工具的创新。 （1）金融工具是一组预期收益和风险相结合的标准化契约。 （2）多样化金融工具通过对经济中的各种投资所固有的风险进行更精细的划分，使得 对风险和收益具有不同偏好的投资者能够寻求到最符合其需要的投资。 （3）多样化的金融工具也可以使融资者的多样化需求得到尽可能大的满足。 5金融市场帮助实现风险分散和风险转移。 （1）金融市场的发展促使居民金融资产多样化和金融风险分散化。 5 （2）发展金融市场就为居民投资

13、多样化、金融资产多样化和银行风险分散化开辟了道 路，为经济持续、稳定发展提供了条件。 （3）居民通过选择多种金融资产、灵活调整剩余货币的保存形式，增强了投资意识和 风险意识。 6金融市场可以降低交易的搜寻成本和信息成本。 （1）搜寻成本是指为寻找合适的交易对方所产生的成本。 （2）信息成本是在评价金融资产价值的过程中所发生的成本。 （3）金融市场帮助降低搜寻与信息成本的功能主要是通过专业金融机构和咨询机构发 挥的。 金融市场的构成要素很多，概括起来，主要有五个。 1金融市场交易的主体( 即参与者 ) 最初，金融市场的主体( 参与者 ) 主要是货币资金盈余或短缺的企业、个人以及金融中介 机构。

14、2金融市场交易的客体( 即货币资金 ) 货币资金成为金融市场交易的对象。 3金融市场交易的媒介( 即金融工具，亦称为金融性商品) 金融市场交易媒介是指各主体凭以交易货币资金的工具。从性质上来看， 金融工具包括 债权债务凭证( 如票据、债券 ) 和所有权凭证 ( 如股票 ) 。它们有很多种类，并各有其特点，能 够满足资金交易者的不同要求。 4金融市场交易的价格( 即利息率 ) 在金融市场上，利率是货币资金商品的“价格”，其高低主要由社会平均利润率和资金 供求关系决定。 5金融市场交易的管理、组织形式与交易方式 金融市场的管理主要包括管理机构的日常管理、中央银行的间接管理、国家的法律管理 等。金融

15、市场的组织形式主要有交易所和柜台交易。交易方式主要有现货交易、期货交易、 信用交易等。 8. 资金市场与资本市场的区别有哪些？ 资本市场是指证券融资和经营一年以上中长期资金惜贷的，包括股票市场、债券市场、 基金市场和中长期信贷市场等，其融通的资金主要作为扩大再生产的资本使用，因此称为资 6 本市场。 作为资本市场重要组成部分的证券市场，具有通过发行股票和债券的形式吸收中长 期资金的巨大能力，公开发行的股票和债券还可在二级市场自由买卖和流通，有着很强的灵 活性。 货币市场是经营一年以内短期资金融通的金融市场，包括同业拆借市场、 票据贴现市场、 回购市场和短期信贷市场等。 9. 金融市场管理的原则

16、和内容是什么。 原则 : 合法性的原则、公平的原则、公开的原则、自愿的原则 内容 : 金融市场监督管理包括金融市场监督和金融市场管理两层含义。金融市场管理一般是指 国家根据有关金融市场法律，如票据法、证券法、银行法，规范金融市场交易行为，以达到 引导金融市场健康有序运营、稳定发展的目的。金融市场监督是指为了实现此目的，而对金 融市场进行全面监测、分析，发现问题并及时校址，是市场运行恪守国家法令及规定，严格 遵循市场管理的过程。 10. 金融机构体系的含义及其构成要素。 含义 :指按国家法律或根据市场规律而规定各金融机构的地位、金融机构的地位、职 能及作用所组成的相互联系的统一的整体。系的统一的

17、整体 构成要素： 由货币制度所规范的货币流通； 金融机构：通常区分为银行和非银行金融机构； 金融市场：资本市场、货币市场、外汇市场，保险市场，衍生性金融工具市场，等等； 金融工具： 金融市场上交易的对象，一般是信用关系的书面证明、债权债务的契约文书 等； 制度和调控机制。 11. 中央银行的职能和特征是什么？ 职能 : 由中央银行的性质决定的，同时也是中央银行性质的具体体现。职能主要是宏观调控、 保障金融安全与稳定、金融服务。 特征 : 7 （1）中央银行的活动不以盈利为目的。中央银行向政府和银行提供资金融通和划拨清 算等方面的业务时，也收取利息和费用，但中央银行收取利息不是为了盈利，其确定利

18、率水 平高低的主要依据是国家宏观金融调控的需要。 （2）中央银行与国家政府关系密切，享有国家法律上所授予的特权。各国建立中央银 行的主要目的在于借助中央银行制定实施宏观金融政策，管理和监督金融机构，要达到这一 目的，必须使中央银行具有一般商业银行所不具备的超然地位和特权地位。这种地位借助法 律来实现， 即国家赋予中央银行以法定职责，明确其在制定和执行货币政策上具有相对独立 性，享有垄断货币发行、代理国家金库、掌握发行基金、集中保管商业银行的存款准备金、 制定基准利率、管理金融市场等一般银行所没有的特权。 （3）中央银行具有特殊的业务对象。中央银行不对工商企业和个人办理业务，其业务 对象是政府和

19、各类金融机构。而且中央银行的业务活动涉及的是货币政策、利率政策、 汇率 政策等宏观金融活动，即以宏观金融领域作为活动范围。 12. 非银行机构有哪些 ? 主要包括信托、证券、保险、融资租赁等机构以及财务公司等 13. 商业银行的资产，负债和中间业务的主要内容 商业银行资产是商业银行过去的交易或者事项形成的、由商业银行拥有或者控制的、预 期会给商业银行带来经济利益的资源。主要内容包括放款、投资 ( 证券投资、 现金资产投资、 固定资产投资) 、租赁、买卖外汇、票据贴现等，其中最主要的是贷款和投资。贷款包括短 期、中期、长期信贷和消费贷款等 商业银行的负债业务是指商业银行筹措资金、形成资金来源的业

20、务，它是商业银行资产 业务和其他业务的基础。 一、商业银行最主要的负债的业务就是存款业务, 也是商业银行营运资金的主要来源。 包括储蓄存款、企业存款和其他存款等。 二、资本金是银行经营业务的基础，是商业银行成立时依法必须筹集的资本。 三、同业拆借，银行与银行之间的资金拆入拆出。 四、向中央银行借款，包括再贴现、直接贷款。 中间业务又称表外业务，商业银行的中间业务主要有本、外币结算、银行卡、信用证、 备用信用证、票据担保、贷款承诺、衍生金融工具、代理业务、咨询顾问业务等。 14. 商业银行的经营管理原则有哪些? 8 1效益性、安全性、流动性原则。商业银行作为企业法人，盈利是其首要目的。但是， 效

21、益以资产的安全性和流动性为前提。安全性又集中体现在流动性方面，而流动性则以效益 性为物质基础。商业银行在经营过程中，必须有效地在三者之问寻求有效的平衡。我国商 业银行法规定，商业银行以效益性，安全性和流动性为原则，实行自主经营，自担风险， 自负盈亏，自我约束。商业银行既要追求自身盈利，又要注重社会效益，这是我国商业银行 法所规定的经营原则。 2依法独立自主经营的原则。这是商业银行作为企业法人的具体体现，也是市场经济 机制运行的必然要求。商业银行依法开展业务，不受任何单位和个人的干涉。作为独立的市 场主体， 有权依法处理其一切经营管理事务，自主参与民事活动，并以其全部法人财产独立 承担民事责任。

22、 3保护存款人利益原则。存款是商业银行的主要资金来源，存款人是商业银行的基本 客户。商业银行作为债务人，是否充分尊重存款人的利益，严格履行自己的债务，切实承担 保护存款人利益的责任，直接关系到银行自身的经营。如果存款人的合法权益得不到有效的 尊重和保护，他们就选择其他银行或退出市场。 4自愿、平等，诚实信用原则。商业银行与客户之间是平等主体之间的民事法律关系。 因此，商业银行与客户之间的业务往来，应以平等自愿为基础，公平交易，不得强迫，不得 附加不合理的条件，双方均应善意、全面地履行各自的义务。 5. 严格贷款人资信担保，依法按期收回贷款本金和利息 6. 依法营业，不损害社会公共利益 7. 公

23、平竞争 8. 依法接受中央银行与银监会的监督和管理 15. 商业银行的性质和职能以及主要业务 性质 : 指是以经营工商业存、放款为主要业务，并以利润为主要经营目标的企业法人( 金融企 业法人 ) 。因为这类银行依靠吸收活期存款作为发放货款的基本资金来源，这种短期资金来 源只适应经营短期的商业性放款业务，故称“商业银行”。 职能 : 由它的性质所决定，主要有四个基本职能包括信用中介职能，支付中介职能， 信用创造 功能和金融服务职能。以下是四个基本职能的简介：（）信用中介职能。信用中介是商业 9 银行最基本、最能反映其经营活动特征的职能。这一职能的实质，是通过银行的负债业务， 把社会上的各种闲散货

24、币集中到银行里来，再通过资产业务，把它投向经济各部门；商业银 行是作为货币资本的贷出者与惜入者的中介人或代表，来实现资本的融通、并从吸收资金的 成本与发放贷款利息收入、投资收益的差额中，获取利益收入，形成银行利润。商业银行成 为买卖“资本商品”的“大商人”。商业银行通过信用中介的职能实现资本盈余和短缺之间 的融通，并不改变货币资本的所有权，改变的只是货币资本的使用权。 （）支付中介职能。 商业银行除了作为信用中介，融通货币资本以外，还执行着货币经营业的职能。通过存 款在帐户上的转移，代理客户支付，在存款的基础上，为客户兑付现款等，成为工商企业、 团体和个人的货币保管者、出纳者和支付代理人。以商

25、业银行为中心，形成经济过程中无始 无终的支付链条和债权债务关系。 （）信用创造功能。 商业银行在信用中介职能和支付中介职能的基础上，产生了信用创造职能。商业银行是 能够吸收各种存款的银行，和用其所吸收的各种存款发放贷款，在支票流通和转帐结算的基 础上， 贷款又转化为存款，在这种存款不提取现金或不完全提现的基础上，就增加了商业银 行的资金来源，最后在整个银行体系，形成数倍于原始存款的派生存款，长期以来，商业银 行是各种金融机构中唯一能吸收活期存款，开设支票存款帐户的机构，在此基础上产生了转 帐和支票流通，商业银行。 以通过自己的信贷活动创造和收缩活期存款，而活期存款是构成 贷市供给量的主要部分，

26、因此： 商业银行就可以把自己的负债作为货币来流通，具有了信用 创造功能。 （）金融服务职能。 随着经济的发展，工商企业的业务经营环境日益复杂化，银行间的业务竞争也日益剧烈 化，银行由于联系面广，信息比较灵通，特别是电子计算机在银行业务中的广泛应用，使其 具备了为客户提供信息服务的条件，咨询服务，对企业“决策支援”等服务应 运而生， 工商企业生产和流通专业化的发展，又要求把许多原来的属于企业自身的货币 业务转交给银行代为办理，如发放工资， 代理支付其他费用等。个人消费也由原来的单纯钱 物交易， 发展为转帐结算。 现代化的社会生活，从多方面给商业银行提出了金融服务的要求。 在强烈的业务竞争权力下，

27、各商业银行也不断开拓服务领域，通过金融服务业务的发展，进 一步促进资产负债业务的扩大，并把资产负债业务与金融服务结合起来，开拓新的业务领域。 在现代经济生活中，金融服务己成为商业银行的重要职能。 10 主要业务 : 商业银行，是以经营存、放款，办理转帐结算为主要业务，以盈利为主要经营目标的金 融企业。 能够吸收活期存款，创造货币是其最显蓍的特征。 商业银行通过资产负债比例管理，对其银行资产、负债进行综合、全面管理，通过 谋求合理的资 产与负债结构，便银行资产达到保值增值目的。 国有独资商业银行 由中国工商银行， 中国农业银行， 中国银行， 中国建设银行四家国家专业银行演变来。 除农行 外，国有

28、独资商业银行业务逐步向大中城市集中，主要服务于国有大中型和大型建设项 目。 股份制商业银行 1987年 4 月，交通银行得以重组，成为一家股份制商业银行。随后，又成立了深 圳发展银行、中 信实业银行、 中国光大银行、 上海浦东发展银行等。股份制商业商业银行股本以企业法 人和财政入股为主，它们以商业银行机制运作，股务比较灵活，业务发展很快。城市合作银 行 在对城市信用社清产核资基础上，通过吸收地方财政、企业入股组建成。其依照 商业银行经营原则为地方经济发展服务，为中小企业发展服务。 16. 中央银行的主要业务及其业务原则是什么？ 主要业务可以分为三大类：资产业务、负债业务和其他业务 业务原则 :

29、 1、从总体上看，最基本的业务活动原则是必须服从于履行职责的需要。 2、在具体的业务经营活动中，央行一般奉行如下四个原则： （1）非营利性 （2）流动性 （3）主动性 11 （4）公开性 17. 中央银行的性质和职能是什么？ 职能 : 由中央银行的性质决定的，同时也是中央银行性质的具体体现。职能主要是宏观调控、 保障金融安全与稳定、金融服务。 中央银行的职能: （一）中央银行是发行的银行 中央银行是“发行的银行”即指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权， 成为国家唯一的货币发行机构（有些国家硬辅币的铸造与发行由财政部负责）。 （二）中央银行是银行的银行 具体表现： 1、集中存款准备金； 2

30、、对银行融通资金； 3、组织银行间的清算； 4、主持各外汇银行的外汇头寸抛补业务。 （三）中央银行是政府的银行 具体表现： 1、代理国库； 2、对政府融通资金； 3、代理政府金融事务；包括代理国债发行与偿还、代管黄金和外汇储备等。 4、代表政府参加国际金融活动，处理国际金融事务。 （四）中央银行是管理金融的银行 具体表现： 1、制定和执行货币政策； 2、制定和执行金融法规与银行业务基本规章制度； 3、监督和管理各金融机构的业务活动； 18. 什么是银行存款准备金？中央银行如何通过调整存款准备金 率影响经济？ 12 存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的 存款

31、，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率（deposit-reserve ratio） 。 在存款准备金制度下，金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款，必须保留 一定的资金即存款准备金，以备客户提款的需要，因此存款准备金制度有利于保证金融机 构对客户的正常支付。随着金融制度的发展，存款准备金逐步演变为重要的货币政策工具。 当中央银行降低存款准备金率时， 2007年再度上调存款准备金率 金融机构可用于贷款的资金增加，社会的贷款总量和货币供应量也相应增加；反 之，社会的贷款总量和货币供应量将相应减少。中央银行通过调整存款准备金率，可 以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调

32、控货币供应量。超额存款准备金率是指商业银 行超过法定存款准备金而保留的准备金占全部活期存款的比率。从形态上看， 超额准备金可 以是现金，也可以是具有高流动性的金融资产，如在中央银行账户上的准备存款等。 2006 年以来，中国经济快速增长，但经济运行中的突出矛盾也进一步凸显，投资增长过快 的势头不减。 而投资增长过快的主要原因之一就是货币信贷增长过快。提高存款准备金率可 以相应地减缓货币信贷增长，保持国民经济健康、协调发展。存款准备金率与利率的 关系 : 一般地，存款准备金率上升，利率会有上升压力，这是实行紧缩的货币政策的信号。 存款准备金率是针对银行等金融机构的，对最终客户的影响是间接的；利率

33、是针对最终客户 的，比如你存款的利息，影响是直接的。简单的说，存款准备金率对社会的贷款总量 和货币供应量有影响。提高存款准备金率，相应的减少了货币供应量，利率就会有上升，这 样人们的CPI 指数就会下降，最终的目的就是要降低通货膨胀率。 19. 什么是金融风险？金融风险的特征有哪些？ 金融风险指的是与金融有关的风险，如金融市场风险、 金融产品风险、 金融机构风险等。 一家金融机构发生的风险所带来的后果，往往超过对其自身的影响。金融机构在具体的金融 交易活动中出现的风险，有可能对该金融机构的生存构成威胁；具体的一家金融机构因经营 不善而出现危机，有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁；一旦发生系

34、统风险，金融体 系运转失灵，必然会导致全社会经济秩序的混乱，甚至引发严重的政治危机。 特征 : 客观性、不确定性、相关性、可控性、扩散性、隐蔽性、叠加性 20. 金融风险的类型有哪些？ 13 市场风险 信用风险 流动性风险 作业风险 行业风险 法律、法规或政策风险 人事风险 自然灾害或其他突发事件 股票投资风险 金融风险的特征 政治风险 21. 金融监管的含义及目标 金融监督是指金融主管当局对金融机构实施的全面性、经常性的检查和督促，并以此促 进金融机构依法稳健地经营和发展。金融管理是指金融主管当局依法对金融机构及其经营活 动实施的领导、组织、协调和控制等一系列的活动。 金融监管有狭义和广义之

35、分。狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国 家法律规定对整个金融业（包括金融机构和金融业务）实施的监督管理。广义的金融监管在 上述涵义之外，还包括了金融机构的内部控制和稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组 织的监管等内容。 金融监管目标可概括为：(1) 一般目标： 防范和化解金融风险，维护金融体系的稳定 与安全。 保护公平竞争和金融效率的提高，保证中国金融业的稳健运行和货币政策的有效 实施。 (2) 具体目标：经营的安全性、竞争的公平性和政策的一致性。经营的安全性包括 两个方面：保护存款人和其他债权人的合法权，规范金融机构的行为，提高信贷资产质量。 竞争的公平性是指通过中央银行的

36、监管，创造一个平等合作、有序竞争的金融环境，保证 金融机构之间的适度竞争。政策的一致性是指通过监管，使金融机构的经营行为与中央银 行的货币政策目标保持一致。通过金融监管， 促进和保证整个金融业和社会主义市场经济的 健康发展。 22. 金融创新的原因及主要内容 14 1. 规避管制。 逃避金融管制是金融工具不断创新的一个推动力。西方很多创新工具都是 由美国金融机构创造的，其原因是美国金融业受政府管制较严。因此可以说， 金融管制愈严， 金融创新的推动力就愈大，金融工具创新也愈活跃。 技术革新。 随着信息技术革命的开展并在经济领域中运用，金融全球化得到进一步发 展。科学技术特别是电子计算机的不断进步

37、与广泛运用，金融业有可能向客户提供各种质优 价廉的金融工具与金融服务，1990 年芝加哥金属交易所和路透社控股公司联合开办了全球 交易体系， 它把全球电脑终端联结起来，使加入该系统的会员能在全球进行期货、期权交易。 全球交易体系可以说是当今科学技术在金融界运用的结果。 减少风险。如前所述，70 年代以后，由于西方国家通货膨胀的加剧及浮动汇率的实 施，企业及个人面临了巨大的利率风险和汇率风险，金融期货、 期权及互换业务等新型的金 融衍生工具的产生都是为了满足客户减少利率与汇率风险，以达到保值或盈利的要求。要各 种创新的金融工具中，为减少利率与汇率风险而创新的工具占有相当大的比重。 金融创新的主要

38、内容包括金融业务的创新、金融市场的创新和金融制度的创新。 一、金融业务的创新 1、负债业务的创新内容 负债业务的创新主要发生在60 年代以后。各商业银行通过创新一些新负债工具，一方 面规避政府的管制，另一方面也增加了银行的负债来源。主要有： （1）大额可转让定期存单； （2）可转让支付命令账户；（3）自动转账服务； （ 4）货币市场存款账户； （5）协定账户； （6）清扫账户；（7）其他创新业务，如股金汇票账户、个人退休金账户及货币市场存单等。 2 、资产业务的创新内容 （1）消费信用。分为一次偿还的消费信用和分期偿还的消费信用。目前这一资产业务 形式发展迅速，已成为某些发达国家商业银行的主要

39、资产项目。（2）住宅放款。主要有固 定利率抵押放款、浮动利率抵押放款和可调整的抵押放款。（3）银团贷款。（4）其他资产业 务的创新，如平行贷款、分享股权贷款、组合性融资等。 3、中间业务的创新内容 银行中间业务的创新改变了银行传统的业务结构，增强了竞争力。主要有：（ 1）信托业 务。包括证券投资信托、动产和不动产信托、公益信托等。（2）租赁业务。 包括融资性租赁、 经营性租赁、杠杆性租赁及双重租赁等。 15 4、清算系统的创新内容 包括信用卡的开发与使用，电子计算机转账系统的应用等。 二、金融市场的创新 金融市场的创新一方面是指欧洲货币市场上金融工具的创新；另一方面是指衍生金融市 场上工具的创

40、新及衍生金融工具定价理论的发展。 1、金融工具创新 （1）欧洲货币市场上的金融创新。在欧洲货币市场上创新的金融工具主要是贷款工具。 主要有： 多种货币贷款；平行贷款； 背对背贷款； 浮动利率债券；票据发行便利； 远期利率协议等。 （2）金融衍生市场上的金融创新。金融衍生市场也称为派生市场，是相对于基础市场 而言的，基础市场包括商品市场、资金市场、证券市场等。金融衍生市场上的金融工具称为 衍生金融工具，它们是一种双边合约，其价值取决于基础市场商品或资产的价格及其变化。 按合约买方是否有选择权，分为远期类和期权类衍生工具。 远期类合约。 这类合约有两个特征：一是合约涉及的商品或金融资产的交割日是未

41、来 的某一天； 二是合约签订时的价值为零，这类合约的形式主要有远期合约、期货合约和互换 合约。 期权类合约。 其特点是： 合约买方在履行合约上具有选择权；合约签订初期时就已经 具有价值。这类合约的形式主要由期权合约、利率上限与下限和互换期权。 此外，在衍生金融工具市场上，还存在其他类型的工具，如商品派生债券、指数货币期 权凭证、弹性远期合约等。 2、衍生金融工具的定价模型 伴随衍生金融工具的不断创新和发展，对衍生金融工具定价理论的研究也在不断发展和 完善。 衍生金融工具的定价模型主要有两类：一是远期类合约定价模型；二是期权类合约定 价模型。特别是期权定价模型在近年来取得了很大发展。 历史上，

42、期权定价模型有两类：一类是特定模型，是根据实际观测和曲线拟合程度来确 定期权价格， 这种模型无法反映经济均衡对期权价格的影响；另一类是均衡模型，是根据市 场参与者效应最大化来确定期权价格。60 年代以来，这一类期权定价理论模型得到了不断 发展和完善。尤其是1973 年由美国经济学家罗伯特? 默顿和麦伦 ? 斯科尔斯以及菲谢尔? 布莱克提出的期权定价模型为期权定价理论的发展做出了巨大的贡献，创立了布莱克斯科 尔斯期权定价模型。他们也因此获得了1997 年的诺贝尔经济学奖。 16 布莱克斯科尔斯期权定价模型与以往期权定价公式的重要区别在于只依赖于可观察 到的或可估计出的变量，是检验成功即可成功指导

43、期权投资的重要方法。 三、金融制度的创新 1、非银行金融机构种类和规模迅速增加 各种保险公司、养老基金、住宅金融机构、金融公司、信用合作社、投资基金等成为非 银行金融机构的主要形式。 2、跨国银行得到发展 战后，跨过公司的出现和发展壮大为跨国银行的发展提供了可能。各国大银行争相在国 际金融中心设立分支机构，同时在业务经营上实现业务的电子化、全能化和专业化。 3、金融机构之间出现同质化趋势 由于金融机构在业务形式和组织机构上的不断创新，使得银行与保险、信托、 证券等非 银行金融机构之间的职能分工界限逐渐变得越来越不清楚，各国的金融机构正由分业经营向 综合化方向发展。即使分业经营历史最长久的美国也

44、不能例外。 4、金融监管的自由化与国际化 由于金融创新， 使全球金融监管出现自由化倾向。同样由于金融创新，金融风险在不断 加大，各国政府的金融监管更注重国际间的协调与合作。 23. 详细阐述经济发展与金融发展之间的关系. 金融与经济发展的关系可表达为：二者紧密联系、相互融合、互相作用。 具体来说， (1) 经济发展对金融起决定作用，金融则居从属地位，不能凌驾于经济发展 之上； 金融在为经济发展服务的同时，对经济发展有巨大的推动作用，但也可能出现一些不 良影响和副作用。经济发展对金融的决定性作用集中表现在两个方面：一是金融在商品经济 发展过程中产生并伴随着商品经济的发展而发展。二是商品经济的不同

45、发展阶段对金融的需 求不同，由此决定了金融发展的结构、阶段和层次。 （2）金融对经济的推动作用是通过金融运作的特点、金融的基本功能、金融机构的运 作以及金融业自身的产值增长这四条途径来实现的：通过金融运作为经济发展提供各种便 利条件； 通过金融的基本功能为经济发展提供资金支持；通过金融机构的经营运作来提 高资源配置和经济发展的效率；通过金融业自身的产值增长直接为经济发展做贡献。 17 在经济发展中， 金融可能出现的不良影响表现在因金融总量失控出现信用膨胀导致社会 总供求失衡；因金融运作不善使风险加大，一旦风险失控将导致金融危机、引发经济危机； 因信用过度膨胀而产生金融泡沫，膨胀虚拟资本、 刺激

46、过度投机、 破坏经济发展三个方面上。 正确认识金融与经济发展的关系，充分重视金融对经济发展的推动作用，积极防范金融 对经济的不良影响。摆正金融在经济发展中的应有位置，使金融在促进经济发展过程中获得 自身的健康成长，从而最大限度地为经济发展服务。 24. 什么是金融深化？金融深化对经济的影响有哪些？ 金融深化就是金融自由化，市场化，减少政府的的干预。金融深化可通过储蓄效应、投 资效应、就业效应、收入分配效应，促使经济发展。金融深化，就要放开利率管制，取消信 贷配给制，实行金融的自由化. 美国经济学家R.I. 麦金农和E.S. 肖提出的用金融自由化政策促进不发达国家经济发展 的理论。 金融深化是政

47、府放弃对金融的过分干预，使利率和汇率充分反映供求状况，并有效 控制通货膨胀。 多数经济学家认为货币与实质资本的关系是替代关系，即保有的货币余额多些，实质 资本数量就会少些；反之， 若在一定的收入水准下增加实质资本的数量，就应相应减少人们 保有的货币余额。 麦金农认为， 这种替代关系的假说并不适用于经济相对落后的发展中国家。 因为发展中国家的经济大都是“分割” 经济，即企业、 政府机构和居民等经济单位相互隔绝, 因而 , 各部门既无法获得统一的土地、劳动力、资本品及一般商品价格，也难以获得同等水 平的生产技术。由于资本市场极为落后，间接金融的机能也比较软弱，因此，众多的小企业 要进行投资和技术改革，只有通过内源融资即依靠自身积累货币的办法来解决。 所以金融深化实际上是解决发展中国家金融与经济的协调问题 AM