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1、第 1 页 商业银行开展投资银行业务论文 特征码 CGtIBAWymtfcAsDsYLpq 摘 要：随着国际金融业的发展，国内对商业银行业务发展的监 管趋势逐渐放松，在政策上商业银行开展投资银行业务成为可 能，对商业银行来说，开展投资银行业务对其具有重大意义。 本文从我国商业银行开展投资银行业务的重要意义出发，提出 了商业银行如何顺利开展投资银行业务的建设性建议。 关键词： 商业银行 投资银行 业务 20XX 年 7 月中国人民银行颁布了商业银行中间业务暂行 规定 ，进一步明确商业银行经央行审批后可以办理金融衍生业 务、代理证券、投资基金托管、信息咨询、财务顾问等投资银 行业务。这使得商业银行
2、在现有的政策和法律框架内探索投资 银行业务拥有了巨大的实践空间和发展空间。 一、国内商业银行开展投资银行业务的重大意义 1.大力拓展投资银行业务，可以更好满足客户的需要 第 2 页 近年来，人民银行、银监会相继推出信贷资产证券化、银 行间债券市场金融债券发行管理办法、短期融资券管理办法等 资本市场改革措施，股票市场的股权分置改革也稳步推进。资 本市场的改革为大型优质企业的融资提供了更加多样化的渠道 和更低的融资成本。 这种外部市场环境的变化，一方面，使得大型企业有更多 的机会来发展自己，提高自身实力；另一方面，这些大型企业 又需要更多和更好的金融需求，需要有实力的银行对其给予帮 助和支持。开展
3、投资银行业务成为商业银行在新形势下满足大 型优质客户需求、抢抓市场机遇的必然选择。 2.大力拓展投资银行业务，是增强商业银行竞争优势的需 要 随着中国加入 WTO 过渡期的结束，我国的金融市场对外完 全打开，越来越多的外资银行进入我国市场，在方便消费者的 同时，也对我国国内的商业银行造成不小的冲击。 随着外资银行的逐渐进入，商业银行之间的竞争日趋激烈， 而从事投行业务有利于增强国内商业银行的竞争优势，主要表 现在：通过拓展投资银行业务可以拓宽收入渠道，实现收入多 元化，提高风险规避能力；通过对客户提供存贷款传统服务的 同时，满足客户融资、并购重组、上市财务顾问等多种需求， 提高银行客户服务水平
4、，增强对优质客户的综合营销能力；通 过为企业提供财务顾问等投行业务，商业银行可以更好地了解 第 3 页 企业的财务和经营状况，为商业银行的定价、风险管理提供有 效的信息等。 3.有利于实现商业银行的业务转型 面对利率市场化改革的深入，国内资本市场的发展，国内 商业银行需要调整其业务结构，实施业务转型以适应外部市场 环境的变化。业务转型主要是通过大力发展零售业务和符合未 来综合经营的中间业务、增值服务，提高非利息收入占比来实 现，而投资银行业务则是高附加值的中间业务，具有占用资本 少、风险低、收益高的特点。因此，大力发展投行业务成为当 前商业银行实现业务转型、盈利模式转变的重要手段。 二、我国商
5、业银行发展投资银行业务的策略分析 1.平衡好商业银行投资银行业务和传统业务的关系 投资银行业务，是一项技术含量高、高附加值的业务，其 直接效益体现在能够取得顾问费等中间业务收入，形成新的收 入；其间接效益体现在能够促进商业银行占领新兴市场、竞争 高端客户、营销优质贷款、提高信贷资产质量、化解不良贷款 和保全信贷资产等，带动并促进商业银行传统业务发展。 因此，在兼顾投资银行业务对商业银行传统业务的促进， 实现各项业务发展规模经济和范围经济的基础上，商业银行应 将投资银行业务作为一项主体业务，注重和追求投资银行业务 自身的发展，只有这样，才有可能真正形成依托传统业务促进 投资银行业务发展，通过投资
6、银行业务发展带动传统业务发展 第 4 页 的良性循环，才能真正体现发展投资银行业务的初衷。 2.以 投资银行部为核心，建立与行内和行外机构的有效合作 投资银行业务的拓展需要与公司业务、同业业务、资金业 务等部门进行有效的合作，以充分发挥商业银行的综合优势， 在竞争中形成合力。另一方面，进入中国市场的外资银行，大 多在投资银行业务方面具有较强的实力和经验，我国商业银行 在保证自身权利的同时，应该多向外资银行学习这方面业务， 多开展一些相互交流学习的活动，借鉴他人的技术和经验来发 展自己。 另外，投资银行部可与行外金融机构建立策略联盟，并借 助其他金融机构的渠道和交易资格使客户能够间接参与各类金
7、融市场的交易，以满足客户对综合性投行业务的需求。 3.提高投行从业人员的整体素质，塑造一支优秀的专业的 投资银行家团队 投资银行业务是一项高度专业化的智力密集型金融中介业 务，需要一支过硬的专业人才队伍作为支撑，所以，商业银行 既要培养一批精通金融、财务、企业管理等知识的综合型人才， 又要引进证券、法律、营销、IT 通讯、房地产等各方面的专业 人才为投资银行业务发展奠定人力资源基础。因此，塑造一个 具有“能力纵深”并具有合作精神的业务团队，是实现投资银 行专业化和个性化服务的前提。 4.金融主管部门应完善法律法规，建立风险防范机制 第 5 页 改革开放以来，我国不断完善法律法规，但目前国内法律
8、、 法规的不健全仍是商业银行开展投行业务的主要障碍之一。因 此，金融主管部门应尽快予以完善，商业银行也应该规范自身 业务，积极参与相关法规的讨论与建设。 商业银行业务与投资银行业务相融合，需要有效隔离风险。 对于金融控股公司，可以根据其主要业务范围确定具体监管部 门，负责对整个控股公司的监管，同时各个子公司监管部门负 责对其范围内的监管责任，明确其业务范围，禁止一些风险大 的业务。建立投资银行业务的风险管理体系，注意培养员工职 业道德和风险防范意识，在业务流程上建立健全风险约束机制、 建立内部防火墙，规范内核制度，积极研究创新改善和转换风 险的途径。 参考文献: 1尹毅飞:我国商业银行投资银行业务发展重点研究.金融 论坛,20XX.12 2常怀宇:商业银行开展投资银行业务问题探析.福建金融, 20XX.9 3王文利:关于商业银行发展投行业务的趋势分析.商业时 代,20XX.6 第 6 页