粮食物流有限公司货押融资方案.pdf

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1、货押融资方案 一、企业基本情况 1、基本情况 华粮粮食物流有限公司注册资本2000 万元，公司主要从事 粮食仓储、烘干、购销。公司形成仓储能力5 万吨、流通能力20 万 吨，承接中央储备粮鄂尔多斯直属库2000 吨国家临时玉米仓储和准 格尔旗 1500 吨地方玉米储备任务及交易粮5 万吨。 2、经营情况及主要财务数据 公司的基本建设工程已按照设计能力全部建成并投入使用。按照 “边建设边经营”的设计理念，公司底形成仓储能力5 万吨、流通能 力 20 万吨，当年承接中央储备粮鄂尔多斯直属库2000 吨国家临时玉 米储备和准格尔旗1500 吨地方玉米储备任务及交易商品粮5 万吨。 国家临时储备是西部

2、地区唯一在国家挂牌的承储粮。现在公司仓 储能力已达 15 万吨，承担国家储备粮任务玉米1.5 万吨、小麦 1.4 万吨及交易商品粮10 万吨。 资产：货币资金 1746 万元、应收账款 1213 万元、预付账款 1767 万元、其他应收 13 万元、存货 2298 万元。公司资产总额达到11057 万元，其中预付账款1767 万元，全部为 1 年以内。 负债：短期借款 2400 万元、应付账款 2380 万元、预收账款 1106 万元、其他应付 10 万元。负债 6081 万元，资产负债率55% 。 实收资本 2000万元、 资本公积 733万元、 未分配利润 2242 万元。 全年实现主营业

3、务收入1.8 亿元，主营业务利润5787 万元，净 利润 1835.63 万元。 3、上下游主要供货商 （1）上游主要供货商 单位名称 交易 商品 交易量 （吨） 单价（元 / 吨） 总金额 （元） 科右前旗乾贺粮食有 限 责任公司 玉米80000 1900 15200000 0 联丰农业科技发 展 有限公司 玉米25000 1920 48000000 正隆谷物食品有 限公司 玉米20000 1900 38000000 公司周边地区种植农 户 玉米此两项为玉米主产区， 无购销合同， 由农户或粮贩现金交易 东北玉米主产区玉米 （2）下游主要客户 单位名称 交易商 品 交易量 （吨） 单价（元 /

4、 吨） 总金额 （元） 玉德乳业有限公 司 玉米5000 2200 11000000 开盛生物有限公 司 玉米65000 2160 140400000 融成玉米开发有 限公司 玉米30000 2200 66000000 健隆淀粉有限公 司 玉米45000 2200 99000000 托克托县华玉淀 粉 有限公司 玉米15000 2200 33000000 石家庄制药集团玉米此两家企业为长期合作单位，无定 期采购合同，为意向型采购企业。齐鲁制药集团玉米 4、存货明细及存货周转情况 公司玉米库存量近3.5 万吨，每吨 2000元，总价值 7000 万元。 企业以每年 11 月份到次年 5 月份为存

5、货期，存货时间约 5 个月。 其中： 11 月到次年 1 月，新粮上市及春节期间消费需求旺盛致使农 民售粮积极性较高； 次年 1 月到次年 5 月份为新粮播种季节， 播种农 资农机具资金需求致使农民销售意愿高；以上两方面原因导致玉米供 应充足，进而导致短暂供过于求，玉米价格小幅下挫适于收购，进而 企业库存持续增加。 6 月到 10 月为销货期，此时农户存粮减少，玉米供给量减少， 价格小幅上涨，同时，由于下游企业均为生物科技，医药及饲料类 企业，需求长期相对稳定不随季节变化，销货利润相对可观。 存货周转天数为180 天左右。仓库采用现代化设备监控，通风、 湿度控制良好，保质期在三年以上。 5、应

6、收、应付账款明细及应收账款周转情况 应收账款总额为1213.14 万元，账龄在一年以内的占100% ，应 收账款户数为 4 户，平均周转天数为12.53 天。 主要应收账款明细表 序号单位名称期末余额（万 元） 应收账款比例 % 1 健隆生物有限公司946.38 78.01% 2 开盛生物科技有限公 司 65.40 5.39% 3 正隆谷物食品公司43.66 3.6% 4 石家庄制药集团157.69 13.00% 5 合计1213.14 100% 应付账款总额为2380.13 万元，账龄在一年以内的占100%,应付 账款户数 5 户，平均周转天数为23.94 天。 二、银行提供授信方案 提供人

7、：华粮粮食物流有限公司 质押物：玉米 出质人：华粮粮食物流有限公司 业务模式：现货质押 授信品种 : 银行承兑汇票 供货方：科右前旗乾贺粮食有限责任公司、联丰农业科技发 展有限公司、 正隆谷物食品有限公司、正隆谷物食品有限公 司、公司周边地区种植农户等。 货权形式：动产 仓库位置：鄂尔多斯市准格尔旗十二连城乡华粮粮食物流有 限公司 监管人：天津中远国际货运有限公司 监管模式：输出监管 监管合同及厂、商、银合作协议：标准合同 盯市渠道及取值方法：盯市价格采取银行货押中心人员根据中国 农产品交易网和该地区同类粮食的收购价格作为依据；监管货物价格 取值采取当地市场均价与实际收购发票或者结算单平均价格

8、孰低的 原则。 保证金比例： 50% 质押率： 70% 赎货期：授信品种到期前一个月 （二）货押业务方案流程 1、银行与华粮粮食物流有限公司、监管公司天津中远国际 货运有限公司签订仓储监管协议 ，华粮粮食物流有限公司以 玉米作为质押物， 由天津中远国际货运有限公司委托其下属中远 国际货运有限责任公司代为监管， 银行为华粮粮食物流有限公司 提供授信额度1 亿元，期限一年，质押率不超过70。授信产品为 银行承兑汇票， 期限六个月，保证金比例 50% ，资金用于玉米的采购。 2、银行与华粮粮食物流有限公司签订最高额质押合同， 监管公司中远国际货运有限责任公司和华粮粮食物流有限 公司签订仓库租赁协议，

9、取得监管场地的合法使用权。出账前，货押 中心专人和监管公司进行核库， 根据核库货物的数量和质量确定初次 出账货物价值， 根据质押率核定授信额度， 监管公司进驻华粮粮 食物流有限公司厂区，对该监管货物实施输出监管。 3、质押货物质量根据银行和监管公司现场监督、核对后以 华粮粮食物流有限公司质检结果为准。采取华粮粮食物流有限公 司内部检验结果为标准的原因在于： A华粮粮食物流有限公司为保证收购质量，控制收购成本， 防范储存风险的需求， 采取一站式收购结算的方式，配备专业的质检 设备、仪器和检验人员； B凭实际粮食收购时对粮食质量、容重、水分和杂质的严格检 验结果确定收购价格； C很长一段时期以来，

10、粮食持续处于卖方市场，销售时采取卖 方质检为准的销售质量控制模式； D国家对粮食有严格的具体质量标准； E受第三方专业粮食质检机构送检难度、检测期和距离限制不 能切合银行实际业务时间要求。 基于以上原因，银行采取上述质检方式。 4、在授信期间内，监管公司天津中远国际货运有限公司委托其 下属中远国际货运有限责任公司对质押物进行24 小时实时监 控，质押物采取总量控制，确保银行质押物足值，质押率保持在70% 以下。 5、在质押物保持在质押总量之上或质押率不高于70的前提下 企业可以自由进出库。当价格下跌、或者其它原因导致质押率超过 70时，企业须追加质押物或者补足相应的保证金以确保质押率恢复 到

11、70以下。 6、出质人因授信到期收回或者授信敞口补足等原因提供质押物 出库时，如果质押率在70% 以下，企业自由出库，如果质押物总量不 足值或质押率超过70% ，须按照以下程序办理出库手续： 华粮粮食物流有限公司必须向银行出具提货提供书，并 将所提货物相对应货值的保证金，打入其在银行开立的保证金账户。 银行办理保证金入账手续后，向监管公司出具提货通知书，监管 公司依据银行出具的提货通知书办理货物放行手续。 （三）质押货物情况 （1）货物描述 1、玉米。等级按照国家标准，共分为5 个等级，等级划分取决 于水分、杂质、容重比等因素，仓储质押玉米安全水分不超14% 。实 际价格根据质检报告划分等级，

12、前 3 等级价格相同， 其余等级等比下 挫 0.02 元/ 斤。 2、生产厂家：由于玉米为原粮，无需再加工，故部分货源为公 司周边地区的种植农户、 东北地区玉米主产区。 部分由前述供货商调 运。 3、物理特性、包装及储藏条件：玉米原粮物理特性稳定，无特 定包装，仓储采用封闭仓储和罩棚开放式仓储，水分低于14% 。 4、质量标准：等级按照国家标准划分，仓储质押玉米安全水分 不超 14% 。具体标准根据华粮粮食物流有限公司质检部门的质检 报告为准。 （2）价格分析 1、近期供需状况 国内玉米市场价格在减产、 需求、政策等多种因素影响下呈现出 大幅上涨走势。 6 月开始，受政策调控，国内玉米市场高位

13、震荡。10 月之后，受大宗商品涨价带动，新季玉米价格高开高走，快速上涨。 11 月末在国家调控措施影响下，开始走弱，保持高位小幅波动走势。 受国内玉米需求增加及通胀预期的影响，预计国内玉米市场价格仍有 走高的空间。 就企业所处经济区域需求而言， 呼和浩特托克托县玉米深加工企 业(如医药、生物科技 ) 用量达 100 万吨/ 年。当地牲畜养殖饲料需求 100 万吨/ 年。其他食品加工企业（如玉米粉、玉米淀粉）加工企业 需求量 100 万吨/ 年。当地种植玉米年产量约为200万吨/年，故还有 于 100 万吨的市场需求需要由物流企业的仓储、调运来提供满足。 企 业发展前景广阔。 2、市场价格 （1

14、）市场价格获取渠道 根据中国农产品交易网和该地区同类粮食的收购价格作为依据。 （2）价格： 现该企业玉米收购价格约1960元/ 吨，销售价约 2100 元/ 吨。北 方港口本月均价 2150 元/ 吨，国际市场价格约2800元/ 吨。市场 收购价格约 1940 元/ 吨，销售价约 2010元/ 吨。 （四）监管库情况 1、仓库类型：企业自有仓库 2、仓库位置：鄂尔多斯市准格尔旗十二连城乡华粮粮食物 流有限公司院内 3、库容（仓储面积）： 仓库类型面积数量库容积 罩棚仓1728平米3 座19714吨 平房仓1728平米4 座19714吨 筒仓188平米8 座12000吨 合计- 15 座1500

15、00吨 4、经营资质：中央储备粮鄂尔多斯直属库2000 吨国家临时玉米 储备，是西部地区唯一在国家挂牌的承储粮。 5、所有权人：华粮粮食物流有限公司 6、仓库分析：仓库通风、水分、温度控制采用现代化管理，仓 储条件良好； 企业设立专职仓库库管人员，有完整出入库记录和明细 台账，出入库有严格的规章制度， 符合银行货押业务对监管仓库的规 定。 （五）风险点及控制措施 1、货物控制 银行采取的为设定最低库存量的现货质押方式，并由天津中远国 际货运有限公司委托其下属中远国际货运有限责任公司承担监 管职能，每日将货物进出库明细及库存量传真至银行，以保证银行对 质押物有效控制和管理。 当市场价格出现波动或

16、者质物数量接近最低 库存量时，要求客户按时补充保证金或银行认可的质押物。同时在银 行的质押物显著位置插牌标明该货物已经质押给银行字样，便于银行 核查。银行货押中心人员及客户经理实地进行查库，保证查库频率每 月不低于一次，以保证银行质押物账实相符，并处于良好仓储状态。 2、质量控制 质押货物质量根据银行和监管公司现场监督、核对后华粮粮 食物流有限公司质检结果为准， 必要时结合抽样送权威第三方进行质 检的方式，并在业务叙做过程中对新入库及长期不动库存保留抽检的 权利，以防因质量差异造成的货值差异。 3、价格控制方面： 银行在协议中设置跌价补偿条款有效防范质押物价格下跌对银 行授信带来的风险。货押中

17、心人员每日盯市，记录价格变动情况，设 定跌价警戒线为5% ，当质押物价格跌幅超过5% 时，要求出质人于五 个工作日内， 补足货物提高库存或存入相应保证金，以确保银行质押 率恢复到 70% 以下。 4、保险方面： 银行要求企业在仓储过程中为质押货物购买财产综合险，保险实 际赔付金额要求可以覆盖银行授信金额，保险期限比对应授信业务到 期日多三个月，保单第一受益人为银行，保单正本留存银行。 【点评】 收益分析： 货押融资模式对企业来说， 即盘活库存又省去寻找担保麻烦，获 得银行的资金支持； 对银行来说， 现货质押的方式使银行融资与企业 的生产经营过程相结合，大大降低授信风险，加强银企合作。 通过该业务的开展，银行、企业、可获如下收益： 1. 企业可盘活库存资产，获得较大额度的、稳定的融资； 2. 银行在一个授信年度内可获中间业务收60 万元，吸收存款 5000 万元，按照企业现有的规模，银行可以争取企业下一步在银行 结算份额，在今后的合作中争取更大的空间。