AFP知识点复习解答汇总(吐血推荐)(0614201956).pdf

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1、AFP 知识点复习解答汇总 1 / 61 AFP 知识点复习解答汇总 1. 金融理财基础常问知识点解答 1、金融工具 Q:为什么国债价格与市场利率是负相关关系? A:根据债券定价原理 , 市场利率可以理解成贴现率的概念, 在分母 , 所以如果市场利率升高 ,则债券价格下降。 2、需求、需求量、供求与价格的关系 (ABK0001)下列各种因素 , 会导致可口可乐需求曲线向左下方移动 的是 A.可口可乐价格的上升 B.百事可乐价格的下降 C.消费者可支配收入的上升 D.年轻人对碳酸饮料偏好的增加 答案: B (ABK0007)在其他条件不变的情况下, 不能引起整个商品需求曲线 移动的是 A. 商品

2、自身的价格 B. 人们的收入水平 C. 人口的上升 D. 相关商品价格的变动 AFP 知识点复习解答汇总 2 / 61 答案:A Q:这些影响因素如何区分 , 为什么 ? A: 影响商品需求的因素有很多, 比如商品价格、消费者的收入水 平、偏好、预期因素、其他商品的价格等, 但他们对需求的影响是不同 的, 经济学上对这些因素进行了分类: 本商品的价格 ,具体来看 , 商品价格的变动引起 “需求量”变动 , 即商品价格不同 , 需求数量不同 , 在需求曲线上表现为 , 需求量沿着需求曲线移动。 除价格以外的其它因素,如收入、偏好、预期等变 动引起“需求”变动 , 表现为需求曲线移动 , 即不同

3、的收入水平下 ,商品的需求曲线不同。 所以这两题的考点都是: 只有商品自身价格变化不会引起商品需求 曲线的移动。 Q:互补品、替代品的需求量随本商品的价格和需求量如何变动?A: 互补品的需求量与本商品的需求量成正向关系, 与 本商品的价格成反向关系 替代品的需求量与本商品的需求量成反向关系, 与 本商品的价格成正向关系 本商品的需求量与替代品的价格成正向关系, 与互 补品的价格成反向关系 AFP 知识点复习解答汇总 3 / 61 3、关于回归 Q:书本 P 149 公式 Q=b1P+b2I+b3S+b4A 的 b 是指什么概念 ? A: 这里的系数 , 指的是每一个影响因素对于商品需求量的影响

4、程 度。 以价格 P 举例, 它的系数 b1 就表示价格与需求量的关系,也就是价 格每变动一个单位给需求量带来的影响是怎样的, 例如在书上给出的关 于计算机需求函数的例子,b1 就等于 -100, 也就是说 , 在其它条件不变时 , 计算机价格每变动一个单位,对计算机的需求就相应减少100。 对于其它三个因素也是类似的。 Q:回归是指什么 ? A:回归是一种统计方法 , 它的作用是根据已知的数据来研究数据之 间的非确定因果关系。 以课本 P149的式子为例 , 计算机的价格每上涨一个单位, 它的需求 量就下降100,但是这个 -100 并不是通过直接观察得到的结果, 而是在 已知不同价格水平上

5、计算机的需求量的情况下, 运用回归的方法求出来 的。 我们可以收集到的仅仅是不同价格水平、收入水平等条件下计算 机需求量的数据 , 要想了解它们与需求之间的关系, 我们就要建立一个 模型, 也就是书上写的 Q= AFP 知识点复习解答汇总 4 / 61 b1P+b2I+b3S+b4A,求出 b1、b2、b3 和 b4 数值的过程就是“回 归”, 相应的 b1、b2、b3 和 b4 就称作是“回归系数”。 4、货币政策、财政政策 Q:货币政策的传导机制是怎样的? A:货币政策有三大工具, 分别是 : 公开市场操作、存款准备金率和 再贴现率 公开市场操作 ,即央行通过在证券市场上买卖政府 债券等证

6、券来调控货币供应量, 可以是扩张性的也 可以是紧缩性的 , 如果是买入证券则相当于投放了 基础货币 (即增加了货币发行 ); 如果是卖出有价证 券, 相当于是回拢了基础货币 ( 即减少了货币发行 )。 存款准备金率 ,存款准备金是指金融机构为保证客 户提取存款和资金清算需要而准备的在央银行的 款, 央银行要求的存款准备金占其存款总额的比 例就是存款准备金率。央银行通过调整存款准备 金率, 可以影响金融机构的信贷扩张能力, 从而间 接调控货币供应量。 再贴现率 ,当商业银行持有的票据在到期前, 需要 资金周转时 , 可以向央银行申请贴现 , 取得贷 款, 这种贴现称为再贴现。央银行根据一定的比

7、AFP 知识点复习解答汇总 5 / 61 率从现款扣取自贴现日至票据到期日的利息, 这 一比率即为“再贴现率”。央行可通过调低再贴现 率, 刺激商业银行通过贴现向央行借入资金, 扩大 信贷规模 ,增加市场的货币流通量 , 反之, 就可以 减少市场的货币流通量。 Q:政府降低赤字是紧缩性财政政策, 为什么会引起利率下降 ? A:财政政策与货币政策的传导机制是不同的: 货币政策是政府通过调节利率、调整准备金率、控 制货币量等方式来影响货币供应量, 调节利率 , 从 而调控经济的运行 ; 财政政策则是通过调节社会总需求来影响宏观经 济, 财政政策对市场利率的影响是间接的。 政府降低财政赤字是紧缩性的

8、财政政策, 赤字减少是政府在减少支 出或增加税收 , 两种方式都导致社会总需求减少, 对资金的需求减少 , 导 致市场利率下降。 Q:什么是挤出效应 ,请详细解释 ! A:挤出效应 (Crowding Out Effect),或者具体地说是政府扩张性 财政政策的挤出效应。扩张性的财政政策所引起的利率上升, 私人投资 下降, 对国民收入增长的抑制现象称为“挤出效应 “。 AFP 知识点复习解答汇总 6 / 61 社会财富的总量是一定的, 政府这边占用的资金过多, 又会使私人 部门可占用资金减少 , 经济学将这种情况 , 称为财政的“挤出效应” : 政 府通过向公众 (企业、居民 ) 和商业银行借

9、款来实行扩张性的财政政策, 引起利率上升和借贷资金需求上的竞争,导致民间部门 (或非政府部门 ) 支出减少 ,从而使财政支出的扩张部分或全部被抵消。民间支出的减少 主要是民间投资的减少, 但也有消费支出和净出口的减少(FS米什 金,1998,P544) 。 5、复式记账原则 Q:什么是复式记账原则 A:复式记账法是指对于每笔经济业务, 都以相等的金额 , 在相互联 系的两个或两个以上的账户进行登记的记账方法。 现代会计都采用借贷记账法。借贷记账法是以借贷为记账符号的 一种复式记账法。借贷记账法的账户基本结构分为左、右两方, 左方称 之为借方 , 右方称之为贷方。一般在账户借方记录的经济业务称之

10、为 “借记某账户” ; 在账户的贷方记录的经济业务称之为“贷记某账 户”。至于借方和贷方究竟哪一方用来记录金额的增加, 哪一方用来记 录金额的减少 , 则要根据账户的性质来决定, 不同性质的账户 , 其结构是 不同的。 借贷记账法的记账规则可以概括为: 有借必有贷 , 借贷必相等。 AFP 知识点复习解答汇总 7 / 61 第一, 任何一笔经济业务都必须同时分别记录到两个或两个以上的 账户去 ; 第二, 所记录的账户可以是同类账户, 也可以是不同类账户, 但必须 是两个记账方向 , 既不能都记入借方 , 也不能都记入贷方 ; 第三, 记入借方的金额必须等于记入贷方的金额。 6、个人独资企业、合

11、伙企业、有限责任公司 Q:个人独资企业的出资者只能以个人财产出资吗? A:个人独资企业投资人可以个人财产出资, 也可以家庭共有财产作 为个人出资。投资人在申请企业设立时, 明确以家庭共有财产作为个人 出资的 , 应当依法以家庭共有财产对企业债务承担无限责任。 Q:普通合伙企业和有限合伙企业的性质和名称有何规定? A: 普通合伙企业由普通合伙人组成, 合伙人对合伙企 业债务承担无限连带责任。合伙企业名称应当标 明“普通合伙”字样。 有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成, 普 通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任, 有限 合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担 责任。有限合伙企业名称应

12、当标明“有限合伙”字 样, 而不能标明“普通合伙”、“特殊普通合伙”、“有 限公司”、“有限责任公司”等字样。 AFP 知识点复习解答汇总 8 / 61 国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的 事业单位、社会团体不得成为普通合伙人, 但是可 以成为有限合伙人。 7、其他 Q:遗赠继承人是否需要履行义务? A:遗嘱继承或者遗赠附有义务的, 继承人或者受遗赠人应当履行义 务。没有正当理由不履行义务的, 经有关单位或者个人请求, 人民法院 可以取消他接受遗产的权利。 继承法第33 条规定 , 继承遗产应当清偿被继承人依法应当缴 纳的税款和债务 , 缴纳税款和清偿债务以他的遗产实际价值为限。超过

13、 遗产实际价值部分 ,继承人自愿偿还的 不在此限。继承人放弃继承的, 对被继承人依法应当缴纳的税款和 债务可以不负偿还责任。 Q:一方以胁迫、欺诈手段订立的合同无效吗? A:一方以胁迫、欺诈手段订立的合同, 其效力视情况而定 : 合同损害国家利益的属于无效合同 合同不损害国家利益的为可撤销合同 1、刘姥姥孙子的教育问题 解析: l 目标基准点法 :板儿上学时为基准点 AFP 知识点复习解答汇总 9 / 61 1) 板 儿 的 学费 总 需 求 :g BEG 10 CHS PMT,10 i,6 n,0 FV,PV =47.9079 2) 刘姥姥的资金总供给:g END 5 CHS PMT,10

14、i,5 n,0 PV,FV =30.5255 不能完成目标 ,资金缺口 =17.3824 l 目标现值法 : 1) 板儿的学费总需求现值:47.9079 FV,5 n,10 i,0 PMT,PV =- 29.7470 2) 刘 姥 姥的 资 金 总 供给 :g END 5 CHS PMT,10 i,5 n, 0 FV,PV=18.9539 不能完成目标 ,资金缺口 =10.7931 l 解决方案 : 1) 提高每年定期定额的投资额 g END 47.9079 FV,0 PV,10 i,5 n,PMT = -7.8472 29.7470 PV,0 FV,10i,5n,PMT = -7.8472

15、2) 增加工作期限 29.7470PV,10 i,5 CHS PMT,0 FV,n =10,所以还需要继续工作10- 5=5年 Q:算出了刘姥姥的学费缺口后, 为何不用缺口数字17.3824 来计算 刘姥姥还需工作几年 ?如 17.3824FV,10i,5CHS PMT,0PV,算出 N=4年。 AFP 知识点复习解答汇总 10 / 61 A:用缺口也是可以计算的 , 但是作为资金缺口的17.3824 是在目标 基准点 , 也就是孙子上学当年的货币价值, 相对于之后刘姥姥要通过工 作积累来弥补这个资金缺口而言, 应该是现值的概念。17.3824PV,5CHS PMT,0FV,10i, 求出 n

16、 为 5 年, 跟课件的答案是一样的。如果把17.3824 看作终值 , 这样计算出来的是在5 年末以前几年才可以积攒到17.3824, 因此是不正确的。 Q:计 算 工作 年 数 用终 值 可以 吗 ?47.9079 FV,0 PV,10 i,5 CHS PMT,n= 8,所以还需要继续工作8-5=3 年,这样计算对吗 ?A:这样计算是 不对的。因为这样计算相当于每年积累5 元, 8年可以积累 47.9079。 那么刘姥姥从规划时点前3 年开始准备才可以 , 这是不现实的。题目问 的是还需要工作几年 , 这些现金流应该发生在5 年后, 而不是 0 时点以 前。根据货币时间价值 ,如果 0 时

17、点前的 3 年可以满足要求 , 那么 5 年 后同样的现金流一定是不可以满足要求的。 2、名义利率与有效利率 Q:如何理解名义利率与有效利率的关系? A: l 对于名义利率 :年名义利率 =期间名义利率 *年计息次数 l 对于有效利率 : 年有效利率 =(1+期间有效利率 ) 年计息次数 为幂的概念 l 期间名义利率 =期间有效利率 AFP 知识点复习解答汇总 11 / 61 l 用财务计算器计算时 , 输入的 i 为必须是计息期间的有效利率, 也 即计息期间的名义利率 3、连续复利 l 计息期间无限小 , 即连续计息的情况下 ,年有效利率 =e rt l 推导过程实质是求极限 , 过程如下

18、( 作为补充 ,不要求掌握 , 只要记 住结论 ): 连续计息时 , 年有效利率 = Q:如何解答与名义年利率为10% 的连续复利相当的半年复利的名义 年利率 ? A:“相当”就是同样经过一年的复利, 效果要一样 , 即一样投入 C0, 经过一年后两种方式的值要一样。 假设投入1 元(即 C0=1), 则经过一年的连续复利 , 结果为 e0.1; 假 设与之相当的半年复利的名义年利率为r, 则一年后结果为 (1+r/2)2; 效果相当 ,所以有 e0.1=(1+r/2)2,解得 r= 10.254% 。 Q:如何用财务计算器计算上式? A:可以使用计算器 ,0.1 enter g e x键,

19、计算出来 e0.1, 然后 g 根 号 X(第二排第一个键 ),1- 2 X。 4、现值与净现值 Q:现值与净现值有何不同 ? AFP 知识点复习解答汇总 12 / 61 A:从广义上来说 , 现值与净现值都是把一个或者多个现金流按照一 定的折现率折现到现在的时点的价值。但通常 现值是 : 把一个终值折现 , 或者是年金折现 ; 净现值是 :把一些不规律的现金流 , 经常是方向不 一定相同、金额不一定相等的一组现金流折现到现 在的时点。 Q:不明白为什么贴现率越低, 净现值越大 ?如果贴现率越低 , 那么每 次的现金流入折回现值应该是越大,那么期初一次性投入减去每次折回 的现值的净值就应该越小

20、呀? A:净现值的计算是用折回的现值减去期初的投入, 我们在输入的时 候也是期初投入输入负值, 回收的现金流输入正值。因此, 贴现率越低 , 每个现金流折现的现值就越大, 减去期初投入后得出的净现值也就越 大。 5、期初年金与期末年金 Q:为什么期初年金现值等于期末年金现值的(1+r) 倍? A: 以第一期 年金来讲 , 期初年金的现金流发生在期初, 也就是“ 0”这个时点 , 而期 末年金的现金流发生在期末,也就是“ 1”的时点上 , 如果年金 PMT都是 相同的 , 那么期初年金现金流的现值就是PMT, 而期末年金现金流的现值 是 PMT/(1+r), 期初年金的现值是期末年金现值的(1+

21、r) 倍, 同样的 , 从第 AFP 知识点复习解答汇总 13 / 61 二期开始 ,每一期的期初年金和期末年金的现值都是相差(1+r) 倍, 加在 一起自然也是相差 (1+r) 倍了。 Q:期初年金和期末年金如何区分? A:一般像房租、养老金支出、生活费、教育金支出、保险等算期 初年金 ; 而像利息收入、红利收入、房贷本息支付、储蓄等都算期末年 金。 计算器默认的状态是期末年金, 如果计算期初年金需要按g BEG 进 行切换 , 至于什么时候切换 , 原则上没有规定 ,但为了不出错最好一开始 就转换 , 免得忘记。 6、现值与终值 (AEC0002)某客户将从第3 年末开始收到一份5 年期的

22、年金 , 每年 金额为 25000 元, 如果年利率为 8%,那么, 他的这笔年金收入的现值大约 是() 。 Q:这种题目为什么 FV是 0? A:PV、FV 不能简单地说是现值、终值, 应该是这样来理解 : 求 PV, 即求一组现金流的现值 ,这时,PV 是现值的意思 , 而 FV 理解为期间终点 的现金流 , 而不是终值的意思; 求 FV,即求一组现金流的终值, 这时,FV 是终值的意思 ,而 PV理解为期间起点的现金流, 而不是现值的意思。 AFP 知识点复习解答汇总 14 / 61 先求出 5 年年金的现值 PMT=25000,I=8,N=5,g BEG,FV=0,这一步是 将所给年金

23、理解为第4 年初起的期初年金 ,它的期间终点是第8 年末, 在这个时点上没有现金流, 所以是 0。 Q:年金现值和终值公式是怎么推导出来的? A:根据等比数列求和公式得出。S=a1(1-q n)/(1-q),其 S 为和,a1 为首项 ,q 为公比,n 为项数。 Q:永续年金的公式 PV=c/r 是怎么得来的 ? A:推导永续年金现值要用到极限的概念。 根据年金现值公式PV=1-1/(1+r)t*c/r,当 t 趋于无穷时 ,(1+r)t 趋于正无穷 ,1/(1+r)t趋于 0, 所以得到现值为 c/r 。 7、财务计算器相关 Q:样本标准差、总体标准差是指什么?分别适用什么情况?如何用 财务

24、计算器计算 ? A: l 总体标准差是反映研究总体内个体之间差异程度的一种统计指标, 用 表示; l样本标准差是描述一组数据之间差异程度的一种统计量指标, 用 x表示; 计算时 AFP 知识点复习解答汇总 15 / 61 l如果给的是历史样本就需要用到样本标准差, 样本标准差是除以 (N-1); l 如果是对未来的每种情景给予估计,也就是给定概率的形式 , 那么 应该选择总体标准差 , 总体标准差累积的时候分别乘概率。 我们的计算器内置的是样本标准差, 所以按 g s 求出的是样本标准 差, 然后按 g x + 再按 g s 就求得总体标准差。 Q:在使用财务计算器计算货币时间价值问题时, 要

25、输入 4 个变量求 第五个变量 , 这 4 个变量的输入顺序有关系吗? A:顺序没有关系。但是为了自己记忆方便, 可采用从左到右 , 或者 是从右到左 , 或其他自己熟悉的顺序, 这样不至于做题时遗漏了某一变 量。另外 , 没有用到的变量最好输入0, 以免带着上次计算的值。 Q:计算器期数自动取整问题现在投资5000 元于一个年收益率 为10% 的 产 品 , 需 多久 该 投 资才 能 增 长 到10000?使 用 理 财 计 算 器:5000PV,10i,10000FV, 得出 n=8,为何与公式计算出的结果7.2725 不 同? A:计算器默认期数取整 ,所以是 8, 上面的计算方法没有

26、问题。 Q:如何确定正负号 ? A:财务计算器输入的时候有正负号,现金流出加 -号, 现金流入计为 +号,一定注意要站在同一个角度上看问题, 例如客 AFP 知识点复习解答汇总 16 / 61 户贷款 , 那么从客户的角度上看是现金流入, 从银行的角度看就是 现金流出了。 Q:房贷本息摊分问题XROE 时 b 越大,P/E 比率就越小 , 为什么 ? A:把市盈率公式P/E=(1-b /K-ROE*b) 做一个简单的变换 ,可以得出 : P/E=(1-b)/(k-ROE*b) =(1-b)/k-ROE+ROE*(1-b) =1/ROE+(k-ROE)/(1-b) 当 kROE 时,k-ROE0

27、,b 越大,(k-ROE)/(1-b)越 大,P/E 比率就越小 当 k60), 因此按照实际损失比例分 摊,A 公司 45*40/(40+30),B公司 45*40/ (40+30) 。 (AQK0007)王先生投保家庭财产保险10 万元 , 房屋及室内附属设 备、室内装潢保额5 万元, 发生火灾 , 房屋及室内附属设备、室内装潢 价值 10 万元, 损失 4 万元, 施救费用 4 万元, 保险公司应赔偿 () 4 万元 B、5 万元 C、8 万元 D 、3.6 万元 Q:计算保额时候为什么只算5 万的保额 , 而不算 10+5=15万的保额 ? A: 家庭财产保险承保范围包括房屋及室内附属

28、设备、室内装潢 等。这里是总的家财险为10万, 其房屋及室内附属设备、室内装潢为5 万。房屋及室内附属设备、室内装潢火灾时实际价值为10 万, 所以是 不足额投保。赔偿金额为 (4+4)*5/10=4万。 AFP 知识点复习解答汇总 42 / 61 Q:请问室内附属设备、室内装潢属不属室内财产?室内财产不是应 该用第一危险原则吗 ?如何界定室内财产 ? A: 室内附属设备如固定装置的水暖、气暖、卫生、供 水、管道煤气及供电设备、厨房配套的设备等等; 室内装潢就是装潢 ; 室内财产如家用电器和文体娱乐用品、衣物和床上 用品、家具及其他生活用具等等。室内附属设备、 室内装潢同房屋一样采用比例赔偿方

29、式。室内财产 采用第一危险赔偿方式。 Q:寿险纯保费怎样计算 ? A: (1) 某人30 岁, 购买一年期定期寿险, 保险金额为10 万元。假 定,30 岁的生存人数为10 万人,31 岁的生存人数为9.5 万人, 利率为 3%,死亡保险金在年末支付 ; 则该保单的纯保费 (不含费用因素 ) 为: 10*(10-9.5)/10/(1+3%)=0.4854 万 (2) 某人 35 岁,购买 5 年期生存保险一份 , 保险金额为 10 万元。已 知 35 岁时的生存人数为100 人,40 岁的生存人数为90 人, 假定利率为 5% 。则该投保人的趸缴纯保费是 100*x=90*100000/(1+

30、5%)5,X=70517 AFP 知识点复习解答汇总 43 / 61 Q:为什么同样是求纯保费 , 算法会不一样呢 ? A:注意题干 : 第一题是定期寿险 ,以被保险人死亡为给付条件, 所以要用死亡率计算 第二题是生存保险 ,以被保险人生存为给付条件, 所以要用生存率计算 5. 员工福利与退休规划常问知识点解答 1、缴费工资、缴费基数、本人指数化月平均缴费工资 Q:三者有何区别 ? A: 城镇职工的缴费工资是用来计算社会保险缴费的, 也就是社会保险 的缴费基数 , 缴费工资是社会保障部门认定的工资, 取值在当地社会平 均工资的 60%-300% 范围内。 (1) 如果个人工资在当地社会平均工资

31、的60%-300% 的范围内 ,则以 实际工资作为缴费基数。 (2) 个人工资高于社会平均工资的300%,只能按照300% 来计算社会 保险缴费 , 如果低于 60%,必须按照社会平均工资的60% 来缴费。 (3) 对于个体工商户和一些自由职业人员, 以当地社会平均工资直 接作为缴费基数。 AFP 知识点复习解答汇总 44 / 61 个人指数化月平均工资是指数化月平均缴费工资是职工退休时上 年职工平均工资与该职工的缴费工资平均指数的乘积。该指标反映职 工在整个缴费年限或连续计算的若干缴费年限的缴费工资水平, 是改革 期间计算基本养老金的重要指标。 2、三险一金覆盖的范围 Q:教师不用缴纳养老保

32、险金吗?A:养老保险覆盖范围: 国有企业、 城镇集体企业、外商投资企业、城镇私营企业和其他城镇企业及其职 工, 实行企业化管理的事业单位及其职工 国务院 38 号文件提到 : 扩大基本养老保险覆盖范围。城镇各类企业职工、 个体工商户和灵活就业人员都要参加企业职工基本 养老保险。 当前及今后一个时期 , 要以非公有制企业、城镇个 体工商户和灵活就业人员参保工作为重点, 扩大基 本养老保险覆盖范围。 因此这里主要是指企业职工, 个体工商户和一些自由职业人员, 公 务员和事业单位的人员是不包括的。实践, 具体的地区目前能覆盖到的 范围也不太一样。 3、26 号、38 号文件 Q:(1)AKC0013

33、 和 AKC0014 为何不同 ? AFP 知识点复习解答汇总 45 / 61 (2)98-05年退休的 , 按 26 号文件的人公式计算还是按26 号文件的 老人公式计算 ? A: (1) 两题条件不同 , 所以适用文件不同 AKC0013 条件是 2006 年 1 月退休, 养老金计发适 用【国发 (2005)38 号】文件 , 人计发公式为 : ( 当 地 上 年 度 职 工 月 平 均 工 资 +本 人 指 数 化 月 平 均 缴 费 工 资)/2 缴费年限 ( 含视同缴费 )1%+个人账户储存额/ 计发月数 +过 渡性养老金 ; AKC0014 条件是 2005 年 12 月退休 ,

34、 养老金计发 适用【国发 (1997)26 号】文件 ,人计发公式 为: 当地上年度职工月平均工资20%+ 个人账户积累/120+过度性养老 金 (2) 按照 26 号文件的人进行计算 , 虽然 98-05 年退休的人群然也符 合 38 号文件“老人”的时间界定, 但是当时已经存在26 号文件的规范 , 所以继续按照 26 号文件的发放标准进行。 4、人力资本 某人 2006 年初满 40 岁,2006 年收入为 40000 元, 预计每年工资上 调 10%,持续到 60 岁, 测算该人 40 岁时的人力资 AFP 知识点复习解答汇总 46 / 61 本。(假设工资都在年底一次性支付, 年均投

35、资回报率为5%) Q:是期初还是期末年金 ? A:通过画时间轴知道是期末年金 Q:如何计算期数 ? A: A年初至 B年初为(B-A) 年。 A年末至 B年末为(B-A) 年。 A年初至 B年末为(B-A+1) 年。 A年末至 B年初为(B-A-1) 年。 6. 个人税务与遗产规划常问知识点解答 1、节税点 , 价内税 /价外税 , 城市维护建设税、教育费附加 (1)B 市李某从事个体零售业务, 预计月销售额在4500-5500 之间, 当地税务局规定的起征点为不含税销售额5000 元, 那么节税点的含税 销售额为 X-X4.4%/(1+4%)=5000(1+4%)-0.01, 解得 X=54

36、29.71 (2)B 市王某从事服务业 , 预计月营业额在2500-4000 元之间 , 当地 税 务 局 规 定 的 起 征 点 为3000元 , 节 税 点 销 售 额 为 X- X5.5%=2999.99,解得 X=3174.59 Q:(1) 李某需缴增值税 ( 价外税), 为何算式要除以 (1+4%), 而不是乘以 (1+4%);(2) 王某需缴营业税 ( 价内税 )反而无须 除以(1+5%), 而直接乘以 (1+5%)呢? AFP 知识点复习解答汇总 47 / 61 A:零售业缴纳增值税 , 服务业缴纳营业税 , 而增值税是价外税 , 营业 税是价内税。分别给定含税价和不含税价时,

37、税款的计算方法不同, 具 体如下 : 对于价内税 : 计算税额时用总的销售额或营业额 乘以税率 (1) 税款=含税价格税率 (2) 税款=不含税价格 /(1- 税率) 税率 对于价外税 : 计算税额时要用不含税价格乘以税率 (3) 税款=含税价格 /(1+ 税率) 税率 (4) 税款=不含税价格税率 由于小规模纳税人的销售额为含税价, 所以要用第三个公式算, 而 营业额一般都是含税价 ,所以用第一个式子计算。 Q:(1) 个人税务筹划概述的课件29 页例题 , 不明综合税率为6.6%是 如何计算出来的 ? (2) 课件上说服务业的营业税适用5% 的税率 , 怎么答案是5.5%?A: 凡缴纳增值

38、税、营业税等流转税的单位都要缴纳城市维护建设税(7%) 和教育费附加 (3%), 而城市维护建设税和教育费附加的基数是流转税税 额。 (1) 增值税率 6%,如果不含增值税销售额为100,则增值税为 6, 城建 税和教育费附加为6*10%=0.6,综合来看 AFP 知识点复习解答汇总 48 / 61 (6+0.6)/100=6.6% (2) 服务业缴的是营业税 , 其对应的税率是5%,同时依营业税税率征 收 7% 的城市维护建设税及3% 的教育费附加 , 故综合税率为 5.5%。 2、名义税率 / 实际税率 ;边际税率 / 平均税率 Q:平均税率和实际税率怎么区分?两个计算结果是不是一样? A

39、: 这 两个概念的立足点是不同的。实际税率是相对于名义税率而言的, 名义 税率即税法规定的税率, 是应纳税额与征税对象的比。税法上并没有实 际税率的规定。在实际征税, 由于计税依据、税收减免、税率制度等原 因, 纳税人实纳税额和应纳税额不一致, 实际征税对象数量与税法规定 的征税对象数量也会不一致, 从而出现实际税率与名义税率的不一致的 情况。实际税率的意义在于它反映了纳税人的实际负担, 体现了税收制 度和政策真实的作用强度。实际税率是纳税人在一定时期内实际缴纳 税额占全部税基的比例。 而平均税率是相对于边际税率而言的。平均税率是全部应纳税额 占全部应税的征税对象数额的税率。边际税率是指征税对

40、象数额的增 量税额所占的比率。以超额累进的个人所得为例, 免征额为 2000 元, 则 2000 元以下的这部分所得额的边际税率为0, 所得额为 2200 元时, 增量 200 元, 税额 10 元,则边际税率为10 元200 元=5% 。当所得额为 3000 元时, 增量 1000 元, 税率 10%,税额 100 元,边际税率 10%,可见, 个人所 得税超额累进税率表的每一级税率实际上就是相应级距所得额的边际 AFP 知识点复习解答汇总 49 / 61 税率。而应纳税额和全部应税所得额的比则是平均税率。当然, 并非所 有税种的边际税率都随着征税对象边际数额的增加而提高。根据边际 税率在征

41、税对象数额增加时的变化情况, 即不变、上升或下降, 可将税 收依次划分为比例税、累进税、累退税。在比例税制情况下, 边际税率 和平均税率相等 , 在累进税制情况下 , 边际税率高于平均税率。 但在计算上 , 平均税率和实际税率两者有相似的地方, 均是用全部 应纳税额除以全部税基。 A2007年 12月份的工资为 6600元, 经计算应该上 缴个人所得税为 :(6600- 1600)15% -125=625 元, 这里的 15% 为边际税率 ,625/(6600-1600) =12.5%工资的平均税率 A又写书稿得到稿酬20000元, 按照个人所得税规 定, 稿酬的名义税率是20%,但是存在减征

42、的状 况, 即按照应纳税额减征30%,经计算应该上缴个 人所得税为 :20000(1 -20%)20% (1 -30%) =2240因此,2240/20000 (1 -20%)=14% 稿酬 的实际税率 (2240+625)/(6600-1600)+20000(1 - 20%)=13.64%该人这个阶段的平均税率, 也可以说是实际税 率。 AFP 知识点复习解答汇总 50 / 61 3、合伙企业 / 有限责任公司的选择 Q:请教有限责任公司企业所得税和合伙企业个人所得税, 及其他相 关税款的计算 ? A: 有限责任公司企业所得税计算(以扣除工资后的 企业利润为基础 ) (1) 应纳税所得额 :

43、 企业利润 (2) 应纳企业所得税额 = 应纳税所得额税率 (3) 计算出税后利润 (4) 税后利润分给投资者后 , 按照分红计 20% 的个人所得税 合伙制企业所得税计算(以扣除工资后的企业利 润为基础 ) (1) 应纳税所得额 =平分利润 +工资12 -1600 12 (2) 应纳个人所得税额 =(应纳税所得额边际税率-速算扣除数 ) 人数 4、商业企业 / 工业企业 Q:(1) 能帮忙总结一下 , 小规模纳税人增值税税率是多少?与所从事 的职业有关系吗 ? (2) 哪些行业交营业税 ?那些交消费税 ? A: AFP 知识点复习解答汇总 51 / 61 (1) 凡在我国境内销售货物或者提供

44、加工、修理修配劳务以及从事 进口货物的单位和个人都是增值税的纳税人。增值税纳税人分为一般 纳税人和小规模纳税人。 对于小规模纳税人 工业企业适用的增值税税率是6% 商业企业适用的增值税税率是4% 。 “商业企业”是指从事货物批发或零售的企业, 企业性单位 , 以及 从事货物批发或零售为主, 并兼营货物生产或提供应税劳务的企业、企 业性单位。小规模纳税人不属于商业企业的则属于工业企业(包括提供 加工、修配劳务的 )。 (2) 凡在我国境内提供应税劳务、转让无形资产或者销售不动产的 单位和个人 , 为营业税的纳税人。 交通运输业、建筑业、邮电通信业、文化体育业适用3% 的税率金 融保险业、服务业、

45、无形资产转让、不动产销售适用5% 的税率 娱乐业适用 5-20% 的税率。 (3) 消费税是在对货物普遍征收增值税的基础上, 选择少数消费品 再征收的一个税种 ,主要是为了调节产品结构, 引导消费方向 , 保证国家 财政收入。目前 , 确定征收消费税的只有烟、酒、化妆品等11 种产品 (1) 卷烟、 (2) 酒和酒精、 (3) 化妆品、 (4) 护肤护发品、(5) 金银首 AFP 知识点复习解答汇总 52 / 61 饰、(6) 鞭炮、焰火、 (7) 汽油、 (8) 柴油、 (9) 汽车轮胎、 (10) 摩托 车、(11) 小汽车 。 注:AFP阶段不要求掌握消费税。 5. 年终奖到底如何交税

46、?(本知识点为补充内容 , 不在 AFP 考试范围 内, 仅作参考 ) 国税发 20059号文件规定 ,纳税人取得全年一次性奖金, 单独作为 一个月工资、薪金所得计算。 在计算时首先确定适用税率。先将雇员当月内取得的全年一次性 奖金除以 12 个月, 按其商数确定适用税率和速算扣除数。 雇员在发放年终一次性奖金的当月工资低于税法规定的费用扣除 标准的 , 以雇员当月取得全年一次性奖金减去雇员工资薪金所得与费用 扣除额 ( 个人所税法对工资、薪金所得规定的普遍适用的减除费用标准 为每月 1600 元。对在国境内外商投资企业和外国企业工作的外籍人员; 应聘在国境内企业、事业单位、社会团体、国家机关

47、的外籍专家; 在国 境内有住所而在国境外任职或者受雇取得工资、薪金所得的个人再附 加减除费用3200 元。)的差额后的余额 , 按上述办法确定全年一次性奖 金的适用税率和速算扣除数。 如果雇员当月工资薪金所得高于(或等于) 税法规 定的费用扣除额的 ,适用公式为 : 应纳税额 =雇员当月取得全年一次性奖金适用税率- 速算扣除数 AFP 知识点复习解答汇总 53 / 61 如果雇员当月工资薪金所得低于税法规定的费用扣 除额的 , 适用公式为 : 应纳税额 =(雇员当月取得全年一次性奖金雇员当月工资薪金所 得与费用扣除额的差额 )适用税率速算扣除数 7. 家庭综合理财常问知识点解答 1、增长型年金

48、现值的计算 进行综合规划时 , 会涉及到既有投资报酬率(名义报酬 率), 又有通货膨胀率、学费成长率等其他增长率, 计算这类增长型 年金有两种方法 : (1) 公式法带入增长型年金现值的计算公式: , 计算结果是精确的 ; (2)转化为普通年金 , 这样就可以使用财务计 算器进行近似计算 ,计算时用真实报酬率作为折现率转化方法有两 种: 真实报酬率 =名义报酬率 - 通货膨胀率 真实报酬率 =(1+名义报酬率 )/(1+ 通货膨胀率 ) -1 Q:什么时候用投资报酬率 , 什么时候用真实报酬率 ? A: 计算普通年金的现值、终值,增长型年金使用公式 法计算现值时 ,r 都用投资报酬率 AFP

49、知识点复习解答汇总 54 / 61 将增长型年金转化为普通年金, 简化近似计算增长 型年金现值时 ,用实际报酬率 Q:什么时候用 ( 名义报酬率 -通货膨胀率 ), 什么时候用名义报酬率 /(1+ 通货膨胀率 )-1? A:两种方法都是近似计算 , 没有太大差别 , 一般用减的就可以。 2、购房规划 (1)(ATC0002) 以五年为期 , 假设房租与房价5 年内均不变 , 不考虑 税赋、房贷因素及房屋持有成本。若折现率为3%,下列各项购屋比租屋 划算的是 () A.年房租 1 万,购屋房价 50 万。 B.年房租 1 万,购屋房价 40 万。 C.年房租 1 万,购屋房价 30 万。 D.年房租 1.5 万, 购屋房价 60 万。 解析: 分别算出购屋与租屋的使用成本, 再比较成本低者划算 (2)(ATC0008) 有关租房和购房考虑 , 下列叙述有误的是 () A.将租房及购房的现金流量还原至现值, 比较两者现值较高者为划 算 B.年成本法计算时应考虑折旧, 净现值法计算时可不考虑折旧 C.购房者的使用成本包括首付款利息成本、房屋贷款利息与住房 维护成本等 AFP 知识点复习解答汇总 55 / 61 D.利率越低 , 租