《财务管理》复习思考题.docx.pdf

《《财务管理》复习思考题.docx.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《财务管理》复习思考题.docx.pdf（26页珍藏版）》请在三一文库上搜索。

1、财务管理复习思考题 精品快线之管理 一.单选题 单选题 答 案 （）是编制全面预算的关键和起点。 A、牛产预算B、销售预算 C、材料预算D、现金预算 B （）是关于资金的使用和筹措的预算。 A、业务预算B、销售预算 C、生产预算D、财务预算 D 财务关系是企业在财务活动中与有关方面形成的（）。 A、货币关系B、结算关系 C、经济利益关系D、往来关系 C 财务管理区别于企业其他管理的特点在于它是一?种（）。 A、使用价值管理B、价值悖理 C、物资管理D、劳动管理 B 财务管理是对企业（）进行的管理。 A、经营活动B、财务活动 C、筹资活动D、投资活动 B 采用固定股利政策的好处是（）。 A、降低

2、资金成木B、维持股价稳定 C、提高支付能力D、实现资木保全 B 采用剩余股利政策的好处是（）。 A、有利于公司合理安排资金结构B、有利于投资者合理安排收入和支出 C、有利于公司稳定股票的市场价格D、有利于公司树立良好的形象 A 常见的股利支付方式有（）。 A、现金股利和财产股利B、现金股利和股票股利 C、现金股利和负债股利D、财产股利和股票股利 B 初始现金流量是指开始投资时的现金流虽，它不包括（）。 A、固定资产投资B、流动资金垫支 C、固定资产更新时旧资产变价收入D、已支付的项目先期调研费用 D 当净现值为零时，则可说明（）。 A、投资方案没有收益B、投资方案只能获得平均收益 C、投资方案

3、只能收回投资D、投资方案亏损，应该拒绝 B 当每期现金流量不相等时，计算内部收益率要用（）。 A、内插法B、插值法 C、逐次测试法D、以上均错 C 当某方案净现值大于零时，其内部收益率（）。 可能小于零B、一?定等于零 C、一定大于折现率D、可能等于折现率 C 杜邦分析法主要用于（）。C A、变现能力分析B、资产悸理能力分析 C、财务状况综合分析D、长期偿债券能力分析 对投资项目内部收益率大小不产影响的是（）。 A、投资项冃的原始投资B、投资项冃的现金流量 C、投资项目的投资计算期D、投资项目设定的折现率 D 对信用期间的表述不正确的是（）。 A、延长信用期间可扩大销售B、延长信用期1可增加应

4、收帐款的机会成本 C、信用期间越长，坏帐风险越小D、信用期间越长，信用条件越优越 C 对于互斥方案來说，最好的评价方法是（）。 A、净现值法B、获利指数法 C、内部收益率法D、回收期法 A 根据预算期可预见的不同业务水平，分别确定其相应的预算额，这种预算叫（）。 A、固定预算B、弹性预算 C、零基预算D、滚动预算 B 关于永续年金说法不正确的是（）。 A、它是无穷期的普通年金B、其年金现值等于年金乘以年金现值系数 C、它只有年金现值没有年金终值D、其年金现值等于年金除以贴现率 B 计算速动资产时要扌II除存货等项目，是由于（）。 A、这些项目价值变动较大B、这些项目质量难以保证 C、这些项目数

5、量不易确定D、这些项目变现能力较差 D 既要充分发挥应收帐款的作用，又要加强应收帐款的管理，其核心是（）o A、加强销售管理B、制定适当的信用政策 C、采収积极的收帐政策D、尽量采用现金销售 B 卬方案的期望收益率是15%,乙方案的期望收益率是12%o两个方案都存在风险。比佼 甲、乙两个方案的风险大小应该采用的指标是（）。 A、方差B、净现值 C、标准离差D、标准离差率 D 假设预算期期初存货60件，期未存货50件，本期预计销售量为280件，则本期生产量应 为（）0 280件B、270 件 C、260 件D、230 件 B 净现值和现值指数相比，其缺点是（）。 A、考虑了货币时间价值B、考虑了

6、投资风险 C、不便于投资额相同的方案进行比较D、不便于投资额不同的方案进行比较 D 可用于财务状况趋势分析的方法是（）。 A、比率分析法B、比较分析法 C、杜邦分析法D、财务比率综合分析法 B 肯定当量法的基本思路是先用一个系数把不确定的现金流量折算成确定的现金流量，然后 用（）去计算净现值。 A、内部报酬率B、资木成木率 C、无风险贴现率D、冇风险贴现率 C 利息保障倍数既反映了企业获利能力，乂反映了（）。 A、短期偿债券能力B、经营能力 C、总偿债能力D、长期偿债能力 D 零息债券是指（）。 A、利息为零的债券B、无限期支付固定利息的债券 C、只支付终值的债券D、实行浮动利息的债券 C 某

7、公司普通股每股市价20元，预计筹资费用率6%,第一年每股股利2元，股利增长率 5%,则木次增发的普通股资金成木为（）。 A、15.64% B、10.52% C、9.48% D、20.48% A 某企业从银行获得长期借款100万元，年利率10%,企业所得税率33%,则该长期借款的资 金成木率为（）o A、10% B、6.7% C、13.3% D、3.3% B 某企业规定的信用条件是:“3/10, 1/20, n/60”, 一客户从企业购买商品价款10000元, 于第 18天付款，则该客户实际支付货款为（）元。 A、10000 B、9900 C、9700 D、9000 B 某企业每年向供应商购入1

8、00万元的商品。该供应商提供的信用条件是“2/10, n/30”，该企 业若放弃现金折扌II,其放弃现金折扌II的资木成木是（）。 A、22.36% B、24.49% C、26.32% D、36.73% D 某企业向银行借款20（）万元 年利率4.5%,银行要求保持1（）%的补偿性余额，则该项 借款的实际利率是（）0 A、4.5% B、5.0% C、5.5% D、9.0% B 某企业营业杠杆系数和财务杠杆系数都是1.5,则其综合杠杆系数为（）o A、3.（）B、2.25 C、1.5 D、1.0 B 某企业原流动比率为2 : 1,速动比率为1 ：1,现以银行存款预付下半年报刊费，则企业的 （）。

9、 A、流动比率下降B、速动比率下降 C、两种比率都不变D、两种比率都提高 B 内部收益率是使（）为零的贴现率。 A、投资回收期B、净现值 C、投资利润率D、获利指数 B 企业持有短期有价证券，主要冃的是为了维护企业资产的流动性和（）。 A、金业资产的收益性B、- 企业良好的信誉 C、非正常情况下的现金需要D、正常情况下的现金需要 A 如果不考虑通货膨胀因素，（）可视为纯粹利率。 A、企业债券利率B、优先股股利 C、国库券利率D、商业汇票贴现率 C 如果其他因素不变，一旦折现率提高，则下列指标屮将会变小的是（）。 A、净现值B、投资利润率 C、内部收益率D、投资冋收期 A 若使资本结构达到最佳，

10、应使（）达到最低。 A、综合资本成本B、边际资本成本 A C、债务资本成本D、权益权益成本 通常在确定存货的经济批量时，应考虑的成本是（）0 A、采购成木B、订货成本 C、储存成木D、订货成木和储存成木 D 下列表述不正确的是（）。 A、净现值是未來报酬的总现值与初始投资的总现值之差 B、净现值的计算考虑了投资的风险性和货币时间价值 C、当净现值大于零时，获利指数大于零但小于1 D、净现值大于零，项冃可行；净现值小于零，项冃不町行 C 卜列不属于无形资产特点的是（）。 A、没有物质形态B、变现能力强 C、获得收益具有不确定性D、可在一个较长的时间里使用 B 卜- 列长期投资决策评价指标中，不是

11、直接由现金流量计算出來的指标是（） A、投资利润率B、净现值 C、投资回收期D、内部收益率 A 下列筹资方式中，成本最低的是（）。 A、发行股票B、发行债券 C、长期借款D、留用利润 C 下列对折1 口表述正确的是（）o A、折IU会增加现金的流出B、折旧会影响企业现金流量 C、折IH不会引起现金流入D、折旧不会影响企业净收益 B 卜?列费用属于应收帐款机会成本的是（）。 A、因应收帐款无法收回发生的损失B、因投资应收帐款而丧火的利息收入C、因存货短 缺丧失销伟机会的损失D、对顾客进行信用调杏而支出的费用 B 下列分析方法中属于财务综合分析的方法有（）。 A、趋势分析法B、杜邦分析法 C、比率

12、分析法D、因素分析法 B 下列各项中，属于非折现指标的是（）。 A、投资回收期B、获利指数 C、净现值D、内部收益率 A 下列股利分配政策中，能保持股利与利润Z间一定比例关系，体现风险投资和风险收益对 等原则的是（）0 A、剩余股利政策B、固定股利政策 C、正常股利加额外股利政策D、固定股利支付率政策 D 下列项目在利润分配中优先的是（）。 A、提取法定盈余公积金B、提取法定公益金 C、支付优先股股利D、提取任意盈余公积金 A 卜- 列项目中（）不能用于分配股利。 A、上年未分配利润B、税后利润 C、资本公积金D、盈余公积金 C 卜?列指标中可用于衡量短期偿债能力的是（）。 A、产权比率B、流

13、动比率 C、资产负债率D、利息保障倍数 B 现金绘佳持冇量是指（）Z和最小的现金持冇量。 A、机会成本少转换成本B、机会成本为短缺成本 C、机会成本、转换成本与短缺成本D、持有成本与短缺成本 A 现金作为一种资产，它的（）。 A、流动性强，盈利性差B、流动性强，盈利性也强 C、流动性差，盈利性强D、流动性差，盈利性也差 A 相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点是（）。 A、筹资风险小B、限制条件少 C、筹资额度大D、资金成本低 D 相对于负债融资而言，吸收直接投资筹集资金的优点是（C ）o A、有利于降低资本成本B、有利于集中企业控制权 C、有利于降低财务风险D、有利于发挥财务杠杆作用

14、C 应收帐款的功能是（）o A、增强竟争力，减少损失B、向顾客提供商业信用 C、加强流动资金的周转D、增加销售，减少存货 D 运用逐次测试法时，若第一次测试的净现值大于零，则第二次测试时贴现率（ ） 。 A、耍减少B、要增大 B 在单位产品成本的基础上加上一定的利润形成价格的定价方法叫（）o A、保木定价法B、保利定价法 C、成本加成定价法D、边际贡献定价法 C 在杜邦分析体系中，综合性最强的指标是（）。 A、营业净利率B、总资产周转率 C、净资产收益率D、总资产净利率 C 在其他条件不变的情况下，过度提鬲现金比率，町能导致的结果是（）。 A、财务风险加大B、获利能力提髙 C、劳动效率提高D、

15、机会成本增加 D 在下列各项中，不属于商业信用融资的是（）。 A、赊购商品B、预收货款 C、办理应收票据贴现D、用商业汇票购货 C 在下列各项中，能够引起H有资金增加的筹资方式是（）。 A、吸收直接投资B、发行公司债券 C、利用商业信用D、留存收益转增资本 A 在卜 - 列经济活动中，能够休现金业与出资者之间财务关系的是（）。 A、企业向职工支付工资B、企业向国家税务机关纳税 C、企业向其他企业支付款项D、企业向投资者支付利润 D 在下列选项中，（）是财务管理的基本冃标。 A、利润最大化B、资本利润率最大化 C、金业价值最大化D、- 企业风险最小化 C 在下列选项中，能够反映上市公司价值最大化

16、H标实现程度的最佳指标是（）o A、总资产报酬率B、净资产报酬率 C、每股市价D、每股利润 C 在下列指标中，不受建设期长短、投资1叫收时间先后及现金流最人小影响的评价指标是 （）。 B A、投资回收期 C、净现值 B、投资利润率 D、内部收益率 在有效的资本市场里（）o C A、证券的市场价值大于其内在价值B、证券的市场价值小于其内在价值 C、证券的市场价值与其内在价值一致D、证券的市场价值与其内在价值无关 在预算编制吋，不受基期水平的约束，根预算期的实际情况，重新考虑各项目应达到D 的预算数额。这种预算叫（）。 A、滚动预算B、固定预算 C、弹性预算D、零基预算 在债券持有期间，市场利率上

17、升，（）。A A、债券价值下降B、债券价值上升 C、债券价值不变D、变动方向不能确定 债务比率用于衡量企业的（）oB A、短期偿债券能力B、长期偿债能力 C、变现能力D、获利能力 资产的内在价值是指（）。 C A、资产负债表列示的帐面价值B、资产在交易市场上的价格 C、未來预期现金流量的现值D、资产的变现净值 二.多选题 多选题答案 （）是净现值法与现值指数法的共同之处。 A、 都需要按预定的折现率将现金流量折现为现值 B、都不能反映投资项冃的实际投资收益率 C、都是用相对数指标，反映投资效率 D、 都考虑了资金时间价值和项目风险 E、都考虑了项目寿命期内全部现金流量 ABDE 比率分析法主要

18、包括（）。 A、相关比率分析法B、结构比率分析法 C、坏比比率分析法D、效率比率分析法 E、动态比率分析法 ABE 财务分析的方法主要包括（）。 A、比较分析法B、比率分析法 C、趋势分析法D、结构分析法 E、因素分析法 ABCE 财务管理的基本环节包括（）。 A、财务预测B、财务决策 C、财务预算D、财务控制 E、财务分析 ABCD E 弹性预计从实用角度来看，主要用于（）o A、滚动预算B、零基预算 C、制造费用预算D、管理费用预算 E、弹性利润预算 CDE 当一个长期投资项目的净现值大于零时，说明该项目（）。 ACDE A、可以投资B、不能投资 C、获利指数大于1 D、内部收益率大于资本

19、成本率 E、未來报酬总现值大于初始投资总现值 对客户的资信进行评佔时应当考虑的主要因素有（）o A、客户的信誉B、客户的偿债能力 C、客戶的一般财务状况D、客户捉供的抵押站 E、经济发展对客户偿债能力可能产生的影响 ABCD E 法定盈余公积金可用于（）。 A、弥补以前年度亏损B、按规定转增注册资木 C、用于职工集体福利D、支付优先股股息 E、重新投入生产经营 ABE 反映营运能力的主要指标有（）。 A、应收帐款周转率B、存货周转率 C、销售利润率D、资产收益率 E.资产周转率 ABE 股利政策的主要类型冇（）。 A、剩余股利政策B、固定股利支付率政策 C、固定股利政策D、稳定股利增长政策 E

20、、固定股利加额外股利政策 ABCD E 关于货币时间价值，下列表述正确的是（）。 A、 只有将货币投入生产经营，才能产住时间价值 B、它是没有风险和通货膨胀条件下的平均资金利润率 C、不同时点上的货币额不能直接比较和汇总 D、在通货膨胀条件下，时间价值总是要高一些。 E、时间价值是山于货币所有者推迟货币使用的时间而形成的 ABC 关于净现值和内部收益率关系的表述正确的冇（）。 A、 当净现值大于0吋，内部收益率大于资本成本率 B、 当净现值大于0时，内部收益率小于资本成本率 C、 对于独立决策，两种方法得出的结论完全相同 D、 对于互斥决策，两种方法得出的结论完全相反。 E、 对于互斥决策，冇

21、时结论一致，冇时结论相反 ACE 净现值法的缺点是（）。 A、没考虑资金时间价值B、没考虑投资项目的风险 C、没考虑项目计算期的全部现金流量D、计算麻烦，难以掌握和理解 D、 不能从动态角度反映投资项冃的实际收益率水平 DE 决定国库券票而利率水平的主要因素包括（）。 A、纯利率B、违约风险报酬率 C、流动性风险报酬率D、通货膨胀补偿率 E、期限风险报酬率 ADE 企业财务分析的主要冃的有（）。 A、评价企业的偿债能力B、评价企业的资产管理水平 C、评价金业的获利能力D、评价企业的发展趋势 E、评价企业投资项目的可行性 ABCD 企业的财务关系包括（）oABCD A、企业与出资者的关系B、企业

22、与债权人的关系 C、企业少国家的关系D、企业为其他交易主体的关系 E、企业与职工之间的关系 E 企业运川经济批量模型确定最佳订货量，应满足的条件是（）。 A、企业能够随时补充存货B、每批存货均能集中到达 C、允许出现缺货D、全年需要量稳定且可以预测 E、存货价格稳定且无折扣 ABDE 趋势分析法的具体运用有（）。 A、定棊动态比率B、环比动态比率 C、行业动态比率D、结构动态比率 E、相关动态比率 AB 全面预算的编制方法主要有（）。 A、固定预算B、弹性预算 C、现金预算D、滚动预算 E、零基预算 ABDE 确定一个投资方案可行的必要条件是（）o A、净现值大于或等于零B、获利指数人于或等于

23、1 C、回收期小于1年D、内部报酬率不低于10% E、内部报酬率大于资本成本率 ABE 下列表述正确的有（）。 A、风险调整贴现率是含风险的贴现率，项目的标准离差率越高，风险调整贴现率 越高 B、风险调整贴现率法把时间因素和风险因素混在一起，夸大了远期风险 C、肯定当量系数是确定现金流量与不确定现金流量的比值 D、肯定当量法的主要闲难是确定肯定当量系数 E、肯定当量法可以和净现值法结合使用，也可以和内部收益率法结合使用 ABCD E 下列各项中，属于财务活动的有（）。 A、采购原材料B、销售筒品 C、发行股票D、支付利息 E、购买国库券 CDE 下列各项中属于融资租赁特点的有（）。 A、租赁期

24、很长B、出租人提供租赁资产的维护和保养 C、不能提前屮止租赁合同D、承租方对设备和厂商有选择权 E、租赁期满后，租赁资产通常无偿转让或低价出售给承租人 ACDE 下列项冃中属于资金成本中筹资费用的有（）。 A、借款手续费B、债券发行费 C、股票发行费D、债券利息 E、股票股利 ABC 下列折旧方法中属于加速折旧方法的有（）。 A、直线法B、双倍余额递增减法 C、年数总和法D、工作量法 E、偿债基金法 BC 下列属于长期偿债能力的指标是（）。 A、产权比率B、资产负债率 ABE C、现金比率D、所冇者权益比率 E、已获得利息借数 下列属于无形资产的有（）。 A、专利权B、非专利技术 C、商标权D

25、、土地使用权 E、商誉 ABCD E 下面（）可当作H然性融资的形式。 A、应付票据B、预收帐款 C、预付帐款D、赊购商品 E、矩期借款 BD 现金预算的具体内容包括（）o A、现金收入B、现金支出 C、现金余缺D、现金的筹集和使用 E、固定资产折旧额 ABCD 相对于普通股股东而言，优先股股东可以优先行使的权利有（）。 A、优先认股权B、优先表决权 C、优先分配股利权D、优先分配剩余财产权 D、优先查帐权 CD 相对于权益筹资而言，长期借款的缺点有（）o A、财务风险较人B、筹资成木较高 C、筹资数量有限D、筹资速度较慢 E、分散企业控制权 AC 向客户赊销产品可增加销售量，也会付出成本，下

26、列各项属于应收帐款成本的有 （）o A、收集客户信息费用B、应收帐款的机会成木 C、收帐费用D、坏帐损失 E、现金折扣成本 ABCD E 以下各种活动会加人财务杠杆作用的有（）。 A、增加银行借款B、増发公司债券 C、增发普通股D、增发优先股 E、融资租赁 ABDE 影响金业综合资金成本的主要因素有（）。 A、资金结构B、各个别资金成木 C、筹集资金总额D、筹资期限长短 E、筹集资金的用途 AB 影响折旧额的主要因素有（）。 A、固定资产的原始价值B、报废时可收回的残料价值 C、预计清理费用D、固定资产的使用年限 E、固定资产的所有权 ABCD 影响证券内在价值的因素有（）。 A、未來预期现金

27、流量的大小B、未來预期现金流量的持续时间 C、未来预期现金流量的风险D、投资者要求的最低报酬率 E、债券的持有人 ABCD 运用存货模型确定最住现金持有量，应满足的基本条件是（）。ACDE A、现金支出在整个期间内是平均分布的B、所需现金只能通过银行取得 C、现金和有价证券Z间可以自由转换D、证券利率和转换成本可以知悉 E、企业预算期内的现金需要总量可以预测 债券投资与股票投资的区别在于（h A、债券有固定利息，股票没有固定利息B、债券有到期日，股票没有到期日C、债 券不能上市流通，股票可以上市流通D、债券投资风险小，股票投资风险大E、债券投资预期收 益率低，股票投资预期收益率高 三.判断题

28、判断题答案 保持理想的资金结构，使金业的综合资金成本最低是釆用固定股利加额外股利 政策的主要原因。 X 财务管理是指组织财务活动，处理财务关系的一项社会管理工作。 X 采购批量越人，持有成本越高，订货成本越低。 当存货周转率越高时，说明企业管理水平越好，企业利润率越高。 X 当金业缺乏良好的投资机会时，可适当提高股利支付率。 V 订货点的高低对经济订货批量不产住影响，对订货次数也不产牛影响。V 对投资者來说，购买股票的风险高；对公司來说，发行债券的风险高。 风险和收益是对等的，风险越人，期望收益率越高。 公司不能用股木和资木公积发放股利。V 国库券是一种儿乎没有风险的债券，其利率可以代表资金时

29、间价值 X 获利指数法不但可以从动态角度反映项目的资金投入与产出Z间的关系，而且 还可以使投资额不同的方案之间直接用获利指数进行比较。 V 净现值法和现值指数法都适用于原始投资额不同的多方案的比綾决策。 X 流动比率越髙，表明金业的偿债能力越强，经营管理水平越高。X 能使投资方案获利指数为零的贴现率称为内部收益率。 X 企业应尽可能放宽信用条件，增加销售量。因为赊销是扩大销售的有利武器。X 企业营运资金余额越人，企业风险越小，企业收益率越高。 X 权益乘数的高低取决于企业的资金结构，资产负债率越高，权益乘数越高，财 务风险越大。 如果债券利息率、筹资费用率和所得税率均已确定，则债券成木率与债券

30、发行 价格无关。 X 生产预算是编制企业预算的出发点和编制其他口常业务预算的基础。 X 市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，它反映了投资者愿意对公司每股净利 润支付的价格。 投资回收期和投资利润率两个指标都具冇计算简便、容易理解的优点，因而这 两种方法运用范围很广，在投资决策中起着主耍作用。 X 无论是经营杠杆系数变大，还是财务杠杆系数变大，都导致企业复合杠杆系数 变大。 现金折扌II是为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠。 X 一般而言，存货的需要量与企业工产和销售的规模成正比，与存货周转一次所 需要的天数成反比。 V 优先股股息和债券利息都要定期支付，均应作为财务费用在所得税前列支。 X

31、ABDE 在编制零基预算时，应以企业基期成本费用水平为基础。X 在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数和复利终值系数互为倒数。 在两个方案对比时，标准离差大的方案，其风险也一定人。 X 在评价投资项冃的财务可行性时，投资回收期或投资利润率的评价结论与净现 值评价结论发生矛盾时，应当以净现值结论为准。 在收益性和流动性Z间进行权衡是现金管理的目的。企业应把闲置现金投入到 流动性高、风险性低、交易期範的有价证券，以期获得较多收益. V 在通货膨胀率很低的情况下，公司债券的利率可视同资金时间价值。 X 在现值和利率一定的情况卜计息期越多，具复利终值越人。V 在债券面值和而值利率一定的情况下，市场利

32、率越鬲债券的发行价格越高。 X 只要花费必要的收帐费用，积极作好收帐工作，坏帐损失是完全可以避免的。 X 资本成本是投资者对投入资金所要求的最低收益率。V 资本公积金和盈余公积金一样都可以弥补亏损。 X 四.简答题 简答题答案 不同利益关系人财务 分析的目标有何不 同？ 答：不同的报表信息使用者对金业关心的侧匣点不同，因此分析 的目 的也不完全一样。投资者关心企业的盈利能力、经营效率，特别是未來 发展的趋势。长期债权人也关心企业盈利能力，因为长期负债从根木上 说是靠盈利来偿还的，但他们更关心资产负债率和已获利息倍数。短期 债权人特别关心短期偿债能力和资产的流动性。企业管理者和国家关心 的重点为

33、投资者和债权人有所不同。虽然不同的报表使用者财务分析的 目的不尽相同，但总的来说还是一致的，就是通过财务分析对金业的盈 利能力、偿债能力、营运能力、发展趋势进行评价，为投资者、债权人 及其他有关单位和个人的决策提供更相关的信息。 财务分析的目的是什 么？ 答：财务报表包含着丰富的信息，对管理者、投资者、债权人以及其 他报表使用者十分有用。但报表的数据都是绝对数，仅根据绝对数无法 判断金业盈利能力、偿债能力的强弱及其发展趋势。要评价企业的盈利 能力和偿债能力的强弱和发展趋势，就需要分析各数据Z间 的关系，如 利润与投入资金的关系。这就是耍进行财务分析。财务分析就是以财务 报表和其他有关资料为基础

34、，采用一?定分析方法，揭示有关数据ZI可 的关系，分析有关指标的变动趋势，以反映企业经营过程中的利弊得失， 为财务报表的使用者提供更相关、更全面的信息。 股票筹资和债券筹资 有什么杲同？各有什 么优缺点？ 答：股票筹资和债券筹资都是通过发行有价证券筹集资金，都要经 过国家有关管理部门的批准，都耍通过证券公司发行，手续都比鮫复杂， 筹资费用都较高。 它们的区别和各占的优缺点主要是：股票筹资筹集的是白有资金， 没有到期日，企业可以长期使用；没有固定利息，企业不会因未向股东 分配股利而被迫破产；自冇资金是筹集债务资本的基础，自冇资金较少， 不可能取得钱多的债务资本。股票筹资风险小，但资金成本高。债券

35、筹 资筹集的是债务资木。债务资本都有到期FI,到期必须 归还；都有固定的 利息，必须按期付息。如果不能按期还本付息，债权人有 - 权要求企业破 产还债。债券筹资风险人。但资金成木低。债券利息可以记入费用，能 起抵税作用。债券利息固定，冇财务杠杆的作 用。适当的负债经营，通常对企业是冇利的。因此这两种筹资方式应结 合使用，寻找一个恰当的比例。 流 动 资 产 有 哪 些 特 点？这些特点对流动 资 产 的 管 理 有 何影 响？ 答：流动资产是指可以在一年或者一个营业周期内变现或耗用的资 产。它的主要特点是： （1）周转速度快，循环周期短，每周转一次就会给企业带来增值。 所以流动资产的管理目标应

36、该是加速资金周转，提高资金利用效率，力 求流动资金占用量最小化。 （2）实物形态的多样性与易变性。 流动资金的各种实物形态在空 间上并存， 在时间上依次继起， 经常变化。 因此，必须在各种资金形态Z 间合理配置流动资金的数额，并适时调整以促进流动资金的循环和周转。 （3）占用量变化的波动性。生产经营的季节性，市场供求关系的 起伏不定，都会使流动资金占用最时高时低，发生波动。流动资产管理 必须认真规划流动资金的需要量，流动资金过少，不能满足卞产经营的 盅耍，流动资金过多，影响企业的盈利性。因此，应将长期融资和短期 融资相结合，满足流动资金需要的波动性。 金业筹资的基本要求 是什么？企业进行筹 资

37、决策应考虑哪些因 素的彫响？ 为了提高等筹资的综合效果，筹资应遵守的基本要求是： 科学 确定 筹资数最，控制资金投入时间。认真选择筹资渠道和筹资方式，降低 资金成本。注意安排资金结构，降低筹资风险。合理投资，提高投 资效益。 企业在进行筹决策吋，应该考虑的主要因素是： （1）资金成本。不同筹资方式的资金成本不同，应尽可能选择资金 成本低的筹资方式或筹资组合，以降低资金成本。 （2）筹资风险。不同筹资方式风险不同，由于风险客观存在，只能 想法避免或降低。应选择筹资风险小的筹资方式或筹资组合，以 降低风险。 （3）弹性，即使用资金的灵活性。有弹性即需要时随时可取，不需 要时可随归还。各种筹资方式弹

38、性不同，应根据实际需要确定是 否选用有弹性的资金。 （4）时间性，即取得资金的时间是否与需要资金的时间相符。需要 时资金不到位，或不需要时资金筹集來了，都会给投资活动带來 损失。 （5）条件，即资金供应者提出的附加条件，这些条件是对经营活动 的限制，应选择限制条件少的筹资方式。 企 业 利 润 应 如 何 分 配？企业亏损应如何 弥补？ 答：利润分配是指对企业税后利润的分配。利润分配要按照有关 法律的规定，遵守一定的原则和程序。 利润分配的原则有：（1）符合相关法律条例的规定；（2）合理积 累、适当分配，以保证企业理财目标的实现；（3）按出资比例分配， 同股同利。 利润分配的一般程序是：（1）

39、弥补以前年度亏损；（2）提取法定 盈余公积金；（3）提取法定公益金；（3）向投资者分配利润。上述程 序有严格的顺序限制，在前一项内容分配完成之后，才能进行下一项内 容的分配。 企业发生年度亏损，可以用下一年度的税前利润弥补，下一年度 的利润不足以弥补的，可以在5年内用税前利润连续弥补，连续5 年未 弥补的亏损，用税后的利润弥补，可用当年实现的税后利润弥补，也可 以用盈余公积金弥补。 全面预算管理包括哪 些基木预算？各项预 算之间的关系是怎样 的？ 答：全面预算包括销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工 预算、制造费用预算、产品成木预算、销伟和管理费用预算、现金预算、 预计资产负债表、预计损

40、益表等。这此预算相互联系，构成一个预算体 系，这个体系就叫全面预算。 销伟预算是编制全血预算的起点。生产预算不仅要满足销售的需要， 而且要满足期末库存的需要。直接材料预算、直接人工预算和制造费用 预算都是以生产预算为基础编制的。直接材料预算除考虑当期生产对材 料的需要外，还要考虑期未存料量盂要。销售及竹理费用预算是以销售 预算为基础编制的。制造费用预算为销售和管理费用预算都要区别固定 成本和变动成木。在上述业务预算的基础上，编制成本费用预算，并确 定单位产品成本以及牛产成本、存货成本和销售成本。除上述短期预算 外，述有资本支出预算等长期预算。在长短期业务预算的基础上编制财 务预算，包括现金预算

41、、预计资产负债表、预计损益表、预计现金流量 表。现金预算是有关预算的汇总，预计资产负债表、预计损益表、预计 现金流量表是全面预算的综合。 什么是财务杠杆？它 与财务风险是什么关 系？ 答：当企业冇负债资金存在时，息税刖利润的较少变动可以引起每 股收益的大幅度变动，这种作用叫财务杠杆作用。产生这种作用的原因 是：负债利息是固定的。当资金收益率大于利息率时，负债资金赚取的 利润高于利息，多余部分归权益资本所有，从而增加每股收益；当资金 收益率小于利息率时，负债资金赚取的利润小于利息，企业需要将权益 资本获得的一部分利润拿来支付利息，从而减少了每股收益。因此，利 润的佼小变动可引起侮股收益的佼大的变

42、动。 财务杠杆作用的大小与负债在资木中的比重有关，负债比率越大， 杠 杆作用越人，每股收益的不确定性也越人。由于负债的存在引起的每股 收益的不确定性，叫财务风险。负债在全部资木屮比率越人，财务杠杆 的作用越强，财务风险越大。 什么是财务管理？它 与业务管理有何关 系？ 答：企业活动可分两类：业务活动和财务活动。业务活动是指研制、 纶产和销售产晶的活动，对业务活动的管理叫业务管理，包括生产管理、 销售管理、人力资源管理等。财务活动是指筹集资金和运用资金的活动。 财务管理是组织财务活动、处理财务关系的一?项经济管 理工作，它是一 种价值管理，具有很强的综合性。 财务管理与业务管理具有非常密切的关系

43、。业务活动决定财务活 动，业务活动规模大小决定筹资和投资的规模。财务活动在资金、倍 息、决策咨询上对业务活动提供支持。当业务活动偏离了正常轨道，变 得不合理时，财务活动可以通过限制资金供应或及时发出财务预警信号 等措施对业务活动孑以制约。业务活动离不开财务活动，财务管理是企 业管理的核心。因此在财务管理和业务管理Z间建立良好的协作和信息 交流机制对企业的发展至关重要。 什么是弹性预算？如 何编制弹性预算？ 答：弹性预算是相对于固定预算而言的。固定预算是根据预算期内 一个可能达到的预计业务量水平编制的预算。一旦实际业务量与预算业 务量相差甚远时，必然使实际成本费用与预计成本费用失去可比 性，不利

44、于成本控制和考核。弹性预算是根据预算期内一系列可能达到 的业务量水平编制的能适应多种情况的预算。它可以克服固定预算的缺 点，充分发挥预算在管理中的控制和考核作用。 编制弹性预算有列表法和公式法两种。列表法是先确定业务量的计 量单位，根据预测确定业务量的变动范1罚，按成木性态将成木划分为 固定成木和变动成木，确定各种业务量水平下的预算数额。公式法主要 是确定成本函数公式：y二a+bx.知道了a和b两个系数，即可用公式计 算不同业务量水平下的成本费用。 什么是杜邦体系分析 法？它在企业综合分 析中有什么作用？ 答：比率尽管冇用， 但比率本身只能反映变化大小，不能说明比 率变 化的原因。杜邦体系分析

45、法就是分析比率变动原因的方法。财务比率均 可细分为二级比率，而二级比率还可以再细分。如自有资金利润率等于 总资产净利率厂权益乘数的乘积；总资产净利率又等于销售净利率与总 资产周转率的乘积：销售净利率等于净利润除以销伟净额，总资产周转 率等于销售净额除以资产平均总额。这样层层分解卜去，就形成了一个 比率金字塔。这叫杜邦体系分析图。根据这个图町对某个财务指标的变 动原因进行分析。如分析自冇资金利润率变化的原因就可以从销售净利 率、总资产周转率和权益乘数三个因索进行分析。所以杜邦分析法在金 业综合分析中具有重要作用。 什么是风险？风险和 收益的关系是怎样 的？ 答：风险是指未來收益的不确定性。如果未

46、來的收益完全确定，就没 有风险。未来收益完全确定的悄况是很少的，即使国库券也存在利率风 险，若市场利率上升，国库券的价值就会下降。所以风险是普遍存在的。 收益的不确定程度越人，风险也越大。 风险和收益之间有一个对等关系：高风险对应着高收益，低风险对 应着低收益。你要想冇一个获得巨大收益的机会，你就必须冒町能遭受 巨大损失的风险。不对能冒着低风险而获得高收益。因冒风险获得的超 过吋间价值的报酬叫风险报酬，投资报酬率包括无风险报酬率（时间价 值）和风险报酬率。在作决策时，要权衡收益和风险的关系，衡最承受 的风险与获得的收益是否相当，使收益和风险达到最佳的平衡。 什么是股利政策？常 用的股利政策有哪

47、 些？它们各有什么特 点？ 答：股利政策是指股份公司关于股利发放与否、发放形式、何时发 放等方而的方针和策略。股利政策是利润分配政策的重要组成部分。税 后利润可以分给股东，也可以用來投资。多少利润分给股东，多少利润 留在企业，这就是股利政策要解决主要的问题。股利政策受企业的经营 环境、经营方针、股东要求等多种因素的影响。企业应根据自身条件制 定符合自身特点的股利政策。 股份公司的股利政策主要有以下儿种： 1.剩余股利政策。公司安排股利分配时，首先满足公司投资的需要， 剩余部分作为股利分配。实行剩余股利政策，启利于降低资金成本 和保持资金最佳结构。但股利不稳定，影响股票的市场价格的稳定 和股东收

48、入支出的安排，影响公司声誉。 2.| 古I定股利支付率政策。公司支付给股东的股利随利润的变动而变 动。其主要优点是：多盈多分，少盈少分，不盈不分，不会因分配 股利使企业陷入财务困难，采用这种股利政策，有利于把股东利润 与企业收益冇机结合起來，促进公司加强生产经营管理。缺 点是股利变化大，不利于稳定股价和股东的收益；不象剩余股利政 策那样能保持较低的资本成本。分配 3.固定股利或稳定增长政策。固定股利即不管企业盈利状况如何，向 股东支付的股利每期都是相同的。稳定增长是以固定股利为基础， 制定一个合理的股利增长率，以实现股利稳定增长。这种政策冇利 于树立公司的良好形象，增强投资者的信心，促进企业的

49、发展。但 当公司利润较低吋可能会导致资金供应紧张，财务状况恶化。 4.固定股利加额外股利政策。公司先支付按较低数额的固定股利。当 公司利润较多时，再向股东发额外股利。这种政策有较人的灵活 性，既能保持股利的稳定性，乂能把股利与企业利润有机结合起 来。 什么是回收期法？它 有什么优缺点？ 答：收回全部投资所需要的时间叫回收期，以回收期长短作为评价项 目优劣的标准，回收期越短，方案越优，这叫回收期法。回收期法的优 点是：计算比较简单；缩短回收期对减少风险。但回收期法不考虑资金 时间价值，不考虑回收期后的现金流量，回收期短的项H不 一定优。因 此，它不能作为评价投资项目的主要方法。 什么是加速折1口 法？采用加速折II 法的理论依据是什 么？ 答：在固定资产的使用期间，前几年多提折1口，后几年少提折1 口， 叫加速折ILI法。采用加速折ILI法的理由主要有： (1)固定资产在整个使用期间，前期效能高，创造的价值多，后期 效能低，创造的价值少。按照费用与收益相配比的原则，收益多吋应多 提些折1日，收益少时应少提些折旧。 (2)前期修理费用少，后期修理费用多。前期多提些折旧，后期少 提点折旧，可以使折IH费用和修理费用之和大休平衡。 (3)采用加速折旧法可以尽快收1111原始投资，以便进行再投 资， 采用新技术，增强金业竞争力。 (4)采用加速折旧法可推迟纳税时间，加快资金