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1、货币银行学 名词解释 1. 信用：是指以一定的经济标的物为内容，以借贷为特征的经济行为，以述本付息为条件，体现着特定的经济 关系的行为。 2. 菲得普斯曲线：经济学理论中用来表示失业率和通货膨胀率之间替换关系的曲线。 3. 恒久性收入：恒久性收入的统计量是统计收入的几何加权平均值。 4. 超额存款准备金：准备金即商业银行为应付日常的提款要求而保留的、流动性最高的资产。超过法定准备金 的那部分准备金叫超额准备金。 5. 流动性：指一种金融资产转换成货币而不会使持有人遭受损失的难易和快慢程度。 6. 货币需求：社会各部门（个人、企业单位、政府）在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有 的
2、需要或要求。 7. 通货膨胀：因流通中注入货币过多而造成一般物价水平釆取不同形式（公开或变相）持续上升的过程。 储蓄是收入y的增函数，即S（y）o货币需求L=LM2o 口是满足投机动 机的的货币需求又是收入的函数，即口（y）湎L2是满足投机动机的货币需求，它是利率的反函数，即L2（i）. IS曲线的形成 LM曲线的形成 IS-LM分析模型 ：二S,MS二MD,即在i=iO时，货币市场和商品市场均达到均衡。 3、设置适当的前提假设，推导狭义货币乘数K1和广义货币乘数K2 答： 前提假设： 1?银行体系由一家央行和至少两家银行组成。 乙商业银行的法定准备金率为r。 3. 商业银行保留超额准备金。
3、4. 客户部分收入均存入银行，流通中的现金为C。 5. 全部存款D分为活期存款 5 和定期存款Df。（其中活期存款率为n=Dd/D） 所用变量的符号： Ml：狭义货币 M2:广义货币 R：商行的准备金，其中R二RR+ER RR：法定准备金，其中r二RR/D ER：超额存款准备金，其中e=ER/D C:流通中的现金 q：现金漏损率，其中q二C/D D：商行的存款总额 推导过程： B=C+R= C+RR+ER二Qd+rD+eD二(q+r+e)D 即D=B/(q+r+e) ml层次的货币乘数： Ml二C+Dd二qb+nb=(q+n)b=(q+n)B/ q+r+e 即 狭义货币乘数Kl= q+n/ q
4、+r+e m2层次的货币乘数 M2二C+D二qtD二(q+l)D二(q+l)B/ q+r+e 即 广义货币乘数K2二q+1/q+r+e 4、若一国的GDP波动是由金融部门引起的。用几何方法说明，该国中央银行应如何行为，以制止经济波动 2、根据LM曲线函数推导，(1)交易货币需求是收入的增函数，即Md*f(y);(2)投机货币需求是市场利率的 减函数，即M ”d二f(i);(3)市场机制总是使事后货币需求等于货币供给，即Ms二Md; M ld=a2Y / M wd=-b2i,Ms 二Md+M“d 可得：i=a2/b2y “/b2Ms这就是LM曲线的标准方程 从图中看，由金融部门引起的GDP波动结
5、果是利率下降，由LM曲线的函数方程可知这是由于Ms 的 增加引起的，即货币供给增加，所引起的经济波动可理解为需求拉上性的通货膨胀。 3、缓解需求拉上型的通货膨胀，银行可采取的货币政策： (1) 通过公开市场业务出售政府债券减少整个社会货币存量 (2) 提高贴现率和再贴现率，缩小信贷规模 (3) 提高商业银行存款准备金率，减少货币攻击的扩张倍数 5. 简述中央银行的职能 政策功能，银行功能，监督功能，开发功能，研究功能 6. 简述中央银行的性质 ?中央银行是管理金融事业的国家机关 ?屮央银行是特殊的金融机构 少国家实行宏观金融和经济调控的主体 b不以营利为日的 c 一般不经营商行和其他金融机构的
6、普通金融业务d亨有货币发行的特权 7. 简述中央银行的地位 ?发行的银行 ?银行的银行(a集中存款准备金；b.最终贷款人；c.组织全国清算 ) 1、 如上图 , LM曲线向右下方移动。 ? 国家的银行（d.代理国库；b.代理发行政府债券；C.给国家以信贷支持；d.保管外汇、黄金储备 ; e.代表 政府从事国际金融活动，并提供决策咨询） 8. 货币职能 流通手段，价值尺度，价值贮藏，支付手段，世界货币。 9. 货币制度的演变过程 货币制度从其形态來看，经历了银本位、金银复本位、金本位和不兑现的信用货币制度四大类型。 10. 商业银行有哪些主要业务？ 负债业务（支票存款、非交易存款、借款、银行资本
7、、）； 资产业务（准备金、收款过程中的现金、在其它银行的存款、证券、贷款、其他资产）；中间业务。 11?简述通货膨胀的分类 按通货膨胀的原因可划分为：需求拉上型、成本推动型、混合型、结构型。 1）需求拉上型通货膨胀 原因：A0 ? P f o AC的原因：C、工、G f 和MS f 凯恩斯认为，一般物价水平的上升是由于总需求的过度增加所造成的，而总需求的增加却不一定导致通货膨 胀。凯恩斯将经济区分为充分就业和非充分就业两种不同的形态。他认为，当经济小存在大量失业和闲置吋，如 果总需求增加，则只能促使就业和产量增加，并不会导致一般物价水平的上涨；当经济逐渐接近充分就业时（即 图b的yi处），货币
8、供给增加所形成的过度需求一方面使产出增加，另一方面又使物价逐渐上升, 从而产生所谓 的“半通货膨胀”现象； 当经济达到充分就业后 （即图b的y大处），由于产出己达到最大化，此时总需求增加， 超岀了最大可能的生产水平，形成所谓的过度总需求，过度总需求会使一般物价水平等比例上升，产生“真正的 通货膨胀”。如图。 (a) Y 2）成本推动型 原因：成本上升则价格P上升 工资推动；垄断利润（如石油价格上升）；3生产要素推进 在总需求不变的情况下，由于生产要素价格（包括工资、租金及利率等）上涨，致使产品成本上升，从而导 致一般物价水平持续上升的现象。如图。 随着生产成本的提高，总供给曲线由S1移至S2,
9、再移至S3。当总需求不变时，价格水平P也上升到P3, 而 产出y则由y减至yi。 3）混合型通货膨胀 P2 片 4）结构型通货膨胀 原因：1需求移动2劳动生产率差异：先进部门和落后部门3小国开放通胀：开放部门和非开放部门 12. 中央银行的常规政策工具（三大法宝）及其优缺点 优点缺点 存款准备金制度 1. 对存款货币银行影响是平等的 2. 对货币供给量具有极强的影响力 1. 存款准备金政策缺乏弹性 2. 法定存款進备金率的提高， 可能会使商业银行资金严重周 转不良 再贴现政策 1上匕较温和 2. 可以调节货币总量和信贷结构。 屮央银行在再贴现活动屮处于 被动地位，再贴现与否取决于 商业银行 再
10、贴现率的高低有限度，如果 在经济高速增长时期，再贴现 率无论多高，都难以遏制商业 银行向中央银行再贴现或贷款 相对于法定准备金率来说，再 贴现率容易调整，但随时调整 也会引起市场利率的经常波动 等。 公开市场业务 1. 公开市场业务的主动权完全在屮 央银行手里，其操作规模与大小完全 市中央银行控制。 2. 公开市场业务对经济的震动较小。 3. 公开市场业务具有很大的灵活性。 4 ?公开市场业务具有极强的可逆转 性。 5. 公开市场业务可迅速操作。 1. 公开市场操作较为细微，技 术性较强，政策意图的告示作 用较弱 2. 需要以较为发达的有价证券 市场为前提。 论述题 1、分析从M d=KPy#
11、 Md=f（yj）,到M d/p=（y,w,rnurb/rc,l/p.dp/dt/u）,货币需求理论的发展思路。 答： 一、Md=KPy为古典学派货币需求理论屮的剑桥方程式。P物价水平，y-总收入，K-人们愿意以货币形式持有 的名义国民收入的比率。一定时期内y为常数，K也是稳定的。 他们认为影响人们希望持有货币额的因素主要有：个人的财富总额、持有货币的机会成本、货币持有者对未来收 入、支出和物价的预期。但做结论吋，把其他因素都忽略了，即认为经济个体在通常情况下所持有的货币量或现 金余额与国民收入保持一种固定或稳定的关系。 二、Md二f（y,D为凯恩斯的货币需求理论函数。Md与收入y正相关，与利
12、率T负相关。 凯恩斯认为，人们需要货币，是因为货币是一种流动性最高，而且面值固定不变，既没有资木升值，也没有贬值 的资产，不仅具有交换媒介的职能，而且还可以作为价值贮藏的工具。人们愿意持有现金而不愿意持有英他诸如 股票和债券等虽生利但较难变现的资产，这一流动性偏好构成了对货币的需求。因此，凯恩斯的货币需求理论又 称为“流动性偏好说“。但当利率已降至某一不能再降的低水平值Io的时候，货币需求会变为无穷大一流动性陷 阱。 三、Md/p二卜，rm, % ref l/p*dp/dt, w, u ）为弗里徳曼的货币需求理论函数。恒久收入y与货币需求正相关，货 币的预期名义收益率g 与货币需求正相关，债券
13、的预期名义收益率畀与货币需求负相关，股票的预期名义收益率 程与货币需求负相关，l/p.dp/出, 预期价格变动率与货币需求负相关，w, u与M的关系不定。弗里德曼认为货币 也是一种商品，人们对货币的需求就同对商品和服务的需求一样，因而对货币需求的分析就可以用”消费者选择 理论“进行逻辑推理。“消费者选择理论“认为，消费者在诸多商品Z间进行选择时，一般考虑以下儿个因素：效 用、收入、机会成本。在有限的收入水平下选择购买效用最大却机会成本最小的商品。而货币是一种特殊的“商 品“，所以人们持有货币的数量主要受两方面彫响：持有货币的成本和持有货币的收益。 2、 试解释货币供求与总供求从事前不均衡到事后
14、均衡的传递机制。（传导机制理论P436 ） MsMd - Md=Ms（事后） （事前） 答：在封闭经济条件下，假定在初始时点上，事前货币需求小于货币供给。则有一定数量的超额货币供给量 产生。对于任何货币需求主体来说，都不会持有正常货币需求量以外的货币，因为这将损失利息或效用。于 是，货币需求主题会将货币与其它有收益或有效用的资产进行替代。在封闭经济条件下，这些超额货币供给 量将冲向两个市场一一商品市场和资本市场。在资本市场上，新增货币会导致有价证券收益率下降，从而使 得货币需求上升；同时，有价证券收益率下降又会在商品市场上造成投资需求上升。 在商品市场上，新增货币量会造成消费需求和投资需求的上
15、升，即总需求上升。总需求上升一般会拉动价格 水平上升，于是实际产出（收入）将会增长，由于货币需求是收入的增函数，于是货币需求将上升。直至货 币需求与货币供给相等吋，超额货币供给量消失，事后货币需求与货币供给相等。 3. 结合弗里德曼、凯恩斯、剑桥学派的货币需求理论函数，论述弗里德曼对货币需求理论的贡献。 弗里德曼的货币需求理论，是在古典货币数量说和凯恩斯流动性偏好说的基础上理论创新的结果。但是，无论在 形式上还是在内容上，都有鲜明的特色，无愧于学派之称号。在货币需求理论方面，弗里徳曼的主要贡献是： （1）将货币视为一种资产，从而讲货币理论纳入了资产组合选择理论的框架，摒弃了古典学派是货币为纯交
16、易 工具的狭隘理念。 （2）在一般均衡的资产组合理论中，特别前调货币量在京集中的枢纽作用，纠正了凯恩斯学派忽视货币量的偏 颇。 （3）在货币需求函数中，首先设置了预期物价变动率这一独立变量，确定了预期因素在货币理论中的地位。 （4）严格地将名义量和实际量加以区分。 （5）特别强调实证研究的重要性，改正了以往学者们在经济理论，尤其是在货币理论屮只顾抽象演绎的缺陷, 使货币理论更向可操作的货币政策靠拢。 4. 通货紧缩的危害与治理（联系实际） 通货紧缩的危害： ?通货紧缩抑制社会总需求 1）影响企业投资 2）推迟消费支岀 3）降低货币存量及其流通速度 ?通货紧缩会导致不利于生产的财富再分配 1）财富在不同经济主体之间的分配 2）财富在债务人和债权人之间的重新分配 ?通货紧缩会造成金融的不稳定 1）削弱银行体系 2）恶化金融市场 通货紧缩的治理： ?扩张性的货币政策 1）增加货币供应量 2）利率政策 3）信贷政策 ?扩张性财政政策 1）削减税收 2）加大公共工程支出 3）加强各种社会保障体系 ?其他政策 1）推行信贷担保制度 2）货币贬值