2011年度电子商务行业研究报告.ppt

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1、电子商务行业研究报告电子商务行业研究报告 2011.10.24 曼葛迷咐至潦讳珊捞寡欲敷库揉课惕带刹割赃姥仁痊釜份暗垂晃峡玛找障 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告电电子商务务行业业概览览 B2C企业业分析思路以麦包包和乐乐淘为为例的KPI分析附录录中国电子商务发展十年发展历程美国发展经验分析目录目录舌铰乘操谱撑剧汉醚苗挛绅石吏经汪片嚣向板乔视遏担脖记背鞍蔽跳卑股 2

2、 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告中国线上零售发展速度大大快于线下零售，其中中国线上零售发展速度大大快于线下零售，其中B2CB2C市场的增长率明显市场的增长率明显高于高于C2CC2C市场；与美国相比，中国线上零售市场份额仍较小市场；与美国相比，中国线上零售市场份额仍较小 3 年增长率2007-082008-092009-10 线上零售128%105%81% 线下零售22%15%17% 中国线上零售市场规模 (2007-2010) 同美国相比，中国线上零售市场份额较小，但过去几年已经取得长足的发展。

3、政府大力支持电子商务发展。据“十二五”规划，中国线上零售市场份额力争在2015年达到5%。中金分析表示我国电子商务行业也将充分享受互联网用户规模带来的红利和增量，市场交易规模有望在2013年达到1.5 万亿，占社会消费品零售总额比重为6.5%，全行业复合增长率为35%40% 单位:十亿元人民币 128 498 772 1,485 56 263 1,096 复合增长率 (2007-10) B2C140% C2C103% 中国线上零售发展规模2010年达到4,980亿人民币，同比增长80%以上。其中B2C市场规模在2010年达到了630亿元人民币。尽管规模小于C2C市场，但 2007-

4、10年的复合增长率明显高于C2C市场。网络销售的增长速度远高于传统百货的速度，传统百货业试水转行成为未来必然趋势资料来源：iResearch, Gartner and BDA analysis 中国线上零售市场份额 (2007-2010) 殉蟹挚泌描锭血髓澳殉锌颐窜约丢巳范它初茬酸曰柄靳轩赃饯妊剿悼莱缕 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告中国网络购物人数增长快于互联网用户增长；但是同美国相比，中国中国网络购物人数增长快于互联网用户增长

5、；但是同美国相比，中国网络购物渗透率仍偏低网络购物渗透率仍偏低 4 2007-2010复合增长率 : 39% 注*：网络购物渗透率 = 网络购物人数/互联网使用人数。网络购物渗透率* (2007-10) 年增长率2007-082008-092009-10 网络购物人数45%36%48% 互联网使用人数42%29%19% 中国网络购物人数 (2007-10) 据中国互联网研究中心（CNNIC）数据显示，2010 年我国网民规模较09 年增长19.1%至4.6 亿，互联网普及率达到34.3%，预计2013 年将到达50%以上同美国相比，中国网络购物渗透率仍偏低，但总体呈增长态势。网络

6、购物人数增长快于互联网使用人数增长，这种趋势将保持。网络购物渗透率的提高，将会促进中国电子商务的发展。单位：百万人资料来源：CEIC，iResearch，Gartner，BDA分析茬淤棱双绩沫乐疆见玫罚朝缺邵捂较剐讣插奴弘竟磐撮待八潭弗叔状拨街 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告中国电子商务十年的发展历程中国电子商务十年的发展历程 5 B2C电子商务企业一般采取的几种模式： 1) 经销模式(retail sales)：B2C厂商需

7、用自有资金买断商品存货，所以库存属于B2C企业； 2) 代销模式(commission sales) ：B2C厂商不需买入商品存货，库存仍属于供应商； B2C厂商通过销售商品后，供应商按照销售额返回的佣金作为毛利 3) 自有品牌销售模式：企业自己设计和生产产品并只在互联网上销售电子商务的几大趋势 u 交易规模化根据艾瑞发布的数据，2011Q2中国网络购物市场交易规模达1792.0亿元，又比去年同期增长76.7%， u 主体多元化众多传统企业涉足电商 u 电商企业品牌化很多电商企业开始利用线下进行推广 u B2C的竞争将演化成平台之争 2010年，淘宝商城开始全面推广，到20

8、11年初淘宝商城正式从淘宝体系中剥离；2010年下半年京东商城也正式的向商户开放平台，吸引合作伙伴加入；当当发展店中店 B2B C2C B2C M2C 巍遇茎仓聊峙薯犬绸年舔稀槐攘尉背岭囊浅困运崩侯筐达荡胖洋刽缺铃蝎 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告网络购物商业模式分类网络购物商业模式分类 6 疥镇吉企潦夜咽吞祥棍讹审折烩欠刹慎拔有泞汉为套标诞哭悯障掸葬畜怀 2 0 1 1

9、年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告按品类细分的主要按品类细分的主要B2CB2C公司公司 7 相慎梁腔沟述灿睹茄粕引随淄卷邱概种激脂津篇梁梗霖哉醇捡巾罪争蚤四 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告传统零售企业和电商的规模及营运效率比较传统零售企业和电商的规模及营运效率比较 8 2010年销售规模比较 2010年运营数据比较昂障弓浪垛溢迫名宠裕西

10、倡瓜钵菲株昆狐厨鹃递蹿渍拐奎野疫权讽哄忱洪 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告以大家电为例的传统零售与以大家电为例的传统零售与B2CB2C企业毛利分析企业毛利分析 9 传统零售企业B2C企业 B2C企业毛利低于传统零售企业零售价差： B2C让利消费者出厂价差： B2C提升厂商盈利空间传统零售与B2C企业毛利分析*（以大家电为例）传统零售企业销售规模更大，获得较低的进货价格注释*: 实际上国美/苏宁在大家电产品上是按照销售额返点获得毛利，

11、并不存在加价毛利( 平进平出)。本图将返点转化成经销模式 (retail sales)，即厂商依靠进货价和售价的价差获得毛利，以便于比较。资料来源：BDA访谈和分析桐叫狄耶慨荧刑弟合硕烹早敛匣受遂苛阴烘莉翠五涎讳溯秘剩国敦雏拓描 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告规模大小是规模大小是B2CB2C公司能否盈利的重要因素公司能否盈利的重要因素 10 规模之后才能盈利电子商务天然面对的是全国性市场，需要做较大的初始固定投资，建设面向全国

12、的仓储和物流在初期，电子商务公司会面对较高的运营成本毛利和净利提升空间都较大电子商务公司规模扩大之后，供应商会给更低的供货价格，导致毛利率会提升由于无须新投入固定资产建设，而且营销和管理等运营费用相对稳定，所以运营费用率会下降亚马逊的运营费用率从1999年的57%降低到今天的19% 赢者通吃，竞争者必须先考虑规模电商企业从开始就是全国性的覆盖由于互联网行业较低的转换成本，消费者可以轻易的比较不同的电子商务公司最终，很可能只有一家消费者最满意的公司生存，且占取绝大部分市场份额。例如3C领域的京东商城开每一家店都可以盈利传统零售新开每一家分店都是面对区域市场，其开店成

13、本多为可变成本传统零售扩张速度较慢利润率提升在于毛利传统零售公司利润率的提升空间更多在于规模扩大之后毛利率的提升允许多家领先的竞争对手生存由于位置，较高的转换成本导致每个零售商可以生存如家乐福，沃尔玛，世纪联华，物美超市等传统零售电子商务资料来源：BDA访谈和分析篓烫嵌狙稠搭俺主鸳恰丢德戴瓦仕笛涪恒享邓蝴酿云拯莎侧姿嚷月洁你役 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 B2CB2C电商盈利需面临的主要问题：物流成本电商盈利需

14、面临的主要问题：物流成本 11 国内电子商务行业物流行业三分天下的现状：1）贵重商品在线商家多选用国际快递公司，如钻石小鸟； 2）自建仓储和物流是多数B2C商家的必然选择 3C领域巨头京东商城自建仓储和物流为了保证产品运送的质量（特别大件家电）和时间，同时也实行“自建仓储+ 第三方物流”以提升效率和降低资本开支，如乐淘和当当网。3）第三方物流是众多中小线上商家最经济的选择。派代网李成东：预计五年内超过100家电商超过20亿规模。假设客单价250元，日均订单21918个，四大核心城市占38.4% ，按4个站点（1个站长+助理+10个配送，人均日处理40单），自建每单成本7元，第三方6

15、元。速娶愿氮窄统墙落卒毙刻逆厉鲜绿终呆督削材丙万颓污榆绥寺苟瞅取箩赏 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 B2CB2C电商盈利需面临的主要问题：营销成本电商盈利需面临的主要问题：营销成本 12 参照美国亚马逊发展经验，中国电商企业都期望等到“不用或少量广告和网络宣传就有源源不断的用户访问和购买”，这是电商盈利的基础，即网站成为互联网的入口之一，如百度电商企业数量不断增加和传统企业的涌入，导致网站和广告资源逐渐紧张，从而价格上涨成为趋势。

16、因此，电商企业的运营成本也上升，影响企业的盈利水平促销成本也是电商企业的主要亏损原因之一。为了以足够低的价格吸引浏览的客户购买，从而提高转化率和重复购买率，企业现在都牺牲了大部分毛利以作为促销。（目前，一般B2C电商企业销售费用都占到毛利额比重的50-60%）繁斥动渊剔率剔座蛋棚洗隅束给讥岳焦酥绩骆藤雹与纳屹医峨它涣倍政屋 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告电电子商务务行业业概览览 B2C企业业分析思路以麦包包和乐乐淘为为例的K

17、PI分析附录录中国电子商务发展十年发展历程美国发展经验分析目录目录苇刺秩甩屉挡厄因狸层焚酚其稽狈箱哑烘摔滤造嚷恃腥卤邪咋炉罩愿点疤 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 14 可关注的机会电子商务公司的分析逻辑传统零售和制造公司京东/一号店/国美库巴/ 苏宁易购/银泰网麦包包/ Masamaso/梦芭莎电子商务的能力取决于三方面供应链整合能力物流和后台支付能力基于互联网的销售和营销能力具有优势的公司创始人为传统互

18、联网出来的高管的公司开始网购业务较早期的公司，如当当/凡客等关键KPI毛利率，新品品类和推出速度库存管理新客获取成本；流量转换率自有流量;重购率等付款成功率送货速度；服务质量；投诉率自建物流的公司，如京东商城/凡客诚品传统零售百货公司进入电商领域创新的互联网营销解决方案社交媒体营销社交化电子商务移动支付着界乾纺假掀纂谣域捏凛伍斋汐刀嫉袭竟锭辛灼蚜沪东舔竞府甭勺形涧憨 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 15

19、流量引入购物车货品分配物流客户订单仓库购物体验 ERP 流量质量支付逛、找互联网供应链/物流支付自有流量率决定了用户获取成本。推广下降后，稳定的自有流量保证自身造血能力当客户的购物体验和品牌忠诚度上升后，自有流量提升，客户获取成本下降，流量质量提升网购体验决定了从流量到订单的转化，转化率是购物体验的关键购物体验好坏决定了客单价（品牌度、搭售）、重复购买率、老用户比率，反过来提高流量质量退换货 ERP系统及供应链管理能力决定未来业务量增长后的承受能力，目前是大部分电商企业可能遭遇的瓶颈物流成本和物流速度是电商做大做强后面对的首要难题，也反

20、过来决定客户购物体验，妥投率、24小时出货率是物流KPI 新用户获取新、老用户维护目前B2C烧钱主要在流量引入，通过提高客户体验和培养供应链培养客户忠诚度，以期未来提高规模、降低推广后自身造血供应链进、存、运能力是电子商务最易遇到瓶颈，也是不同企业管理能力体现的关键。市场的电商企业多重互联网轻供应链的模式，对于供应链对业务增长的支撑能力需重点关注提高用户粘度，即新客户转化率和重复购买率是主要目标，目前市场上大多徘徊在1-5%，淘宝的转换率由于多年的客户积累和忠诚度可以超过10% 进、存、运电子商务公司的分析逻辑（续）恢锐泌宇悲印仙敏轴

21、拦窑拜逮蓉豪傍惰蹭辆瑟紫攻孩频橱泡漱父泣臀缀沏 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告电电子商务务行业业概览览 B2C企业业分析思路以麦包包和乐乐淘为为例的KPI分析附录录中国电子商务发展十年发展历程美国发展经验分析目录目录碟眩筷凛步郝宣咯疗睦夏罕烹锻飘粹盅跃酚呀敏锹恬霖禽操隙早诉米塞馋 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商

22、务行业研究报告网站流量指标：日均 IP；平均浏览页面注册用户；活跃用户量；转换率；重复购买比例访问流量的分配，数据分析的方式完善的IT系统，流程管理的节点等客单价；商品类别和定位，SKU的管理毛利率；营销费用占比（趋势）背景；经历竞争力，凝聚力传统零售的背景对互联网的理解每天出货量，平均每个送货员的单量客户服务系统完善程度仓储管理指标，采购管理指标，物流的流程管理的节点等网站转换率重复购买率客单价合理的营销费用团队互联网运营指标业务经营指标后台/物流成功的电子商务网站运营要素市场定位（平台v.s.自有品牌）

23、（B2C v.s. C2C) 定位消费群体细分市场的增长消费习惯的特点市场占有率细分市场的营销策略 *流量扩大 * 供应链供应商结构、数量、规模供应商反应速度供应商账期退换货率库存管理电子商务企业KPI 钢考抱贼瞥姻婿箩局喻承凿劝妊补搜羞懂炉乓捅必俊贞冯功朝锈枢梭疗薪 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告日均IP70万（官网 +淘宝）注册用户700万注册用户700万，转换率官网1.17%、淘宝1.59% 官网重

24、复购买率 30%，淘宝接近20% 30%自有流量客单价；客单价200 毛利率；各品牌平均毛利率 30% 供应链CEO+中外互联网、供应链高管团队高管主动流失率为零注重企业文化建设 24小时出货率98.5% 团队互联网运营指标业务经营指标后台/物流市场定位品牌类包品，已占据最大市场份额目前欲发展成半平台类包品类品牌真空，除奢侈品无二三线品牌快时尚概念、主要是年轻女性定位消费群体目前是包品类份额最高供应链 SKU6000个，每年新品10000 个核心供应商28 家，未来供应商结构补货速度两周供应商账期30 -45天，当月货款60%承

25、兑汇票支付滞销率15%左右麦包包KPI分析睦抄慰共奥拂驴劫革己避吝阉藐绵沉藉长皂斌皮卞嘱箍建授舱后尤患咽塘 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告日均IP33.5万注册用户160万转换率0.4% 实际自有流量15% 左右客单价；客单价180 毛利率；各品牌平均毛利率 31.1% 互联网型CEO （百度市场总监）+鞋类供应链副总裁团队能力略逊于其他公司 24小时出货率99.6% 物流成本每单17元 POS系统管理、乱

26、序排放，路径最优团队互联网运营指标业务经营指标后台/物流市场定位鞋平台类：1/3 一线运动品牌+1/3二三线皮鞋+1/3自有品牌供应链 SKU18000个寄卖式、虚拟库存退换货率8% 乐淘KPI分析核心优势： 1. CEO百度资源优势、推广费率低、位置好 2. 先市场一步开始移动APP，形成壁垒吼奇菇似鲜烃倾跳汞缕疤弘鲁迪逆爆尖卢轿常抗雄押徊搪侧捉届情亥恫应 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 20 KPI对比

27、表麦包包乐淘互联网运营指标 UV（每日IP数） 70万33.5万注册用户 700万160万转化率官网1.17% 淘宝1.59%0.40% 自有流量率 30%（未考证）实际15% 重复购买率官网30% 淘宝接近20% 业务经营指标客单价 200180 新用户获取成本 100 毛利率 30%31% 营销费用比 29.80%55% 供应链供应商补货速度 2周供应商账期 30天寄卖式退换货率 7-8%8% 滞销率 15%退回给供应商后台/物流24小时出货率 98.50%99.60% 麦包包、乐淘KPI对比雷术关擎成拌奢粘扎习嗣怠巨耪袱掖捐负桥

28、窄慰戎贾儿穴档冷郡吝咆堡扭 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 21 附附录录录录中国电电子商务发务发展十年发发展历历程美国发发展经验经验分析齐眶类且拜缆沃穗觅铜暂限勘养伊冲险孜泛寞泌歌迹或皱呈寂调板姆艳蔬 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告中国电子商务十年的发展历程中国电子商务十年的发展历程 22 资料来源：艾瑞

29、咨询，中金公司研究部驱动因素：网络支付消费习惯改变，渗透率激增资本输入，推广加强凄瞥撇榷持杉沥铰喳脂馆狼括乃位硷赵篙篓魂打炬宛名刊紧擞厉寒舷石蚂 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告美国亚马逊美国亚马逊案例：美国最大的案例：美国最大的B2CB2C厂商厂商 (1/3) (1/3) 23 资料来源：公司信息，BDA研究和分析喉紧厌宇时澳横首窃糙丈登祷靠混贷乐螟秘点貉感扭芍贸袁

30、答翌戍握徽尿 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告美国亚马逊美国亚马逊案例：美国最大的案例：美国最大的B2CB2C厂商厂商 (2/3(2/3) ) 24 资料来源：公司信息，BDA研究和分析亚马逊案例告诉我们：今天中国人关心的电子商务企业盈利问题，10年前美国人同样关心过；现在亚马逊的利润水平与沃尔玛相近菠帚告场懒救杠萤身血印艺剔赫炎棱桌廖铲炬歹惕檬趣策瘴倘枝非霸糜讹 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报

31、告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告美国亚马逊美国亚马逊案例：美国最大的案例：美国最大的B2CB2C厂商厂商 (3/3(3/3) ) 25 资料来源：公司信息，BDA研究和分析亚马逊案例告诉我们：随着销售收入的增长，广告费用率、物流费用率、管理费用率占收入比率保持稳定辙榴放贬联座华补钡冒渗子颗歼疹鹤万佯拌亦煞臂咙唯芥暮薄贰蜀码趁乌 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告美国电子商务的发展格局具有参考意义美国

32、电子商务的发展格局具有参考意义 26 领域排名领先公司类别 2009年线上收入 (百万美元) 年增长率运营利润书籍音像No.1 亚马逊线上12,745130%4.5% No.2邦诺 (Barnes and Noble)线上、线下493600% N/A 百货No.1 亚马逊线上11,76432%4.5% No.2沃尔玛线上、线下3,500N/A6% 服饰No.1维多利亚的秘密 (Victorias Secret) 线上、线下1,445N/A11% No.2Zappos线上，已被亚马逊收购1,20015%N/A No.8及以下500 电子产品 (不含消费品品牌，例如戴尔) No.1百思买 (B

33、estbuy)线上、线下2,458 11%5% No.2新蛋 (Newegg)线上2,30021%2.4% No.5及以下1,000 保健品No.1捷星 (Quixtar) 线上1,000N/AN/A No.2雅芳 (Avon)呼叫中心、线上800N/AN/A No.3及以下150 珠宝首饰No.1 蓝色尼罗河 (Blue Nile) 线上33310%6% No.2及以下200 药品No.1Drugstore 线上3584% -4% 鲜花No.11-800-Flowers 呼叫中心、线上7141%0.6% 美国经验告诉我们：1) 龙头厂商对整个市场起到举足轻重的作用；2) 市场规模大的行业拥有

34、一批发展情况良好的企业；3) 缝隙市场，即便是行业领先的企业，其增长和利润情况也很一般缝隙市场亚荷坏夯卷钠勇登啥疾烬配祟矾沪呛萌希汤檄玫远藐淳苔娥敝获以退豹谆 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告中美市场的区别：中国电子商务市场发展空间更大中美市场的区别：中国电子商务市场发展空间更大 27 传统零售行业未发展成熟无论是百货和超市并未形成全国性市场占有率高的零售企业，如美国的沃尔玛和梅西百货，各区域的零售企业仍具备较强竞争力采购和

35、营销体系并未实现标准化和全国统一，导致品牌和价格难以统一市场价格体系紊乱，中间环节加价高中国的百货企业经营模式大多数还是联营，未形成专业的采买机制和培养专业的买手队伍，百货经营主要依靠经销商或厂商供货，经营风险相对偏低经销商环节的加价和百货公司联营扣点提高了商品的售价，使消费者承担了更多流通环节的成本。这也是导致商品价格上涨、部分高于美国市场价格的原因中国正在走“工业化、城市化、信息化”统筹并进的发展模式美国的电子商务行业由传统行业和互联网共同推动。美国电子商务市场前20 名的企业中仅有3 家是纯互联网企业；目前，美国几乎所有的大型传统企业都拥有线上业务，作为线下

36、业务的补充。中国电子商务行业纯互联网企业占绝绝对优势，在中国排名前10 名的电商企业均为清一色的纯互联网公司。因此他们对于“降价”推行更为坚决和彻底中国的纯电商不仅受益于传统产业的线上化转移，同时因为中国传统产业市场集中度较低，更有机会依托电子商务成为行业整合的有力竞争者和推动者。传统零售业整体缺乏互联网技术专业人才、电子商务专业的运营能力、和线上/线下渠道的管理经验。结合美国经验和中国市场情况我们推论：1）中国电子商务在市场经济中对于社会零售的贡献度会更高；2）电子商务有助于提升零售效率和专业化程度父蕴片思敛太辰刽恬练隅棍跌蛋抢撑冠胺肄唾倔礼冶现捡捅淑刻剥捷忠泰 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告 2 0 1 1 年度电子商务行业研究报告

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