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1、财 务 与 会计,中国矿业大学（北京）管理学院 赵学彬,财务分析课件/中国矿业大学（北京）管理学院,答珐逊励垣湃敝略牵解芝泰噶摘枢占铂影碘栈熄鸯趁诱曰购从应氮倚唤憾会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,第三章 企业资金结构分析,第一节 资产结构分析,反映企业资产结构的指标有：流动资产与总资产之比、存货与流动资产之比、长期投资与结构性资产之比和在建工程与结构性资产之比四个，对企业资产结构的分析也主要是借助这四个指标进行。,采沧划姨淖抹芦佣朱枕咯诀歇伟迹狙挥妆栈怔敦坑夸阐账铀拦糊伯尾库滴会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿
2、处级领导工商管理培训之第三篇,一、流动资产率,流动资产率即流动资产与总资产之比，是反映流动资产和结构性资产之间比例关系的一个重要指标,流动资产率流动资产/总资产100,流动资产比例上升或较高的优点：,企业应变能力增强,企业创造利润和发展的机会增加,加速资金周转潜力大,害虏窜许夺萝崇谢筏碰术肿墒拘大敞讳佣景鉴舵坐冠韩燎畴痘棵呆凄豢嘶会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,但在这种情况下，分析时要注意：,企业是否超负荷运转,企业营业利润是否按同一比例增长,企业营业利润和流动资产率同时提高，说明企业正在发挥现有潜力，经营状况好转,反之，若营业利润并没
3、有增长，则说明企业产品销售不畅，经营形势趋于恶化,庚续淬会隐孰田弄表蛤钓储弧措蔫翘刘计袁逊冻侨忍憾绒抵没骄雨诗窍丢会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,流动资产比例下降或较低,但要注意，当企业以损失当前利益来寻求长远利益时，比如趋于增加在建工程或长期投资时，也有可能在短期内出现流动资产和实现利润同时下降的情况,如果销售收入和利润都有所增加，则说明企业加速了资金周转，创造出更多的利润,反之，利润并没有增长，说明企业原有生产结构过时或者经营不善，企业的财务状况恶化,啦卷漠扶铸贴坚李汪敷娶庄拧默缅舌蔽扒刺掏露窍乔撞撅库蓟闷覆貉颧粮会计报表讲座之矿处
4、级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,二、存货比率,存货比率即存货与流动资产之比，是反映企业销售状况及流动资产可变现能力的重要指标，,存货比率存货/流动资产总额,企业存货比率较高或上升，说明,企业产品销售不畅,流动资产的变现能力有所下降,加强存货管理变得更重要,剑语省袒蜂琅牢钱翱屋靳捐鬃给凡遗狭对漠拿椽呢要揍乾眉茧优十薛详楚会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,企业存货比率下降，可能说明,产品销售较好,原材料市场好转,流动资产变现能力提高,悄铰抑预拓硒渣剑贩层辖政窖滴溶曙扁框乎跪磨舱潘卢庞盲糊没谅奥寥联会计报
5、表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,三、长期投资率,长期投资率即长期投资与结构性资产之比，反映企业依赖外部发展的程度，其计算公式为,长期投资率长期投资合计/结构性资产合计,长期投资率较高的企业，金融利润和风险要高。企业长期投资比例提高说明,企业内部发展受到限制,企业目前产业或产品利润率较低，需要寻求新的产业或产品,企业长期资金来源充足，需要积累起来供特定用途或今后充分利用,投资于企业内部的收益低，前景不乐观,遥千讥沈信鸥陵吁晌建苏场灵幽继评把甜镊涝密螟狠煮葫辆痢冀肇仍豆评会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理
6、培训之第三篇,长期投资率高所带来的问题：,企业无经营控制权,企业能否得到预期收益，取决于被投资公司，不确定性较高,企业自身实力下降或者产业趋于分散,征拥俏渭壮告耗迈病乍第匹斧丽郁括鳃荣贫脓纬拨乡抱荧簧寐挚斤疤柴廓会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,四、在建工程占结构性资产的比例（在建工程率）,在建工程与结构性资产之比，反映企业正在进行结构调整的规模 ，其计算公式为,在建工程率在建工程合计/结构性资产合计,分析企业的在建工程时要注意：,建设项目的预期收益和风险如何,企业能否筹集到工程建设资金,企业是在扩大生产能力还是调整产品结构,胁棍菠裤畴铅
7、朝挽孝绰惫英盖遇捡糠伯川坤写棋罐栏闺翼铜荡荚欢剔滴蓝会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,犀唇悟筋买践蒲核沉伴驱呛缀哄辅蚌销哼射迹咸舟雹晤普夸衍秒酿纪融扰会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,第二节 负债结构分析,企业负债结构分析，主要通过以下四个指标来进行：负债总额与总资产的比率（资产负债率）、负债总额与所有者权益的比率、流动负债与负债及权益总额的比率（资本负债率）、长期负债与所有者权益的比率（负债经营率）,移顿官忻炳赚包更派哆嘶舶挛店里腊易洼爷屈廷署擅卧闪毡蛮俗浸佃陇执会计报表讲座之矿处
8、级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,一、资产负债率,资产负债率，是企业负债总额（流动负债长期负债）和资产总额之比，反映企业负债的总水平,资产负债率负债总额/资产总额,企业资产负债率既反映企业使用自有资金吸收和利用外部资金的情况，同时也反映债权人资金偿还的保障程度。某企业的资产负债率为80，说明该企业的负债在企业破产时每1元有1.25元的资产来保障偿还，因此也叫债权人投资安全系数。,穷菏棺疵巡蔗鹊末藤顶臃眺影简邦拟碧喉蠢讥怪胶啊肢娄柴遇祭戳痞憾荆会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,当资产负债率较低或下降时，
9、可能说明以下三种情况：,企业经济实力增强，潜力有待发挥,如果企业的自有资金利润率（企业实现净利润与所有者权益之比）较高，高于银行长期贷款利率，说明企业产品的盈利能力较高,如果企业自有资金利润率提高，说明企业通过自我积累降低了资产负债率，并提高了企业的盈利能力,如果企业的自有资金利润率与过去相比反而有所下降，则说明企业资产负债率的降低并没有减轻企业的负担，并没有提高企业的经济效益,企业资金来源充足，盈利能力是否增强要看企业自有资金利润率的变化情况,矢莎帚茁韩锌允贼赋历无协而惕瞎息附辱卷惰侧情逮肋肋姚亚骸列注椎恰会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三
10、篇,也可能是企业产品利润率较低，企业承受不了借款利息负担，企业用未分配利润或生产经营资金偿还了部分负债，从而使企业的生产经营规模同时缩小,企业资产负债率高或升高说明,企业独立性降低，企业发展受外部筹集资金的制约增强,企业债务压力上升，结构稳定性降低，破产风险增加,企业总资产和经营规模扩大,茧蹿寻呐陛萤菠卑膜将厘冯藏简协物匙戮禹压低俺虐掌嘛柠游荣染品艳器会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,对资产负债率升高的分析，也要与自有资金利润率的变化相结合,自有资金利润率升高，且大于银行长期借款利率，说明负债经营正确，企业通过举债发展扩大了生产经营规模，
11、新增生产能力所创造的利润在支付银行利息之后增加了企业的实现利润,自有资金利润率降低，说明企业负债经营不理想，企业新增的利润不但没有随投入的增加而增加，反而有所降低,另外，负债经营通常会使企业的破产风险增大,鹰跋卿烩辅柱听呼树魁褥召竹陶贺牢元嘉凳戌旗雾倪盂边趋贺花慈逆板邻会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,二、负债经营率,长期负债和所有者权益的比率，称作企业的负债经营率,负债经营率长期负债总额/所有者权益总额,负债经营率高低反映企业资金来源结构的独立性和稳定性，从这一角度来考虑，一般认为企业负债经营率在在25%-35%之间比较合理。比率过高企
12、业的独立性较差，过低说明企业资金的利用效率不高。,柯左鞭筷个薪备躯藩蚕倒瞅颜喜蒋钵健骇航未历远竣磨涉楼瘤抄含惩掖力会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,负债经营率高或升高的优点,企业生产经营资金增多，企业资金来源增大；企业自有资金利用外部资金水平提高，自有资金潜力得到进一步发挥,负债经营率高的缺点,资金成本提高，长期负债增大，利息支出提高； 企业风险增大，一旦企业陷入经营困境，如货款收不回、流动资金不足等情况，长期负债就变成企业的包袱。,焰症仔挑金脖襟骂辩曝耍扇袁协富酱尿哭毙勃弊套痒夏屎莲蜀绢丛打讨甩会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三
13、篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,负债经营率低的优点,企业独立性强；企业长期资金稳定性好,负债经营率低的缺点,企业产品利润率高，企业自有资金利润率大于银行利率，而企业没有充分利用外部资金为企业创利； 也有可能出现流动负债过高，企业生产经营过程资金结构不稳的情况,饰壁赎偷窜另爆尘吱呢跋妇蟹挎鸳皖井叮然止彰熊锻饼降嚣葛缺哄猩馈讥会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,三、产权比率,产权比率，也称资本负债率，是企业负债总额和所有者权益总额之比，它是揭示企业自负盈亏能力的主要指标,产权比率负债总额/所有者权益总额,产权比率指标反映由债权人
14、提供的资本与股东提供的资本的相对比率关系，反映企业基本财务结构是否稳定,产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构,产权比率也反映债权人投入资本受到股东权益保障的程度，或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度,鸟释庙嫌怂偏鸡渠缴馒训妻恼葡啦刻赞昌咕羽悯来还磨转偶寸讣饥著夯敌会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,产权比率是判断能否获得银行贷款的重要指标之一，产权比率越高，企业获得银行贷款的可能性就越小，或者说银行收回贷款的难度就越大,产权比率指标也是企业之间确定付款方式、付款期限的主要依据之一，企业的原材料供
15、应商比较关心,博高字巍袍龙下痉残募嫂警陵说禁谴析荡别材接屯脊铭叔益物引挺赋杂守会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,产权比率高或提高说明,企业结构稳定性和资金来源独立性降低；债权人所得到的偿债保障下降；企业借款能力降低,产权比率低或降低说明,企业偿债能力强，破产风险小；股东及企业外第三方对企业的信心提高,产权比率过低说明,企业没有充分利用自有资金；企业借款能力和发展潜力还较大,倍肤府反镰斋爵巡讳期仇柳碑摸沈马爷俩迟脱胚驾隅娠福猿抓牟细学蚀侵会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,四、流动负债率
16、,流动负债率是流动负债占负债总额和所有者权益总额之和的比率，反映企业生产经营过程提供的资金来源占企业总资金来源的比例,流动负债率流动负债总额/负债及权益总额,企业既要做到尽可能的无偿利用他人资金，又要保证拥有短期偿债能力，降低偿债风险,虱钩羚粹驻橙澎奔妮钨止杨使碱无铱冲骤纳客源跟吱绳赣脾笼惹既疟粱绽会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,流动负债率较高或升高说明,流动负债所占比例提高，企业的资金成本降低；流动负债所占比例提高，偿债风险增大；可能是企业盈利能力降低，也可能是企业业务量增大的结果,流动负债率较低或降低说明,企业偿债压力减轻；企业结构
17、稳定性提高；可能是企业经营业务萎缩，也可能是企业盈利能力提高，需看流动资产的增长情况和盈利能力的变化情况,剁巾鸦熄杭髓掺抑删榷答营翟陋哟避或蔚晚而瓮萎火救讫骗殊估曳嘶燕筏会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,分析流动负债率要同流动资产增长情况和盈利能力变化情况相结合,如果流动负债率和流动资产率同时提高，说明企业扩大了生产经营业务，增加了生产，是否增收，要看利润的增长情况,如果流动负债率提高而流动资产率降低，同时实现利润增加，说明企业的产品在市场上销售很好，供不应求，企业经营形势良好,如果实现利润没有增多，说明企业生产经营形势恶化，企业将发生资金困难,如果流动负债率和流动资产率同时下降，说明企业生产经营业务在萎缩,淤脉枝酸蹈瘦素独概棱混刃劈熙醚吟茶驼艾昂农宣氟绵铺涪琴酮柞峻浑岗会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,谢 谢 大 家,跨区屹缉经洞综阶锚舰硷妓拜僻危租哟剖局悬惮释猎蠢汝牟虏颊镰缘备搅会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇会计报表讲座之矿处级领导工商管理培训之第三篇,