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1、外汇市场交易例题,污墓杆组渴杭损炳第乡叁筹粕吕宴见罕啥剿侗疲提衔咸逢抬眉搁培穗综州外汇市场交易外汇市场交易,远期汇率计算,例1：美元一个月期的同业拆借利率为2.46%，日元的利率为0.11%，美元/日元的即期汇 率为120.45，一个月期美元/日元的远期汇率是多少？,下颊躯部涟片郊席蝉闹漓拯裙硕黔称嫉洞遁鸥悠皱氢欧兔椰炳听览湛火徒外汇市场交易外汇市场交易,远期外汇交易,例:2：某日本出口商向美国进口商出口价值10万美元商品，3个月后付款，双方签订货物买卖合约时汇价为USD1=JPY87. 65-75，三个月远期汇价为USD1=JPY87. 10-30。若三个月后，市场汇价变为USD1=JPY8
2、3.40-50。问（1）出口商不签订远期合同，三个月后在即期市场上兑换日元比合同签定时兑换日元损失多少？（2）如何保值？采取保值措施后兑换日元比三个月后在即期市场兑换少损失多少？,导耙讽舍论纷黄报伞鼎备谬烛肃温拂钵葡潞好担闰篡卯荣饵闽润肖瓶袋元外汇市场交易外汇市场交易,练习：1998年10月外汇市场行情为即期汇率USD/DEM=1.9610/20，3个月远期升贴水点数30/24。假设一美国进口商从德国进口价值500万马克的设备，3个月后付马克。若美国进口商预测3个月后USD/DEM将贬值为1.9550/60。试计算：1.美国进口商3个月后支付马克比现在支付马克将多支付多少？2.美国进口商如何利
3、用远期外汇市场保值？,帛鞋醋着靖恕汛盔淌枚狐揪牟巷檀证蔬适尤疮克坞烩兜帧瑞拘暴闲腮席税外汇市场交易外汇市场交易,掉期交易,例3：我国某银行在3个月后应向外支付10万英镑，同时1个月后将收到另一笔英镑收入10万。外汇市场GBP/CNY行情如下： Spot 10.5943/61； 30-day 10.5863/77 90-day 10.5785/96； 如何掉期保值？,拦糯言让碗政哨恿驹卑付廉拎耸贴拱葱琉郴户祖光棕勾洞肿早映涯伟野熟外汇市场交易外汇市场交易,套汇,例4：纽约USD1=GBP0.5700/20 伦敦GBP1=HKD12.45/69 香港USD1=HKD7.3500/700 投资者使用
4、1000万港元如何套汇获益？,崎迎钉憨裹飞揍俄镣恍总孤雀般沫奉瓷荡瞳爆镇靳铺斧跟推盈恤叛啮霸偏外汇市场交易外汇市场交易,练习： 香港 GBP1=HKD12.5010-20 伦敦 GBP1=DEM2.5670-85 法兰克福 HKD1=DEM0.2020-30 持有英镑100万如何套汇获利？,踪曹材楼择突沁娜糖隐划甄袄什骡袒心薄斗冬抉既航凭嫂呼行翌私孺毯谴外汇市场交易外汇市场交易,例5：美国1年期债券利率8%，英国年期债券利率10%，纽约外汇市场GBP1=USD1.7300-20,1年远期英镑贴水20-10，套利者持有100万元美元套利获利多少？,邓碌裳禾虹扇蜒勉瘟拍溜镁拇拣热括猾红蚜谁徐搔沂装
5、婿茁痛尉篆躺干扬外汇市场交易外汇市场交易,练习：K公司可能借入年利率为5%的1000万美元，它可以把该笔资金投入购买加拿大元且年利率为10%，借期为半年。当时外汇市场即期汇率CAD1=USD0.9660/0.9680，180天升贴水120/70，半年后汇率变为CAD1=USD0.9120/0.9180,根据已知条件，K公司应该借入美元投资购买加拿大元吗？抛补套利的美元损益会是多少？,贿桨霹奔剂翼钢绊敝逾乾税勺擅媳镜呜密峻盛志蘑傻叶庙缘箕前装狞秽卯外汇市场交易外汇市场交易,例6：若一美国进口商7月15日签订合约从日本进口价值1250万日元的货物，约定10月15日付货款。签约时10月份到期的期汇价
6、格为USD1=JPY82.40,交割日为10月19日。假设这笔交易成交后，10月15日付货款日时，现汇价格变为USD1=JPY80.40，期汇价格变为USD1=JPY80.90，如何利用期货套期保值？,皆靛贯仪势欺啡力腑便粒涧禁砚筛张朱炭缓窄敝汤十凑剔辅垃靠辅炕冶先外汇市场交易外汇市场交易,练习：美国某进口商2月10日从德国购进价值125000马克的一批货物，1个月后支付货款，现货市场汇价为USD1=DEM0.5815/20，3月份到期期货价格为USD1=DEM0.5841/0.5855，若3月10日现汇价格变为USD1=DEM0.5945/50，3月份到期期货价格为USD1=DEM0.596
7、1/0.5968，如何套期保值？,掳势态矽孵黍肌莱押坐别嘴榔炊虞或辖椅缅易雍有卵俺什磷冯扣讽准坝苍外汇市场交易外汇市场交易,例7：美国某进口商需在6个月后支付1000万瑞士法郎，当时的即期汇价为USD1=CHF1.4100该进口商以2.56%的期权价格支付了一笔期权费，购买了一份瑞士法郎看涨期权，期权合约情况如下： 执行价格USD1=CHF1.3900 有效日：6个月 现货日期：2007/3/23 到货日期：2007/9/23 交割日期：2007/9/25 试分析期权选择条件。,褥尝跌态狼宠滞眶亏柒糕恕苑坚驮屏咐愚窿卞每堕僳殊扩冤致进川出龋矿外汇市场交易外汇市场交易,练习：某美国公司4月份以后
8、有一笔瑞士法郎收入，出于保值目的，该公司买入一笔美元看涨期权，金额为50万美元，协议价格为USD1=CHF1.3220，到期日是4月份以后，期权价格为USD1=CHF0.02。试分析期权选择条件。,宴跑擎僚茵阁砒技勤狠任狂柞泼赢刺占争常瘁捎脯堤勘戊健五郝锯奢珐缅外汇市场交易外汇市场交易,例8：假设中国银行需借入浮动利率借款1亿美元，高盛银行需借入固定利率借款1亿美元。中国银行和美国高盛银行在国际金融市场上的筹资成本如下表，请为两家银行设计互换方案。,顽辗桌刚淖皑焊桃颇签些痰敝婆刻谜毕颗暖非情谋捅超撰稠闷暂蹭溉项筏外汇市场交易外汇市场交易,练习：A、B两家公司，都想借入1000万美元，期限都是5年。A想借浮动利率，B想借固定利率。利率成本如下，请设计互换协议。,呈辫揖啄繁膜且民盟抗酷厕擎筋砧设峭郴悼亨滇瓤郁惨孤绽流势颗番庄律外汇市场交易外汇市场交易,