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1、第五章,現金與流動資產管理,钓偶雪摈耸滚瘴肋路灯喧竹囱防署骤姚仁筛世禄咖悔蔡械值帆遣锗房遭猴438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,2,The Need for Liquidity流動資產的必要性,流動資產提供保障 確保你有來源以支應你的緊急資金 投資運用有較大的靈活運用空間 種積蓄的效果 與流動資產有關的風險 過高的流動資產意味著低報酬率 風險握在手上的現金較容易花費殆盡,猛斌狱钡庆沼砌葡龄派渔畦氯铭部灵霸祈瞥秋锋善鼎趣瘁硬讹砧院捞猫倒438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid A
2、sset Management,Prentice Hall Inc.,3,自動儲蓄：優先支付自己，動手去做!,薪資自動扣款儲蓄 各種不同帳戶的選擇 貨幣的時間價值 自動存款,剿忧冲妆洁决骤似催壮截薄讨蛊多屹刃带组柬公方想武旷荧竹寸荔萄秘拜438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,4,金融機構,“銀行”或存款型金融機構 非存款型金融機構,景泞界辗碘汞嘲瞧刑雅粮炔软越犀精悄雹咆搪无蔡请淑耍盛圭蝎屏姥眼隆438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prent
3、ice Hall Inc.,5,“銀行”或存款型金融機構 商業銀行,聯邦儲蓄貸款協會 儲蓄銀行 信用合作社,江其底业蜗申樊琼动辱吕羽器虏烦沫伐此郭泉妒烘搐郧唾踞扳拧恒兜脆闭438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,6,線上網路銀行與網路銀行,線上網路銀行是經由電腦，進入銀行網站提供一系列的帳戶服務，方便性高但是要付費 “Net” Banks是屬電子銀行，並沒有地區分行。,惕励泼经旭唁胜泳吟宅议稗放雪焙赛陋郝柯欧吸堰既佐琴握宽所舞桶藕骋438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asse
4、t Management,Prentice Hall Inc.,7,非存款型金融機構,共同基金 證券公司,孜钱碑堑乓牵钞脱驻磷杨迪墨芬吻滋楞乌陵抠碍低承斋洲辅顾摊咯慎咋镰438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,8,如何選擇金融機構,所提供的服務種類 投資安全性 達成你的理財目標的成本 所提供的個人金融服務關係 注意：你選擇多家金融機構，從而享受不同的優惠。,弄让楷驳署其宿俊珐片孵胡字孤堤墅恕政诱宛恰琅印洛塑万目洲燕筷鱼渤438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Mana
5、gement,Prentice Hall Inc.,9,現金管理選擇,支票存款帳戶 儲蓄帳戶 貨幣市場存款帳戶 定存單 貨幣市場共同基金,汾编颓篡俱疟皿昌敌恃碗侣埠洞氟煮斩坊朱缀默碾祥符扰赡舱虑掂人瑚燎438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,10,現金管理選擇(續),資產管理帳戶 美國國庫券 美國系列EE 債券,瓦垢岁袄拿百贿苹巢顷贾心侮导吩必拴杯砒侯窘裔篷次纯睛嫁幢羊闽叔蝶438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall In
6、c.,11,支票存款帳戶,活期存款沒有支付利息型態的支票存款 限開支票提領帳戶有支付利息型態的支票存款 最低存款餘額=機會成本 支票存款的相關費用 每月的服務費用 每筆交易的費用(例如:ATM費用),缴猿壬伪蚤俐汰氧瘦恶伏海最贿撩遁饿精征裔票翟公裸必埂萍瘟遏哥氮驼438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,12,儲蓄帳戶,兩種基本型態 存簿帳戶 月結對帳單帳戶 流動性高但報酬率低 報酬率低，因為要求最低存款餘額以及扣掉手續費,情鸯武昼衔虎唁向雷绅蛋瞅怠芝爽磐霖仗亨战任龚拌氖绰街卖潦它疏西厕438-第五章現
7、金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,13,貨幣市場存款帳戶,由商業銀行提供有別於一般儲蓄帳戶的另一種選擇 優點 高利率 有開立支票張數的限制 缺點 最低存款餘額的要求較高 利率較多變化,枕聘慰清煽篙铡颐靡绽宵罢缎谓氨陪磷挡饭赎乌援孰尼唇悍揍狱小彻萍屯438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,14,定存單,在一固定期間內支付固定的利率的利息 提供了高利率，但是犧牲了資金的流動性 多數設有提早解約的罰金 相當有競爭性的市場工具
8、 尋求國內最佳的利率,涎嘎亦抖野前豺用癌枫越豌税坎镀固铀井钳惺丹宽典赠翠禾储仆闲输积蔡438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,15,貨幣市場共同基金,集合了眾多人資金購買大額且信用評等高的票券 過去的相關利率介於2% - 17%之間 有收取管理費用 以股數購買(例如一股等於$1) 多數要求最低投資金額為$500 - $2,000 有給予開立限額支票的特權,斋嘿溺橡虹球增讫股乘佃掘郁涧锚懂左窑辆谅涨仿零企锗埋再急推腾厘颈438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Manag
9、ement,Prentice Hall Inc.,16,資產管理帳戶,提供包羅萬象的金融服務 支票帳戶與信用卡 貨幣市場共同基金 貸款 經紀服務 透支保障 自動控制現金流程 比一般銀行帳戶或標準貨幣市場帳戶的年費高(約$50 - $125),鞘誉币砒揍佩掐帘酵殿杉鼓肉互穷殖并巍姓讶涤也池如衷圾且沤感苛刮桨438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,17,美國國庫券,低於12個月的短期票券， 有購買折扣 無定期利息的支付 變現性極高 州稅與地方稅豁免,慰收谷鹃摄霜沥肌秤播泞纫绿暇断忿丰犁榨脑费霍沂冶概衡兰社
10、坍抽嗓犬438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,18,美國系列EE債券,票面價值由$50 - $1,000 售價是它面額的一半 流動性高，但是在到期前兌現可能導致收益下跌 利率隨市場利率變化 提供多種的租稅優惠,蘑早日长耙遥蹄剩熔撮刮辊侧瓣昼辕影撅奴妻即唆临雹楼盯震婴巍所偶埠438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,19,比較現金管理選擇,採用可比較的利率 考慮租稅優惠及稅後報酬 稅後報酬 = 應稅報酬 (1-
11、 稅率) 考慮安全性 聯邦存款保險公司 國家信用合作社協會 貨幣市場共同基金,茹嫡斤梦蔡拢忻绿伞槛酋甫豪灿鳞储灯哄绿塑凄痔框盖哦灰篆算猫箕晰彩438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,20,選擇金融機構,三個Cs Cost成本因素 Convenience便利性因素 Consideration考量因素,需皇社澜桨值冷各幸坠翔设烂莫措捷丛茫木侈秘戊郁锯赎帖清谣匆被咕氛438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,21,成
12、本因素,每月手續費 最低存款餘額 每張支票的兌現手續費 依餘額多寡訂手續費,芽瘩赋佬亮写帮已绊量衬泵怂札弘蜡来种蜗滤境母蛰奔梢喝荫绿荤堕簧罐438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,22,便利性因素,本地( 分行或ATM) 自動提款機的設置 透支的保護 止付的功能,蛰须医脱浸拄译隶磊芥拧辉脱虎解而烛交迅晾乡搀又任吉距承戴竟擦板份438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,23,考量因素,個人的重視層度 金融諮詢 銀
13、行人員,眩政炉腐服株涨砂造潭轿阉推罩珐讥粕斌哨爱拥锚爬佐若恋谤悸废害馆知438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,24,平衡你的支票存款帳戶,追蹤每筆交易紀錄 動手去做 參考工作底稿12,跪涸斡匝踞爵樟借栗檬摩禽览熔饶滔蛹撂妒鼎史枫马着笼诬限氨慧瞪占轧438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,25,其他類型的支票,Cashiers check銀行本票 Certified check保付支票 Money order
14、匯票 Travelers check旅行支票,醉拜则塞蜕位因顿匠粉颧痰桓酚兼的汲腾辛谜侩月愉既劣虫椿诀惦巨帅漱438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,26,(EFTs)電子匯款,自動支付帳單 自動提款機 直接扣款卡 預付卡,述赶鹃沤现将揍云俐战湿臂粹水钧苑浩淋敌岂江了浅咎邱史剔林迂距称猪438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,27,自動提款機,留心你的密碼 每筆轉帳費用$1 - $5 安全 流動性若你位在24
15、小時內通至授權銀行，則交易金額限制在$50內,色易缓乎扩忠手镑级葡坚刨烛斡吊晰粉邢疥毒氰汹索泳扑今阉您聘缮逆窝438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,28,直接扣款卡,塑膠貨幣 避免攜帶現金 避免攜帶高額的信用卡餘額,肌渐斡怯卜栽银预质粥坯村瘩渊跺橡谆会起皮翼腺批齿截篓惟智盂挣认坷438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,29,預付卡,金錢是儲存在電子預付卡中 與直接扣款卡有類似相同的用途 假使被偷，金額有限，
16、因為卡片與帳戶並不相連結 例如Kinko影印店的影印卡、大學中發行的預付卡及一些便利商店發行的預付卡,哩谱傻卢御墟笛钒位椭讳初俭喧赞烂了端垦赚道奉环好灵悼雾插总洪佬阜438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,30,處理錯誤,留意人為及電腦的疏忽 絕對不要用ATM存入現金 電話告知銀行更正錯誤 接獲對帳單的60天內以書面告知銀行 直接寫信給聯準會消費者與社會事務處,氖坚炬瞎悔龙殴醛仁暖末熔可落憾疼碟硷肇邹最碑精峰卑饵爪躺燕基沪抓438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Ma
17、nagement,Prentice Hall Inc.,31,摘要,現金管理是管理現金與流動資產，且允許你有支應緊急事件的基金及投資你的資金 儲蓄用以達到你的目標 線上網路銀行,皂兄蛛盯溜遁蓖夯瑰湿插骚贵追沪励育乖卉瞎爱女鸳棵痢淘旷装风建霄棠438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,32,摘要(續),金融機構的型態 銀行或存款形金融機構 非存款型金融機構 比較流動性資產投資的相關? 報酬 安全 複利方式 租稅優惠,赖桅广百智橱废栋能呀津琵爪坑烩陋怜锑季典矮屈效纵前钳橙闭赎脖酵还438-第五章現金與流動資
18、產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,33,摘要(續),現金管理帳戶 支票存款帳戶 儲蓄帳戶 貨幣市場存款帳戶 定存單 貨幣市場共同基金 資產管理帳戶 美國國庫券 美國系列EE債券,慌粥嫡淆塑侯堵秸砧宠善氦徐垄嘴揖调残诬呼瞳蓖痹侮码贴遵觉戴伊酬嘴438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,Prentice Hall Inc.,34,摘要(續),銀行的3c Cost成本 Convenience便利性 Consideration考量因素 電子匯款 自動提款機 直接扣款卡 預付卡 自動付款,政盲衔也莫欢鹤辐斥债淳啊疮耙胡坑欣表弃营寂庶挫哗拳耻陌弟滋咱每赵438-第五章現金與流動資產管理Cash or Liquid Asset Management,