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1、第 1 页 我国企业融资问题分析论文 特征码 EMQThwGwfnAGuLTWnICe 摘要：该文通过对中小企业融资现状的简单分析，指出中小企 业间接融资方式单一、直接融资渠道缺乏、信用体系不健全， 缺乏相应的法律、法规保障体系和缺少为中小企业服务的金融 机构是我国当前中小企业融资的主要问题，分析原因并从政策 体制、直接融资、间接融资等几个角度出发，就如何改善中小 企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议，来解决我国中 小企业融资问题，加快我国中小企业的发展，促进我国国民经 济的发展。 关键词：中小企业；融资；问题；对策 1.我国中小企业融资的现状 近年来，新增就业人口中，绝大多数都在中小企业
2、中就业。 江浙、广东等中小企业发展趋势良好的地区，成为我国经济最 活跃的地区，但与此形成鲜明的对比的是，作为一个整体，中 第 2 页 小企业在融资问题上一直处于一种极为窘迫的状态，即企业发 展中的绝大部分资金于内部。占全国企业总数 99以上的中小 企业，所占有的贷款资源不超过 20，且其他融资方式几乎与 它们无缘。融资困难正成为限制中小企业发展的瓶颈。 为进一步发挥中小企业在我国经济发展中的作用，国家高 度重视解决中小企业发展中存在的贷款难和融资难的问题，并 采取了一系列措施加以解决。近年来，国务院有关部门和各地 方政府不断加强政策力度，改进对中小企业的金融服务，引导 各金融机构在有效防范金融
3、风险，提高信贷资产质量的前提下， 逐步增加中小企业的信贷投入，不断改善中小企业融资环境。 目前，全国已设立各类中小企业信用担保机构 1000 多家，共筹 资金 290 亿元，累计受保企业约 5 万户，累计担保额约 1180 亿 元，新增利税 102 亿元。 但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的 困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素更多，主要就是 中小企业融资难的问题，我们必须解决这个问题，多给中小企 业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。 2.我国中小企业融资所面临的问题 2.1 间接融资方式单一 据中国人民银行 20XX 年 8 月的调查显示，我国中小企业融 第
4、3 页 资供应的 98.7%来自银行贷款，银行贷款为主的间接融资比率 偏高。而且，随着我国市场经济体制的逐步形成和完善，国有 商业银行信贷管理将日益严格，增量贷款普遍要求投向 AA 级以 上企业。中小企业受资产规模、竞争实力等的约束，一般很难 获得银行信贷支持。 2.2 直接融资渠道缺乏 企业发展资金主要依靠自我积累，来自金融机构的信贷支 持十分有限。据浙江省 20XX 年统计，全省民间投资中自筹资金 占 55.9，银行贷款仅为 20.1，直接融资则不到 1，20 世 纪 90 年代美国中小企业的资金中，自筹资金仅占 30左右， 股权融资占到 18，金融机构贷款占到 42，大大高于当前我 国中
5、小企业的相应比率。由于创业投资体制不健全，缺乏完备 的法律保护体系和政策扶持体系，导致民间资金普遍不敢介入 创业投资领域。创业板又迟迟不能完善，影响了中小企业通过 公开市场进行股权融资，包括产权交易市场在内的非正式证券 市场。由于发育不成熟，运作不规范，难以起到为创业型中小 企业提供股权融资的重要补充作用。 2.3 中小企业信用体系不够健全 经过多年努力，中小企业信用担保体系虽然有了长足发展， 但由于受市场信用环境等诸多因素的影响，中小企业信用担保 机构的控制风险和提升信用的能力仍较弱。据调查，即使是在 中小企业发展较好，信用担保机构较多的省份，中小企业因无 第 4 页 法落实抵押而发生的拒贷
6、，总拒贷额也高达 56.1。而在银行 商业化经营管理制度的约束下，为了降低贷款的风险，一般都 要求贷款企业提供连带担保或财产抵押，对中小企业申请贷款 的条件则更为严格；而经营较好、可信度高的企业为避免资产 风险，又大多不愿给他人提供担保。 2.4 中小企业自身素质的局限性 首先，很多中小企业都是家族企业，缺乏规范的财务管理 程序和制度，给金融机构贷款前的调查和信用评价带来了很大 困难。其次，中小企业产品技术含量普遍较低，客观上处在为 大型企业配套的地位上，市场前景不明朗，对于贷款尤其是长 期贷款来说风险性很大。再次，很多中小企业的信用观念很差， 借到钱不是用来投资和发展企业，而是想方设法逃废银
7、行债务， 严重破坏了企业的整体信誉。 3.解决我国中小企业融资难的对策建议 3.1 努力改善创业环境，加大对中小企业的扶持力度 中小企业作为国民经济中的一支重要力量，政府应该借鉴 发达国家对中小企业所采取的各种金融支持政策和手段，帮助 我国中小企业摆脱融资难的问题。务必设立专门的政府部门和 政策性金融机构，鼓励创业投资和风险资本以促进高新技术对 中小企业的发展。我们国家应该充分吸收发达国家的成功经验， 根据我们的国情，设立相关部门，改善中小企业发展的环境。 第 5 页 3.2 调整商业银行战略，发展中小企业 调整商业银行的战略定位，使商业银行尽快真正打破国家、 国有银行、国有企业“三位一体”的
8、扭曲的金融资源配置结构， 完善专门的中小企业信贷部，建立一套专门适合中小企业发展 的信贷管理体制，针对中小企业量多面广、分散化、多样化等 特点，适当延伸贷款审批权限，简化审批程序，缩短审批周期， 提高审批效率，改进和完善信贷激励和约束机制。首先是建立 中小企业贷款收益激励机制，将信贷人员的收入与其发放贷款 的积极性挂起钩来，调动信贷人员对中小企业发放贷款的积极 性。其次，还要完善中小企业贷款的约束机制。对那些按信贷 原则和程序发放的贷款，由于不可预见的市场风险和非人为因 素造成贷款损失的，不追究信贷人员的个人责任，只作为考核 其工作能力的标准。再次，商业银行要调整自己的战略定位。 不仅要争夺大
9、企业、优质客户，而且要逐步重视对中小企业的 信贷业务，因为随着银行业的对外开放，对大企业，优质客户 的争夺，会趋于白热化，利润空间将会大大压缩。而中小企业 的业务相对来说会大有可为，尤其是如果能发掘培育几个有潜 力的中小企业客户的话，其收益将不可估量。同时也更好地促 进中小企业的发展。 3.3 发展间接融资渠道 目前，我国中小企业绝大多数属于劳动密集型的传统产业， 同时我国目前还是以银行间接融资为主导的金融体系。中外企 第 6 页 业外源融资的 90以上来自银行，因此更决定了创新中小企业 体系的重点。 应鼓励面向中小企业的多种金融机构的发展，吸收借鉴国 外成功经验，在经济发达、民间资本充裕的地
10、区，发展以民间 资本为主的中小银行，按照效益性、安全性、流动性原则经营， 通过市场化的运作机制及国家政策必要的引导及监管，为中小 企业提供融资服务。可以采取发展和完善信用担保体系，大力 发展融资租赁，推动利率市场化改革，大力创新金融服务方式 和金融产品等措施。 3.4 发展直接融资渠道 目前，我国企业的外源融资结构仍不尽合理。因此，构建 直接融资体系对满足中小企业的长期性资金需要，调整改善资 金结构，进一步发展完善债券融资市场，发展完善股权融资市 场，拓宽直接融资渠道 根据我国中小企业发展的实际情况，借鉴国外的经验，创 新融资方式。金融机构应考虑，加强社会信用体系的建设等一 系列改革势在必行。无论是发达国家，还是发展中国家，中小 企业对该国经济发展功不可没。尽管在我国中小企业还有诸多 问题，但只要我们端正态度，通过对中小企业的法律法规、金 融制度、创业环境以及直接融资渠道和间接融资渠道不断地完 善和创新，并在相互之间形成有效的协作机制，就可以逐步克 服中小企业融资难的问题，从而促进我国促进中小企业的发展， 第 7 页 促进我国国民经济的发展。 参考文献： 1贾丽虹.我国中小企业的融资问题探析.经济体制改革， 20XX.(1)：103. 2杜稳灵，王俊阁.中小企业融资难的化解之道.经济论坛， 20XX.(1). 3芮玉巧.我国中小企业融资难的原因及对策.江苏商论， 20XX.4.