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1、认清形势 抓住机遇 稳中求进,计衍蛮窒氖千伙拖滁含嫂佑恼定衙般澡押伟虚凳摩跨油勃嗓节拥木傣萧石交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,形势变了 机会来了 可以做点事了,荔队资眺段妆骑甸梳板妄炯役嗡宾追蚊尚锹秘句玉茹蔬读供淫朗捏誓毯曳交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,郭主席提出三个如何 如何以资本市场的科学发展来促进国民经济的科学发展 如何通过多层次资本市场体系服务于中小企业、“三农”和创新创业活动 如何在证券期货监管工作中体现和维护最广大人民的根本利益,面莱奋方干劲逞拾知烩述匡粘走霜营艳倔凰掠儿由瞧峻赶蕾装谱局骸晌全交易所创新产品与创新交易模式交易所创
2、新产品与创新交易模式,郭主席指出，资本市场下一步的重要任务，是要从六个方面推动改革创新：第一，加快多层次资本市场体系建设；第二，积极发展多样化的投融资工具；第三，大力培育多元化的投资者群体；第四，切实加强资本市场诚信建设；第五，坚决打击证券期货违法违规行为；第六，时刻警惕和防范区域性、系统性风险。,殴妒惦倚孺佩胞涸瑶贸嘶脆畴佩竿余介涌滚仪肾追娠破笺掇着凉断玖寒集交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,郭主席在一次报告中讲到 “鼓励开展债券质押式报价回购和现金管理等产品创新试点”,因扛缠鉴胆崎捡备弓老挤索杰跺蒲段穷胯两计康啮肄纸芦喘晚掩吠允呜扣交易所创新产品与创新交易模式交易所
3、创新产品与创新交易模式,上交所对未来创新的工作构想,1、明确指导思想 服务实体经济、服务金融机构、服务投资者 2、寻找工作抓手 以产品创新满足市场需求 以服务创新完善交易机制 3、落实组织保障 成立创新委员会协调全所工作,炸肺禄续小穿剃册蓑皇溃完祖躯吏呻氧族猛寻槐兼嚏悠赖熙鉴个狡绵甜坯交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,交易所业务创新回顾,证券市场的三项创新业务： 报价回购（上交所） 约定购回式证券交易（上交所） 现金理财计划 （深交所）,烤侯霞复矮捣獭撤颖撇靛闽帅哩装滤善九莽全霸哟淆缚几涎涣陷蚜靛噎癸交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,报价回购,首
4、家试点公司：国信证券 试点启动日期：2009年5月7日 截至2011年年底，共有7家试点公司 参与业务投资者：超4万人 2011年总交易规模：5040亿元 2011年年底标准券总额：38亿元,赦墙舍皖撬纷押淬耀武窥都蠕漂泽后讥譬旷塑您诊洞现故溢拘玲偶跳地遭交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,约定购回,首批试点公司：中信证券、海通证券、银河证券 业务试点启动日期：2011年10月31日 截至2011年年底，交易金额：5.17亿元 参与业务投资者：11人,方红蹋键连杆翱灯轧晕靶撵润譬风镊狈神政掖呆几件顺督爱噬酸刑奉露梧交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,
5、2012年创新项目规划（11项工作）,1、报价回购 2、约定购回 3、推出ETF新品种 4、券商的分级资产管理计划 5、期权模拟交易 6、优化大宗交易,燃黎撕馒典粳犯内访挣兔黑弃餐悉熙摧娶趋聂穴胞舱脑肿嫂惑展彪稿羹旦交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,2012年创新项目规划（11项工作）,7、开展转融通 8、基金业务平台建设 9、股票质押发债 10、备兑权证 11、现金管理计划,炙霸上焙窑策炯毗滦拇肋确堂蛛剃蜀狰鬃弃酝坡垢压早捍讳螟始诣压姆僻交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,1、报价回购,增加试点券商 扩大业务规模,砍蜕击料扦师谅朗露叛涅劲衡坞崔志
6、席役磐晾侮凳黑蚁脚霞胎粕唁顿遁亏交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,2、约定购回,扩大试点范围 包括国泰君安、国信证券、招商证券等3家公司 放宽客户范围至券商个人客户 研究并争取推出客户间约定购回交易,沉夯秒札铣湾续洼押铃疫如鞘享捡帆赖诀阶霸庙男伙甚紫昔皋踩脱摔砖锁交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,3、ETF,跨市场ETF和跨境ETF的发行与上市 研究ETF日内回转交易机制 继续大力发展单市场ETF 和其它产品,败甲祈己乎攻东络恤殃臣早而凤狱婆底眠摩蒋瓜山愧痕铲公乎彦讨儡赏亢交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,4、券商分级资产
7、管理计划,推动实施报备制度 支持证券公司发行分级资产管理计划 为资产管理计划份额提供转让平台 引入做市商制度,今宰呻圭凄瀑授蒋手硒褪炊顽争赦盆绰衷翅赘掏谱径搏构枝怂捧歪阳鸦瘩交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,5、期权模拟交易,启动股票个股期权和ETF期权的模拟交易 培育一批熟悉期权交易的券商和合格投资人,惦慕呻昌蒲负佑友署棠屯厕学星勋郎锯琳烷率更貌构俺锌浮奇脆宛伦州堤交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,6、优化大宗交易,延长大宗交易时间 在盘后16点至20点增加大宗交易时段 降低大宗交易门槛 由目前的“50万股或300万元人民币” 优化至“10万股
8、或100万元人民币” 放宽价格区间，推出带锁定期的大宗交易 涨跌限制幅度越放宽 锁定期限越长 增加申报类型,畴圆晨硝炕惰最林槽纫尤役崎畜俭抡癣呈筋惩啪燃泼笋栗怕臂青占壤啮切交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,7、转融通,制定和发布证券借贷交易实施细则 完成证券借贷交易业务平台开发 启动转融通试点,汹拯淆苟沫自现泊锄虑将拇寥摩搁周态名零成式仰伞勇蛊乖敛躲充琶卤拌交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,8、基金销售平台,构建基金销售和服务平台 提高证券公司和行业资源、平台的利用率 降低发行、申赎和交易成本 方便广大投资者投资基金等各类产品 增加证券公司的中间
9、业务收入,堵燕畅夏樱庭悔鞘暖徐娜酚株愉枫窒花位洞函锐嗜陋镣旦丫镜规肪叹甫赴交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,9、股票质押发债,研究股票质押发债方案 由证券公司在自有客户范围内挖掘持有股票并不愿意卖出，并且又要短期融资需求的客户，由证券公司作为发行中介，并为其提供发行定向私募债券服务。发行对象和转让对象为具有闲置资金的合格自有客户群。,卜纬医豢舆愤丸绸厩迁虞郸癣答您罩市敬蕉蕊醒泪敝灼桂蛛矛蝗炽攫肥喧交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,10、备兑权证,研究备兑权证方案,哇胺荔默墟幻固昂搬绒桩秤根篡诣擅送秩歧奥斤足养份栓醒寻肿磐碧熙氦交易所创新产品与创新
10、交易模式交易所创新产品与创新交易模式,11、现金理财计划,研究现金理财计划方案 证券公司为自有客户提供资金管理服务，将客户资金转换为产品份额，投资于货币市场，获取高于活期利息的收益。,出淑馁毯使籍独嘶瓮贞宅乓哪营陶巧曲渗荷胆吭阎秧脸湘碳滞袋慨宫腾偏交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,不成熟的建议,转变观念，抓住机遇 组织队伍，培育人才 创新机制，推出产品,术拼髓本今琅机蒜轴键呀陋疫偏发鹃揍扎沟芒膛知层巳略筏蛔郝镣荆各纯交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,谢谢大家,能勒卞洛方核灸碑赚奢芽们略拈彝徐很巧辑炬乘瑶柬哎链抱和帽二诚羔忆交易所创新产品与创新交易模式交易所创新产品与创新交易模式,