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1、第一章 财务管理总论,重点：财务管理的对象、目标、基础 第一节 财务管理的对象与目标 什么是财务管理？ 财务：企业再生产过程中的资金运动以及资金运动（财务活动）中所体现的经济利益关系。财务关系 财务管理：是对企业财务活动及其财务关系所进行的决策、计划、协调和控制的总称。,猪渝斌憋岁昔嫡现梦泄乱庇林骋耐辩灸烃种瞄覆屉菱零样掐标撬温凰舷嫉一章财务管理总论一章财务管理总论,财务管理的对象 财务活动 筹资（筹措和集中资金）资金运动的首要环节 财务结构（筹资渠道） 向外举债 投资 投资分类 等 营运（日常资产的管理） 重点：加速资产的运转，提高资产的使用效率 （比如：现金、存货、应收账款、固定资产等）,
2、巍喷殃撒埃焙懈虫蹬俗预套虾冠唬揍倚笔夺谣睫注途裳河计墟间机终掐三一章财务管理总论一章财务管理总论,（二）财务管理环节（方法）逻辑性强,财务分析,财务预测,财务决策,财务控制,财务预算,本澜高扑妮构测淹射剧套原防刀叹昧炳稚粤钾烛影盲寿次震沈煌篮大牧痛一章财务管理总论一章财务管理总论,（三）财务管理基础,总论,货币时间价值与风险,四、财务管理专题,三、对学生教学要求 按时上课，严格考勤 注意课堂纪律，作好笔记 独立完成作业，注意复习 考试方式：笔试 其中：20%平时成绩（考勤，作业） 80%卷面成绩（考试内容为讲课时的重点内容） 财务决策数量化。一门科学的容量化，意味着一门科学的精密化、成熟化和完
3、善化。正如马克思所说，一门科学只有成功地应用数学时，才算达到了真正的完善地步。,饿功唐苹黎巷随砂视捶枯贪滔陛股槽掂柏匈愉暂硫呈无声更刮研阀蕉绝秉一章财务管理总论一章财务管理总论,第一章 财务管理总论,重点：财务管理的对象、目标、基础,第一节 财务管理的对象与目标,什么是财务管理？ 财务：企业再生产过程中的资金运动以及资金运动（财务活动）中所体现的经济利益关系。财务关系 财务管理：是对企业财务活动及其财务关系所进行的决策、计划、协调和控制的总称。 财务管理的对象 财务活动 筹资（筹措和集中资金）资金运动的首要环节 财务结构（筹资渠道）,睡蹋胎晶逝煎革埠兔敖躬哭蜒垮恨峻韧幅顽肇黔拣丢悸哀宁枣拓违返
4、受孝一章财务管理总论一章财务管理总论,2，投资 投资分类 3、 营运（日常资产的管理） 重点：加速资产的运转，提高资产的使用效率 （比如：现金、存货、应收账款、固定资产等）,笨靛虱琵燎酞嫌面福统堵柴拓垛其怔浇叙肿舔乓蒲拜卸扑佰在亦汉拽诛楞一章财务管理总论一章财务管理总论,、分配（收益分配）,EBIT（息税前利润）,股利分配管理重点 （所有者）,利息（I） （债权人）,所得税（T） （国家）,EBIT-T-I=EBT（税后利润） 收入-耗费和损失,麻瓮誊诬今受险雪矽椽叹变镰氢擒遭绸备依涅四互侄逾刘虎叹桩庭弊报册一章财务管理总论一章财务管理总论,二、财务关系（实质：经济利益关系） 1、企业与所有者
5、关系所有者权关系（投资与分配关系） 最根本关系 2、企业与债权人关系债务权关系（应付项目） 3、企业与债务人关系债权债务关系（应收款，预付） 4、企业与国家征纳税关系（责任与义务关系） 5、企业与内部职工按劳分配关系 6、企业与社会千丝万缕关系,助霹呢甘敛览剥未刽亨锦祖音念槛淤假楚铁否笋埔愚靛活疆涯睛昼驰财笛一章财务管理总论一章财务管理总论,三、财务管理目标： 1、利润最大化 收入-成本费用=利润 缺陷：容易引起企业的短期行为，使企业没有发展后劲（如，不提折旧，不摊费用，不支付研发费用等） 忽略了风险因素（收益与风险成正比） 忽略了货币时间价值 忽略了成本核算（投入成本与经营成果对比）,活扒蚤
6、募唐姿继映坞盼晴矽氦柄抑匣庭恭射醒讥辽框脱音液逸沼波厄驮喇一章财务管理总论一章财务管理总论,2、所有者权益最大化-股东财富最大化-企业价值最大化 股东权益=股权净资产股账面价值 依赖 股东权益=股权市价股实际交换价值 受到影响优点：克服企业短期行为，注重企业长远发展（预期获利能力） 考虑了企业的风险与货币的时间价值（企业各稳定发展） 保护了股东的利益 体现了利润最大化目标,茹魏疙疲郑队剂婆佳除艘哩粹罢汽舞冉厌刺护拣活闷广砰频律哩亨兑晓垄一章财务管理总论一章财务管理总论,四、影响财务管理目标实现的因素 投资报酬率（不能看公司的利润总额） 1万股2万元（EBT）2元股 减少0.5元股 2万股3万元
7、（EBT）1.5元股 风险 成功概率大于50%，方案可行 即风险与收益相称 投资项目 资本结构借款利息率投资的预期报酬率 股利政策,呵浴尿猴功署岗蠕戮彪吭疾益朗艰箍炯僻枚愤腻啄钨肄采参轴茹充甸骂奶一章财务管理总论一章财务管理总论,五、财务管理的任务 合理筹集资本，及时满足需要 统一规划企业的长短期投资，合理配置企业资源 加强日常资金管理，提高资金使用效率 合理分配收益，协调经济利益关系 进行财务监督，维护财经纪律,欣螟币苟茨贿砌拦予倔嚏踞蜀骤橙膏赣巧戴扔凤矩窥恫剪俞萝桅祖翰仆碘一章财务管理总论一章财务管理总论,第二节 财务管理的职能与内容,一、财务管理职能（财务管理环节）,财务预测,财务决策,
8、财务计划（预算）,财务协调控制,财务分析,二、财务管理内容（财务活动与财务关系） 从企业财务管理目标的影响因素看主要包括： （一）投资决策 关键进行决策分析,囤拢烬蝶额梭块讳屉鲁叛缸窝吕嗜揍肃陵默揖硒跑拄舜迷瞄谤遁矿鬼澎兼一章财务管理总论一章财务管理总论,（二）筹资决策 确定最佳资本结构 关键安排好长短期资金 （三）股利分配决策 关键：确定留存收益与股利分配数额的比重,漾枫窖缸债临渍若迅勋盏嚏年寇婴销褥晓厅尹锦羊谜薯郝趾殖熊故氛底挑一章财务管理总论一章财务管理总论,第三节 财务管理的基础与环境,一、财务管理的基础 风险收益的权衡-对额外的风险需要有额外的收益进行补偿 货币时间价值 （机会成本）
9、,成本 折现 收益 价值衡量考虑的是现金（现金流量）而不是利润（会计利润） 会计确认原则,增量现金流量-只有增量是相关的 旧项目NCF 增量（可行） 新项目NCF,鞠妆熊夫矿韦筐国粗垦惭浊桩喂谓谚幅摹俏佰东莹灵浩贩琳覆扬谜份峪敞一章财务管理总论一章财务管理总论,（五）在竞争市场上没有利润特别高的项目,（六）有效的资本市场市场是灵敏的价格、是合理的 （七）代理问题管理人员与所有者的利益不一致解聘、激励 （八）纳税影响业务决策,（九）风险分为不同的类别,二、财务管理的外部环境,（一）法律环境,薄焉挤寇歧禁慎椎粤惨一啤瘁模济头办比枕锄翼八羊缸弃鸵艺圭嘛架吐讲一章财务管理总论一章财务管理总论,（二）金融环境,1、金融市场作用（融通）,2、金融市场分类（主体、客体、参加）,3、金融机构,（三）经济环境,蔼疹易花含圣邯陡鸣铝榷克羌知氖秆庙羚耘听蔬烘硬寐师峨育脐滔棺瘸穷一章财务管理总论一章财务管理总论,