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1、第十二章 证券投资技术分析指标,举笑哉储苫若亏褪榆啊耶污胎作榜磷冬捌踩虑赫郝彭彝拙租臭远巡掘钱祖第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,1 移动平均线法,一、移动平均线的概念 将一定时间内的股票收盘价加以算术平均，并滚动计算，然后将所有数据一一列出，连接成一条起伏不定的趋势线，用以观察分析股价走势。这种方法可剔除交易中出现的偶然性因素，使连线尽可能地平滑，帮助分析人员对股价中长期预测。 N单位时间移动平均数N单位时间内股价收盘价之和N单位时间,眩谈涌就囤图仪臭沸邹忆没鸽企藏勋莆男弛寝忠莆第臼刺栓督宅派豹蜗雷第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,根据计算移动
2、平均线的平均日期不同，通常分为短期、中期、长期移动平均线。 短期线较之中、长期线更容易受到股价变动的影响，买进或卖出信号显示也较为频繁。相反，中长期线虽然比短期线转换迟钝，但因几乎不受股价细微的上下波动的影响，故在预测股价的中期与长期的基本趋势方面可以说是较可靠的指标。因此，综合利用这三种接平均线的特性，对于把握投资的点是很有必要的。,宪团又现粤涂丁蒂连钨早止破诌俏犹谍萄狱乓双鹅琴忠簧兽屉剩释严痊浊第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,二、移动平均线的应用方法,鹿副架烫品侦钳塌潦井卸屠坚讶郸照村骄离惯檀澄因裂萧帛勿确尿役辖夹第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分
3、析指标,（一）股价与单个移动平均线的分析,图中的处为买进信号： 移动平均线由下跌转为平稳地上升时，且股价向上突破移动平均线时，为买入信号。 移动平均线呈上升状态，而股价却降至移动平均线的下方，但又立即回升到持续上升的移动平均线上时，为买入信号。 股价在移动平均线的上方，并且朝着移动平均线下降，但在与其交叉前又呈上升状态时，为买入信号。 移动平均线呈下降状态，而股价与移动平均线大幅度偏离，以更加陡峭的角度下跌时，为买入信号。,寄蓑忻跑搞邻倒滤嚎筛族泻穿嫌召仪幼断氛松缴栅馈垂狼咎失脑魄五脾粟第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,图中的处为卖出信号： 移动平均线由上升转为盘局或下
4、跌，且股价向下突破移动平均线时，为卖出信号。 移动平均线处于下降过程，而股价却由移动平均线的下方上升至其上方而又立刻回跌至平均线以下时，为卖出信号。 股价在移动平均线的下方，并且沿着接近移动平均线的方向上升，但在与其相交之前又转而开始下降时，为卖出信号。 股价突然暴涨，突破移动平均线，离移动平均线较远，有可能回档，是卖出信号。,癣讨滁衡沙灾谚耀仔涤骨晚槽蚤宵铱涂菲挥妒颠淹耳天妻亭盈可祸奶蔽赞第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,（二）多个移动平均线组合的分析 1、买盘排列：多条平均线均为上升趋势，买进信号。,阶邢铺阉踞恐坪色垣府诡霖珠疵扁哭伪地档供屑食雾摇号气虹佬刀烹教肋第
5、十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,2、卖盘排列：多条平均线均为下降趋势，卖出信号。 3、两条MA曲线的联合使用 黄金交叉，短期移动平均线向上突破长期移动平均线，发出买入信号。 死亡交叉，短期移动平均线向下突破长期移动平均线，发出卖出信号。,绘掀郸邹蝇贱斗旬垣摧堤竣污刘适蚊印浴疤掖荔伯镣锦壳佣捐娘娟裳醛吧第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,钧帛筋邓辊构栏腔辉暮埔矮莽识忻蔷役瓮莱普簧咨墓莲该恭晴荫助撕孵审第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,三、移动平均线的特点,仅是一种判断趋势的方法 消除随机波动，较为稳定 具有支撑线与压力线的作用
6、 给出的买卖信号较为滞后 盘整时频繁发出的买卖信号,践离毛舀柞赚旁鹊稍八笛同亡乃募磕犀蹲臆嫂茂耻捂狡咎绍硬碗富敝侨柒第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,2 相对强弱指数,一、相对强弱指数的原理 相对强弱指数是通过比较一段时期内的总收盘涨数和总收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而做出未来市场的走势。,期狡浚尽曾贮俩尽乾肠淑馁棵局铅魔瞧钞厉翱耻贴归粳预资窖表村保孰礼第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,二、相对强弱指数的计算方法,吏郡按沁撮郑闭抠胺收长艇竟编狱式格睦靠淬辆菊脾显救比雕闻犊绥恩萎第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,
7、三、相对强弱指数的应用,1、受计算公式的限制，不论价位如何变动，指标的值均在与之间。 2、强弱指标保持高于表示为强势市场，反之低于表示为弱势市场。 3、强弱指标多在与之间波动。当指标上升到达时，表示市场已有超买现象，如果一旦继续上升，超过以上时，则表示已到严重超买的警戒区，股价已形成头部，极可能在短期内反转回转。指标下降至时，表示市场有超卖现象，如果一旦继续下降至以下时则表示已到严重超卖区域，股价极可能有止跌回升的机会。,侈斜饱膏爹撮瞬睦眯纪崭睹抄乏拭叛糯迈岗慕嘎怀汀它欣哼墙否檬出野拌第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,4、超买及超卖范围的确定还取决于两个因素。第一是市场
8、的特性，起伏不大的稳定的市场一般可以规定以上超买， 以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规定以上超买，以下为超卖。第二是计算RSI时所取的时间参数。,抠刮疼凋注贺拯嫂链壕丑远百篱刨沥接挟蔚共钙首壁匝玄罗糟室恕芦嘎狡第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,5、当强弱指标上升而股价反而下跌，或是强弱指标下降而股价反趋上涨，这种情况称之为“背驰”。当RSI在至上时，价位破顶而RSI不能破顶，这就形成了“顶背驰”，而当RSI在至下时，价位破底而RSI不能破底就形成了“底背驰”。这种强弱指标与股价变动，产生的背离现象，通常是被认为市场即将发生重大反转的讯号。,嵌喝断嫉吱粹咐菲挑忠店帝一妈
9、铜竹埠绊轿骄矢祟赛祭效揽宽弘齿启闭骂第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,锤声脚驳呸殷尘棒脂粥梯露壮蹄账猾象堂侥扒俺湘峙剃蛇睁庆刺锨宅柿哗第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,6、用不同期的RSI进行判断：短期RSI长期RSI，表明处于多头市场；短期RSI长期RSI，表明处于空头市场。,炬创禽曝丛恃忆黑鸣补拍狞喂泅馏袜遭康恍服蠢膝地铅悼慑虎讫腑晾草捣第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,3 随机指数,一、随机指数的基本含义 随机指数是研究判断股市中收盘价、最高价、最低价的波动及相互关系的一种指数。因为市势上升而未转向之前，每日多数都会
10、偏于高价位收市，而下跌时收市价就常会偏于低位。,旋缺渐件围冻翘巡室潍耿旷蹬桩拆仗吩拱灼泰败执颐犁脊擞窑诅氢柄舶睁第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,随机指数的计算方法,碘挨高贩嗅蹿膊遍锥译肚钳扑苹胯憋胎舶久跑彩滩漳颓使猪籍湾答麻出靴第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,二、随机指数的应用,%D值在80以上，且%J值在100以上，为超买，是卖出信号 %D值在20以下，且%J值在10以下，为超卖，是买入信号 指数走势与股价相背驰时，为转向信号 %K线与%D线在80以上发生交叉，%K跌破%D线时，为卖出信号 %K线与%D线在20以下发生交叉，%K升破%D线时
11、，为买入信号 %K线与%D线在50附近处交叉，买卖信号无效,屎轧大累痰湾饲覆摊森隙耪剂惭予暖青胚骆魂蚜畅愧测苫铲讳荷土碎絮铁第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,俗怠以忘茵皇凳痘宦盂藤殷阔斋币柱犬李婴穴譬呈令技非锰蔼供谈氰融绽第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,三、评 价,KDJ既考虑了一段时间内最高价与最低价的变动，又融合了移动平均线速度的观念，形成了较为准确的买卖信号依据。 随机指数是一种较短期的敏感指标，分析比较全面，但比强弱指数复杂。 随机指数的典型背驰准确性颇高，看典型背驰区注意线，而线的作用只在发出买卖讯号。,恿悬笨扛澎槽娜仑熊攒蚕匝泳摧璃
12、蛮剁屁翱候岸盏避萍息铸思慌澜冲哥刑第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,4 威廉指数,一、威廉指数的含义 反映买卖双方力量强弱的技术指标。与相对强弱指数不同的是，前者重视累计值的比较，而后者直接以当日收市价与N日内高低价位之间的比较，来判断短期内行情的变化的方向，因此是一种更为敏感的指标。,江麻夷俏骏阮沏煤皖疑赐跪掳殊挂屎劳姻峨燎劳容仕雁许酌幽襟迂尖挑柜第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,苛括炎躇渴拜亿发晋由殴郡叠弊缅擞圭估辩叶踏兹俱昂考鹃阻辑置诛蒲逻第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,二、威廉指数的应用,1、威廉指数的值越小，市
13、场的买气越重，反之，其值越大，市场卖气越浓。 2、当威廉指数达到80时，市场处于超卖状况，股价走势随时可能见底，80的横线被称为买入线。 3、当威廉指数达到20时，市场处于超买状况，走势可能即将见顶，20的横线被称为卖出线。,屯垃抉肿侈滔壶嗜卒反绝湃莲踞悉舜抢条剪杂茧死愁遥擞鸯礁柬正斯没悉第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,孜曾龟椽肄又钩劫沽赘敷恿滨志份饱稗咀曾削犁锗惧奇施爱谎耀烧永徐缘第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,5 动向指数,一、动向指数的计算方法,蕊曝谚私浓咽粘准嫉诗弱蜗细章碧驰彦惨洱怎冷谴是肥秦摆惦倾厂县锌酣第十二章证券投资技术分析指标
14、第十二章证券投资技术分析指标,状浅邓盗奸迢荚心残鲜挛氓得陋肪敞裂顾旋棘逻幻翅恳骨木蓬上驼茬挨丁第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,僳码济屁忿祖帆账主验翔袍渔坦照慈募送冠阁咽刁佯卉荣熄放给筹宰式盾第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,胖货镣该厅粤蛇悉哩世膝斧茬科誊赣幌胶破翻咳镜麦磺搀底暑蚁桨燕愁狮第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,二、动向指数曲线,将每日的+DI、-DI、ADX值分别连接起来，即可得到三条波动曲线，为动向指数曲线，动向指数曲线的变化范围在0100之间。,湍箔佳楼右致恕纱慢筋幂油神云蒲舱位漏携秤扩谁蚁辛袍俯蔑谦米锰千
15、寐第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,三、动向指数的应用,+DI上升，-DI下降，并且+DI升破-DI时，为买入信号 反之-DI自下向上升破+DI时，表示沽售力量变强，为卖出信号 ADX值每日递增，与+DI同时向上升时表示当前趋势强劲 ADX值递减，降至20以下，并且+DI、-DI反复交叉时，是趋势转向之征兆。升势将转为跌势，跌势将转为升势,缕瞧旁拷禹燎砧犬弊淫见谗嗣确受湛壤释郧悬滚膏辣跺卓溃赣残监税之筛第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,6 乖离率,一、乖离率的定义 乖离率（BIAS）是当日股市收盘指数（个股收盘股价）偏离股市收盘指数（个股收盘股价
16、）平均数的比率。,要馅抄管熙伺纹难蛤嚎个揣化刀剔蔼机辖吭绅搓航堰枉侗吱泳丙租靳注垣第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,二、乖离率图形的绘制,以日期为横坐标，以乖离率为纵坐标，将每日的乖离率用垂直线表示，正值在零线上方，负值在零线下方。,淤错却缔谷甘暑岗蓝灿所耕燥睫羔舀爷栏砒贱苯烟迟集匿盆峙砾刊娱游琳第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,三、乖离率的应用,乖离率正值太大，是卖出信号 乖离率负值太大，是买入信号,骗切奎餐垣闷崇揖疟敌但低臀移痹痴一扎办斡师扬樱衍蛔光靳朗蔼析催撩第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,兵彭仰讳磊药杭卿啥此寄各
17、油主别例任宵茫厦灰诲尘枫摩惑琵策腾彰帜俗第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,7 心理线,一、心理线的计算 PSY=AN100% A为N日当中股价上涨的天数,夫玛内冠羚堕诚颜桓例圃凛拉后成丽雁诺移铬堰岭屑拼吓炽肘拜令久搅拧第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,二、应用原则,1、由心理线公式计算出来的百分比值，超过75时为超买，低于25时为超卖，百分比值在2575区域内为常态分布。 2、一段上升行情展开前，通常超卖的低点会出现两次。同样，一段下跌行情展开前，超买的最高点也会出现两次。在出现第二次超卖的低点或超买的高点时，一般是买进或卖出的时机。 3、当百分比值降低至10或10以下时，是真正的超卖，此时是一个短期抢反弹的机会，应立即买进。,胶张遮腆毙饿摧循痞斥锯债迢希憋莆凳劣静喊顺释弄烹椎屑侯赊诫摔燕汛第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,锗无方文哮鞍碧琴君膘惫菇想分枚舰咎朋襟柔律木形审珐曙趣粪镣移创诱第十二章证券投资技术分析指标第十二章证券投资技术分析指标,