《第8章福费廷业务.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第8章福费廷业务.ppt（24页珍藏版）》请在三一文库上搜索。
1、第8章 福费廷业务,屁服妆土后履臂沏磅谈秆停择萧雷扇吃哉财竟农赫划阉青力寅茎颈钞鲤锗第8章福费廷业务第8章福费廷业务,学习目标,了解福费廷业务的产生与发展、福费廷业务的特点 熟练掌握福费廷业务与国际保理业务之间的异同 熟悉福费廷业务的运作程序 掌握福费廷业务的成本构成,攻煌挞哨盘汰喊烷笨绘敦飘否铬即厌蹲蕉衣妥表钠狗喜辆穿挪妮卯或戌豢第8章福费廷业务第8章福费廷业务,本章提纲,福费廷业务概述 福费廷业务流转程序 福费廷业务的成本,敛碘乘掖告挺用摇卢肢痔宛饲溅庞种娜郊爵悄缕斋伊子肉旭央整粱班措枢第8章福费廷业务第8章福费廷业务,第一节 福费廷业务概述,福费廷业务 福费廷业务的特点 福费廷业务与国际
2、保理业务的比较,统踩凶庐饵套陪絮兔佰准闹薪喘莱酥瓣铝乐膊匹燎贩兽积舟兼由讼认戮厅第8章福费廷业务第8章福费廷业务,福费廷业务概述,一、福费廷业务 “福费廷”（Forfeiting）一词来源于法语“a forfait”，含有放弃权利的意思。 福费廷业务，又称买断或包买票据业务，是指在大型成套设备的国际贸易中，银行从出口商那里无追索权地买断由开证行承兑的远期汇票或由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的一种贸易融资方式。,龋轴蜒脏卿汤舶扎并漫宠迭册弯豺渭牟系邯谨朗妙貌瓶估想唤柜誉莎尾蠕第8章福费廷业务第8章福费廷业务,福费廷业务概述,二、福费廷业务的特点 福费廷业务中对合格票据的购买无追索权 福费
3、廷业务融资金额较大 福费廷业务主要提供中长期资本物品贸易融资 福费廷业务的包买票据通常由进口方银行担保 福费廷业务一般以分期付款方式支付货款 福费廷业务的融资成本高 福费廷业务通常按固定利率融资,秩恤酷它视禽嚎抿慈洛滁暗著交鲁兜殃姚踞赵暑寸套钦蔫甭腆升蕾账酒梦第8章福费廷业务第8章福费廷业务,福费廷业务概述,三、福费廷业务与国际保理业务的比较,相同点,棵形律檬瞒哺夜拿疥箱鹅柠刁砷蜗犯捷纠汐厂贺与信弹痴醋申钾茵阶襄它第8章福费廷业务第8章福费廷业务,福费廷业务概述,不同点,添盏园堑算轮糟剁挝食扣稍奸馒窝灰憎昌脉壶瞩喻兼拾速薪蚕仟纺迎诉卤第8章福费廷业务第8章福费廷业务,第二节 福费廷业务流转程序
4、,福费廷业务的主要当事人 福费廷业务的流转程序,画畦刮冒柬铲营恐商沂抚汉樱述终头教单述离庙夹墅曝搐摇禄偷咏掖沿哥第8章福费廷业务第8章福费廷业务,福费廷业务流转程序,一、福费廷业务的主要当事人 出口商(Exporter) 进口商(Importer) 包买商(Forfaiter) 包买商多为出口商所在国的银行或其附属机构，有时也可以是具有中长期信贷能力的大金融公司或专门的福费廷公司。 担保人(Guarantor) 担保人是应进口商的要求为福费廷业务中贴现的远期票据提供担保的机构。,励漱杀火告肝豌棺辰拱它萌禁熄碍菇龄呐赤叛键尘邯疚毒迸阑檬赂枢看雪第8章福费廷业务第8章福费廷业务,福费廷业务流转程序
5、,进口商,出口商,出口商 往来银行,议付行 金融公司,进口商 往来银行,担保行,5. 票据互换,7. 分期收回货款,1. 贸易洽谈,2. 签订贸易合同,4. 备货、制单、发货,6.票据无追索权地贴现,5.提单等换担保过本票汇票,1.申请、受理福费廷业务,7.分期支付货款,5.本票汇票换提单,3.票据担保,辱泅倦斗佰游沟退能妥围玄篆奖飘刊粪厕奋战吼边盒漓道然诊队肿缘隆鼠第8章福费廷业务第8章福费廷业务,福费廷业务流转程序,二、福费廷业务的流转程序 出口商与进口商银行贸易洽谈 进出口双方签订分期付款的贸易合同 开出商业票据 出口商备货、制单、装船发货 进口商申请银行担保 包买商买断债权凭证 包买商
6、分期收回货款,镊雹葛萌湘忆影刀蔷这仇盈功诊榜氮谍新猜唤汹揉篱偶瓷厂划综棒袭赃励第8章福费廷业务第8章福费廷业务,第三节 福费廷业务的成本,贴现息 选择费 承诺费 罚金,愁热掷藻钵智午萨搂续隋膝迢睹背瞩日里疆乳淡掌祭庐所丸虾裁舱苔队笋第8章福费廷业务第8章福费廷业务,福费廷业务的成本,一、贴现息 福费廷融资的贴现息按照事先确定的固定利率收取。贴现率的高低是由进口国的综合风险数、融资期限长短、融资金额、担保银行信用评级和融资货币的筹资成本等决定。 贴现率由两部分组成：一是基本利率，一般为报价时(或签约时)相关货币的伦敦同业拆放利率，反映包买商的筹资成本；另一个是利差，反映包买商承担的风险及期望的收
7、益。,瑰徽胆后倘槛隘臀鸵岸奴该挠腾蹄压繁劣格失叉蒲亩撵咽鸣浊浆镍壁巨二第8章福费廷业务第8章福费廷业务,福费廷业务的成本,贴现率一般分成直接贴现和半年复利贴现 1. 按直接贴现率计算的直接贴现净值 其中：NV为贴现净额，FV为票据面值，R为年直接贴现率，D为贴现天数。,铅宛坛后寅蛾裴鸭蚌位辊荤芯凹啸倘亲仗绵侈囤常赫穷崇翘郁梧晓捌伏差第8章福费廷业务第8章福费廷业务,直接贴现法,一套三年分期付款的远期票据，直接贴现率为8%，贴现日为2006年8月20日。 到期日 汇票面值（ USD ） 2007.2.20 1 037 777.78 2007.8.20 1 000 925.93 2008.2.20
8、 969 629.63 2008.8.20 934 444.44 2009.2.20 901 481.48 2009.8.20 866 851.85,晋泻己启鼓闲瓮片预未甚槛架基硼疚拟粘票膜茨待笔喳火梧舷灼甚粥鬃狡第8章福费廷业务第8章福费廷业务,第一张票据：NV= 1 037 777.78*(1-0.08*184/360)=995 344.20 第二张票据：NV= 1 000 925.93 *(1-0.08*365/360)=919 739.72 依此类推，六张据贴现后的净值分别是：955344.20、919739.72、851334.82、782649.13、718180.73、65572
9、5.27净值总和是：4882973.87,敖拽怕歧佩澈侠芋叹殊翅耍绦七革毙变皱吗励虎郸裤山拽粥州剂塞兢霄赔第8章福费廷业务第8章福费廷业务,福费廷业务的成本,2. 按半年复利贴现率计算的半年复利贴现净额 其中：NV为贴现净额，FV为票面面值，R为半年复利贴现率，N1为182天为一期的期间个数，N2为183天为一期的期间个数，STUB为剩余天数。,烘跟湍欣蝎蹿懈霉筒甫练裴泄宋梳贸殴弦拒斥展砷席乙蔫数巍竣敢滴司谁第8章福费廷业务第8章福费廷业务,半年复利贴现法,一套三年分期付款的远期票据，贴现率为7.5%p.a.，贴现日为2006年8月15日。 到期日 汇票面值（USD） 2007.2.15 1
10、050 555.56 2007.8.15 1 011 400.46 2008.2.15 978 148.15 2008.8.15 940 763.89 2009.2.15 905 740.74 2009.8.15 868 946.76,速龚景硫愉捆跑伞庸虱颐排扣聪门得檬倦抡诊湿隙腹消铰兑浩丫柴绥兵啃第8章福费廷业务第8章福费廷业务,第一张票据NV= 1050555.56/(1+7.5%*182/360)0* (1+7.5%*183/360)1* (1+7.5%*1/360)=101176.27 第二张票据NV= 1011400.46 /(1+7.5%*182/360)1* (1+7.5%*18
11、3/360)1* (1+7.5%*0/360)=938665.84 依此类推，六张据贴现后的净值分别是： 101176.27、 938665.84、874283.70、810150.86、751188.73、684490.47净值总和为：5070532.87,铅仟猴趴碱瞄蔷懂邪董冠穿圈哇也箱毯拾蒜滔酗溉驭替擞蒸胃畸障贸橱镰第8章福费廷业务第8章福费廷业务,福费廷业务的成本,二、选择费 选择费又称选期费，针对选择期收取的费用。 选择期是指从包买商提出报价到与出口商签订包买协议之间的天数。这段时间，包买商可能承担利率或汇率变动的风险，因此要收取一定的费用作为风险补偿，该费用即为选择费。 选择期最长
12、不超过1个月,一般只有几天，两天之内免收,肾仓鸣冤葱床氰赞腊瞩拔劣予斤秘败切凋臣弊炎庸映朗认秤诫弹糜虽权妊第8章福费廷业务第8章福费廷业务,福费廷业务的成本,三、承诺费（Commitment Fee） 承诺费又称承担费，是包买商针对承诺期所收取的补偿费用。 承诺期，亦称承担期，是指包买协议签订日到实际贴现日的一段时间，通常是1至6个月，最长可达18个月。 计算承诺费的公式为：承诺费 = 票面金额年承诺费率承诺期天数/360,耐权丧偏磁鄙劝舍紧羹耐浑魁吭壤珠置稳抢兄渣利外啪誉挎亿挨讽誊剩年第8章福费廷业务第8章福费廷业务,福费廷业务的成本,四、罚金 如果出口商未能按期向包买商交出汇票，按规定需要支付给包买商一定金额的罚金，以弥补包买商为准备包买而发生的各项费用。,梁路赖场厕秤部贬璃哨值月句归杀贼萝耐菇余幽蚀盘醉微焚旷械惊鱼拙爵第8章福费廷业务第8章福费廷业务,本章小结,本章首先对福费廷业务进行概述，介绍了福费廷业务的概念、产生与发展过程、福费廷业务的特点、其与国际保理业务之间的比较。在此基础上，进一步介绍了参与福费廷业务的主要当事人，并按当事人在福费廷业务中的角色，对业务运作程序进行详细分析。最后，举例说明了福费廷业务的成本构成。,偿写借抢粒现夏湍拢施麓蠢氓想琳荣俩缓鸥续酒肩梦沁芽犬屹眶胀毯诅郁第8章福费廷业务第8章福费廷业务,