论双过剩银行业风险对策.docx

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1、第 1 页 论双过剩银行业风险对策 特征码 WsQyesHyOhwxMXgiUuUv 摘要：产能过剩和流动性过剩是近年来宏观经济运行出现的新 问题，反映了我国宏观经济产业结构的深层次矛盾，二者具有 内在的联系。本文从银行监管角度阐述产能和流动性“双过剩” 对商业银行风险管理带来的压力，为防止产能和流动性“双过 剩”带来银行系统性风险，提出针对性的监管建议。 关键词：产能过剩；流动性过剩；银行监管 通过 ISLM 模型，新古典经济学有机地将商品市场的供求 平衡和货币市场的供求平衡归结为全社会经济均衡发展的基本 条件。各国经济发展多次印证了这个事实。然而，新古典经济 学信奉的商品和货币市场“双平衡

2、”在我国遇到了产能过剩和 银行流动性“双过剩”难题。在当前我国银行业体制改革和全 第 2 页 面对外开放的关键时期，产能和流动性“双过剩”的出现无疑 加大了银行增加盈利和管理风险的压力，同时也给银行监管工 作带来新的挑战。 一、当前我国产能和流动性“双过剩”状况 （一）我国产能和流动性过剩局势分析 1.产能过剩状况分析。 产能过剩是个相对概念，是指一定阶段社会生产能力所能 提供的产品总量与总需求量相比出现过剩。根据经济周期理论， 经济发展可以简化为高峰衰退萧条复苏的周期循 环，产能过剩是经济处于高峰回落阶段时的经济现象。一定的 第 3 页 产能过剩是市场经济的必然，但如果政府部门不能及时预警和

3、 调控，那么，市场严重供大于求的局面一旦出现并扩大，经济 运行将出现剧烈波动。 始于 20XX 年的贷款高速增长迅速提升了相关产业的产能。 当产能扩张超出了社会再生产的潜在需求时，部分行业出现产 能过剩不可避免。截至 20XX 年末，我国钢铁产业生产能力已达 4.7 亿吨，大于需求 1.2 亿吨；电解铝行业产能高达 1030 万吨， 其中 260 万吨生产能力闲置。汽车行业产能过剩 200 万辆；煤 炭行业产能已达 23 亿吨，过剩 5000 万吨；电力行业新增火电 装机 7000 万千瓦，违规在建的电站规模超过 8000 万千瓦，无 序发展潜伏着巨大风险；纺织行业的产能比市场容量过剩一倍 以

4、上，尤其是棉花加工企业的生产能力过剩高达 3 倍；电信行 业光纤利用率仅约 10%，90%的产能过剩，造成上千亿元的资产 被闲置浪费。 相关行业产能过剩不仅造成巨大的资源浪费，而且还影响 到宏观经济的健康发展。统计数据显示，由于受产能过剩集中 第 4 页 释放和原材料价格上涨的双重挤压影响，我国 20XX 年前三季度 亏损企业亏损额同比上升 57.6%，增幅同比扩大 50.4 个百分点； 规模以上工业企业实现利润同比增长 20.1%，增幅同比下滑近 20 个百分点；亏损企业的亏损额增长了 57.6%，增幅同比扩大 50.4 个百分点。新增亏损企业主要集中在石化、电子、机械、 电力、冶金这五大行

5、业，占整个规模以上工业新增亏损额的 80%。 2.流动性过剩状况分析。 商业银行流动性是指银行为资产的增加以及在债务到期时 履约的能力。一方面，为满足客户的取款和融资需求，银行至 少应保留一定的流动性。另一方面，如果持有过多的流动性， 商业银行将承担较大的成本压力，同时也不利于储蓄向投资转 化，从而影响经济的可持续发展。中国人民银行 20XX 年 10 月 末报告指出，全国金融机构存贷差达到近 9 万亿元，是 2000 年 的 3.7 倍，存量贷存比降至 68%，商业银行流动性过剩成为我 国目前宏观经济运行中的突出矛盾。 第 5 页 （二）产能和流动性过剩的制度经济根源 产能、流动性“双过剩”

6、深刻反映了我国宏观经济的深层 次结构性矛盾。首先，产能过剩来自产业结构调整的滞后性。 发展经济学认为，经济发展包括经济总量的增长和经济结构的 优化。始于 20XX 年的新一轮经济增长，极大地提升了我国经济 总量。但与之相对应的是，产业结构并未在经济增长过程中实 现升级。长期低水平固定资产投资增速过快是导致产能过剩的 一个主要原因。20XX 年至 20XX 年，全社会固定资产投资连续 3 年维持 25%以上的高速增长，大量低水平重复建设的后果如今 逐渐通过相关产业的产能过剩显现出来了。在此过程中，国家 虽然针对过度投资问题，采取了控制土地、信贷，严格市场准 入等一系列政策措施，但由于地方利益驱动

7、、行业结构调整的 掣肘，一些行业在持续调控下仍然出现过剩局面。 第 6 页 其次，银行同质化竞争严重，创新能力不足是导致商业银 行流动性过剩的重要原因。近年来，经济总量的迅速扩张为商 业银行带来大量的存款。与此同时，商业银行贷款业务开展却 不能与存款业务保持相应的增长速度。一方面，我国商业银行 同质化严重，创新不足造成各类银行目标客户重叠。在坚持以 传统业务为主的经营理念下，商业银行面对优质客户数量有限， 信贷业务开展乏力。另一方面，在中国银监会贯彻实施风险为 本的监管理念前提下，商业银行风险意识增强，责任追究逐渐 加大。为此，银行信贷人员贷款业务开展较为保守，市场开发 动力不够。存贷差的增大

8、使银行流动性出现过剩。与流动性过 剩相对应的是，部分市场前景较好、处于上升期的中小企业却 得不到资金支持，进一步揭示了我国经济发展的深层次结构性 矛盾。 第三，产能过剩与流动性过剩具有内在联系。在整个社会 融资结构严重依赖银行的格局没有明显改变的前提下，宏观经 济的大起大落通过固定资产投资将产能过剩与商业银行流动性 过剩有机联系起来。流动性过剩彰显商业银行目标客户群体的 有限性。一旦相关产业或项目出现盈利局面使其符合商业银行 “优质”标准，同质化竞争严重的商业银行加大对客户或项目 第 7 页 的争夺力度。在市场前景良好和融资便利的情况下，银行客户 也愿意加大投资力度。由于缺乏政府指导和控制，固

9、定资产过 度投资很快演变为产能过剩。接着，产能过剩招致的国家宏观 调控压缩了商业银行的信贷规模，使流动性过剩局面进一步加 剧，银行不得不寻找下一个“热点”行业或项目，一旦出现机 会，新一轮的过度投资又将出现。在国家产业结构性矛盾和以 银行为主渠道的社会融资体系改善之前，产能与流动性“双过 剩”总能相继出现。 二、 “双过剩”对商业银行的影响 作为社会储蓄向投资转化的媒介，在承担成本的前提下， 商业银行只有将更多的流动性转化为贷款才可能盈利。作为我 国企业融资的主渠道，商业银行盈利受制于企业经营状况。宏 观经营运行中出现的产能、流动性“双过剩” ，一方面使商业银 行正常盈利的经济基础受到破坏，另

10、一方面，持有过多流动性 限制了商业银行的盈利前景。综合起来， “双过剩”加大了商业 银行增加盈利和防范风险的压力，不利于商业银行和宏观经济 第 8 页 的健康发展。 （一）产能过剩使企业违约风险加大 由于银行贷款的期权本质，发放贷款后，银行承担的风险 和获得的收益是非对称的。将贷款投资到项目上盈利后，企业 获得扣除银行利息后的项目利润，而银行只能获得事先约定好 的利息。一旦项目失败，企业违约，银行将面临本金和预期利 息损失的结果。所以，在银企关系中，银行自始至终处于被动 地位。一般情况下，产能过剩会造成相关行业利润下降和企业 亏损。20XX 年我国水泥全行业利润只有 35 亿元，比 20XX

11、年减 少 68 亿元，5148 家成规模水泥生产企业有 43.5%亏损。20XX 年前 10 个月，钢铁行业利润增幅 11.2%，同比回落 52.2%。汽 车行业实现利润同比下降 36.7%，亏损企业亏损额增加 86.2%，20XX 年一季度，我国电解铝行业的实际亏损面高达近 80%。产能过剩导致的企业亏损极有可能诱发企业违约，加大银 行管理信贷风险的压力。 第 9 页 同时，产能过剩招致的国家宏观调控措施的实施，如压缩 过剩产能与产业结构调整，有可能将行业风险“转嫁”至商业 银行，使商业银行不得不为产能过剩埋单。 ）产能过剩使银行面临信贷转向 面对紧随产能过剩之后的宏观调控，各商业银行正在积

12、极 采取措施，规避过剩行业信贷风险和贷款集中风险。事实上， 对于已属调控范围之列的行业，各商业银行正在逐渐退出，并 且原则上采取“不再进入”的政策。产能过剩迫使商业银行不 得不进行信贷转向以调整信贷结构。以往 3 年，11 个产能过剩 行业都曾是盈利大户，吸引了较多的银行信贷资金。当从这些 过剩行业退出或压缩贷款规模后，商业银行必须为资金寻找新 的出路。但目前国内银行业市场同质化严重，对优质客户的争 夺非常激烈，如何在保证资金安全的前提下实现信贷转向是商 业银行面临的直接挑战。 第 10 页 （三）流动性过剩使银行市场风险更加突出 20XX 年 12 月，我国全部金融机构的超额储备金率达到 4

13、.17%，有 2 万亿元资金转存中央银行，反映出商业银行过多的 流动性资金找不到合适的运用渠道。流动性过剩迫使商业银行 将过高的流动性投向货币市场，结果导致货币市场利率走低， 甚至和存款利率倒挂。到 20XX 年底，三年期国债即期收益率跌 至 2.23%，三个月期限央行票据发行利率跌至 1.8%，两年期金 融债利率跌至 2.09%。截至目前，净利息收入仍是国内商业银 行最重要的利润。过剩的流动性使商业银行不得不面对越来越 小的赢利空间。随着货币市场短期利率的走低，商业银行面临 的市场风险还会进一步加大。 （四）流动性过剩容易引发操作风险 流动性过剩导致商业银行之间竞争更加激烈。随着对风险 第

14、11 页 管理要求的日益严格，商业银行对业务规模和质量的要求使工 作人员面临的压力不断增大。为完成工作任务，银行业务人员 在业务开展过程中可能采取以降低贷款条件等违规行为发放贷 款，从而使信贷操作风险加大。除此之外，难以完成规定的业 绩任务导致收入减少还会诱发业务人员铤而走险从内部作案， 使银行发生操作性风险的可能性大大增加。 三、银行监管部门应该采取的监管措施 根据我国经济发展水平，无论产能过剩还是流动性过剩， 本质上都是结构性过剩，反映了我国经济转型过程中潜在的结 构性矛盾。作为我国企业融资主渠道的商业银行，目前正处于 制度变革时期，自身的流动性过剩矛盾亟待解决，而产能过剩 问题的出现又迫

15、使商业银行必须适应宏观调控进行信贷转向， 同时还要面临汇率和利率市场化的挑战，这对商业银行的资产 负债平衡能力、定价能力、盈利能力都是很大的挑战。为防范 银行业系统风险、维护金融秩序稳定，银行业监管部门有必要 采取有力措施监督和引导商业银行积极应对改革发展中出现的 第 12 页 新形势、新问题，统筹安排，共同解决难题，促进国民经济健 康、持续发展。 （一）加强宏观引导 首先，银行监管部门要坚持用科学发展观统领银行业监管 工作，认真领会和贯彻中央产业规划和宏观调控政策，加强对 宏观经济形势的分析和判断，促进我国经济平稳健康协调发展。 其次，要进一步加强对经济金融运行新情况新问题的研究，加 强与宏

16、观经济部门、重点行业、大型企业集团、各商业银行、 地方政府的联系和沟通，加强信息交流，努力提高监管工作的 前瞻性和有效性。最后，要努力提高监管工作的针对性，区别 不同类型的银行情况，督促银行业机构科学管理，合理控制贷 款投放规模和节奏。 （二）构建合理的风险监管体系 第 13 页 为防范银行系统风险，巩固改革开放成果，银行监管部门 尤其要加强对商业银行的全面风险监管。刚刚投入使用的银监 会“1104 工程”非现场监管报表体系严格贯彻风险为本的监管 理念，对商业银行的各项风险进行了全面反映。所以，监管部 门应全面发挥“1104 工程”非现场监管报表的监测、预警功能， 针对不同的银行的风险态势，实

17、施不同的监管要求，抑制流动 性过剩带来的行业盲目扩张，降低产能过剩信贷风险，切实保 障商业银行的经营与行业、经济呈现良性互动的局面。对商业 银行经营风险按月进行监测分析，加强对商业银行的风险提示。 根据各银行资本充足率、拨备抵补率、不良贷款率及其分类准 确的偏差状况，按照审慎经营的原则，进行分类监控各行的信 贷新增情况，确保把全年贷款增长控制在合理范围之内。 （三）促进商业银行优化信贷结构 第 14 页 银行监管部门要进一步加强风险分析、预警和提示，通过 审慎“窗口”指导，围绕结构调整目标和宏观调控的要求，积 极引导商业银行调整优化银行信贷结构。一是继续引导银行业 金融机构积极开展小企业金融服

18、务。从政策层面真正落实到商 业银行的经营层面，密切跟踪各行在开展小企业贷款业务中出 现的新情况、新问题，及时进行调研和总结，提出切实可行的 政策措施，为小企业融资提供宽松的政策环境和社会环境。二 是鼓励商业银行开展资产业务的创新，开发以拉动消费为重点 的信贷产品业务，促进消费信贷业务健康发展，支持扩大消费 需求。三是大力开展中间业务，改善资产负债结构，为社会提 供更好的金融服务。 （四）引导商业银行加快产品和技术创新 解决商业银行流动性过剩的最有效方法是扩宽资金运用渠 道问题。为此，从防范流动性风险的角度出发，银行监管部门 应积极引导商业银行加快金融产品和技术创新，积极拓展资金 应用渠道，培育新的业务增长点。一方面，通过一系列的产品 第 15 页 与技术创新，开拓完善个人消费信贷、企业贷款等优质信贷市 场，同时利用国家实施区域发展战略的有利商机，培育新的中 间业务增长点。另一方面，拓展商业银行的运作空间，发展货 币市场基金、公司和私人理财增值服务，发展商业银行资产负 债表外的理财托管产品，逐渐改变商业银行的生存方式。