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1、第12章 资本主义信用,第12章 资本主义信用,信用概述 商业信用和银行信用 信用工具 信用在资本主义经济中的作用,第1节 信用概述,一、信用的概念与特征 二、信用的产生与发展,一、信用的概念与特征,1.信用 是指借贷关系、借贷行为和活动，是一种以价值偿还为条件的价值运动的特殊形式。信用的产生与发展同商品经济的发展密切相关。 2.信用的特征 （1）信用关系的当事人之间的关系是债权债务关系。产品或货币的出让方作为债权人，有要求接受方依约偿还债务的权利；产品或货币的受让方作为债务人，有依约向出让方清偿债务的义务。=不存在债权债务关系，就不可能有信用。,一、信用的概念与特征,（2）本金的偿还性。 （
2、3）有偿性。 （4）期限性。 （5）借贷双方订立契约。采用口头形式订立契约或书面契约形式=借贷双方都须事先达成契约，来明确双方的权、责、利的关系。,二、信用的产生与发展,1.信用的产生须同时具备以下条件 （1）产品或货币归属于不同的所有者，他（它）们各自有其独立的经济利益； （2）有产品或货币的盈余者； （3）有因生产或生活以及其他方面需要的自有产品或货币量的不足者。,二、信用的产生与发展,2.信用的产生历史 原始社会的末期，人类社会的信用活动也就开始出现了。 封建社会，由于私有制的发展、社会生产力和生产社会化的发展、商品经济的发展、国家的促进以及信用本身的自促进作用，信用获得了进一步发展。但
3、是由于处于统治地位的经济形式是自然经济，使得信用的发展受到了根本的限制，不仅信用的发展速度十分缓慢，而且信用的发展水平低下，信用对经济发展所能起的积极作用十分有限。,二、信用的产生与发展,资本主义经济阶段，随着社会生产力和生产社会化的空前发展，商品经济处于统治地位的经济形式和商品经济的不断发展，信用获得了空前的发展，特别是信用中介的发展，大大加快了信用的发展进程。信用的发展又反过来推动了社会生产力和生产社会化的发展，推动了商品经济的发展。 社会主义商品经济阶段，信用发展的空间更大，信用将获得更快的发展。,二、信用的产生与发展,在当代社会，几乎所有的经济主体都被纳入到了信用体系中。信用规模很大，
4、且加速扩大，信用形式众多，而且还在不断增加。信用的膨胀与收缩对国民经济发挥着至关重要的影响。当代社会的经济已经成为信用高度发达的经济。,三、信用形式 依社会经济性质来分：高利货信用、资本主义信用、社会主义信用； 依信用的标的物来分：实物信用、货币信用； 依信用的期限来分：短期信用、中期信用、长期信用； 依信用产生的主体来分：商业信用、银行信用、政府信用、民间信用等。,第2节 商业信用和银行信用,商业信用 银行信用,一、商业信用 1.商业信用概念 =是指商品的所有者（主要是工商企业）以赊销或预付货款等形式向别的经济单位（主要是工商企业）提供的信用。 2.商业信用的基本形式 （1）商品赊销卖方向买
5、方提供信用。 （2）预付货款买方向卖方提供信用。,一、商业信用,3.商业信用的特点 借贷双方一般是职能资本家 借贷对象是商品资本 一般时间较短，数量较小。 4.商业信用的工具商业票据 期票：是债务人对债权人开出的承诺在一定时期内支付现款的债务凭证。 汇票：是债权人向债务人发出的给持票人（第三者）支付现金的命令书。它需要债务人承兑（即签字认可）之后，才能生效。 =期票和汇票可以转让和流通，票据流通节省了流通中的现金。,5.资本主义商业信用普遍化的原因 第一，各部门资本周转时间不同; 第二，商业资本家没有能力用现款买进产业资本家的全部产品。 =作用: 促进商品流通，加速资本周转，节约流通中的货币和
6、流通费用，扩大再生产。 6.商业信用的局限性 受职能资本家的资本数量限制 受职能资本家资本归流速度的限制 受商品流转方向限制,二、银行信用 1.概念：银行资本家以贷放货币资本的形式向职能资本家提供的信用。（银行以及非银行金融机构） 2.银行信用的特点 （1）金融机构充当信用中介 （2）信用的标的物，即借贷的对象是货币资金 =不受商品流转方向及经济周期的限制 （3）信用程度高 （4）信用方式灵活 （5）具有创造信用的功能,二、银行信用,3.银行信用的优点 （1）银行信用的范围广泛，并不受商品交易关系的约束； （2）在贷款额和货款期限上比商业信用灵活，而且规模可以很大，期限可以很长。 （3）银行一
7、般遵循分散投资的原则，银行的贷款对象并不一定是银行素来很熟悉的企业。 =因此，银行信用能克服商业信用的局限性。正因为如此，银行信用出现以后才会得到不断的发展，才能成为现代经济中居于统治地位的信用形式。,4.银行与银行利润 （1）银行：是贷款人和借款人的中介，是经营货币资本的企业，而银行资本家则是经营货币资本的商人。 （2）银行利润 构成： 放款利息和存款利息之间的差额扣除业务上的开支以后的余额。 直接投资和证券投资所获得的利润 从事各种中间业务如汇兑、代收、信托等业务的手续费等。 来源： 银行资本所获得的利润也不能低于平均利润。 银行资本家的利润归根到底也是产业工人创造的。 银行资本家占有以银
8、行利润形式存在的一部分剩余价值，是靠银行雇员的劳动来实现的。,三、政府信用？ 四、民间信用？,第3节 信用工具,债券 股票 证券市场 虚拟资本,一、债券,信用工具-证券的含义： 任何书面的凭证都可称之为证券，此为证券的最广义的解释。 对任何一种有价物具有一定的权利的凭证，都可称为有价证券，此为较广义的有价证券的解释。以发行主体来分，有价证券可分为政府证券、金融证券和公司证券；以证券所代表的权利来分，可以分为货币证券、资本证券和货物证券。 资本证券是指代表所有权或债权的凭证，此为狭义的有价证券,一、债券,1.债券概念：是指债务人（发行单位）为获得一定数额的资金而向债权人开具的，承诺按一定利率在约
9、定日期还本付息的书面债务凭证。 2.债券的特征： （1）发行者必须明确规定债券的偿还期，如期向债权人还本付息； （2）债券投资者可凭借所购债券获得利息收入； （3）债券可以转让； （4）风险较小； （5）债券投资者是发行单位的债权人，但不得要求提前兑付债券，也无权参与发行单位的经营或管理，对发行单位的效益和债务亦不负连带责任。,二、股票,1.股票：是指股份有限公司发行的，以证明股票持有人的股东身份和权益，并据以取得股息和红利的所有权凭证。股票是资金市场上主要的长期信用工具之一。 2.股票的特点 （1）股票是一种所有权凭证； （2）决策性； （3）股票具有流通性； （4）风险性较高；（5）收益率
10、较高； （6）非偿还性。,二、股票 3.股票价格：股票在市场上买卖的价格。 股票价格 = 股息/利息率 股票价格的高低取决于股息的多少和存款利息率的高低。在利息率不变的情况下，股息与股票价格成正比。在股息不变的情况下，利息率与股票价格成反比。 从出卖股票的人来看，他出卖股票所得的货币收入存入银行，所得的利息收入不能低于原来的股息，否则他就不出卖股票； 从股票的购买者来看，他购买股票以后所得的股息，不能少于购买股票的货币存入银行所取得的存款利息，少了他也不会购买股票。 =股票价格是平均价格，受到多种因素的影响。,4.股份公司 股份公司的含义 许多资本家通过发行和购买股票的办法合资经营的企业 股份
11、公司的形式 股份有限公司：各股东对公司所负责任仅以其出资额为限，企业若负债务或破产，出资人仅在自己的出资额限度内负有责任，超出出资额不能追索出资人所有的其他财产。 有限责任公司的资本数额由各股东全部交足，不得向公众募集股款，只能相互转让股权。 股份有限公司可以向公众募集资本，这些资本分成等份，股份可以转让。,股份无限责任公司：全体股东对公司的债务负连带无限清偿责任的公司，当公司资产不足清偿债务时，由全体股东负清偿责任，每个股东对债权人都负全部给付的责任。 股份公司的实质 是大资本控制和利用中小资本的形式，而且也是大资本家支配其他阶级和阶层的货币资金实现资本集中的工具和形式。,5.股份公司与信用
12、 信用关系是股份公司产生和发展的前提和基础。 股份公司的资本本身就是信用活动的一种特殊形式，以资本所有权和经营权分离为基础。 当信用关系在经济生活中日益成为不可缺少的因素时，信用关系中的原则就会在客观需要时移入投资领域，于是就有了只负有限责任的股份公司。使得进入信用市场的小额货币资金也可以参与到巨大的投资项目中。 信用关系的发展，不仅有大额货币资本进入，也有为数众多的小额货币资金进入的资本市场形成并发展起来。 以票面金额不大为特征的股票就可以成为小额货币持有者的投资对象。 以小面额为特征的股票还具有可以方便转让的特点，这就使得短期资金也成为长期支持股份公司发展的力量。,三、证券市场 1.概念：
13、各种有价证券的发行和转让的场所和渠道。 2.形式：交易所、场外交易等 3.分类：一级市场与二级市场 4.作用: 有价证券和证券市场的增长，加大了聚集社会资本的数量，以适应资本主义社会化大生产对资金的需要。 它的活动调节着资金的流向，提高资金的使用效率，促进了资本主义经济的发展。 由于有价证券的市场价格经常变动，为进行有价证券的投机提供了条件。投机活动加速了资本集中，同时也加速了大资本对中小资本的剥夺。,四、虚拟资本和创业利润 1.虚拟资本：是以有价证券形式存在并给持有者带来一定收入的资本形式，其实质是收入的资本化。 本质上有价证券本身没有价值，它也不是价值符号，并且不能在资本主义再生产过程中发
14、挥资本的职能。但因为持有它能占有一部分剩余价值，因此，对它的所有者来说它似乎就是资本。 虚拟资本在量上也不同于真实的资本。虚拟资本的数量等于各种有价证券的价格总额。由于有价证券的价格常常大于其面值，因而以其价格计算的总量也大于实际资本的数量，它的数量变化也并不完全反映实际运动的资本数量的变化 。 2.创业利润：在创办股份公司时，利用股票发行来获取的利润，是股票价格总额与实际资本总额的差额。,第4节 信用在资本主义经济中的作用,信用促进了资本主义经济的发展 信用制度促进了资本主义基本矛盾的发展,一、信用促进了资本主义经济的发展 1、促进了资本的再分配和利润的平均化 2、促进流通费用的节约 信用可
15、以大大节省货币流通费用信用可以使很大一部分商品交易不用现金支付，因为信用活动使一些债务抵消，只用清偿货币差额。 信用可以使社会上闲置的货币（货币资本）达到最低额。 由于信用的发展商品的买卖可以采取转账的方式，因而大大加快了商品流通和资本周转的速度。 3、加速资本的周转，提高利润率 再生产过程包括生产时间和流通时间，由于信用节省了各种流通费用，缩短了资本的流通时间，因而加速了整个再生产的过程。 4、加速资本集中 银行提供贷款，加强了大资本在竞争中吞并中小资本的力量； 股份公司是资本集中的重要途径。 证券市场的发展促进了资本集中。,二、信用制度促进了资本主义基本矛盾的发展 资本主义基本矛盾的尖锐化
16、，导致了经济危机的爆发。而信用对于促进资本主义基本矛盾的尖锐化，起了重要的作用。 在信用制度的帮助下，社会生产资料以空前未有的规模积聚和集中起来，企业的生产规模日益扩大，这样，资本主义制度所造成的强大的社会生产力，便和资本主义私有制度越来越不相容了。 信用为个别部门的突然扩大生产提供了方便，而人民有支付能力的需求相对缩小，这样，信用就会对经济危机的爆发起催化剂作用。 信用加剧了资本主义各个生产部门之间发展的不平衡性。这样社会使某些部门生产过度膨胀，甚至会造成整个国民经济比例关系的严重失调。,思 考,在全球金融资本、产业资本和商业资本过剩的背景下，西方国家构建信用社会、形成稳定契约关系的努力，是否带来了较高的制度成本和治理成本？ =美债危机 =欧债危机,