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1、第九讲 现金流量表及其质量分析,现金流量表的基本结构与 内在关系 现金流量质量的分析方法,一、现金流量表的基本结构与内在关系,1、现金流量表的沿革 2、现金流量及其分类,取决于对现金流量的认识！,经营活动现金流量：,与生产商品、提供劳务、缴纳税金 等直接相关的业务所产生的现金流 量,投资活动现金流量：,按投资方向分为： 为正常生产经营活动奠定基础的长期资产 对外投资形成的股权、债权,筹资活动现金流量：,资本 债务,3、不涉及现金流量的三类活动：,经营活动：各种摊销性费用，应计性费用； 投资活动：用非货币对外投资：债转股，股权互换； 筹资活动：债务转股本，非货币入资；非货币还债,4、现金流量表的
2、基本结构与内在关系,正表 补充资料 内在关系,二、现金流量质量的分析方法,1、经营活动现金流量的质量分析： 经营活动现金流量小于零，不能维持货币 运行，应通过其他活动补偿； 经营活动现金流量等于零，恰好维持经营 活动，但不能补偿应计和摊销性费用（A）；,经营活动现金流量大于零，但小于应计和摊销性费用（A），只能部分补偿A； 经营活动现金流量大于零，且等于A，可全补偿A，但不能为扩大再生产提供货币； 经营活动现金流量大于A，能部分为企业扩大再生产提供货币。,2、经营活动现金流量充足性分析： 补偿折旧与摊销 支付利息 支付现金股利 为扩大再生产提供资金来源,3、投资活动现金流量的质量分析： 对内投
3、资活动现金流量先流出，流出应由经营活动补偿，速度取决于折旧速度，补偿时间滞后；流出量为负数，一般表明企业在扩张； 对外投资应能自求平衡，扩大再生产投资是否纳入正常规划。,4、筹资活动现金流量的质量分析 完全取决于前两项活动具体情况的变 化： 小于零：动用储存货币开拓新的融 资渠道，借款，增发股份； 大于零，适时还债。,【案例解析】,科龙电器1999年现金流量表的整体分析； 青岛海尔2001年现金流量表的整体分析。,【思考题】,现金流量表的作用有哪些？ 企业为什么会经常出现有利润、无货币的情况？ 现金流量表中现金的范围与日常所指现金范围有何不同？ 什么是现金等价物？ 现金流量表中一般将现金流量分为几类？ 如何进行现金流量的质量分析？,某著名企业负责人说：企业资不抵债不一定破产清算，但企业如果没有现金流量，就一定破产清算。 思考：如何看待企业现金流量的作用？中西方关于破产的标准有何差异？,1999年上半年，某文章说：我国上市公司企业的现金流转情况令人担忧：企业经营活动与投资活动的现金流量之和小于零。 思考：如何看待企业现金流量的“正” 与“负”的问题？,【小组案例讨论】,中国有色金属建设股份有限公司1999年现金流量的质量分析,【小组案例讨论】,上海汽车股份有限公司1999年现金流量的质量分析,