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1、经济增速放缓对商业银行不良贷款的影响研究第一章 绪论第一节 研究背景与研究意义当前经济全球化不断深入，世界各国的经济不再是一个独立的个体，所有国家的经济之间都存在相互联系，我国目前是世界第二大经济体，受到 2008 年次贷危机的影响很大，我国经济增速已经持续放缓，2010 年以来我国经济增长持续降低，季度GDP 同比增长率从 2010 年第一季度的 11.9%持续下降至 2011 年第四季度的 8.9%，次年一季度更是下降为 8.1%，随后一直在下降，到 2015 年第二季度的季度 GDP 同比增长率仅为 7%，从 2015 年的第三季度至今季度 GDP 同比增长速度都低于 7%，其中，201
2、5 年前两个季度 GDP 同比增长速度均为 7.0%，2015 年第三季度 GDP 同比增长速度均为 6.9%，2016 年第一季度与第二季度的 GDP 同比增长速度均为 6.7%，我国中央及各省市级政府部门为了刺激经济增长，使我国经济顺利软着陆，推出了一些的政策，当前我国经济以及顺利步入新常态，我国经济增速明显持续放缓，新常态下我国最大的难题就是改革。我国经济步入新常态，对整个中国提出一个很大的问题，适应新常态，把握新常态，才能引领新常态。 我国经济步入新常态，经济增速持续放缓，国内需求不足，企业经营状况不容乐观，偿债能力不断下降，我国商业银行不良贷款在不断攀升。2010 年第一季度大型商业
3、银行共有 3400 亿元人民币的不良贷款，不良贷款率为 1.59%。从 2010 年至 2012年第一季度，大型商业银行的不良贷款余额和不良贷款率都呈下降趋势，但是从 2012年第二季度起到 2013 年第一季度，大型商业银行的不良贷款余额在不断增加，但其不良贷款率在这段期间却在缓慢下降，从 2013 年第一季度到 2016 年第二季度，大型商业银行的不良贷款余额与不良贷款率都呈上升趋势。从第三章第二节所诉内容可以看出在 2010 初年至 2016 年第二季度这段时间内，我国股份制商业银行与大型商业银行情况相似。 因此，在上述宏观经济背景下，考虑到商业银行的高杠杆性，研究经济增速放缓对商业银行
4、不良贷款的影响具有现实的指导价值。.第二节 文献综述商业银行的顺周期性（pro-cyclical）已是理论界和实务界的共识。商业银行信贷表现出经济上行阶段扩张、经济下行阶段紧缩的特征。在中国经济步入新常态;的形势下，有必要从理论上加强认识经济增速对我国商业银行不良贷款率的影响。本节拟对有关国内研究结果作一简要总结。 关于中国经济增速和商业银行不良贷款率关系。这个问题的研究结果有两方，一方认为是呈明显负向关系（张淼，2002；李宏谨，2008；李麟和索彦峰，2009；王晓峰，2014）；另一方则认为不存在明显关系（徐灵超和吴光伟，2011；岳蓓蓓和郑循刚，2011）。为了分析 GDP 同比增长率
5、和我国商业银行不良贷款率两者之间的关系，岳蓓蓓和郑循刚(2011)利用 GDP 同比增长率与我国商业银行不良贷款率的相关数据建立 VAR 模型并进行深入分析，他们认为我国商业银行的不良贷款率的变动会导致我国 GDP 增速的变动。以上研究在模型选择上多采用时间序列 VAR 模型，数据多选择上世纪 90 年代以来的季度数据，但是在不良贷款率数据选择标准上差异很大，这是造成结论差异的主要原因之一。 关于经济增速对我国商业银行不良贷款率影响程度及特征。不同的研究人员对这个问题的相关结果并不相同。谢冰(2009) 利用 20042008 年这 5 年的相关数据，建立模型并仔细分析了宏观经济增速对我国商业
6、银行不良贷款率的影响程度，他的研究结果表明 GDP 增速对我国商业银行不良贷款率的影响较为显著。李麟和索彦峰（2009）的研究显示中国至少 70%的不良贷款变化是由经济增速变化引起的。徐灵超和吴光伟（2011）则认为中国宏观因素中通胀率水平对银行不良率的影响最大（可超过 40%）。但从海外其它研究来看，该结论因国家样本选择的差异会有变化。张婷婷等（2010）、卢盼盼（2012）的研究表明中国宏观因素中基准利率对银行不良率的影响最大。其中，张婷婷等（2010）利用 2004 至 2010 年江西省一季度的数据回归得出，基准利率下降一个百分点将使滞后四期的银行不良贷款减少 10.51 亿元。李俊峰
7、（2010）指出经济周期领先于信贷周期，不良贷款率上升是经济增长带来的滞后效应。从以上分析可见，银行不良率变化滞后于宏观经济因素的变化，除了经济增速的影响，伴随经济景气变化的经济变量如通胀率和政策变量如利率等也对银行不良率有着重要影响，这是关于经济增速和银行不良率关系实证研究结果不一致的另一个主要原因。.第二章 经济增速放缓对商业银行不良贷款影响的理论分析第一节 商业银行不良贷款的概念及分类贷款业务是我国商业银行的基础业务只一，存在的风险与损失的可能性是客观存在的。所有贷款无论是因借款人的自身因素还是因为外在的宏观经济因素都有可能发生违约损失，商业银行贷款中必定商业银行不良贷款指借款人没有按约
8、定偿还贷款本息，或是已经有确定的迹象显示借款人无法按约定偿还贷款本息所形成的贷款。 学术界普遍按照贷款风险五级分类法对商业银行不良贷款进行分类，按分类标准是借款人的实际还款能力，把还未到期的贷款按照风险程度划分为五类（具体分类情况在本节第二部分内容中有详细的说明），商业银行不良贷款（也称为商业银行的不良资产）包括次级、可疑和损失类贷款。 有两个标准常用来划分商业银行不良贷款：质量标准与时间标准。按质量标准，贷款损失的可能性不低于 20%的贷款均被归为商业银行不良贷款。按时间标准，全球各个国家的标准均不相同，一般而言，商业银行不良贷款是指贷款合同到期之后的三个月内仍无法按约定偿还本金和利息的贷款
9、。存在一定比例的不良贷款，这是无法避免的。不良贷款率是评价我国商业银行信贷资产是否安全的重要指标。.第二节 商业银行不良贷款的理论解释广义的金融脆弱性（包含信贷融资以及金融市场融资）指融资风险不断积聚，代表那些风险非常高的金融状态。狭义的金融脆弱性指金融行业的高杠杆性，这一特点导致其更容易失败。 20 世纪 80 年代初开始出现金融脆弱性的概念，但对金融脆弱性的研究则可以追溯到欧文·费雪时期。他先仔细研读前人相关研究文献，费雪认为金融脆弱性和宏观经济周期性波动有关，而债务清偿与金融脆弱性的关系最为密切，他认为金融脆弱性是因为负债过多导致的。 他还根据借款单位经营情况和偿债能力把借
10、款企业分成庞氏借款企业、投机性借款企业和抵补性借款企业。其中庞氏借款企业指借款企业借钱用于投资长期项目，长期项目只有在长期才能有收益，而现阶段的银行贷款多为短期贷款，许多中小企业无法借到长期贷款，一般是短债长用，所以借款企业无法按约定偿还贷款本息，于是借款企业必须再次借款，以借新债还旧债;的方式维持，又因为长期项目的不确定性较短期项目有所增加，一旦到期没能实现预期收益，企业就会瞬间陷入资金困境，企业前期所欠的所有债务也无法清偿；投机性借款企业指当前已经存在部分债务缺口，而借款企业的实际还款实力具有不确定性，一旦经营状况继续恶化，借款企业就不能按约定偿还贷款本息；抵补性借款企业指企业经营状况良好
11、，其预期收益能够覆盖当前所有借款，且企业现金流量比较稳定，此类企业是借款企业中安全性最高的。海曼·明斯基认为，企业的行为在整个经济周期中是这样的：商业银行的业务在经济低谷时期也处于低谷状态，考虑到经营效益，商业银行会继续发放贷款，但是其往往只对安全性最高的抵补性企业发放贷款，因为企业在经济低迷时期的经营状况往往都不好，庞氏企业与投机性企业风险较高，均不满足商业银行贷款审批条件；当宏观经济复苏时，市场一派生机，企业的经营状况变好，预期收益必然上升，之前不满足商业银行发放贷款条件的投机性企业与庞氏企业经营状况随着经济复苏，慢慢地达到了商业银行贷款发放的标准，投机性企业与庞氏企业开始大
12、规模借贷，此时，风险较高的贷款会在商业银行大量发放贷款时出现；当宏观经济处于繁荣阶段时，市场需求旺盛，企业经营状况很好，产品销售状况也很好，于是企业会为了扩大再生产而向会向商业银行申请贷款。商业银行考虑到借款企业的经营状况良好，还款能力较强，再加上商业银行对经济环境的预期向好，商业银行会降低贷款发放标准，高风险贷款所占比重会增大；但是，宏观经济总是存在周期性的波动，当宏观经济回落时，高风险贷款便无法按约定偿，商业银行不良贷款率会上升。.第三章 经济增速放缓背景下商业银行不良贷款现状分析 . 14第一节 我国经济运行情况分析 . 14第二节 我国商业银行不良贷款的现状分析 . 15第三节 经济增
13、速与商业银行不良贷款关系的直观分析 . 24第四章 经济增速放缓对商业银行不良贷款影响的实证分析 . 26第一节 模型变量的选取及理论模型 . 26一、VAR 模型 . 26二、模型变量的选取 . 27三、模型变量对商业银行不良贷款率的经济分析 . 27第二节 实证分析 . 28一、数据来源 . 28二、实证分析过程 . 29第三节 实证研究结论 . 32第五章 我国商业银行不良贷款的防范与化解 . 34第一节 我国商业银行不良贷款的防范措施 . 34一、从宏观外部环境防范不良贷款的措施 . 34二、从银行经营管理行为防范不良贷款的措施 . 35第二节 化解我国商业银行不良贷款的措施 . 36
14、第五章 我国商业银行不良贷款的防范与化解由商业银行不良贷款发展现状可以看出，我国商业银行存在巨额的不良贷款，这严重削弱了我国商业银行的核心竞争力，也严重阻碍了商业银行的生存发展和我国宏观经济的稳定运行。因此，监管部门必须严格监管商业银行信贷质量，商业银行不良贷款率得保持在一个可以忍受的范围内，只有解决了不良贷款问题，才能提高我国商业银行的核心竞争力，我国经济才能稳定运行。由前文理论研究及实证分析可知，经济增速放缓会导致我国商业银行不良贷款率稳步上升，而有许多方面的因素都会影响我国商业银行的不良贷款率，因此，对商业银行不良贷款的处置方法也是较为复杂综合的。本章通过宏观外部环境以及商业银行的内部经
15、营管理两个角度分别对商业银行不良贷款进行防范与处置，并提出有效的建议。第一节 我国商业银行不良贷款的防范措施首先，促进我国经济増长。由前文分析可知经济增速放缓会导致我国商业银行不良贷款率的上升。近年来，我国经济步入新常态，经济增速明显放缓，主要是因为内需不断缩减。因此，国家应采取扩张性的财政政策来扩大内需，加快对经济体质的改革，提高国家对宏观经济的调控能为，使借款人（企业）在经济形势良好的条件下按约定偿还银行借款，从根源上防范商业银行不良贷款的发生。只有提高经济增速，我国社会经济水平才能够提高，企业的经营效益也会随之提高，其偿债能力才能提升。在企业的偿债能力较高时，商业银行自然愿意发放贷款给企
16、业。借款企业融资能力增强，会把从商业银行所贷资金用于扩大再生产，由经济学知识可知企业的经营状况越来越好，盈利能力不断增强，借款企业的流动性较好，就能够按约定偿还贷款本息，商业银行不良贷款减少。 其次，要大力建全资本市场。我国现阶段企业（个人）融资渠道太过单一，主要就是通过向商业银行进行贷款（值得思考的是，商业银行经营的是贷款业务，而不是风险投资，且商业银行具有高杠杆性，必须得严格把控其信贷风险），这样产生的结果是借款企业把自身经营风险转嫁给商业银行，一旦借款企业经营管理不善，其盈利能力就会下降，偿债能力也会下降，借款企业就无法按约定偿还贷款本息，商业银行就会产生大量的不良贷款，不良贷款率上升。
17、所以，需要大力健全资本市场，改变现阶段的融资格局，为企业（个人）提供融资平台，这有助于降低商业银行不良贷款的产生。在当前宏观经济形势下，企业经营状况不佳，偿债能力不断降低，这不但会产生不良贷款，也对为这些借款企业提供担保的担保公司十分不利，国务院要求大力推广融资担保安徽模式;。4321;政银担合作模式，是指安徽省率先改变传统融资担保模式，引入政府部门、再担保、商业银行共同分担风险。这样就降低了商业银行的信用风险，从而可以从一定程度上解决小微企业融资难融资贵的问题，从而促进经济增长，避免经济增长与商业银行不良贷款率走入死胡同。.结论本节在借鉴国外成功处置商业银行不良贷款经验的基础之上，考虑到当前
18、我国宏观经济整体状况（我国经济步入新常态，经济增速明显持续放缓）以及我国银行业的实际情况，提出如下几点建议： （一）政府方面可以适当提升政策扶持力度。政府部门可以提供资金，来帮助商业银行处置不良贷款，降低不良贷款率。由上文实证分析可得，经济增速放缓会导致我国商业银行不良贷款率的持续攀升。因此，政府部门可以同时采取扩张性的财政政策与紧缩性的货币政策，这样既能促进经济发展，还可以通过紧缩性的货币政策适当减少市场货币供给量。经济发展状况得以提升，借款企业的经营状况就会变好，盈利能力也会提升，偿债能力也会提升；个人可支配收入也会增加，个人偿债能力得到提升。市场货币供给量减少，商业银行会提高贷款发放标准
19、，进而把一些风险较高的贷款拒之门外，因此，商业银行的不良贷款率降低。 （二）加速商业银行不良资产证券化。通过对商业银行不良资产进行组合，并且使新的组合能够带来较为稳定的现金流，最终使该组合转化为证券，且该证券能够在市场上正常进行流通交易。商业银行不良资产证券化能够促进商业银行不良贷款的批量处置，能大幅提高商业银行的流动性，此外，商业银行不良资产证券化还能够提高信贷资产的处置效率，是一种特别高效的化解商业银行不良贷款的方法。 （三）完善法律体系。我国没有较为完善的法律来保障商业银行不良贷款的处置。政府部门应出台确切的用于处置商业银行不良贷款的法律，同时我国应当尽可能的完善公司法、担保法、商业银行法等现有法律法规体系，这有助于规范商业银行的行为，同时，监管部门应大力加强对商业银行信贷质量的监督管理，以保障我国商业银行能够健康运行，促进经济发展，从根本上化解商业银行现有的不良贷款。 由上文理论分析以及实证分析可以看出，在经济下行压力下，我国经济增速持续放缓会导致商业银行不良贷款率持续上升。从理论分析可知，我国商业银行不良贷款率的上升会对我国经济发展带来不利的影响。因此，在现阶段经济增速放缓时，不仅要采取扩张的财政政策来促进经济增长，还得高效的控制与化解商业银行不良贷款。.参考文献（略）