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1、长沙尹信达【信达证券尹维达做好单个股套利的准备】最近一个多月， 者走 了众多 部。每家 部 待行 新 个 ，都有不同的理解和 践：或是做金融超市；或是主推融 融券；或是走机构客 路 次我 找到了行 新另一种典型：依托 ， 于 加工和 合， 新的 品， 就是信达 券古城路 部正在走的路 。古城路 部 理尹 达告 投 者 者：“ 去 的 是 海， 上如果能 精耕 作，有更大的 海 域可以供我 大展身手。”古城路 部 展不 。它的利 在北京 260 多家 部中排名前 30，在信达内部 68 家 部排名第二。今年以来的 新 收入已 占到 收入的 10%以上， 展 迅猛。 西瓜的 代已 去投 者 ：在行
2、 新的背景下，古城 部做了哪些 新？尹 达： 新的方式 上多种多 ，我 的想法是 的金融 品 行加工和 合， 行 新。我 大家 几个例子：1 ）信达首家开拓了传统保证金管理的新模式。在此之前，客户账户中的闲置资金只能获得同期银行活期存款利率。而信达推出的现金宝在不影响交易的前提下，可以将闲置资金通过协议存款组合的方式， 全部投资于各类银行存款， 可取得相对活期存款利率较高的收益。截至今年上半年，古城营业部有 3700 名客户参与现金宝，份额达 1.5 亿份，客户三次分红总额数十万元。2 ）整合传统的债券回购业务和基金。今年 6 月份，我们利用传统债券回购业务和短期理财类基金进行套利， 向一位机
3、构客户单笔成功销售基金 2 亿多元。平时哪里能找那么大现金流的客户呢？我们事先对营业部客户做了一个深入的分析，发现手里真有这么一个客户，他持有几亿元的债券，每年只等着债券的付息，于是做了一个方案，建议他们把债券进行质押， 通过正回购融入现金购买基金。 回购成本约 3%，推荐的这只基金年化收益率约 4%，2 个亿 ，一年大概获得 200万的收入。3 ）深化研究回购品种间套利。我们根据传统回购交易的规则，研究挖掘出不同回购品种之间存在利差机会。 不同的品种存在回购日和购回日完全相同，但会出现价格不同的情况， 这就会出现套利机会。该项目也正在申报公司创新评审。4）研究低风险对冲交易品种买入一篮子波动
4、大的股票，卖空股指期货。将传统股票买卖和股指相结合。众所周知，我国股市牛短熊长，客户应在立足低风险的前提下追求稳健的投资收益。如果进行对冲，大盘无论涨跌，客户都会有固定的收益，我觉得这是未来市场投资获得利润的主要方式之一。5 ）备战融资融券，做好单只股票套利的准备。市场有个规律基本上小盘股活跃。如果某个行业出现利好，我们可以买进这个行业的小盘股，同时卖出大盘股。如果一旦下跌，还可以做一下对冲。我们追求的是在不确定市场中寻找确定性。投资者报：看起来每项业务给公司带来的收入并不太多。当初，为什么会有这样的思路？尹维达：信达证券总经理张志刚同志在公司半年会上就指出：“捡西瓜的时代可能已经过去了，将来
5、更多的可能是捡芝麻时代”。虽然各项业务单项来说不是特别多， 但这些钱相对过去业务来说， 都是白来的，客户有额外收益自然会受欢迎，公司收入也会积少成多。创新要快要敢想投资者报： A 股行情低迷，交易额下滑，佣金水平又迟迟在一个较低的水平。传统业务方面，营业部方面有什么应对之策？尹维达：目前，传统经纪业务仍是大部分券商营业部的生存支柱。在这一方面，主要做的是服务创新，例如：1 ）通过技术手段，建立了自己营业部的“互帮网”，力争做好传统客户的生活、工作好帮手。2 ）我们自行开发了适用于计算机、 iPad 、手机等终端的“云服务”系统，“云服务”首先要输入投资者的资产规模和风险承受能力，相应的产品和服
6、务就会自动展现在眼前。 把合适的产品推荐给适合的投资者不仅是监管机关的要求，更是我们自身发展的要求。3 ）充分发掘传统经纪业务客户需求。对于个人客户而言：我们有公司资管（自己炒股能力弱的） ；伞形信托（自己炒股能力强的） 。对于机构客户而言：我们可以介绍信托（有钱的）； IPO、中小企业私募债、风投基金（缺钱的）。借此来寻找新的利润增长点。投资者报：你认为，营业部的未来发展方向在什么方面？怎么看待券商创新举措？尹维达：今年 5 月 1 日之后，北京券商最低佣金提高到万分之 7.5 ，这使得转户、开户变得异常困难，这需要券商及时调整经营策略。在我看来， 营业部未来发展的定位应该是：提供全方位解决方案的金融平台。客户经理的定位应该是： 能够提供最终解决方案的理财规划师。无论是个人还是机构客户，只要跟资产有关的业务，营业部都应有能力为其提供解决方案， 而不是仅仅依靠交易通道来吸引股票投资者从而赚取佣金的平台。孔子曰：劳心者治人、劳力者治于人。我理解通道业务就是劳力者，将来恐怕券商的竞争更多是要靠动脑子、比智慧。此次创新大会的各项举措也是向着这个方向迈进。 公司总经理张志刚同志在公司半年会上也指出：“发展慢了是最大的风险”。在我看来，创新一定要敢想、做得快，谁走得快，谁就能从未来竞争中取胜。内容仅供参考