期指攻略技术分析K线图全集.doc

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1、期指攻略技术分析-K线图线的历史及概述 溯最早的K线历史，线开始于有米市行情时，也就是在西元1730年左右就已经萌芽的说法的可信度较高，但线由谁在何地发明的已无从考证。 线是交易所设立以来（西欧始于1531年，日本始于1654年），文化下的产物，而在当时市场价格的评论者以及买卖人都深信线能够预期价格的起伏。更甚至有超灵的巫师认为线可以预言未来，这种人不缺乏科学根据，更无法说明真正道理的始由。 纵使时代的进步，部份人仍把线视为股票或期货行情的预测与探知的分析工具，以表面来看线，线在分析的角色上只是扮演著记录的工具，线图与一般的曲线图及长条图一样，都只是将数字转换成为图形以便利记忆的工具，重要的是

2、图表比数字更清晰易懂，一般交易人可利用图形看出行情市价的起伏，方便交易人作最佳的判断，也就是对未发生的价格作预测。 深入的研究，线并不能以一般的图表来概括论之，就如观察气象的气象预测图而言，为确定预测未来天气的阴晴，在绘制气象预测图时本身要有观察气象图的基本常识更须具备某个程度的推测常识。因此观察及绘制线图时也须要具备以下的基本概念： 1.观察线所推测的行情乃是所谓行情大势的片面观。至于依据预算、需求情况、政经情等实际局势推测未来行情的走势则是线所不能及的。 2.凭观察线是无法订定行情涨跌的上下限的。 3.因为行情出现了几次的盘档，或出现了几次新价位，于是现在的行情该是作多、作空的推测乃缺乏具

3、体根据，最好能避免。 4.平常多多阅读各种报章杂志，获取从时事面看行情大势的基本常识。 5.行情的循环变化乃是底价盘档期、好转期、上扬期、下降期等四期。亦如春夏秋各四季轮回，四个期成一个行情轮回。并且要牢记在一个大行情中还重覆著小的投机轮回。 6.当观测线而得知行情转换时期时，纵使无法依照线所指示行动，也决不要留有与线所作的推测立场相反的单子。因此观察线图除了参考历史的轨迹，依照统计指数下的或然比率找寻相似的变化周期，更需深入了解行情的基本因素，一般所指的为实势指标的预算、供需情形、政治情势，以及现状变化的行情观、有无作手。兹将影响行情的基本因素列表分类如下：实势指标因素证券商品期货预算1.利

4、率 2.增资额度 3.企业的合并 4.企业的解散1.制造商的成本预算 2.中盘商的采购预算 3.商品的利用价值 4.合理的价位 供需情形1.资本额和发行股数 2.有无股票流通市面 3.政府机关、外国的投资动向 1.收与否 2.增产或减产 3.增产或减产 4.现货的库存及销售状况 5.进出口的实绩 政治情势1.国际局势 2.战争条款 3.政治政策 4.外汇汇率 5.利率高低 6.公司业绩1.国际局势 2.政治、经济政策 3.农会厂商的政策 4.天气预报 5.贸易收支 6.运输业的情况现状变化行情观1.证券市场全盘的人气 2.国外其他市场行情走势 3.持有股票的行情1.海外各地的商品行情 2.同类

5、商的行情 3.代用商品的行情 有无作手1. 大证券商买卖决策 2.交易情形、成交量的动向 3.信托基金、保险业 4.资余额的增减 1.大户的操作 2.交易情形、成交量 3.买方和卖方孰多 4.有无必要照赔平仓 K线的种类及画法 K线的画法，是依开盘价与收盘价，用实体的红黑线表现出来，并把最高价与最低价用虚体的影线表现出来，依其股价的表现，可分为阳线、阴线与十字线，其中柱状体的部份称为实体，实体上下方凸出的直线称为影线。 在图中，收盘价较开盘高，其中间实体部份以白色方格表示，或者可用红色来标示，表示当天收红盘。 在图中，收盘价低于开盘价，其中间实体部份则以黑色表示，当天为收黑盘。 线主要是为观察

6、明日的行情走势而设计出的，所以每一条线形式有其特定的名称以便于对行情的推测。但主要分为大阳线、小阳线、大阴线、小阴线、上影阳线、下影阳线、上影阴线、下影阴线、开收同价线其，从K线图的的实体与影线可以看出买卖双方力量消长与股价变动的趋势，其基本图形变化如下表：阳线基本图形阴线基本图形十字线基本图形图形名称意义图形名称意义图形名称意义大阳线股价上升力强大阴线行情疲软但，底部支撑力强十字线变盘线 (上下影线往中央聚集是进政或防的分界点)小阳线多方主导小阴线空方主导同时线股价将反转 （转换期）上影阳线上升力强， 但仍需谨慎上影阴线行情看跌倒丁字线行情看跌下影阳线股价超升下影阴线股价有反弹迹象丁字线会出

7、现反弹光头阳线强烈涨势光头阴线行情看跌一字线飙涨或飙跌(依前後线而定，转换期)阳形收盘秃(大阳线) 强势线暗示上档阴形开盘秃(大阴线)弱势线暗示底档阳形开盘秃 (大阳线 )强势线暗示上档阴形收盘秃(大阴线)弱势线暗示底档阳的极线木骡（小阳线）方向不定阴的极线木骡（小阴线）方向不定伞形线 (下影阳线)出现在高档作空，出现在底档作多伞形线 （下影阴线）出现在高档作空，出现在底档作多K线战法 K线是由每日的开盘、最高、最低与收盘价，四个价格所组成，系由日本人本间宗久所创。K线可以反应出当日交易的多空双方的决战过程，将多空力道增减或互换的过程，利用图形化的技巧表现出来。所以，即使是单一K线的本身，亦具

8、有表徵多空的能力。另外，由于台湾对于收盘价大于开盘价时的口语化称法为收红，反之则称为收黑，故在以下文章中亦沿用之。单K型态名称图形说明运用注意事项长日长日是指收盘价与开盘价的差距甚大。至于如何才能称为长日，则需视指数先前的波动幅度来判断，一般多采用5至10日的波动幅度。若收盘价大于开盘价时称为长红，反之则称为长黑。长红与长黑均表示当日的盘势，最终由多或空的一方取得压倒性的胜利。这是属于极强或极弱的走势，如果再有成交量的配合，则多空意味亦更明显。长红或长黑本身固然代表多空一方的力道极强。但长红若是出现在大波段的涨势之后，反而有多头气竭的可能。同理，长黑出现在大波段的跌势之后，反而有空头气竭的可能

9、。判别的方法则以成交量的惯性为依据。纺锤线开盘之后指数大幅来回震荡，由于开盘价与收盘价的差距不大，而且实体上下均留有影线，状似古代纺织用的纺锤故得名，但其实体的长度应在当日区间的三分之一以下，较严格的规范则是四分之一以下。纺锤线本身具有转机的意味，多空双方在激战之后，虽然指数可能收小红或收小黑，但由于K线实体甚小，多空胜负并不能马上以当日收盘指数做论断。反而多空双方于此势均力敌，表示盘势未来走势需看多空何者胜出决定。多空较劲的纺锤体具有转机的含意，未来的多空方向面临不确定性，而且在行情面临转折时其出现的机会也相对提高。在单一K线应用时，若实体愈小则愈可以不必在意当日收红或收黑，若再搭配纺锤线的

10、所在位置与其他技术指标，则更能窥得其多空的动向。纸伞纸伞的基本假设与纺锤线大致相同，不同的地方在于纸伞只有下影线。指数在开盘之后呈现重挫，但在收盘之时，指数则是收在开盘价附近。纸伞视其出现的位置，另外又分成锤子与吊人二种。锤子出现在下跌的过程之中，当指数再度重挫之时，已出现低接的买盘，后市有可能会上涨；吊人则出现在上涨过程中，有可能是空方进场测试指数的支撑力道所留下的布局，或是获利回吐的卖压所致。锤子与吊人都属于单K反转型态。当锤子出现时，若下影线愈长，其反转的成功率愈高。只要隔日指数开高，空方回补的力道亦会增加。而吊人则是多头市场的卖压出现，是否足以反转多头走势，则须先后观察隔日开盘价与收盘

11、价来判断。十字线十字线是指开盘价与收盘价大致相同，但比较严格的定义是完全相等，在实际运用上不需要使用太严格的定义，只要实体的长度是比最近5至10日的平均实体长度小很多即可。十字线是一个警示意味极浓厚的单K型态，其所代表的不确定性与转机的程度更胜于其他任何的单K型态。而且在K线的组合型态之中，十字线的运用则比其他单K型态还要频繁。十字线又可分成四种，左图由左至右，由上至下所示，依次是蜻蜓十字、墓碑十字、长脚十字以及四价十字四种。在波段行情之中，若十字线单独出现时，代表市场原有的多空力道，已经出现了不确定性，由于多头或空头的一方开始迟疑，因此，未来的盘势极有可能在这种不确定的情形之下而进入盘局，甚

12、至进而多空易位。但四价十字则需注意其形成的原因是来自消息面或是筹码面的一面倒，以免判断错误。复合式K线形态 除了单一K线本身具有多空意之外，由二个或二个以上的K线，亦可以组合成不同的K线型态，而且复合式K线型态对于盘势的预测能力，比单一K线更为准确而且有用。不过，复合式K线型态是由二个至三个K线所组成，最大亦不超过五个K线，是属于短线操作的分析技巧。不同于型态，因为型态的构成有利用到K线、支撑线与压力线，与此所指的复合式K线型态不同。另外，在讨论复合式K线型态时，先来看看如何将复合式K线型态还原成单一K线型态。 步骤一：以第一日的开盘价为还原之后的单K开盘价。 步骤二：以最终日的收盘价为还原之

13、后的单K收盘价。 步骤三：以期间内的最高价为还原之后的单K最高价。 步骤四：以期间内的最低价为还原之后的单K最低价。 实例：以阳线吞噬为例。 例二：内困三日翻红。 日期开盘价最高价最低价收盘价第一日1021039495第二日9210492104还原值10210492104日期开盘价最高价最低价收盘价第一日1021029595第二日9610096102第三日100108100108还原值10210895108故还原前之K线型态与还原单K之型态如下：复合式K线(阳线吞噬)单K(锤子)图形含意在下降趋势之中，出现了开低收高的阳线吞噬，如果成交量亦呈现有利多头的局面时，原有的空头格局经遭到破坏，甚至由

14、此转为多头市场。杀盘的力道在开盘之后持续发畴，但在低档买盘进入之下，指数反攻而且收红，显示多头力道已进入市场。所以，还原前之K线型态与还原单K型态如下：复合式K线(内困三日翻红)单K图形含意空方力道第一日达到极限之后，第二天盘势出现了转机，开始有多头的力量介入，但尚不足以扭转整个局势。直到第三天的红K完全克服了第一日的长黑之后，多空情势自此转变。杀盘的力道在开盘之后持续发畴，但在低档买盘进入之下，指数反攻而且收红，显示多头力道已进入市场。名称图形说明运用注意事项吞噬由两个不同颜色的实体所形成，而后一个K线实体将前一个K线的实体完全包含时，即为吞噬，如例图。当红K包覆黑K时，则为阳线吞噬；若是黑

15、K包覆红K时，称为阴线吞噬。吞噬是明显的反转型态，若当日又有良好的成交量配合时，反转的成功机率更高。短线操作上在吞噬形成之后，原来的操作策略即使不用马上多空互换，也必须设立停损或停利点，以确保原有的获利。1. 吞噬发生之前，原来即有明确的多空走势。 2. 第一天的走势维持原来的趋势，指数在下降趋势时收黑，而在上升趋势时指数收红。3.若第一日与吞噬日皆为长日时，型态成功的机率更高。贯穿线贯穿线是发生于空头走势中多头力道的反扑或是空单回补力道造成。由于第二天的开盘价低于前一日的收盘价，使空头气焰在开盘时持续延烧。但是，收盘时指数却涨至前一个长黑的二分之一以上，显示出买方力道增强或是空单获利了结的力

16、量，超乎了今日的追杀力量。因此，今日开盘时进场做空的投资人，纷纷惨遭轧空，一旦明日开盘指数向上跳空时，空方立即陷入困境。因此，贯穿线是属于多头的反转型态。1.第一天必需延续原来的下降趋势，而且当日的K线是长黑。 2.第二天的开盘价必需比前一日的最低价还低，但收盘价则必需在前一天实体的二分之一以上。3.若有成交量的配合成功的机率更高。乌云 罩顶乌云罩顶与贯穿线是相反的型态，但其基本假设大致相同。在多头力道的持续发挥后，第二日开盘价延续之前多头气势，使得新的多头力量在开盘时持续延烧。但收盘时指数却跌入前一个长红日的二分之一以内时，显示出空方力道增强或是多单获利了结的力量，超乎了今日的追多力量。使今

17、日开盘时进场做多的投资人，纷纷惨遭套牢，如果成交量创新高则后市堪忧，因此，乌云罩顶是属于空头反转型态。1.第一天必需延续原来的上升趋势，而且当日的K线是长红。 2.第二天的开盘价必需比前一日的最高价还高，但收盘价则必需在前一天实体的二分之一以下。3.带量长黑的乌云罩顶，其反转成功机率更高。母子母子型态与内困日的基本假设大致相同，不过，母子仅用实体做为判断依据，但内困日是使用最高价与最低价的限制。在多头或空头走势持续了一阵子之后，出现了一个与原来趋势相同的长日，但第二日开盘价却与第一日的趋势相反，而且第二日的主要交易区间皆落在前一个长日之内时，代表原来的强势的走势已经出现的危机，而且若第一天的成

18、交量为近期的大量，但第二日的成交量反而明显量缩时，投资人的不安亦随之升高。母子或是内困日的型态都需经过隔日走势才能确定，因此，操作上可以将母子型态视为原来趋势的警讯，当该型态出现时，投资人宜采取较保守的策略，为原来的部位建立停利或停损点。1.在原来的趋势之中出现了长日，若有成交量的配合，更加强了原来趋势的看法。 2.第二日量缩而且实体被第一日实体所包覆。3.长日与短日的实体颜色要相反。4.若短日为十字线时，称为母子十字，其反转的意味较母子型态强。名称图形说明运用注意事项吞噬晨星与夜星皆属于反转的型态，晨星是由空转多，夜星是由多转空。以晨星来说明，指数在第一日维持原来的下降趋势之后，第二日出现了

19、向下跳空的走势，不论当日指数是收红或收黑，由于实体之间存在跳空缺口，因此都增强了原来趋势的力量。不过，原来的趋势在第三日出现了变化，指数在开盘时即跳空上涨并收红，使得第二日的K线实体与第一天及第三天皆有跳空的情形，即为晨星。此时若第二日的K线是十字线型态时，则称为晨星十字或夜星十字。若第二日与第一日及第三日的跳空缺口连影线都跳空时称为弃婴。1. 第一日的走势须维持原来的走势，而第三日与第一日的走势完全相反，K线实体的颜色相反。 2. 第二天的K线实体与第一天及第三天皆存在跳空，若是锤子型态则更佳。3. 第一日最好是长日。4.若第三日的K线能深入第一根K线的二分之一以上时，未来反转的趋势会愈明显

20、。贯穿线第一日出现长红，使得多头气势持续燃烧。但第二日跳空开高之后涨势无法持续而收黑，不过，向上跳空的缺口仍然存在，显示多头仍持有一定的优势。第三日盘势再度向上跳空，但收盘时却再度收黑，第三日的黑K吞噬了前一日的黑K，但与第一日的K线仍有跳空缺口。多头连续二次的上攻却无攻而返，使得多头气势产生了转弱的疑虑。而且发生岛状反转的机率亦随之升高，多头于此须保持警觉，应减码或是设立停损停利点以确保获利。1. 第一日必须为长红，而且与第二日及第三日存在向上的跳空缺口。 2. 2.第三日的开盘价必须高于第二日的开盘价。3.第三日的黑K线必须吞噬第二日的黑K线。4.若第四日出现向下跳空且收黑的走势时，则形成

21、岛状反转。乌云 罩顶在下降趋势之中，出现了第一个长红的K线，次日开低约在第一长红日的中点上方，而收盘时指数再度以长红作收，第三日的走势则与第二日的走势如出一辙。这种情形的发生，起因于空头的力量尚未完全化解，因此，卖压使得第二日与第三日的开盘价都较低，但这二日都持续第一日的长红走势，显示出多方的力道已经主导整个趋势，原来的空头走势已被扭转。三乌鸦的假设则与三白兵相反。1. 连续三日皆为长红(或长黑)，而且每一天的收盘价皆比前一日高(或低)。 2. 第二日与第三日的开盘价皆在前一日的实体内。3.每日的收盘价皆应该在当日的最高价(或最低价)附近。母子本型态发生在空头走势之中，连续出现第一根与第二根的

22、K线时，空方气焰高涨，即使是空手者亦想加入空方。而第三天向下跳空开出之后，虽然指数曾反弹至前一日的实体之内，无奈收盘时指数再度收低，连K线亦再度收黑，空头势力达到最高。第四天以比第三天最高价的开盘价跳空开出，但随即遭到卖压掼打，指数几乎收在当日的最低点，而且收盘价又比第三日的收盘价还低。虽然四日内的多空交战结果均由空方获胜，但这却也是空方的最后回补机会，从历史资料来看，闰中乳燕是空头气竭底部出现的讯号，其成功的机率有八成。1. 第二天的黑K棒与第三天的黑K棒之间必须存在跳空缺口。 2. 第三天的上影线必须穿入第二天的实体内。3. 第四天的实体必须完全吞噬前第三天的K线，包含影线的部份。4.第一

23、天的走势仅需延续原来的趋势即可，没有其他较严格的假设。名称图形说明运用注意事项吞噬晨星与夜星皆属于反转的型态，晨星是由空转多，夜星是由多转空。以晨星来说明，指数在第一日维持原来的下降趋势之后，第二日出现了向下跳空的走势，不论当日指数是收红或收黑，由于实体之间存在跳空缺口，因此都增强了原来趋势的力量。不过，原来的趋势在第三日出现了变化，指数在开盘时即跳空上涨并收红，使得第二日的K线实体与第一天及第三天皆有跳空的情形，即为晨星。此时若第二日的K线是十字线型态时，则称为晨星十字或夜星十字。若第二日与第一日及第三日的跳空缺口连影线都跳空时称为弃婴。1.第一日的走势须维持原来的走势，而第三日与第一日的走

24、势完全相反，K线实体的颜色相反。 2.第二天的K线实体与第一天及第三天皆存在跳空，若是锤子型态则更佳。3.第一日最好是长日。4.若第三日的K线能深入第一根K线的二分之一以上时，未来反转的趋势会愈明显。贯穿线第一日出现长红，使得多头气势持续燃烧。但第二日跳空开高之后涨势无法持续而收黑，不过，向上跳空的缺口仍然存在，显示多头仍持有一定的优势。第三日盘势再度向上跳空，但收盘时却再度收黑，第三日的黑K吞噬了前一日的黑K，但与第一日的K线仍有跳空缺口。多头连续二次的上攻却无攻而返，使得多头气势产生了转弱的疑虑。而且发生岛状反转的机率亦随之升高，多头于此须保持警觉，应减码或是设立停损停利点以确保获利。1.

25、第一日必须为长红，而且与第二日及第三日存在向上的跳空缺口。 2.第三日的开盘价必须高于第二日的开盘价。3.第三日的黑K线必须吞噬第二日的黑K线。4.若第四日出现向下跳空且收黑的走势时，则形成岛状反转。乌云 罩顶在下降趋势之中，出现了第一个长红的K线，次日开低约在第一长红日的中点上方，而收盘时指数再度以长红作收，第三日的走势则与第二日的走势如出一辙。这种情形的发生，起因于空头的力量尚未完全化解，因此，卖压使得第二日与第三日的开盘价都较低，但这二日都持续第一日的长红走势，显示出多方的力道已经主导整个趋势，原来的空头走势已被扭转。三乌鸦的假设则与三白兵相反。1.连续三日皆为长红(或长黑)，而且每一天

26、的收盘价皆比前一日高(或低)。 2.第二日与第三日的开盘价皆在前一日的实体内。3.每日的收盘价皆应该在当日的最高价(或最低价)附近。K线与其它技术分析结合应用分析技巧运用原则操作策略成交量成交量的变化，只有增加、减少或持平。但若将成交量的变化配合价格的涨、跌或持平时，则可以演化出九类不同的组合。将个别不同组合所可能含有的盘势意义，再与当时所出现的单K线型态或复合K线型态综合研判，则更能充分推演盘势未来可能的动向。以乌云罩顶为例，在型态出现之时，若成交量为近期最大，则未来盘势愈不利于多头，而且暴量长黑与量缩长黑对于盘势的解释亦不同，所以，在运用K线战法时，不能只拘泥于型态，也必需注意成交量的变化

27、是否具有强化K线多空涵意的作用。而且采用任何技术分析，皆不能忽略了成交量的变化。1.当K线的反转讯号出现，同时有良好的成交量结构时，应立即反向操作或将持有的部位了结。 2.当K线的连续型态出现时，若配合良好的成交量时，可以采取加码的操作策略。3.当出现待确认的K线型态时，即使不必立即平仓了结，也必须为持有的部位设立停损或停利点，以确保获利或减少损失。均线均线是一段期间的买卖双方的平均价。如果目前的K线落在均线之上，为多头有利之市场，若在均线之下则为有利空头的市场。因此，当多空有利地位发生改变之时，原来的操作心态亦须随之转变。但由于均线有长天期与短天期之分，因此，运用上须先判定目前所处盘势，以那

28、一条或那几条的均线最具参考价值来综合运用。一般来说，K线战法属于短期的操作策略，结合较短天期的均线运用结果会较长天期的均线为佳。1.当K线出现卖出讯号，而且指数跌破均线，或在均线之下时，可以采卖出策略。 2.当K线出现买进讯号，而且指数向上突破均线，或指数在均线之上时，可以买进。3.若K线型态出现待确认讯号时，指数由上向下穿越均线时卖出，反之，指数由下向上突破均线时买进。趋势线趋势线对于未来盘势的支撑或压力的影响力又比均线还强，而且趋势线的突破又代表多空局势的转换。若与K线搭配来运用之时，发生K线突破趋势线时，要以突破方向的3%以上作为确认，以防止假突破的发生。若在趋势线附近发现有明显的买进讯

29、号或卖出讯号时，也可以用来辅助判断趋势线突破的可能性，进而可以提早掌握进出场的时机。例如，在下降趋势线的反压附近，出现岛状反转向上突破趋势反压之时，即可不必等待3%的确认而进场做多。1.趋势线的运用，以突破方向的3%为突破的有效确认，可以防止假突破发生。 2.向上突破趋势反压时，需有良好的成交量配合；向下突破则无此限制。3.若以明显的K线战法突破趋势线时，可以采尝试性的操作策略，待突破确认之後，再采加码操作的策略。型态型态是由较长的交易日数所形成，有别于K线战法最长3至5日的情形，但在型态构成的过程中也会有K线战法含于其中。如果型态在即将发生突破之时，有出现较明显的K线战法买卖讯号时，则更有助

30、于推测型态未来的突破方向，提早一步建立投资部位。例如，对称三角形型态在顶点附近出现晨星的K线型态时，则可以先预推向上突破的可能性较大。1. 大部份的重要型态在突破方向产生时，大多都需要经过确认。 2. 型态向上突破时，需有良好的成交量配合；向下突破则无此限制。3.若有明显的K线战法突破趋势线时，可以采尝试性的操作策略，待突破确认之後，再采加码操作的策略。型态名称头肩顶型态特色1. 多发生于多头行情的末升段或是反弹行情的高点。 2. 头肩顶成形与否，可从成交量来研判，最明显的特徵是右肩量最小。3. 左右两肩的高度不一定等高，颈线亦不一定是水平。4. 左右肩的数目不一定只有一个，也不一定会呈现对称

31、个数，这种头肩顶可称为复合式头肩顶，如例图即是复合式头肩顶。行情研判1. 跌破颈线的3%时，型态即可确立，可采卖出策略。 2.预估指数的最小跌幅，约为头部至颈线的垂直距离。图 例型态名称三重顶型态特色1.又称为三尊头，比M头多一个头，三个头部与颈线的距离大致相当。 2.多出现于空头走势的反弹行情之中。3.第三个头的成交量会明显地较前二者小。4.一般多出现在周线等较长期的线图之中，而且在三重顶成形向下跌破之后，将来指数整理的时间也会较一般长。5.三重顶的三个头部之中，有时也会形成圆形顶的型态。行情研判1.跌破颈线的3%时，型态即可确立，可采卖出策略。 2.预估指数的最小跌幅，约为头部至颈线的垂直

32、距离。图 例型态名称M头型态特色1. 由二个大致等高的头部所形成，又名双重顶。2. M头出现的时机较多，一般的整理阶段或是多头行情的末升段。 3. M头的左头成交量一般都会比右头的量大。 4. M头之中亦有可能出现圆形顶。行情研判1. 跌破颈线的3%时，型态即可确立，可采卖出策略。 2. 例图中跌破颈线后的小反弹即为逃命波，可以加码放空。3.预估指数的最小跌幅，约为头部至颈线的垂直距离。图 例型态名称上升楔形型态特色1. 多发生于空头行情的反弹波，多头行情的末升段亦可能。 2. 上升楔形往下突破上升趋势线之后，盘势极容易出现爆量长黑以及向下跳空的走势，恰与其上升之名的走势相反。3. 上升楔形成

33、型后，指数向下突破的机率有七成；维持在上升楔形高档横盘整理的机率较小。4.上升楔形两线延长所形成的交叉点，往往是未来指数的压力点。5.上升楔形型态在底部与顶端的三分之二处向下突破时，该型态的破坏力愈强。行情研判1. 指数向下突破确立后，可采卖出策略。 2. 2.预估未来指数最少会跌回楔形的底部。图 例型态名称头肩底型态特色1.多发生于空头行情的末跌段。2.头肩底成形与否，可从成交量来研判，最明显的特徵是右肩量最大。3.左右两肩的高度不一定等高，颈线亦不一定是水平。4.左右肩的数目不一定只有一个或呈对称个数，这种头肩底可称为复合式头肩底。行情研判1.指数向上突破颈线确立后(3%)，可采买进策略。

34、 2.预估指数最小涨幅为底部至颈线的垂直距离。图 例型态名称三重底型态特色1.多发生在波段行情的底部或是多头与空头行情的修正走势之中。 2.三个底部与颈线的距离大致相当。3.三重底的右肩成交量应该明显地较其他两者大。4.三重底的任何一个底亦有可能以圆底的形态呈现。行情研判1.指数突破颈线确立后(3%)，可采买进策略。 2.预估指数最小涨幅为底部至颈线的距离。图 例型态名称W底型态特色1.又称双重底，两个底部与颈线的距离大致相当。 2.多发生于空头行情的末跌段或多头与空头行情的修正波位置；若两底的位置较接近时，多处于修正波位置，若两底位置较远时，多处于空头结束多头起涨的位置。3.W底的右底成交量

35、应明显地较左底为大。 4.W底亦可能以圆底的型态出现。行情研判1.指数突破颈线确立后(5%)，可采买进策略。 2.突破后回测颈线不破时，可以加码买进。3.预估指数未来最小涨幅为底部至颈线的垂直距离。图 例型态名称下降楔形型态特色1.常发生于多头行情的修正波。在整理过程中，会有空头占优的假象。 2.下降楔形往上突破必须成交量的配合，而且指数在完成突破之后，常会有回测楔形的下降压力线的走势。3.下降楔形向上突破下降趋势线的压力后，指数未来走势将向上发展，刚好与其下降之名相反。4.两线延长所形成的交叉点，往往是未来指数的支撑点。5.下降楔形若在头部与底端的三分之二处向上突破时，型态的有效性会愈高。行

36、情研判1.指数向上突破确立后(3%)，可采买进策略。 2.指数回测时不破下降趋势线，可以加码买进。3.预估指数未来最小涨幅为楔形之高点位置。图 例型态名称圆形顶型态特色1.指数到达高点之后，走势趋缓甚至逐渐下滑。 2.圆顶的完成时间往往较长，它也可能与其他型态复合出现。3.圆顶成交量多呈现不规则状，一旦圆顶左侧量大于右侧量甚为明显时，圆顶形成的机率更高。4.圆形顶中发生假突破情形时，指数往往很快又回到原来的轨道。行情研判1.跌破颈线确立后(3%)，可采卖出策略。 2.预估最小跌幅为圆顶至颈线的垂直距离。图 例型态名称圆形底型态特色1.指数到达低点之后，走势趋缓甚至逐渐上升。 2.圆底的完成时间

37、往往较长，它也可能与其他型态复合出现。3.圆底成交量多呈现不规则状，一旦圆底右侧量大于右侧量甚为明显时，圆底形成的机率更高。行情研判1.指数向上突破颈线确立后(3%)，可采买进策略。 2.预估指数未来最小涨幅为底部至颈线的垂直距离。图 例型态名称倒V型型态特色1.多发生于行情的末升段，指数在急涨之后，又再急速下跌，非常类似K线型态的一日反转，如图例。 2.最常引发此种行情的原因，多为消息面的因素所导致，令投资人来不及反应市场的快速变化所导致。3.在行情发展过程中比较难马上发现是倒V型反转，但该型态很容易发生在对称三角形的型态之后。行情研判1.行情判断极为不易，无法从先前的指数走势来预推发生的可

38、能性。 2.反转发生后，低点爆大量是才是指数比较容易出现的止跌点，但并不表示后续走势会反转。图 例型态名称V型型态特色1.发生的原因，亦多起因于消息面的影响。 2.在利多消息发布之后，进入市场追逐者续增，因此，在成交量容易出现凹洞量。3.在行情发展过程中较难马上发现是V型反转，但该型态很容易发生在对称三角形的型态之后。行情研判1.行情判断极为不易，无法从先前的指数走势来预推发生的可能性。 2.反转发生后，并不表示后续走势会持续。图 例型态名称上升旗形型态特色1.上升旗形大多出现在多头走势的整理阶段，未来走势将会上涨。 2.在指数整理期间，当出现指数高档愈来愈低，而低点也愈来愈低，但成交量却呈现

39、背离时，上升旗形的型态更容易完成。3.指数突破下降趋势线压力时，必须要成交量的配合。突破后有时也会有回测的可能，若回测不跌破原下降趋势线反压时型态更可确立。行情研判1.向上突破确立后(3%)，可采买进策略。 2.回测趋势线不破时，可采取加码买进策略。3.预估指数未来最小涨幅为旗形的垂直距离。图 例型态名称下降旗形型态特色1.多发生在空头走势中的整理阶段。2.虽然整理期间的指数高低点不断上升，但成交量却无法随之放大时，而形成量价背离时，最容易形成下降旗型。行情研判1.指数跌破上升趋势线支撑时卖出。 2.跌破支撑后的逃命波可以加码放空。3.预估指数最小跌幅为旗形的垂直距离。图 例型态名称上升三角形

40、型态特色1.大多发生在多头行情中的整理阶段，未来仍是多头行情。 2.整理期间指数难以突破某一个关卡价位而拉回修正，但整理型态的低点已愈垫愈高。3.空方在低点不断升高时压力大增，当指数突破压力价时，若在成交量的配合之下，空方回补压力大增。行情研判1.指数向上突破压力确立后(3%)，可采买进策略。 2.指数突破后若拉回测试不跌破关卡价时，可采加码买进策略。3.指数未来最小涨幅为三角形第一个低点至水平压力线的垂直距离。图 例型态名称下降三角形型态特色1.由数个次级波动的高低点所形成的直角三角形，大多发生在空头行情的弱势整理阶段中。 2.最理想的型态是指数在三角形的三分之二处向下跌破。行情研判1.向下

41、跌破确认后(3%)为空头行情。 2.最小跌幅为第一个向上反弹的高点与底线的垂直距离。图 例型态名称对称三角形型态特色1.在多头行情或空头行情的整理阶段皆可能发生。 2.指数随著时间的前进，波动区间愈来愈小，而且多空双方势均力敌。3.若指数向上突破之时，需要成交量的配合。4.对称三角形之后的走势，有时极容易形成V型或倒V型反转。行情研判1.以突破方向决定采买进或卖出策略。 2.预估指数未来最小涨跌幅度为三角形第一个高点与第一个低点的垂直距离。图 例型态名称矩形型态特色1.在多头行情或空头行情的任何整理阶段皆可能发生。 2.指数于某一高点与低点之中来回震荡，多空双方在整理过程中并没有任何一方取得较明显的优势，最后须由突破方向决定。3.在指数上下摆动的过程中，矩形的假突破情形较其他型态容易发生，而且此时很容易引起短线当冲客介入。4.指数若向上突破时，需要成交量的配合。行情研判1.多空方向视突破方向而定。 2.指数突破整理区间确立后(3%)，可采取对应的交易策略。例如，向上突破时采买进，向下突破采卖出。3.预估指数未来最小涨跌幅度应为矩形的垂直距离。图 例26 - 26 - K线图