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1、2011-2015年中国城商行投行业务发展趋势及融资前景规划简介据北京银行、南京银行和宁波银行三家上市城商行的数据报显示，上半年城商行净利润均出现较大增幅，但资产规模却呈现增势乏力的态势。截至2011年上半年三家城商行净利润总额为83.44亿元，其中，南京银行、宁波银行和北京银行净利润分别达到15.89亿元、16.55亿元和51亿元，同比增速分别为32.77%、31.09%和30.69%。上半年城商行净息差同比上升主要原因是央行基准利率提高后，公司议价能力提升，贷款重定价后收益提高，市场利率走高，同业资产收益率提高。值得注意的是，与往年一路高歌猛进相比，今年上半年城商行资产规模却呈现增长缓慢的
2、态势。在此情况下，为节约资本，提高内生发展能力，各家城商行都在今年大力发展不占用资本的中间业务。大力推进以投行，融资顾问为代表的新型中间业务发展。此外，为提高资金的使用效率，城商行加大了对中小企业等议价能力强的业务。南京银行半年报显示，上半年该行将有限的信贷资源优先投向小企业和个人业务、节能减排等绿色信贷项目以及综合收益较高的企业，同时严格控制政府平台、房地产及“两高一资”行业的新增投放。为了改变传统的盈利模式，提升新的利润发展空间，近年来各家银行均大力发展投行业务以扩充中间业务收入比重。而随着今年以来，监管层加大对城商行跨区域经营审批难度，对于投行业务起步较晚的各家城商行也开始快步赶上。日前
3、，成都银行投行业务就通过与中铁信托顺利签署了收益权投资集合资金信托计划的财务顾问合作协议，开始了其在投行业务上的破冰之旅。“目前各家银行也包括城商行均加大了投行业务的开发，城商行固然在地方资源上有一定优势，但与传统大行相比，其投行业务无论从能力、品牌及资源项目上还有较大差距。”东方证券银行业分析师金麟对证券日报记者表示，“目前城商行开展此项业务，大多尚处在起步阶段。”他强调。国内银行在传统存贷业务上的竞争，已经进入白热化阶段。相比之下，中间业务因具有营销成本较小、利润拓展空间较大等优势，已成为各家商业银行战略转型的共识，并为银行利润的提升做出了较大贡献。近年来，16家上市银行的手续费及佣金收入
4、在营业收入中的占比也在不断提高。已公布的上市公司三季报显示，上市银行的中间业务继续保持高速增长，手续费及佣金净收入占比持续上升。16家银行前三季度的手续费及佣金收入3208.73亿元，同比增幅达44.7%；其中，深发展的同比增幅高达111.34%。而投行业务更是成为加大中间业务的各家银行们的快速增长也为银行中间业务利润的提升做出了巨大贡献。而投行业务作为银行中间业务收入的主要来源，未来银行金融创新的重要领域，已成为各家银行纷纷抢占的阵地。与各家国有大行一样，各地城商行在投行业务上也不甘落后纷纷发力。日前，成都银行即开始了其投行业务的破冰之旅。其通过与中铁信托顺利签署了收益权投资集合资金信托计划
5、的财务顾问合作协议，完成了该行投资银行业务首单。据了解，成都银行自今年7月份以来，就开始筹建投资银行部，并在较短时间内基本搭建好投资银行业务运作平台。该行表示，此次投资银行业务初试啼声，将进一步优化业务结构和收入结构，为加快实现公司从传统商业银行向西部领先、全国一流综合金融集团的新跨越打下了良好基础。业内人士表示，面临着转型压力商业银行，迫切需要提高投行业务等中间业务的比例。而在此业务上已经落后的各家城市商业银行，在规模化扩张受限的情况下，迫切需要快速赶上。如南京银行 （601009 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）就表示，要加强对分支机构投行业务的指导和团队建设，全面提升分行自主运作投行项
6、目的能力，同时加大推动银团贷款和结构化融资业务的拓展。北京银行 （601169 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）也将积极推进中小企业准事业部制和大投行两项营销模式转型，为核心客户和优质中小企业提供高端拳头投行产品。虽然近期城商行纷纷扩展投行业务，但起步晚、底子薄等弱点仍让其投行业务的发展充满挑战。金麟对本报记者表示，城商行发展投行业务将有地方资源的优势，但由于该业务在城商行大多处于起步阶段，且无论在财力、名牌影响力、企业资源等方面与大行相比仍处弱势，投行业务能否顺利开展仍有待观察。“近年来，国有大行投行业务快速增长，在改变收入结构、促进金融创新的同时，也为中间业务收入的增长起到了很大做用，这
7、是我们这些城商行发力此项业务的初衷。固守在传统业务上的规模扩张，对于城商行来说将愈发没有出路。”某城商行相关人士对表示，“否则不光在经营手段上与大行差距越来越大，资本压力也将与日俱增。”【报告目录】第一章 城市商业银行投行业务发展概述第一节 投行业务定义与分类一、定义二、分类第二节 投行业务发展历程及现状一、行业发展历程1、发展背景2、发展因素3、发展道路二、2011年中国城市商业银行投行业务发展现状1、发展规模2、经营模式3、盈利状况第一章 投资银行定义及特性 6第一节 投资银行定义及分类 6二、 投资银行的起源与发展 7三、 投资银行的类型 8第二节 投资银行的业务分类 9一、证券承销 9
8、二、证券经纪交易 10三、证券私募发行 10四、兼并与收购 10五、项目融资 10六、公司理财 11七、基金管理 11八、财务顾问与投资咨询 11九、资产证券化 11十、金融创新 12十一、风险投资 12第三节 投资银行的组织结构 12一、合伙人制 12二、混合公司制 13三、现代公司制 13第二章 全球投资银行业发展环境评述 13第一节 全球投资银行业经济环境 13一、2004-2007年全球经济发展概述 13二、2004-2007年主要经济体经济发展概述 14三、经济全球化进程加快 17四、美国次贷对全球经济的影响 18第二节 全球投资银行业政策环境 22一、 美国投资银行监管模式 23二
9、、 英国投资银行监管模式 24三、 德国投资银行监管模式 26四、 日本投资银行监管模式 27第三章 全球投资银行业发展概述 28第一节 全球投资银行业发展概况 28一、2005-2007年全球投资银行业发展营收规模 28二、亚太地区2007年投资银行业务费创新高 29三、全球投资银行业排名历年变化 30四、次贷危机影响下的投资银行业 32第二节 美国投资银行发展简述 33第三节 英国商人银行及欧洲综合银行发展简述 33第四节 日本综合券商发展简述 34第四章 中国商业银行投资银行业务发展环境分析 34第一节 中国商业银行发展投资银行业务的经济环境 34一、 国民经济发展分析 34二、 未来我
10、国产业结构变动的趋势 35三、中国金融市场分析 36第二节 中国商业银行发展投资银行业务的政策环境 36第五章 中国商业银行投资银行业务发展概述 37第一节 商业银行投行业务的竞争对手 37一、证券公司 37二、资产管理公司 38三、信托投资公司 39四、基金管理公司、投资咨询机构 40五、外资投行 41第二节 中国商业银行投行业务发展回顾 42一、四大商业银行 42二、全国性中小股份制商业银行 45三、城市商业银行、农村商业银行 47第三节 中国商业银行开展投资银行业务的必要性 48一、全球混业经营趋势 48二、银行业对外开放 49三、金融脱媒 50第六章 中国商业银行开展投行业务的优势与制
11、约因素分析 51第一节 中国商业银行开展投行业务的优势 51一、客户资源优势 51二、资金优势 52三、机构网点优势 53四、范围经济优势 54第二节 中国商业银行开展投行业务的制约因素及对策 55一、制约因素 55二、应对策略 56第七章 中国商业银行的投资银行业务最新发展趋势 58第一节 组织结构方面 58一、商业银行模式 58二、准事业部制模式 59三、事业部制模式 59第二节 配套政策措施方面 60一、整合投资银行业务资源 60二、发挥商业银行资金优势 61第三节 创新业务模式方面 61一、中国工商银行的投行业务模式 61二、中国民生银行的投行业务模式 62三、中国光大银行的投行业务模
12、式 62第四节 我国商业银行发展投行业务的创新 63一、理清思路，制定科学合理的投行业务发展战略 63二、适应竞争形势的需要，逐步建立有市场竞争力的激励机制 64三、加强政策配套措施，推动投行业务和商业银行业务协调发展 64四、创新业务模式，提高为客户提供综合化服务的能力 65第八章 中国商业银行发展投资银行业务的风险及风险管理趋势 66第一节 商业银行发展投行业务的风险 66一、道德风险 66二、市场风险 66三、政策风险 67四、关联风险 67五、操作风险 67第二节 商业银行投资银行业务风险管理趋势 67一、设立防火墙制度 68二、加强人力资源建设 68三、完善风险内控体系 68四、优化
13、外部监管操作 68第九章 中国商业银行发展投资银行业务策略建议 69第一节 投资银行业务发展的市场定位 69一、投资银行业务专业化趋势要求市场定位 69二、投资银行业务发展的多角度定位 69第二节 投资银行业务发展中的客户关系管理 70一、寻找黄金客户的业务需求 71二、向纵深发展客户关系管理 73第三节 投资银行业务发展的产品结构调整 76一、全面推进基础类投资银行业务，做大做强品牌类投资银行业务 76二、积极培育新兴投资银行业务 77第四节 投资银行业务发展的营销组合策略 78一、差异化策略与专业化策略 78二、创新策略及关系策略 78三、品牌策略及价格策略 79第五节 投资银行业务发展的其他具体措施 79一、促进投资银行业务与传统商业银行业务互动发展 80二、完善投资银行运作机制 80三、加强与同业和中介机构的合作 80四、建立和完善人员培训、激励机制 81五、健全风险防控制度 81图表目录 略