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1、山东科技大学土木建筑学院工程经济学课程设计1资料内容仅供参考，如有不当或者侵权，请联系本人改正或者删除。财务评价计算案例一背景 :某项目建设期2 年 , 生产期 4 年, 建设投资贷款共 2200 万元 , 其中第一年 1600 万元 , 第二年 600 万元 , 建设期贷款利息年利率为6%, 建设期只计息不还款 , 银行要求建设单位从生产期开始的4 年间偿还。请分别按等额本金偿还法和等额本息偿还法编制建设期贷款还本付息表( 计算结果取整 ) 。1.等额本金法 ( 表 21 1)借款还本付息 ( 等额本金法 )单位 : 万元表 2-1-1序号年份13456项目1年初累计借款0164823651
2、77411835922本年新增借款160060000003本年应计利息4811714210671364本年应还利息005915915915915本年应还利息001421067136等额本息法 ( 表 2-1-2)价款还本付息表 ( 等额本息法 )单位 : 万元表 2-1-2序号年份123456项目1年初累计借款016482365182412506422本年新增借款160060000003本年应计利息4811714210975394本年应还本金005415746086445本年应还利息0014210975392资料内容仅供参考，如有不当或者侵权，请联系本人改正或者删除。其中 : 36 年应还本息
3、合计=2365*( A/P,6%,4) =683案例二 :某建设项目有关数据如下:1. 建设期 2 年, 运营期 8 年, 固定资产投资总额 5200 万元 ( 不含建设期贷款利息 ) , 其中包括无形资产 700 万元。项目固定资产投资资金来源为自有资金和贷款 , 贷款总额 2300 万元 , 在建设期每年贷入 1200 万元 , 贷款年利率为 5.85%( 按季计息 ) 。流动资金为 1000 万元 , 全部为自有资金。2. 无形资产在运营期 8 年中 , 均匀摊入成本。固定资产使用年限 , 残值为 300 万元 , 按照直线法折旧。3. 固定资产投资贷款在运营期钱 3 年按照等额本息法偿
4、还。4. 项目运营期的经营成本见表 1-19.5. 复利现值系数见表 1-17, ( P/A,i,3) =2.674.问题 :1. 计算建设期贷款利息 , 运营期间固定资产年折旧费和期末固定资产余值。2. 按照表 1-7, 表 1-8 的 格式编制还本付息表和总成本费用表。3资料内容仅供参考，如有不当或者侵权，请联系本人改正或者删除。3.建设某项目各年的净现金流量如表1-20 所示 , 按表 1-21 中的项目 , 计算相关内容 , 并将计算结果填入表中。计算该项目的财务内部收益率。表 1-17复利现值系数表N1234567i=10%0.9090.8260.7510.6830.6210.564
5、0.513i=15%0.8700.7560.6580.5720.4970.4320.376i=20%0.8330.6940.5790.4820.4020.3350.279i=25%0.8000.400.5120.4100.3200.2620.210表 1-20项目净现金流量表单位 : 万元年份1234567净现金流量-110-9060708090100问题 1:（1）计算建设期贷款利息:实际利率 =( 1+5.85%/4) 4-1=5.98%第 1 年贷款利息 =1200/2*5.98%=35.88( 万元 )第 2 年贷款利息 = 120035.881200 / 2 * 5.98% =109
6、.79( 万元 )建设期贷款利息=35.88+109.79=145.67( 万元 )（2）计算固定资产折旧费:固定资产年折旧费= 5200700300 / 10420 ( 万元 )（3）计算固定资产余:固定资产余值=年折旧费 *( 固定资产使用年限-运营期 ) +残值=420* 108300 =1140( 万元 )问题 2:4资料内容仅供参考，如有不当或者侵权，请联系本人改正或者删除。表 1-18某建设项目还本付息表单位 : 万元序号年份12345项目1年初累计借款01236254617468982本年新增借款120012000003本年应计利息36110152104544本年应还本息0095
7、29529525本年应还利息00152104546本年应还本金00800848898表 1-19某建设项目总成本费用表单位 : 万元序号年份3456 10项目1经营成本19602800280028002折旧费4204204204204203摊销费87.587.587.587.54长期借款利息1521045405总成本费用2619.53411.53361.53307.5表 1-21累计折现净现金流量计算表单位 : 万元年份1234567净现金流量-110-9060708090100折现系数 (i=15%)0.8700.7560.6580.5720.4970.4320.376折现净现金流量-95.
8、7-6839.54039.43937.6累计折现净现金流量-95.7-163.7-124.2-84.2-44.8-5.831.8折现系数 (i=20%)0.8330.6940.5790.4820.4020.3350.279折现净现金流量-91.6-62.534.733.732.230.228累计折现净现金流量-91.6-154.1-119.4-85.7-53.5-23.34.7问题 3:FIRR=i 1+(i 2-i1)*FNPV1=15%+(20%-15%)*31.8=19.36%FNPV1 FNPV 231.8 4.75资料内容仅供参考，如有不当或者侵权，请联系本人改正或者删除。案例三 :
9、背景 : 某工业项目 , 建设期为 2 年 , 运营期为 6 年。固定资产投资总额为 8000 万元 , 其中一半为银行贷款 , 一半为自有资金 , 且均按二年等比例投入 , 余值在运营期末按 250 万元回收。贷款年利率按 10%计算 , 还款方式为运营期按每年等额本金偿还 , 利息按年收取。第三年初正式投产, 且达 100%设计生产能力 , 所需流动资金为1200万元 , 其中 400 万元为自有资金, 其余全部由银行贷款解决, 贷款年利率为 5%, 运营期末一次回收, 利息按年收取。运营期每年经营成本为3000 万元。每年销售收入为5500 万元 , 销售税金及附加按6%计取。问题 :1
10、.自有资金现金流量表与全部投资现金流量表的区别事什么?2. 请将所需数据填入表 1.14 中。3. 经营成本余总成本费用的关系如何 , 经营成本应来自于财务评价有关表格中的哪个表 ?4. 销售税金及附加应包括哪些内容 ?5. 所得税的 数据应来自于财务评价有关表格中的哪个表?6.请计算该项目的静态投资回收期及FNPV,并经过 FNPV判断该项目是否可行。问题 1: ( 1) 全部投资现金流量表是从项目全部投资的角度出发, 不分投资资金来源 , 是在设定项目全部投资均为自有资金的条件下的项目现金6资料内容仅供参考，如有不当或者侵权，请联系本人改正或者删除。流量系统的表格式反映, 贷款利息不进入现
11、金流量表; ( 2) 自有资金现金流量表是从项目投资主体的角度出发, 考察项目的现金流入和流出情况,将借款本金的偿还及利息的支出计入现金流出。问题 3: ( 1) 经营成本与总成本费用的关系用以下公式表示:”经营成本 =总成本费用 -折旧费 -摊销费 -维简费 -财务费用 ( 利息 ) ”(2) 经营成原来自于”总成本费用估算表”问题 4: 销售税金及附加包括 :增值税、 营业税、 消费税、 资源税、 城市维护建设税及教育税加附加。问题 5: 所得税来自于”损益表”。问题 6: ( 1) 该项目的静态投资回收期 = 7 1365.5( 年)6.291248( 2) 从表中得FNPV=388.970, 则该项目可行。问题 2: 自有资金现金流量表见表1.14。表 1.14现金流量表 ( 自有资金 )7