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1、 以价值链为导向的企业营运资金管理研究摘要 随着经济全球化和市场体制改革的不断深入，价值管理已成为企业管理的核心理念。将价值链理论引入企业营运资金的管理，是对营运资金管理的创新，有利于提高营运资金的管理水平，提升价值链的竞争力，促进企业的价值增值。本文首先阐述了以价值链为导向的企业营运资金管理的内涵，其次指出了企业在营运资金管理中存在的问题，再从价值链的角度，提出了以价值链为导向进行企业营运资金管理的对策，以期为营运资金的管理提供新思路。关键词 价值链营运资金管理问题对策在经济全球化和市场体制改革不断深入的背景下，企业所处的竞争环境发生了根本性的改变，财务管理目标的定位也从利润最大化发展成为企
2、业价值最大化。因此，价值管理已成为现代企业管理的核心理念，价值链管理受到越来越多的重视。在企业发展过程中，资金是影响企业未来发展的主要瓶颈，是价值链上最薄弱的一环，而营运资金管理是企业资金管理的基础。因此，研究以价值链为导向的营运资金管理，对于增强营运资金管理水平、提高价值链的竞争力有着重要的理论和现实意义。一、价值链导向企业营运资金管理的概念价值链导向企业营运资金管理就是以企业价值链中的营运资金活动为对象，从价值链管理的视角入手，通过优化企业价值链，利用现代信息技术，达到确保营运资金的流动性和安全性、不断提高其盈利能力的目的，进而为企业实现价值增值最大化的目标服务的一种管理方法。二、价值链导
3、向企业营运资金管理的意义从价值链的角度入手进行营运资金的管理，有助于帮助企业建立一套与市场相适应的、数字化信息化的管理模式，弥补资金管理在组织结构设计、业务流程、和信息化管理等方面的不足，并且通过对企业价值链流动的特点分析，有利于弄清企业营运资金在价值链中的运动规律，找出营运资金管理的关键点，进而制定相应的管理办法。由于营运资金管理是企业经营管理中的重要部分，通过价值链导向营运资金管理不仅可以提高营运资金管理水平、优化企业的价值链，还可以及时发现企业经营管理中存在的问题，提高企业的企业经营管理水平，提升企业的市场竞争力。三、企业营运资金管理中存在的问题1.营运资金结构不合理当前企业对营运资金管
4、理主要侧重于强调企业资金安全，保证生产经营活动对资金的需要，降低企业的资金占用等，但忽略了营运资金结构的管理，对营运资金的内部结构缺乏科学合理的规划，对如何有序地安排营运资金及如何处理好营运资金与其他形式资金的关系缺乏研究，造成企业资金流动不协调，增加了企业的风险或使盈利大幅降低。2.营运资金各项目的管理不规范（1）现金管理存在的问题现金是企业流动性最强、也是最容易流失的资产。目前还有部分企业的财务管理机构不健全、内控制度不完善、对各资金运动环节普遍存在监控不力，甚至内部人为控制现象，进而出现企业坐支现金、白条抵库、私设小金库、企业间高息拆借资金行为、预算流于形式等问题。（2）应收账款管理存在
5、的问题有很多企业缺乏风险意识，为了抢占市场、扩大销售，没有对应收账款风险进行科学合理的评估，信用管理环节也非常的薄弱。一些企业对应收账款管理的规章制度不健全或者虽然内控制度面面俱到，但在执行过程中有章不循，形同虚设。企业也缺乏合理的账龄分析和收账制度，尤其是对账龄较长的应收账款的管理力度缺乏，一旦经办人员有所变动，成为坏账的风险就会增加。财务部门、业务部门之间也缺乏及时的沟通和协调，最终导致应收账款的坏账率上升。（3）存货管理存在的问题大多数企业凭经验进行存货管理，缺少科学合理的存货管理方法，企业未制定存货管理制度或者虽然有这方面规定，但未予认真执行，内部控制难以真正发挥效应。由于很多企业的存
6、货管理未能实现电算化，导致存货的核算的及时性和准确性受到不良影响，在对帐不及时的情况下，也不易及时发现存货存在的问题，致使存货占用资金过多，造成资金停滞，资金成本高、周转迟缓。对于已经实行或正在着手实行存货管理电算化的企业来说，物资管理审批制度是否完善合理，基础数据录入是否准确，单据之间的传递是否及时，参与人员的责任心也影响着电算化的效率。（4）流动负债管理存在的问题企业对短期资金的筹集往往缺乏有序的安排，大多属企业过于依赖于银行借款，而银行借款的资金成本往往高于短期融资债券和商业信用。如果企业没有稳定的短期资金来源，又对资金缺乏合理的安排和管理，很容易造成资金周转困难，使企业陷入债务危机。3
7、.企业营运资金管理理念陈旧且资金的运营效率低下大部分企业的财务人员在新的财务管理环境下，并没有及时更新财务理念，没有建立起时间价值、边际成本、机会成本等科学观念。由于企业对营运资金缺乏有效的管理，导致资金周转缓慢且流动资产质量差，最终导致营运资金利用率低下，企业的盈利能力下降。4.资金管理的技术手段和方式落后现代市场经济条件下形成的规模化大生产和高度集中的管理模式，及时准确地把复杂的信息流、物流和资金流集成起来。而传统的营运资金管理管理缺乏有效的信息化手段实施资金的过程管理和监督，无法实现对资金的动态管理，难以适应企业资金管理模式的变革，满足不了企业现代化、精细化管理的要求。四、以价值链为导向
8、进行企业营运资金管理对策1.价值链优化设计一套科学合理的价值链流程是有效开展企业营运资金管理，实现企业价值最大化的前提条件。因此，企业要分析当前企业价值链存在的问题及其影响因素，然后采取有效措施来优化价值链。企业应当根据重要性原则选择对企业作用重大的价值活动，控制或改变影响它们的结构性因素，使企业的各项价值活动互相协调，产生协同效应，形成一个良好的资金管理基础，保证企业的价值链合理、高效、有序的运转，从而获得价值链增值。2.观念再造为了适应全新的财务管理环境，企业的各层员工都要进行观念再造，包括企业的管理人员，财务人员，研发人员，生产人员，采购人员及市场人员等，要增强企业的风险意识，并且建立起
9、货币的时间价值、边际成本、机会成本、投入产出效益等科学观念。企业还应加强对现金流量的认识，对资金的使用进行合理的规划，并且资金的使用以及企业的现金流量情况实施实时监控，使资金流转顺畅，提高资金的使用效率。3.流程再造企业要想适应现代企业营运资金管理的需要，必须对自身的流程进行再造。企业先是要打破部门的界限，建立能够实现财务、业务的一体化的流程型群体，促进企业营运资金管理与业务管理的集成。然后，企业再将业务流程的再造推广到整个价值链中，集成从购买原材料到向顾客提供有价值的产品和服务的一连串作业活动，减少价值链不必要的环节，实现企业营运资金管理与整个价值链的结合。4.组织再造进行流程再造后，财务、
10、业务实现了一体化，财务部门与业务部门分工界限日益模糊并趋于融合。为适应工作流程的再造，企业的组织结构也要做出相应改变。新的组织结构要建立起部门间的相互信任和合作，各部门协同工作，避免各部门从部门利益和短期利益出发，最终使整个企业的运行效果达到最优。5.加强管理（1）货币资金管理在价值链管理的导向下，企业首先要根据营运资金管理目标以及现金和现金循环周转的特点，分析出货币资金在价值链中的流动规律，在此基础上明确货币资金管理的职责，健全和完善货币资金的内部控制制度，规定货币资金核算和管理的处理程序以及评估、监督和控制货币资金的风险，确保资金的流动性、提高资金的使用效率、降低资金的使用成本，保证货币资
11、金的安全。货币资金管理人员应当与生产部门、采购部门等部门加强沟通，根据企业的业务特点、经营状况和现金流动模式，确定最合适的现金持有量，并且结合企业的价值链、经营业务和经营周期建立现金预算系统，准确分析和预测未来的现金流量。（2）应收账款的管理应收账款主要是在价值链中的销售过程中产生的，企业要在内部建立相应的协调机制，使财务部以及企业价值链上的采购部、销售部、信息部等部门紧密联系，相互协调沟通，共同为应收账款管理提供服务。企业还要设置信用管理部门，创建信用档案，对处于不同等级的客户实行不同的信用政策，有效低赊销风险，并使得使用应收账款信用政策所增加的利润与这种政策产生的成本之和达到最小。此外，企
12、业还要建立完善的收款政策，针对不同的拖欠货款情况，采取相应的收款措施，尽可能避免呆坏账带来不必要的损失。（3）存货的管理价值链导向的存货管理对企业的内外部经营环境要求较高，要求以市场为中心、以销定产、牢牢抓住市场的营销观念，并将物流、商流、信息流合理组织到一起，成为一个高度统一、高度集中的整体，各部门要加强沟通，加速信息传递。企业还要加强存货的日常管理，价值链的导向的存货管理强调动静结合，它涵盖整个存货生命周期从需求到客户交付的整个过程。企业可以通过最佳存货持有量以及经济订货批量等的确定，有效的减少存货资金的占用，加速存货的周转，进而改善公司的财务状况和提高抵抗风险的能力。（4）流动负债的管理
13、价值链为导向的企业营运资金管理要求企业建立筹资渠道库，企业要对能够获得资金的各个渠道进行归纳总结，分析和评价各种筹资渠道的特点，以便能在不同的情况下选择合适的筹资渠道，并且加强对筹资渠道库的维护，同时积极探索新的有效的筹资渠道。企业还要合理选择资金的筹集方式，善于利用应付票据、应付账款、预收账款，合理安排不同筹资方式的资金，从而优化流动负债结构，使短期风险处于一种可以接受的水平上，并尽量降低资金成本。6.流动资产与流动负债的结构管理企业要保证流动资产的有效运作，就要求流动资产各项目之间保持数量上的合理并存、时间上的依次继起并实现消耗的足额补偿，并且企业还要根据企业所处的金融环境、管理者的筹资偏
14、好等客观因素，在对风险与成本进行权衡的基础上，确定出最佳流动负债结构，并使企业的短期负债资金来源得到最充分地利用。此外，企业在经营过程中需要不断的总结、分析，确定与自己最符合的流动资产与流动负债匹配结构，理顺流动资产与流动负债的匹配关系。7.信息集成企业要想对价值链的实施有效管理，需要将分散于各个部门的关键数据集中起来。因此，企业要加强信息集成，并且建立贯穿于价值链全程的数据库管理。企业可以充分利用现代化信息技术、信息资源和环境，加快企业的信息化建设，建立信息网络系统，使企业信息流、资金流、工作流集成和综合，提高企业内外部的信息流通速度，增强企业的信息和数据的处理能力，最终提高企业管理的效率和
15、水平，增强企业的经济效益和竞争能力。五、结语在企业发展过程中，资金是影响企业未来发展的主要瓶颈，是价值链上最薄弱的一环，资金高效管理将为价值链竞争提供强有力的保证。将价值链理论应用于企业营运资金的管理，建立与现代企业环境相适应的资金管理体系，可以从战略高度挖掘资金潜能，加强营运资金管理，最大限度地提高资金的整体使用效率，最终实现企业价值最大化的财务管理目标。参考文献：1王秀萍.基于价值链的企业集团营运资金管理研究.会计之友.2011.9.2鞠洪坤.基于价值链的现代企业资金流管理.会计师.2011.4.3郝鉴梁.浅谈企业集团资金管理中存在的问题及对策.财经界.2010.12.4张霞,孙树华.基于价值链的企业营运资金管理.财会通讯. 2009.23.5何京舟.以价值链为导向的企业营运资金管理研究.天津:天津大学.2009.6.