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1、 -会计学专业毕业设计（论文）论文题目 国有企业债务重组的浅析_学生姓名 宋菲 学 号 20081330040756 指导教师 张 峰 专 业 会计学（本） 年 级 秋 学 校 绍兴电大 . -【摘要】在市场经济条件下，竞争日趋激烈，国有企业要顺利完成从传统旧体制向现代企业制度的转变，为此防范和控制经营及财务风险，需要不断地根据环境的变化，调整经营策略，所要解决的一个重要问题就是国有企业的负债问题，实际上，国有企业债务问题的处理，已远远超出了企业改革的范围，为了盘活企业资产,以及使企业的资产得到某种改良,使企业脱离恶性循环而步入良性循环债务重组已经势在必行。国有企业改制、重组中，原有债务问题、
2、资产评估等问题成为影响企业改制重组的关键。文中就国有企业负债的现状及形成出发，介绍债务重组对企业债权人、债务人带来的影响，以及如何进行正确债务重组做简单分析。【关键词】国有企业，债务重组，债权人，债务人.目录引言11国有企业负债的现状及其原因11.1我国国有企业负债现状11.2国有企业债务产生的原因21.2.1资本金注入不足21.2.2缺乏资本补偿机制21.2.3融资体制畸形21.2.4企业制度存在缺陷22债务重组对企业财务的重要性22.1对债务人财务的重要性22.1.2减少负债，降低债务人的资产负债率22.1.3增加收益，但并不代表着盈利能力的增强32.1.4能够减轻债务人的未来财务负担32
3、.1.5导致所有者权益的结构变化，影响未来利益分配关系32.1.6盘活部分闲置资产32.2.对债权人财务的重要性42.2.1减少债权人的资产，产生债务重组损失42.2.2减少资金占用量，降低资金使用成本42.2.3加速资金周转42.2.4消除部分潜亏因素，提高企业损益的真实性42.2.5改变债权人的资产的性质，使部分流动资产变为长期资产。53企业债务重组界定及应注意的问题53.1债务重组必须纳人企业改革的总体框架63.2积极培育中介投资主体，逐步完善资本市场63.3债务重组同公司战略的实施密切结合起来63.4债务重组同国有经济发展战略调整结合起来64企业债务重组的方式及指导思想7 4.1具有还
4、款能力的企业7 4.2经营状况极差，严重资不抵债的企业7 4.3经营状况正常，负债过度，无偿还能力的企业7 4.3.1延长负债企业的还款期限或修改贷款条件7 4.3.2最大的债权人将债权转换为股权7 4.3.3发行股票或资产重组，获取资金改善经营、清偿债务7结论8注释9参考文献10. -引言我国改革开放以来,国有企业的负债经营现象日益加剧,负债已经成为很多国有企业的一块心病,困扰着国有企业的经营和发展。国有企业的资产负债水平持续升高，长期居高不下的负债率，恶化了企业的经营条件，使得企业很难真正实现扭亏增盈，迫使企业不得不为了维持经营而继续负债，为了避免负债的恶性循环，从而整体上影响了整个国民经
5、济的良性发展，因此国有企业如何适当使用负债重组变得及其重要。1国有企业负债的现状及其原因改革开放以来,国有企业的负债经营现象日益加剧,负债已经成为很多国有企业的一块心病,困扰着国有企业的经营和发展。国有企业的资产负债水平持续升高，长期居高不下的负债率，恶化了企业的经营条件，使得企业很难真正实现扭亏增盈，迫使企业不得不为了维持经营而继续负债，造成了一种恶性循环，从而整体上影响了整个国民经济的良性发展。1.1我国国有企业负债现状目前，国企的负债，比较突出的体现在企业资产负债率高和存在着大量不良债务。企业资产负债率高，即过度负债。企业负债与其资产之比称为资产负债率。在西方国家一般将50%视为企业是否
6、过度负债的“标准线”，超过则说明借入资金多于权益资金，有可能造成不良后果。一般认为，现阶段我国国有企业资产负债率在4560%间较为适宜。但据有关方面的调查，国有工业企业的平均负债率为68.21%，有些行业偏高到80%以上,我国国有企业已出现了普遍性的过度负债现象。由于负债率的上升，相应地国有企业的利息负担也迅速增加，严重影响企业的正常生产运作。从不良债务的角度来看，根据国家统计局1995年对30.2万户国有企业进行清产核资的结果，30.2万户工业企业中资产负债率在100%以上的有5.1万户，而在负债率低于100%的企业中，有6.1万户企业的损失挂帐大于所有者权益，处于实际上的资不抵债状态。这样
7、一来，两者合计共有11.2万户企业实际处于资不抵债状态，占总户数的37.2%。由此造成的不良后果是，与这些资不抵债企业存在债权债务关系的债权方(也包括国有银行)，存在着大量的不良债权和潜亏因素，从而也会大大影响这些企业的资产状况，进而形成一个相互影响的不良债务循环圈。1.2国有企业债务产生的原因1.2.1资本金注入不足长期以来，国家对国有企业资本金注入不足，甚至没有资本金注入。特别是实行“拨改贷”的政策，造成不少企业的生产规模扩大了，但是定额流动资金基本上没有增加，企业也不得不依靠银行贷款来维护正常的生产。1.2.2缺乏资本补偿机制国有企业普遍存在税负偏重、固定资产折旧偏低、企业留利水平很低的
8、情况，使其基本丧失了自我改造的能力。1.2.3融资体制畸形国有企业尽管可以通过股市直接融资的毕竟是少数，大部分还是通过银行间接融资。国有企业选择直接融资方式吸收资金、优化资金结构的余地很小。1.2.4企业制度存在缺陷由于国有企业长期存在“所有者缺位”问题，因此，没有人真正对国有企业的生产经营负责，不必担心欠债还钱、信用危机以及由此产生的破产压力，也没有人真正对国有资产的保值增值负责。2债务重组对企业财务的影响 债务重组分为持续经营条件下的债务重组和非持续经营条件下的债务重组。持续经营条件下的债务重组，是指债务重组双方在可预见的将来仍然会继续经营下去的情况下所进行的债务重组，它是在市场经济条件下
9、，企业根据往来双方的实际状况而采取的一种具体财务管理措施。持续经营条件下的债务重组对债务人和债权人的财务都会产生重要影响。2.1对债务人财务的影响2.1.1债务重组的必要性 在市场经济的条件下，企业之间存在着激烈的竞争，当企业由于生产经营决策失误、资本结构失衡、负债比例过高等原因，导致企业资金周转失灵，从而发生财务困难，无力偿付到期的债务时，债权人出于下列两个原因同意债务人修改债务条件：第一，为最大限度地收回债权;第二，为缓解债务人暂时的财务困难，避免由于采取立即求偿的措施，致使债权上的损失更大，因此在这个时候债务重组显得势在必行。2.1.2减少负债，降低债务人的资产负债率但资产负债率的降低，
10、并不是正常偿债的结果，而是由于债权人的让步，分担了债务人的部分经济负担，并不意味着企业偿债能力的增强，因为，债务重组并没有增加债务人的资产总量，也没有增加资产的变现能力。2.1.3增加收益，但并不代表着盈利能力的增强债务人在债务重组过程中会获得以下两种收益：债务重组收益；资产处理收益。企业会计准则债务重组规定：（1）以现金清偿某项债务的，债务人应将债务重组的账面价值与支付的现金之间的差额作为债务重组收益，计入当期损益。（2）以非现金资产清偿某项债务的，债务人应将重组债务的账面价值与转让的非现金资产的公允价值之间的差额作为债务重组收益；转让的非现金资产的公允价值与其账面价值之间的差额作为资产转让
11、损益，计人当期损益。（3）债务转为资本的，重组债务的账面价值与债权人因放弃债权而享有股权的公允价值总额之间的差额作为债务重组收益，计入当期损益。（4）以修改有关债务条件进行债务重组的，债务人应将重组债务的账面价值减记至将来应付金额，减记的金额作为债务重组收益，计入当期损益。由此可见，由于债务重组导致的债务人收益增加，并不说明其盈利能力的增强，因为这些收益是由于债权人的某些让步而取得的，只是当期的。债务重组并没有改善债务人的产品质量、销售渠道、经营管理等影响企业盈利能力的根本因素。2.1.4能够减轻债务人的未来财务负担企业会计准则债务重组规定，债务重组可通过修改有关债务条件来实现，如减少债务本金
12、、减少债务利息等。负债是企业的未来经济负担，负债本金和利息的减少就是减轻了债务人未来的经济负担，降低了企业未来的财务费用，从而降低资产使用成本。2.1.5导致所有者权益的结构变化，影响未来利益分配关系从一定意义上讲会导致实收资本或资本公积虚增。由于债务重组可采取将债权转换为产权的方式进行，这个过程只是负债与所有者权益的转换，并没有实际新增企业资产，而新资产的注入恰恰是面临财务困境的债务人所迫切需要的。负债转化为所有者权益，导致企业实收资本或资本公积增多，使债务人的原所有者权益结构发生变化，将影响到企业未来利益分配关系，所以负债与所有者权益的转换应征得公司董事会或股东会的同意。2.1.6盘活部分
13、闲置资产由于债务重组可以以非现金资产抵偿债务，债务人可以用闲置的资产而刚好是债权人需要的非现金资产来抵债，实现资产重组，从而盘活部分闲置资产，提高资产利用率。2.2.对债权人财务的影响2.2.1减少债权人的资产，产生债务重组损失企业会计准则债务重组规定：以现金清偿某项债务的，债权人应将重组债权的账面余额与收到的现金之间的差额先冲减坏账损失准备金，损失准备金不足以冲减的部分再作为债务重组损失，计入当期损益。以非现金资产清偿某项债务的，重组债权的账面余额与受让的非现金资产的公允价值之间的差额作为债务重组损失，计入当期损益。债务转为资本的，债权人应将重组债权的账面余额与股权的公允价值之间的差额作为债
14、务重组损失，计入当期损益。以修改有关债务条件进行债务重组的，债权人应将债权的账面余额减记至将来应收余额，减记的金额作为债务重组损失，计人当期损益。2.2.2减少资金占用量，降低资金使用成本通过债务重组，债权人可以收回一定量的货币资金或有效的非货币资产，从而可以减轻由于债务人拖欠而导致的资金紧张，也可以减少因债务人拖欠而必需的举债，减少财务费用负担，还可以收回部分由于收入和债权的同时确认而增加的资金垫付，如垫支的税金等。2.2.3加速资金周转企业的应收账款属于速动资产，但如被拖欠时间过长就会失去其速动性，变为呆滞资产。资产的速动性代表着企业偿债能力，影响着资金周转速度，从而影响着资金的增值性。通
15、过债务重组使长期呆滞的资金得以活化，恢复应收账款的速动性，对提高资金的循环质量具有一定的积极意义。活化呆滞资金，加速资金周转，提高资产的真实性，保证速动资产的质量，增强资金的增值能力，增强企业的偿债能力，有利解除三角债。2.2.4消除部分潜亏因素，提高企业损益的真实性在激烈的市场竞争中，企业破产清算屡见不鲜。如果债务人发生财务严重困难，极有可能破产，导致债权人产生坏账。通过债务重组，减轻债务人的部分负担，使其力所能及，留有走出困境的机会，债权人也可避免更大的损失，所以债务重组是双方受益的明智之举。另外，如果债权人的应收账款被拖欠过多、时间过长，便形成债权人的潜亏因素，因为这种情况下的应收账款实
16、际是企业未真正实现的销售收入，即未真正实现的利润，所以通过债务重组使部分债权得以实现，可增强企业损益的真实性。2.2.5改变债权人的资产的性质，使部分流动资产变为长期资产。由于债务重组可通过债权变产权的方式进行，这样必然使应收账款变为长期投资。3企业债务重组界定及应注意的问题由于需要债务重整的国有企业数量繁多，基本分为：具有还债能力的企业、经营状况极差，严重资不抵债的企业、经营状况正常，负债过度，无偿还能力的企业等几大类，因而在实施过程中，应界定债务重整的范围，有针对性地选择不同的方法正确实施。3.1债务重组必须纳人企业改革的总体框架在企业基本确立现代企业制度框架，有了一个体制性基础以后，为使
17、企业生产经营顺利地正常进行，才需要清理企业的资产负债表，重整财务。如果倒置过来，不对企业制度进行根本改革，就着手急于核销企业债务、利息挂帐、注人资本，实际上就与过去的让利没什么区别，只能是治标不治本。企业经营机制没有根本改变，以后还会发生过度负债问题，且因只重视“表”，不重视“里”，而使企业没有改善经营效率的内在动力，刺激企业的不良行为的发生。实际上，除企业内外负担过重等原因以外，造成企业高负债率和银行巨额不良资产的一个重要原因是国有企业经营管理低效率和国有经济投资低效率导致的资本运营的低效率。虽然，通过银行与企业之间的债务重组在一定程度上能提高一些国有企业的效率，但是要逐步降低国有企业高负债
18、率和消化银行不良资产，必须以国有企业效率的提高为前提。而要提高国有企业的效率，则必须加快国有企业改革，以现代企业制度试点为先导，辅之以大规模的国有企业改组，将大量的国有企业推人公司制改革的洪流中，使我国的微观经济组织尽早与宏观的社会主义市场经济框架相适应。3.2积极培育中介投资主体，逐步完善资本市场债务重组虽然在国有制框架中进行，但不排除吸引其它经济成分，乃至私人参与进来。培育中介投资主体，一方面应进一步规范已有的中介投资机构，另一方面，扶植一批新创立的中介投资主体，尤其是中外合资的投资机构，不仅吸引国外的资金，而且引进国外资本市场的专业人才，以提高我国中介投资主体的经营素质。与此同时，为引导
19、中介投资主体积极参与国有企业的改组工作，国家在宏观改革方面可有所倾斜，如允许其扩大经营范围，减免高额征税，拓宽公开上市渠道，促进法人股流通等，使中介投资主体在参与国有企业改革中能获得长期稳定的收益，以保证中介投资主体与我国资本市场能有效地运营。 3.3债务重组同公司战略的实施密切结合起来在债务重组中，从大公司、大集团着手解决，探索经验，再寻求全面推进。3.4债务重组同国有经济发展战略调整结合起来目前，国有经济无所不在，这可能使具有有限能力的政府或其代表机构难以管理，应当调整国有经济发展战略，将国有经济无处不在变为有重点、有选择地存在。在产业分布上，国有经济将主要限于基础产业和基础部门以及初始投
20、资高的高新技术产业。在企业组织结构上，与“抓大放小”结合起来，国有经济主要限于特大型或大型企业。债务重组提供了一个良好的机会，使国有经济有意识地退出某些领域和企业。4企业债务重组的方式及指导思想债务重组是我国企业改革过程中的一个重要组成部分，对于企业改革的进一步深化非常重要。而且，债务重组涉及政府(财政)、银行和企业、地方政府多个方面，将产生很高的经济成本和社会成本。按债务重组的分类,一般来说各个类别的重组方法或指导思想如下:4.1具有还债能力的企业 对于负债率较高，但有较强的赢利能力的企业，尽管背负大量借贷信用进行扩大再生产，但还具有还本付息能力；或者虽过度借贷但能够支付一部分本息的企业，均
21、不必考虑重整。4.2经营状况极差，严重资不抵债的企业 这类企业应该依照企业破产法让其破产，它们拖欠的各种债务，除按照偿债程序申请破产债权，从企业破产财产中收回一部分以外，其余部分予以核销。国家应当给予有关的银行较宽政策，以适当提高呆帐准备金提取比率，使银行可以将因企业债务重组所造成的信贷资金损失用呆帐准备金冲抵。4.3经营状况正常，负债过度，无偿还能力的企业 这类企业可以通过债务重整来改变现状，具体地说可以采取如下几种方式：4.3.1延长负债企业的还款期限或修改贷款条件企业与银行可以签订修改协议书，使企业在依靠自身力量更好地增强自己的经营业绩或改善经营之后有能力偿还债务。4.3.2最大的债权人
22、将债权转换为股权银行作为最大的债权人可以将沉淀的贷款转换为企业的股权，从而通过行使股东权利监督或直接参与企业经营管理，扭亏为盈，进而提高经济效益，获得较好的股利收入；银行还可以将持有的企业股权卖给其他证券公司或控股公司，取得现金收入，相当于收回部分贷款。不过，由于目前我国金融改革的方向是将原有专业银行转变为商业银行，商业银行从事证券、股权交易活动受到严格控制，因而这种债务重整方法只宜占小部分。4.3.3发行股票或资产重组，获取资金改善经营、清偿债务企业可以通过发行股票或定向募集资金吸引非国有资金注入，改善资金短缺的困境，使经营活动能顺利进行，通过赢利来偿还债务；企业还可以通过产权市场拍卖、兼并
23、、或与有优势企业联合，形成大公司、大集团，使企业重获新生；当然，企业也可以充分利用市场法规，积极与债权人协商，用企业现存的非现金资产去清偿债务，以形成企业存量资产的流动和重组，银行也可以一定程度上减少长期收不回债权而形成的坏帐损失。结论在目前我国进行国有企业改革的背景下，由于明确了企业和银行各自的法人财产权，因而在债务重组过程中，应该充分尊重债权债务人双方的利益特别是银行的财产利益，银行也应当大力支持国有企业的发展。同时，由于我国需要重整的债务规模庞大，涉及面广，因此债务重整时不仅要顾及企业改革的方方面面，还要考虑到经济发展及社会安定，以尽量减少不利影响。注释国有企业是指资本全部或主要由国家投
24、入并为国有企业所有，依法设立从事生产经营活动的组织。债务重组，又称债务重整，是指债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁决同意债务人修改债务条件的事项。1998年6月12日，财政部发布了企业会计准则-债务重组（下称原准则），并自1999年1月1日起在全国范围内施行。原准则的发布实施对于规范企业债务重组的会计处理，提高会计信息质量，起到重要作用。参考文献著作1李丹.国有企业债务重组的实施J.资产管理资讯.2008,42 刘扬.企业债务重组中应注意的问题 职业技术.2007,123林泽林.国有企业资产变现的管理与监督J.西安科技信息,2007,11 4毛琳娜.国有资产管理与国企重组M.南方经济出版社,2008,6. 5王涛.国企改制与债务处理J.中国经济周刊.2008,66惠全红.张涛.博弈论分析下我国国有企业债务重组模式选择研究.中国管理信息化.2008,67李琳.国有资产管理与企业重组M.经济技术出版社.2007,68 周艳.新会计准则下的企业债务重组问题.合作经济与科技.2008,119 梁邵华.论企业债务重组准则的变化及启示.当代经济.2008,410财政部.企业会计准则第12号债务重组.2006.北京.经济科学出版社，2006.