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1、第二节财务比率分析二、长期偿债能力比率(一)总债务存量比率1.资产负债率(1)含义总负债占总资产的百分比。(2)计算公式资产负债率=(总负债+总资产)X 100%(3)指标分析资产负债率越低，企业偿债越有保证，负债越安全；资产负债率代表企业的举债能力，该比率越低，举债越容易。2.产权比率和权益乘数(1)计算公式产权比率=总负债+股东权益产权比率表明每1元股东权益配套的总负债的金额。权益乘数=总资产+股东权益权益乘数表明每1元股东权益启动的总资产的金额。(2)指标分析产权比率和权益乘数是资产负债率的另外两种表现形式，它们和资产负债率的性质一样；它们是两种常用的财务杠杆率；财务杠杆率表示负债的比例
2、，与偿债能力相关；同时，还表明权益净利率风险的高低，与盈利能力相关;三者之间的关系:权益乘数=总受工 总受工_3笑率反皂=福受=一噌土于一量产盘痍三权益乘数=登东哄 崇东戈五=1+产权比率3.长期资本负债率(1)含义非流动负债占长期资本的百分比。(2)计算公式长期资本负债率=非流动负债一(非流动负债 +股东权益)X100%(3)指标分析该比率是反映公司资本结构的一种形式。(二)总债务流量比率1.利息保障倍数(1)含义息税前利润对利息费用的倍数。补充知识点：息税前利润(EBIT)。息税前利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益+营业外收入
3、-营业外支出=净利润+所得税费用+利息费用利润表简表一、营业收入减：营业成本税金及附加销售费用管理费用财务费用(利息费用)资产减值损失加：公允价值变动收益投资收益其他收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税费用四、净利润息税前利润=净利J润+所得税费用+利息费用=利润总额+利息费用(2)计算公式利息保障倍数=(净利润+利息费用+所得税费用)+利息费用特别注意：分子的“利息费用”是指计入本期利润表中财务费用的利息费用；分母的“利息费用”是指本期的 全部应付利息，不仅包括计入利润表中财务费用的利息费用，还包括计入资产负债表固定资产等成本的资本化 利息。理解如下：计入财务费
4、用的利息费用：借：财务费用(计入利润表)贷：银行存款计入资产负债表的利息费用：借：在建工程贷：应付利息(或银行存款)(3)指标分析利息保障倍数越大，利息支付越有保障，一般应大于1。2 .现金流量利息保障倍数(1)含义经营活动现金流量净额对利息费用的倍数。(2)计算公式现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额+利息费用(3)指标分析它比利润基础的利息保障倍数更为可靠，因为实际用以支付利息的是现金，而不是利润。3 .现金流量与负债比率(1)含义经营活动现金流量净额与负债总额的比率。(2)计算公式现金流量与负债比率=(经营活动现金流量净额+负债总额)X 100%(3)指标分析一般来讲，该比率中的负
5、债总额采用期末数而非平均数。因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。(4)比较短期偿债能力中的现金流量比率(经营活动现金流量净额+流动负债)，分母中的流动负债同样采用期末数而 非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。(三)影响长期偿债能力的其他因素(表外因素)1.长期租赁如果公司经常发生经营租赁业务，应考虑其对偿债能力的影响。2. 债务担保 担保项目的时间长短不一，有的影响公司的长期偿债能力，有的影响公司的短期偿债能力。3. 未决诉讼 总结：指标 资产负债率 产权比率 权益乘数 长期资本负债率 利息保障倍数计算公式总负债+总资产总负债+股东权益总资产一股东权益非流动负债+ （非流动负债注意的问题资产负债率的另外两种形式+股东权益）表示资本结构（净利润+利息费用+所得税费用）+利息费用分母与分子利息费用不