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1、保险精算,第八章 保单现金价值与红利,第八章 保单现金价值与红利,8.1 保单现金价值 8.2 保单选择权 8.3 资产份额 8.4 保单红利,8.1 保单现金价值,8.1.1 保单现金价值的概念 带有储蓄成分的保单随着生效时间的推移，会形成现金价值 两全寿险保单 终身寿险保单 现金价值数额的一种近似方法是根据公式 一般而言，现金价值不大于责任准备金,8.1.2 现金价值的计算,和责任准备金的计算有密切关系 一般从责任准备金中扣除一笔退保费用，随着保单生效时间的增加，这个退保费用的数额会逐渐减少 也可以是责任准备金的一个百分比，百分比随着生效年份的增加而增加，最后等于100,美国1941年报告
2、中的调整保费,美国1980年报告中的调整保费,退保金的计算原理,中途退保者应受到某种惩罚 退保是一种单方面解约行为 很高的第一年费用可能不及回收 注意：保险法规定保险公司对未交纳的保费没有请求权 但是投保本身是为了降低风险，所以不宜过多扣除,关于退保金的一个理论结果,在完全连续的情况下，如果退还给退保保单的现金价值等于退保时的责任准备金，则退保行为不会对继续缴费的有效保单产生不利影响。 这个结果说明：参照责任准备金来确定退保金的水平是比较合理的,8.2 保险选择权,退保金可以提供多种支付方式 现金支付 减额交清 展期定期 自动垫交保费,8.2.1 缴清保险（减额交清）,保单在退保时刻的现金价值
3、作为趸交净保费，用来购买一份和原保单其他条件相同，但保额会有减少的保单。 趸交保费，所以以后不用再交，这是交清 保额会有下降，这是减额 计算公式为,8.2.2 展期保险,保单在退保时刻的现金价值作为趸交净保费，用来购买一份新的保单，新保单是定期险，保额和原有保单相同，但保险期间需要重新计算。 从退保时刻往前延伸，这是展期 展期得到的是定期保险，这是定期,简单情形下的计算公式,在实务中由线性插值方法决定,如果原有保单为两全保险，其现金价值比较高，可能会出现展期保险的保险期间大于原有保单剩余到期时间的情况 规定保险期间到原有保险满期日为止 剩余的现金价值用来购买保额为,的纯生存保险,如果保额为,的
4、保单在退保时还欠有余额为,的保单贷款，则计算公式修改为,8.2.3 自动垫缴保费,自动垫交保费条款可以动用保单的现金价值来垫交保费，从而维持保单的效力。 动用自动垫交保费条款之后，保费贷款余额是逐年上升，而现金价值金额的增长跟不上保费贷款余额的增长，到所有现金价值都消耗完之后，该保单失效。,保费贷款期的最长时间由以下方程决定：,为毛保费,为贷款利率,为连续年金终值函数,在实务中，往往取同时满足以下两个条件的整数,8.3 资产份额,概念解释： 保费中有很大一部分会以各种给付的形式还给保单，这是保费的返还性 积累起来的基金是属于保单组的，但由保险公司负责管理和投资 所以这些基金是保单组的资产 而每份有效保单的平均资产数额就是所谓的资产份额 保单组的资产是保险公司的负债,资产份额的原理,期交保费和趸交保费产品在各个保单年度中的保险基金的变化过程 年初 交纳保费、扣除费用 年中 保险人投资保险基金以获利 年末 退保保单支付退保金、死亡保单支付保险金、满期则支付满期给付 如此周而复始，直至所有保单失效,资产份额原理（图示）,保费,资产份额公式（团体型）,团体型公式更易于理解,，,，,资产份额公式（个体型）,8.4 保单红利,经验保费法 三元素法 经验保费法,