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1、现金流量表及现金流量财务比率分析海外公司相关资料如表4-15至表4-18所示。表4-15资产负债表编制公司：海外股份有限公司2005年12月31 口单位：元资产年初数期末数负债和所有者权益年初数期末数流动资产：流动负债：货币资金18011001874655短期借款500000300000短期投资2680026800应付票据250000100000应收票据800000应付帐款760000675000应收股利00预收帐款00应收利息00应付工资3900039000应收帐款392000492940应付福利费12000124000其他应收款45004500应付股利081145预付帐款650006500
2、0应交税金35000134025应收补贴款0其他应交款5800130800存货348200516910其他应付款6500065000待摊费用12000083000预提费用1200024000一年内到期的长期债权投资0预计负债00其他流动资产0一年内到期的长期负债850000100000流动资产合计28376003063805其他流动负债0长期投资：流动负债合计25288002072970长期股权投资295500295500长期负债：长期债权投资0长期借款9500001520500长期投资合计295500295500应付债券00固定资产：长期应付款00固定资产原价30990003519000专项
3、应付款00减：累计折旧600000235000其他长期负债00固定资产净值24990003284000长期负债合计9500001520500减:固定资产减值准备19000085000递延税项：固定资产净额23090003199000递延税款贷项00工程物资0152100负债合计34788003593470在建工程1600000670000股东权益：固定资产清理0股本42000004200000固定资产合计39090004021100资本公积233300233300无形资产及其他资产：盈余公积150000176217无形资产960000880000其中：法定盈余公积5000058739长期待摊费
4、用150000100000未分配利润90000157418其他长期资产00股东权益合计46733004766935无形资产及其他资产合计1110000980000递延税项：递延税款借项00资产合计81521008360405负债和股东权益合计81521008360405表4-16利润表编制单位：海外股份有限公司2005年度单位：元项目行次1 年数本年累计数一、主营业务收入112000001500000减：主营业务成本4750000900000主营业务税金及附加51800021250二、主营业务利润10432000578750加：其他业务利润1100减：营业费用142500013000管理费用1
5、5200000240950财务费用165000032500三、营业利润18157000292300力口：投资收益195000040000补贴收入2200营业外收入23300000减：营业外支出258000090000四、利润总额27157000242300减：所得税284800067520五、净利润30109000174780表4-17利润分配表编制单位：海外股份有限公司2005年度单位：元项目本年实际上年实际一、净利润174780109000力口：年初未分配利润9000050000其他转入00二、可供分配利润264780159000减：提取法定盈余公积1747810900提取法定公益金873
6、95450提取职工奖励及福利基金00提取储备基金00提取企业发展基金00利润归还投资00三、可供投资者分配的利润238563142650减：应付优先股股利00提取任意盈余公积00应付普通股股利8114552650四、未分配利润15741890000表4-18现金流童表编制单位：海外股份有限公司2005年度单位：元项目行次金额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金1727000收到的税费返还0收到的其他与经营活动有关的现金0现金流入小计1727000购买商品、接受劳务支付的现金613495支付给职工及为职工支付的现金550000支付的各项税费189750支付的其他与经营活动有关
7、的现金78100现金流出小计1431345经营活动产生的现金流量净额295655二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金0取得投资收益所收到的现金40000处置固定资产、无形资产和其他长期资产400000所收回的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金0现金流入小计440000构建固定资产、无形资产和其他资产所支付的现金402100投资所支付的现金0支付的其他与投资活动有关的现金0现金流出小计402100投资活动产生的现金流量净额37900三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资所收到的现金0其中：子公司吸收少数股东权益性投资收 到的现金借款所收到的现金800000收到的其他与筹资活动有关的现
8、金0现金流入小计800000偿还债务所支付的现金1050000分配股利、利润或偿付利息所支付的现金10000其中：子公司支付少数股东的股利支付的其他与筹资活动有关的现金0现金流出小计1060000筹资活动产生的现金流量净额-260000四、汇率变动对现金的影响0五、现金及现金等价物净增加额73555补充资料：1.将净利润调节为经营活动现金流量：净利润174780力口：计提的资产减值准备38250固定资产折旧120000无形资产摊销80000长期待摊费用摊销50000待摊费用减少（减：增加）37000预提费用增加（减：减少）0处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失70000固定资产报废损失0
9、财务费用32500投资损失（减：收益）-40000递延税款贷项（减：借项）0存货的减少（减：增加）-179900经营性应收项目的减少（减：增加）-28000经营性应付项目的增加（减：减少）-58975其他0经营活动产生的现金流量净额2956552.不涉及现金收支的投资和筹资活动：债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产3.现金及现金等价物净增加情况：现金期末余额1874655减：现金的期初余额1801100力口：现金等价物的期末余额0减：现金等价物的期初余额0现金及现金等价物净增加额73555案例分析：（_）现金流量的初步分析1. 经营活动现金流量分析海外公司2005年度经营活动
10、产生的现金净流量为295655元。2005年度经营活动产生 的现金流量大于零，从现金流量附表中可以计算出非附现成本，小于本期的经营活动的现金 流量，即在补偿当期的非付现成本后仍有剩余。这意味着企业通过正常的购销活动带来的现 金流入量能支付因经营活动而引起的货币流出、补偿全部的非付现成本后还能为投资活动贡 献力量。这种状态是企业经营活动现金流量运行的良好状态。2. 投资活动现金流量分析海外公司2005年度投资活动产生的现金流量为37900,人于零。这意味着企业在构建 固定资产、无形资产和其他长期资产、权益性投资以及债权性投资等方面所支付的现金之和, 小于企业因收回投资、分得股利或利润、取得债券利
11、息收入、处置固定资产、无形资产和其 他长期资产而收到的现金净额之和。这种情况的发生，或者是由于企业投资活动回收的规模 人于投资支出的规模，这是比较好的现象；或者是由于企业在经营活动与筹资活动方面急需 现金而不得不处理手中的长期资产，这种情况必须加以重视。海外公司2005年度投资活动 产生的现金流量中处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额400000元， 与构建固定资产、无形资产和其他资产所支付的现金402100相差不多，主要原因为取得投 资收益所收到的现金。3. 筹资活动现金流量分析海外公司2005年度筹资活动产生的现金流量为一260000元，小于零，这意味着企业在 吸收权益性投
12、资、发行债券及借款等方面所收到的现金之和，小于企业在偿还债务、支付筹 资费用、分配股利或利润、偿付利息、融资租赁以及减少注册资本等方面所支付的现金之和。 这种情况的出现，或者是由于企业在本会计期间集中发生偿还债务、支付筹资费用、分配股 利或利润、偿付利息、融资租赁等业务，或者是因为企业经营活动与投资活动在现金流量方 面运转较好，有能力完成上述各项支付。（二）现金流量财务比率分析1. 现金偿债比率（1）现金比率现金比率二现金余额*流动负债X 100%=18746554-2072970X 100%=0. 904现金比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要指标。对于债权人来说，现金比率总是越 高越好。海
13、外公司现金比率为0.904,现金比率越高，说明企业的短期偿债能力越强；反之, 则越弱。如果现金比率超过1,即现金余额等于或人于流动负债总额，那就是说，企业即使 不动用其他资产，如存货、应收账款，仅靠手中的现金就足以偿还流动负债。对于债权人来 说，这样当然最好。而对于企业的所有者和经营者而言，现金比率并不是越高越好。因为资 产的流动性和其盈利能力成反比，流动性好的资产，往往盈利能力差，如现金的流动性最好, 同时其盈利能力最低。因此不应该保持过长时间太高的现金比率。但此较低时，应引起企业 管理者的重视。（2）现金流动负债比现金流动负债二经营活动所产生的现金流量十流动负债X 100%=2956554
14、-2072970X100%二14. 3%企业为了偿还即将到期的流动负债，固然可以通过出售投资、长期资产等投资活动取得 现金流入，以及筹借现金来进行偿债，但最安全可靠的办法，仍然是利用企业的经营活动产 生现金净流量。该比率可以反映负债所能得到的现金保障程度，或企业获得现金偿付短期债 务的能力。这个比率越人，表明企业的短期偿债能力越强：反之，则表明企业短期偿还能力 越差。海外公司现金流动负债比率为14. 3%,是比较低的。本期经营活动现金流量的净额相 对流动负债较小。（3）现金债务总额比现金债务总额比二经营活动产生的现金流量十总负债X100%=2956554-3593470X100%二8. 23%
15、海外公司承担债务的付息能力是8. 23%,即利息高达8. 23%时企业能按时付息。只要能 按时付息，企业就能借新债还旧债，维持债务规模。（4）现金偿付比率现金偿付比率二经营活动产生的现金流量三长期负债总额X100%=2956554-1520500X100%=19. 4%一般来说，这一比率越高，企业偿还长期债务的能力越强。从分析中可以看出海外公司 偿还长期负债的能力不是很强。2. 现金收益比率（1）主营业务收入现金比率二经营活动现金净流量*主营业务收入X100%=2956554-1500000X100%二19. 7%该比率反映了企业在收付实现制当期主营业务收入的资金收现情况，可以大致说明企业 销
16、售回收情况及企业销售的质量。该指标数值越高，说明企业经营状况和经营效益越好；指 标数值越低，说明企业收账能力越差，或者说明企业销售条件较为宽松。这样势必造成应收 账款占用过大，影响企业的偿债能力。通过以上的计算分析，可以看出海外公司每1元的主 营业务收入得到的净现金为0. 197元。（2）经营活动现金流屋净利润比经营活动现金净利润比二经营活动产生的现金流量十净利润X100%=2956554-174780X100%=169. 16%经营活动产生的现金流量与会计利润之比若大于或等于1,说明会计收益的收现能力较 强，利润质量较好：若小于，则说明会计利润可能受到人为操纵或存在人量应收账款，利润 质量较
17、差。海外公司经营现金流量与净利润比率为169. 16%,说明会计收益的收现能力较强, 利润较好。但该比率也不是越高越好，保持一定的商业信用也是企业生存发展所必要的。（3）全部资产现金回收率全部资产现金回收率二经营活动产生的现金流量十总资产X100%=2956554-8360405X100%二3. 54%该指标发反映了每1元资产获得的现金流量。这一比率反映企业运用全部资产获取现金 的能力。全部资产代表企业占有的全部经济资源，包扌舌股东和债权人占用的资源，它是企业 进行生产经营活动的物质基础。企业所拥冇和控制的这些经济资源能否得到合理、有效的利 用，其中一点就在于它为企业创造现金净流量的多少了。一
18、般而言该比值越高就越能说明全 部资产创造现金净流量的能力越强，资产的利用效率越好。上述计算结果表明，海外公司资 产的获利能力较差。（三结构分析1. 现金净流量结构分析现金净流量结构分析如表4-19所示。表4-19现金净流量结构分析单位：元项目金额结构百分比（）经营活动产生的现金流量净额295655401. 95投资活动产生的现金流量净额3790051. 53筹资活动产生的现金流量净额260000353. 48汇率变动的影响00现金净流量合计73555100现金净流量结构分析：其中现金净流量合计中经营活动产生的现金净流量占401. 95%； 投资活动产生的现金净流量占51.53%；筹资活动产生的
19、现金净流量占一353.48%。说明经营 活动产生的现金净流量占全部现金净流量的重要地位，投资活动也是该企业现金流入来源的 重要方面。2. 现金总流入结构现金总流入结构分析如表4-20所示。表4-20现金总流入结构分析单位：元项目金额结构百分比/%经营活动现金流入小计172700058.21投资活动现金流入小计44000014. 83筹资活动现金流入小计80000026. 96现金流入合计2967000100现金总流入结构分析：其中现金总流入中经营活动现金流入占58.21%；总流入中投资 活动现金流入占14. 83%；总流入筹资活动现金流入占26. 96%0该比例说明海外公司经营活 动现金流入占
20、有重要地位，筹资活动也是该企业现金流入来源的重要方面。3 现金流入的内部结构分析现金流入的内部结构分析如表4-21所示。表4-21现金流入的内部结构分析单位：元项目金额结构百分比/%销售商品、提供劳务收到的现金1727000100经营活动现金流入小计1727000100取得投资收益所收到的现金400009. 1处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额40000090.9投资活动现金流入小计440000100借款所收到的现金800000100筹资活动现金流入小计8000001004. 现金流出结构分析现金流出结构分析如表4-22所示。表4-22现金流出结构分析单位：元项目金额结构百分
21、比/%经营活动现金流出小计143134549. 47投资活动现金流出小计40210013.9筹资活动现金流出小计动106000036. 63现金流出小计2893445100海外公司现金总流出结构分析：其中经营活动现金流出占49. 47%；现金总流出中投资 活动现金流出占13. 90%:现金总流出中筹资活动现金流出占36.63%。该比例说明海外公司 经营活动现金流出占有重要地位，筹资活动也是该企业现金流出的重要方面。同时结合现金 流入结构分析，筹资活动现金流入占总流入的比例仅为26. 96%,从而可以看出筹资活动的 现金流出比例相对来说是最大的。也就是说，海外公司现金流出中人部分用于偿还债务。5
22、. 现金流出的内部结构分析现金流出的内部结构分析如表4-23所示。表4-23现金流出的内部结构分析单位：元项目金额结构百分比/%购买商品、接受劳务支付的现金61349542. 86支付给职工以及为职工支付的现金55000038. 43支付的各项税费18975013. 26支付的其他与经营活动有关的现金781005. 46经营活动现金流出小计1431345100构建固定资产、无形资产和其他资产所支付的现金402100100投资活动现金流出小计402100100偿还债务所支付的现金105000099. 06分配股利、利润或偿付利息所支付的现 金100000. 94筹资活动现金流出小计10600001006 现金流量流入流出比例分析现金流量流入流出比例分析如表4-24所示。表4-24现金流量流入流出比例分析单位：元项目现金流入量现金流出量流入流出比例/%经营活动现金流量17270001431345120. 66投资活动现金流量440000402100109. 43筹资活动现金流量800000106000075.47该公司筹资活动的现金流量流入流出比为75. 47%,该值小于1,说明还款人于借款，筹 资活动中现金流入系举债获得，同时也说明该公司较人程度上存在借新款还旧款的现彖。因 此应引起管理者的足够重视。