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1、1. 、非保本浮动收益理财打算注: 目前我国理财市场上的非保证收益理财打算以保本浮动收益 理财打算为主，比较典型的有收益递增理财打算和收益动态 ( 区 间) 理财打算两种。 收益递增理财打算的特点是理财本金无风险， 理财产品到期， 银行向投资者归还本金额， 投资收益随投资期限 递延而分段递增， 且各期限的年收益率均高于同期存款利率， 最 高收益率封顶。6、什么是金融市场 ? 答：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其 交易机制的总和。它包括以下三层含义： (1) 它是金融资产进行 交易的有形和无形的“场所” ;(2) 它反映了金融资产供应者和1 / 16需求者之间的供求关系 ;（
2、3） 它包含了金融资产的交易机制， 其中 最要紧的是价格 （包括利率、汇率及各种证券的价格 ） 机制。7、什么是金融资产 ? 答：金融资产是指一切代表以后收益或资产合法要求权的凭证。 金融资产能够划分为基础性金融资产与衍生性金融资产两大类。 前者要紧包括债务性资产和权益性资产 ; 后者要紧包括远期、期 货、期权和互换等。10、非保证收益理财打算包括什么内容 ? 答：非保证收益理财打算又可进一步划分为保本浮动收益理财打 算和非保本浮动收益理财打算。10、按金融商品交易的交割方式划分金融市场 ? 答：金融市场能够分为现货市场和衍生市场。 现货市场是即期交易市场， 包括现金交易、 固定方式交易和保证
3、 金交易方式进行证券或票据买卖的市场。衍生市场代表性的金融衍生工具有远期、 期货和期权。 它们在交 割方式上的共同之处是交易双方达成协议后， 不立即交割， 而是 在一定时刻以后 （ 例如一个月、二个月、三个月等 ） 进行交割，即 成交和交割是分离的。1、货币市场的特征是什么 ?答：首先，货币市场是一种债务工具的交易市场，相关于以股权 交易为对象的资本市场而言， 货币市场具有低风险、 低收益的特 征。其次， 货币市场是短期资金的融通市场， 资金融通期限通常在一 年以内，表现出高流淌性的特征。最后， 相关于居民和中小机构的借款和储蓄的零售市场而言，货币市场交易量专门大，在某种意义上能够称为资金批发
4、市场。2、货币市场的功能是什么 ?答：首先，融通短期资金。其次，资金运营治理。最后，宏观经 济调控。1、债券市场的功能是什么 ? 答：第一，债券市场是债券流通和变现的理想场所。第二，债券 市场是聚拢资金的重要场所。 第三， 债券市场能够反映企业经营 实力和财务状况。 第四， 债券市场是中央银行对金融进行宏观调 控的重要场所。2、债券的发行方式有哪些 ? 答：荷兰式招标 以价格为标的 : 以募满发行额为止，所有投标商的最低中标价格 为最后单一的中标价格，全体标商的中标价格一致以缴款期为标的 : 募满发行额为止，中标商的最迟缴款期作为全 体中标商的最终缴款日期，所有中标商的缴款日期相同 以收益率为
5、标的 : 以募满发行额为止，中标商最高收益率作为全 体中标商的最终收益率，所有中标商的认购成本相同 美国式招标 :以价格为标的 : 以募满发行额为止，标商各自价格上的中标价作 为各中标商的最终中标价，各中标商的认购价格不同 以缴款期为标的 : 以募满发行额为止，中标商的各自投标缴款日 期作为中标商的最终缴款日期，各中标商的缴款 El 期不同 以收益率为标的 : 以募满发行额为止，中标商各个设为首页价位 上的中标收益率作为中标商各自最终中标收益率， 每个中标商的 加权平均收益率不同3、债券有哪些交易方式 ?答：现货交易 : 即时交割、次日交割、例行交割 （ 成交后第四天交 割 ）; 期货交易 ;
6、 回购交易。4、如何样确定债券的发行价格 ? 答：债券的发行价格：债券的发行价格是指在发行市场（ 一级市场）上，投资者在购买债券时实际支付的价格。通常有四种不同 情况：按面值发行、面值收回，其间按期支付利息。按面值发行，按本息相加额到期一次偿还， 我国目前发行债券大多数是 这种形式。贴现发行，即以低于面值的价格发行，到期按面值 偿还，面值与发行价之间的差额，即为债券利息。这是国库券的 发行和定价方式。公司债大多是附息债券，即定期支付利息， 到期一次还本并支付最后一期利息。5、债券的价格与收益率的关系是什么 ？答：一般来讲，债券价格与到期收益率成反比。债券价格越高， 从二级市场上买人债券的投资者
7、所得到的实际收益率越低；债券价格越低，从二级市场上买人债券的投资者所得到的实际收益率 越高。另外，债券的市场价格同市场利率成反比。市场利率上升，债券持有人变现债券的市场价格下降；反之则相反。6、如何样衡量债券的收益？答：名义收益率、当期收益率、到期收益率名义收益又称票面收益率是有价证券票面所载的利率。 假如，有 价证券的每年收益（75）除以票面金额（1000）而得百分率为7.5%。 票面利率=每年收益（利息收入”面值票面收益率实际上确实是债券的发行利率当期收益率又称直接收益率、息票率。是债券票面所列的利息与买进债券的价格的比率，其计算方法如下：当期收益率 =每年收益 / 市场价格 一张面额 1
8、00 元的债券 . 票面年利率为 8%，发售价格为 95 元， 期限 1 年，则 :当期收益率=100X 8% 95X 100%=8.42%到期收益率 , 又称最终收益率、实际收益率。不但考虑有价证券 的购买 （ 市场） 价格与市场价格 （面值 ） ，还要考虑持有证券至到期 还本后的收益率。 因此最能反映投资者的实际收益率。 它是用来 衡量债券持有者将债券保设为首页存到还本期满时能得到的实 际收益的指标。到期收益率有简单计算法和复利计算法。 到期收益率简单计算法 是: 从债券认购日起至最终偿还日所能得到的利息与偿还差益差 损之和与投资本金之比得到，计算公式为：到期收益率=年利息+（债券面值-购
9、买价格）一偿还年数一购买价格X 100%投资者A以14元1股的价格买入X公司股票若干股，年终分得现 金股息 0.90 元, 计算投资者 A 的股利收益率。 （B）A. 5.96%B. 6.43%C. 8.98%D. 5.08%注：收益率是=0.9/14 X 100%=6.43%7、债券的风险有哪些 ?答：债券投资的风险因素有： 价格风险、再投资风险、 违约风险、 债券赎回风险、提早偿付风险和通货膨胀风险。价格风险也叫利率风险，是指市场利率变化对债券价格的阻碍。 债券价格与利率变化成反比。当利率上涨时，债券价格下跌。关 于在到期日前转让债券的投资者来讲， 利率上涨引起的债券价格 下跌会减损投资人
10、的资产收益。 债券的到期时刻越长， 利率风险 越大。再投资风险，也是由于市场利率变化而使债券持有人面临的风 险。当市场利率下降，短期债券的持有人若进行再投资，将无法 获得原有的较高息票率， 这确实是再投资风险。 利率风险和再投 资风险是此消彼长的关系。 投资者能够依据债券的这种价值特性 制定投资策略。违约风险又称信用风险， 是债券发行者不能按照约定的期限和金 额偿还本金和支付利息的风险。 违约风险一般是由于发行者经营 状况不佳、 财务状况恶化或信誉不高带来的风险， 不同发行者发 行的债券的违约风险不同。一般来讲，国债的违约风险最低，公司债券的违约风险相对较高。 公司债券的违约风险一般通过信用
11、评级表标示。 有的债券契约给予发行人在到期日前全部或部分赎 回已发行债券的权利。 这项权利使发行人能够在特定时期将债券 赎回，再以更低的利率筹集资金。关于投资者来讲，赎回条款有 三项不利： 附有赎回权的债券的以后现金流量不能预知， 增加 了现金流的不确定性 ; 因为发行人可能在利率下降时赎回债 券，投资者不得不以较低的市场利率进行再投资， 由此蒙受再投 资风险；由于赎回价格的存在，设为首页附有赎回权的债券的 潜在资本增值有限。 同时赎回债券增加了投资者的交易成本， 从 而降低了投资收益率。 为此，可赎回债券往往规定有赎回爱护期， 在爱护期内， 发行人不得行使赎回权。 常见的赎回爱护期是发行 后的 5 到 10 年。提早偿付是一种本金偿付额超过预定分期本金 设为首页偿付额的一种偿付方式。提早偿付风险类似于赎回风 险。假如利率下降， 债券的提早偿付就会使投资者面临再投资风 险。关于中长期债券而言， 债券货币收益的购买力有可能随着物 价的上涨而下降， 从而使债券的实际收益率降低， 这确实是债券 的通货膨胀风险。 发生通货设为首页膨胀时， 投资者投资债券的 利息收入和本金都会受到不同程度的价值折损。债券的风险包括 (ABCDE)