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1、金融市场投资阶段测试题（六）单选题（2分*10=20分）1、（）代表所有权关系，属于所有权凭证B.债券D.支票A.股票C.汇票 2、市盈率指标是指A.每股股价+每股平均税后利润B.每股平均税后利润+每股股价C.每股股价+每股净资产D.每股净资产+每股股价3、债券的特征中不同于股票的一点是 A安全性B收益性C流动性D偿还性4、下列证券，按照风险程度排序，从高到低为 A国债股票公司债B公司债股票国债C股票公司债国债D公司债国债股票5、（）投资基金一般都在二级市场上挂牌。A.公司型B.契约型C.开放型D.封闭型6、如果本币对外升值，汇率上升，则进口商品增加，进口成本降低，进而推动国内的（）A物价水平
2、下降B物价水平上升C货币制度改革D法定平价调整7、对证券进行分散化投资的目的是 .A取得尽可能Wj的收益B尽可能回避风险C在不牺牲预期收益的前提条件下降低证券组合的风险D复制市场指数的收益8、下列关于系统风险和非系统风险的说法错误的是 .A系统风险对所有证券的影响差不多是相同的B系统风险会因为证券分散化而消失C非系统风险只对个别或某些证券产生影响，而对其他证券无关D非系统风险可以通过证券分散化来消除9、 A、B两种证券的相关系数为 0.4，预期报酬率分别为12%和16%,标准差分别为20%和 30%,在投资组合中 A、B两种证券的投资比例分别为 60%和40%,则A、B两种证券构成的 投资组合
3、的预期报酬率和标准差分别为多少？A.13.6% 和 20% B.13.6% 和 24%C.14.4%和 30% D.14.6% 和 25%10、顾客在合同到期日必须履行合同实行交割的外汇业务是（）。A.远期外汇业务B.欧式期权业务C.美式期权业务D.择期业务二、判断题（2分*5=10分）1、即使在金融市场发达的国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2/3 ,说明次级市场不如初级市场重要。2、优先股动的所有权利都是优先的。3、外汇储备量越多，一国的国际储备就越合理4、证券市场中的投资项目，其风险与预期报酬率，有的成正比，有的成反比。（）5、利率互换仅仅只进行利息款项支付的交换，根本不进行任
4、何本金款项的交换。三、简答题（3*6分=18分） 1、简述金融工具的基本性质。2.简述购买力平价说。3、简单介绍和比较资本市场线和证券市场线四、计算题（4*8分=32分）：1.某10年期债券于2000年1月1日发行，面值为100元，年利息8元，投资者甲于2000 年12月31日以95元市价购买，若持有至2003年12月31日以101元价格卖出，求该债券 的票面收益率、当期收益率？2、某投资者以1 0元/股的价格买入某公司股票1 0 0 0股， 六个月后获得现金股息0 .30元/股，在分得现金股息三个月后以9 .9元/股的市场价格买出， 分别计算股票股息收益率和持有期收益率。3、甲公司持有 A、
5、B、C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的 比重分别为50%, 30%和20%,其3系数分别为2.0、1.0和0.5。市场收益率为15%,无风 险收益率为10%。A股票当前每股市价为12元，刚收到上一年度派发的每股1.2元的现金股利，预计股利以后每年将增长8%。要求：(1)计算以下指标：甲公司证券组合的 3系数；甲公司证券组合的风险收益率；甲公司证券组合的必要投资收益率；投资A股票的必要投资收益率。(2)利用股票估价模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利。4、西敏斯特银行计划在 3个月后，借进一笔1 500万元元，期限为90天的资金。该银行预测, 在借款期限内，LIBOR将由目瓣的7.5%上升到8%。为防止利息支出增加而抬高筹资成本，该银行与大通曼哈顿银行签订了一份远期利率协议，协议利率为7.5% o请回签：(1)两个银行应该分别支付什么利率？(2)到期时如果LIBOR分别是8%和6%,清算资金如何流动？(3)除了选择远期利率协议外，西敏斯特银行还可以选择什么衍生工具同时规避全部的时间和价值风险？五、论述(2*15分=30分)1、请论述资本资产定价模型和套利定价模型，并简单分析两者关系。2、联系实际论述人民币升值的国内外经济影响（只要答出其中的五条，加以论述即可）